Содержание

Чем обеспечен биткоин и может ли его цена упасть до нуля? — Business FM Kazakhstan

Биткоин — самый доходный актив за всю историю человечества. 14 марта он стоил дороже $61 000. Однако критики считают, что у криптовалюты на самом деле нет никакой ценности, биткоин ничем не обеспечен и однажды его цена упадет до нуля. Разобрались, насколько это возможно, а также проанализировали, что именно стоит за ростом цены первой криптовалюты и как велики шансы того, что эти драйверы исчерпают силы. Спойлер: биткоин с нами если и не навсегда, то точно очень надолго

Фото: Pexels

Криптоскептики считают, что биткоин может обесцениться

Биткоин существует более 12 лет. За это время его цена выросла практически с нуля до $61 770 на пике, в монету вложились институциональные инвесторы и крупные компании, она легализована на государственном уровне во многих странах, а число кошельков в сети Bitcoin уже превышает 70 млн. Вокруг монеты выстроена сложная инфраструктура на сотни миллиардов долларов, в которой задействованы десятки тысяч человек, отмечает Media.sigen.pro.

Несмотря на это, критики биткоина считают, что однажды цена монеты вернется к нулю. Подобные заявления сопровождают первую криптовалюту все 12 лет. Среди основных аргументов критиков: биткоин — это пирамида, он ничем не обеспечен и спрос на него сугубо спекулятивен.

Эти и другие аргументы не раз озвучивали такие критики биткоина, как легендарный инвестор Уоррен Баффет, Билл Гейтс, лауреат Нобелевской премии по экономике Джозеф Стиглиц, бывший сторонник Bitcoin Cash Кельвин Эйр, президент корпорации Euro Pacific Capital Питер Шифф, миллиардер Марк Кьюбан и генеральный директор Банка международных расчетов (BIS) Агустин Карстен среди многих других.

Гений инвестиций и генеральный директор Berkshire Hathaway Уоррен Баффет в прошлом году заявил, что считает все криптовалюты, включая биткоин, бесполезными. «Криптовалюты в основном не имеют ценности и они ничего не производят», — сказал пророк из Омахи. 

В декабре прошлого года известный инвестконсультант, «король активов» Деннис Гартман заявил, что биткоин «совершенно нелогичен» и предсказал, что цифровой актив не будет долго конкурировать с золотом. Также Гартман поделился опасениями, что стоимость BTC может однажды упасть до нуля, если центральные банки предпримут меры и откажутся от своей монополии на денежно-кредитную политику. Хотя он и пожелал биткоин-инвесторам всего хорошего, но сказал, что предпочел бы вместо биткоина владеть драгметаллами вроде золота. 

Ученые оценили вероятность полного краха биткоина 

Мы решили рассмотреть аргументы криптокритиков и узнать, что думают ученые о вероятности полного краха биткоина. Так, в 2018 году два экономиста Йельского университета Юкун Лю и Олег Цывинский опубликовали исследование «Риски и доходность криптовалют», где в том числе проанализировали вероятность того, что цена BTC упадет до нуля в течение одного дня.

Используя историческую доходность биткоина, авторы исследования обнаружили, что вероятность того, что неопределенная катастрофа обрушит биткоин до нуля, колеблется от 0% до 1.3% и составляет около 0.4% на момент публикации. Для сравнения, для евро вероятность такого краха была бы 0.009%. 

Выводы Лю и Цывинского могут пугать, но нужно понимать, что они были сделаны, когда биткоин стоил около $7 000, и многие эксперты всерьез заверяли, что прежних максимумов в $20 000 за ВТС крипторынок уже никогда не увидит. Сейчас, когда курс биткоина уже преодолел отметку в $60 000, а в актив вложились институциональные инвесторы и крупные компании, цена даже в $100 000 уже не кажется слишком отдаленной перспективой. Поэтому вероятность падения ВТС до нуля, тем более в течение одного дня, стремится к 0%. 

Чем на самом деле обеспечен биткоин 

Другой распространенный аргумент в пользу того, что биткоин может обвалиться до $0 — отсутствие внутренней ценности. Актив фактически ничем не обеспечен и представлен в виде кода.

Обычно сторонники криптовалют возражают на это, что биткоин обеспечен затраченной на его добычу энергией. Но это неверно. Энергия, расходуемая во время майнинга, лишь добывает биткоин — монету нельзя обменять на энергию. Затраченная энергия отражает себестоимость монеты, но это вовсе не означает, что она чего-то стоит. Если добывать песок с океанского дна, это обойдется очень дорого, но вовсе не гарантирует, что на него найдется покупатель. 

Тем не менее это не значит, что биткоин ничего не стоит. Да, у него нет обеспечения физическими активами. Но его нет и у фиатных валют. Американский доллар, например, поддерживается за счет ВВП США, ее госдолгом, а также обязательством Федеральной резервной системы (ФРС, аналог Центробанка) обеспечивать предсказуемую разумную стоимость валюты.

Отсутствие обеспечения еще не означает, что у биткоина нет ценности. Она не только есть, но к тому же и уникальна. Ценность биткоина заключается в том, что эта уникальная платежная система предоставила людям возможность свободно совершать переводы в любую точку мира и дала полный контроль над своими цифровыми активами. А технологии, заложенные в блокчейн-сеть Bitcoin, делают ее бестрастовой средой, где пользователи не должны доверять третьим лицам, например, банкам, для проведения безопасных операций. Это делает биткоин больше, чем просто кодом. 

Ценность биткоина также держится на количестве пользователей. Это можно описать законом Меткалфа, согласно которому полезность сети пропорциональна числу ее пользователей. 

Может ли биткоин обесцениться 

Падение цены биткоина до нуля очень маловероятно. Чтобы это случилось, его надо фактически стереть с лица земли: запретить все операции с биткоином по всему миру, отключить всех майнеров, пулы и майниновые фермы, а также найти и уничтожить все устройства, хранящие историю блокчейна Bitcoin. Это одна из крупнейших компьютерных сетей на земле. Поэтому уничтожить ее практически невозможно.

Думаем, что биткоин давно миновал тот этап, когда его цена могла упасть до нуля. Такое могло случиться лишь в первые годы существования монеты, когда о нем знали в основном лишь компьютерные гики. Теперь же этот актив стал важной частью нового финансового мира. 

Сейчас биткоин — больше чем просто криптовалюта. Это огромный многомиллиардный финансовый сектор с развитой инфраструктурой, которую поддерживают крупные компании, криптобиржи и обменные площадки, гигантские майнинговые фермы и многомиллионная аудитория пользователей по всему миру. Чтобы полностью обесцениться, биткоин должен перестать быть кому бы то ни было нужным. Сейчас это кажется уже невозможным. Более того, в перспективе ближайший десятилетий, а, вероятно, и нескольких веков спрос на биткоин сохранится. 

Такого мнения придерживается и Евгений Марченко, директор компании E.M.FINANCE, который считает, что полное обесценивание биткоина выглядит очень маловероятным: «Монету удерживает от краха не только растущая популярность, но и все большая адаптация законодательной базы для расчетов с помощью ВТС. Биткоин — достаточно молодой актив, поэтому говорить о его бесконечной актуальности невозможно. В мире просто не существует достаточной статистики для долгосрочных прогнозов. Однако, вероятно, что чем больше стран и институциональных инвесторов будут принимать во внимание данный актив, тем больше драйверов он будет приобретать». 

При каких условиях цена биткоина может обвалиться 

Несмотря на то что биткоин вряд ли когда-нибудь полностью обесценится, есть несколько угроз, которые могут значительно обвалить курс монеты.

Полный запрет биткоина. Предположим, что по всему миру власти полностью запретили проводить операции с биткоином. Допустим, власти также закрыли все крупные майнинговые пулы и дата-центры: майнить можно только подпольно или на домашнем ноутбуке. Крипторынок при этом, конечно, рухнет, а стоимость BTC обвалится. В таком случае мы можем увидеть очень дешевый биткоин. 

Эксперты UBS Global Wealth Management считают, что именно регуляторы — главная угроза для биткоина. В ближайшей перспективе цены на криптовалюты могут снова подняться благодаря рыночному импульсу, институциональному принятию и ограниченному предложению. Но в долгосрочной перспективе крипторынку угрожает именно регуляторное вмешательство. Так, криптоскептики уже злорадно потирают руки — в феврале правительство Индии приступило к рассмотрению нового законопроекта, полностью запрещающего оборот и добычу криптовалют в стране. Власти других стран могут последовать примеру Индии и создать для ВТС такие же невыносимые условия и так жестко зарегулировать рынок, что работать на нем станет просто невозможно.

Однако такое развитие событий кажется очень маловероятным. Во-первых, в последние несколько лет биткоин не только не запрещают, а, наоборот — легализуют на государственном уровне. Во-вторых, невозможно представить такое единодушное согласие всех стран. Ведь если одни государства биткоин запретят, то другие будут его поддерживать — для них это превратится в возможность стать уникальной юрисдикцией, поддерживающей цифровые инновации. Стоит США запретить биткоин, как, мы почти уверены, его на официальном уровне поддержат Китай или Венесуэла — просто, чтобы позлить американцев. 

Замена биткоина другой монетой. Блокчейн Bitcoin технически уже устарел — он медленный, энергозатратный и не подходит для массового использования. Поэтому кажется, что, появись другой, более совершенный блокчейн, ценность биткоина пропадет. 

Но на рынке и так тысячи блокчейнов, при этом почти все из них превосходят Bitcoin по скорости и масштабированию — однако это не влияет на цену монеты. Ценность биткоина в том, что он был первой криптовалютой и благодаря своим свойствам стал своего рода криптостандартом. Более того, успех альткоинов положительно сказывается не только на всем крипторынке, но и на самом биткоине. К примеру, платежные карты как средство обмена гораздо совершеннее золота, но разве драгметалл от этого потеряв свою ценность? Напротив, благодаря своей редкости он становится лишь востребованнее. 

Массовая потеря доверия. Цена биткоина держится в том числе и на вере в технологии, заложенные в его сеть. Может ли монета этой веры лишиться? Например, если биткоин можно будет взломать с помощью квантового компьютера? Или в алгоритме монеты найдется ошибка, благодаря которой можно отменять транзакции или подделывать монеты? Курс наверняка заметно пошатнется. Но за 12 лет код биткоина проверили лучшие математики. И если бы в нем была ошибка, ее бы уже нашли. 

Почему биткоин никогда не обесценится

Какие бы просадки и криптозимы ни переживал биткоин, он точно не рухнет до нуля. Более того, в долгосрочной перспективе он, скорее всего, будет лишь дорожать. У такой уверенности есть фундаментальные причины:

— Ограниченная эмиссия. Биткоин создан для того, чтобы дорожать. Биткоинов никогда не будет больше 21 млн монет. Сейчас добыты 18.5 млн, из которых несколько миллионов потеряны навсегда. Но даже после того, как будет добыт последний биткоин, велика вероятность, что спрос на этот актив сохранится, а значит, и его цена будет идти вверх;

— Майнинг. Добыча новых монет — очень энергоемкое занятие. Хотя майнинг не обеспечивает биткоин, он наделяет его себестоимостью. Чем дороже обходится добыча одного биткоина, тем выше цена, по которой майнеры будут готовые его продать;

— Децентрализация. Это уникальное свойство и преимущество биткоина. Криптовалюта никем не выпускается, а ее блокчейн-сеть устойчива ко взломам хакеров;

— Развитая инфраструктура. В 2021 году в ряде развитых стран биткоин уже приобрел статус легального актива, то есть его никто не собирается запрещать. Напротив, в этих странах постоянно принимаются новые законы, вводящие его в правовое поле. С биткоином работают тысячи компаний, построивших инфраструктуру за миллиарды долларов. Это полноценный сектор экономики, участники которого заинтересованы в сохранении цены ВТС и ее росте;

— Крупные игроки. Падение биткоина не выгодно и крупным игрокам, так называемым биткоин-китам, вложившим в BTC десятки миллиардов долларов;

— Растущее принятие. Биткоин все больше входит в реальную экономику, его ежедневно используют миллионы людей. Платежные сервисы запускают возможность расплачиваться не только биткоином, но и другими популярными криптовалютами, что делает их доступными для сотен миллионов пользователей по всему миру. Даже Mastercard планирует интегрировать криптовалюты в свою платежную инфраструктуру, равно как и Visa работает над интеграцией криптовалют в качестве платежного средства;

— Коллекционная ценность. Даже если биткоин перестанет быть востребованной монетой, уверены, что он будет представлять ценность для коллекционеров и как исторический артефакт;

— Алистер Милн все выкупит. В конечном счете на помощь придет предприниматель и биткоин-инвестор Алистер Милн, который в июле 2020 года разместил ордер на криптобирже Bitfinex на покупку 18.52 млн ВТС в случае, если монета упадет до $0.01. Тем самым Милн пообещал, что биткоин никогда не обесценится полностью. 

В заключение

Повторимся — возможность полного обесценивания биткоина миновала много лет назад. Он уже несколько раз переживал крупные обвалы, но это не сбивало его общий восходящий тренд. 

Более того, сейчас все соответствующие фундаментальные показатели у монеты лучше чем когда-либо — биткоин силен как никогда и по мере роста крипторынка, количества пользователей и инфраструктуры еще сильнее укрепляется. Сейчас гораздо больше шансов на то, что биткоин будет стоить дороже миллиона долларов, чем на то, что он упадет хотя бы до тысячи. 

Китай окончательно запретил использование криптовалют в своей юрисдикции

Власти КНР запретили финансовые операции с криптовалютой и пообещали искоренить майнинг цифровых активов, сообщило в воскресенье агентство Bloomberg.

Сама идея криптовалют противоречит политике Китая по установлению централизованного контроля за финансовым рынком, указывает агентство. Кроме того, появление в стране огромного количества ферм для майнинга привело к росту потребления электроэнергии.

В пятницу ЦБ Китая и ещё девять государственных организаций, в том числе Верховный суд и правоохранительные органы, опубликовали официальное сообщение, из которого следует, что ЦБ устраняет оставшиеся лазейки (которые позволяли гражданам торговать на иностранных криптобиржах) для использования криптовалют в КНР.

Кроме того, ЦБ запретил криптовалютным платформам нанимать среди граждан КНР специалистов по маркетингу, финансам, технологиям. ЦБ специально подчеркнул, что Tether, Bitcoin, Ether и другие криптовалюты не являются фиатными деньгами.

Китай последовательно ограничивает использование криптовалют. В сентябре 2017 года китайский регулятор заявил о приостановке ICO в стране, так как этот финансовый инструмент «серьёзно угрожает стабильности финансовой и экономической системы страны».

В 2018 ЦБ распространил запрет оперировать криптовалютами на иностранных онлайн-площадках.

Чем цифровой юань отличается от криптовалюты

Цифровой юань (e-CNY) отличается от криптовалют прежде всего тем, что он обеспечен реальными активами – точно так же, как и обычный юань.

В конце 2019 года ЦБ КНР заявил о готовности к тестированию e-CNY. Особо отмечалось, что цифровой юань будет использоваться только для расчётов и не станет такой же «спекулятивной валютой», как Bitcoin или платёжная система Facebook Libra.

Цифровой юань, напомним, представляет собой фиатные деньги в форме криптовалюты. Эмиссию, оборот и способы использования e-CNY контролирует Народный банк Китая, который уже объявил о возможности ограниченного использования e-CNY на территории КНР.

Национальные цифровые валюты, такие, как юань и рубль, способны ослабить, напомним, значение доллара США как мировой валюты и упразднить монополию SWIFT на перевод денег между банками различных стран.

В мае 2021 года ЦБ КНР предупредил кредитные учреждения и платёжные системы о запрете криптовалют.

См. также: Принятие биткоина в качестве национальной валюты Сальвадора повлекло технические, социальные и финансовые проблемы >>>

Криптовалюта и ее влияние на мировую экономику на примере Bitcoin Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

ЭКОНОМИКА ИУПРАВЛЕНИЕ

ECONOMICS AND MANAGEMENT

КРИПТОВАЛЮТА И ЕЕ ВЛИЯНИЕ НА МИРОВУЮ ЭКОНОМИКУ

НА ПРИМЕРЕ В1ТСОШ

УДК336.74 ББК65.262.613

ГС HT И 06.73 Код ВАК 08.00.10

Ю01:10.22394/2304-3369-2019-1-57-65

Н. Е. Ушакова

Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации, Екатеринбург, Россия

Цель. Раскрытие понятия криптовалют, рассмотрение стоимостных показателей и особенностей инвестирования в электронные деньги, рассмотрение институционального и правового обеспечения криптовалют, а также, выделяются пути повышения привлекательности инвестирования в электронные деньги, рассматривает проблемы мировой экономики, связанные с криптовалютами.

Предмет. История возникновения и развития криптовалют, а также возможности, предоставляемые системами электронных платежей.

Методы исследования. Анализ литературы, анализ нормативно-правовой документации, а также изучение и обобщение отечественной и зарубежной практики финансовых ресурсов и статей.

Результаты и практическая значимость. Практическое значение научной статьи обусловлено тем, что, несмотря на зарубежный опыт в области криптовалютных отношений, для нашей страны это все же новое направление, которое может помочь в решении задач инвестирования и правового регулирования нефиатных электронных денег.

Научная новизна. Раскрыты долгосрочные положительные и отрицательные сферы влияния криптовалют на мировую экономику. Обоснована специфика влияния инвестиционных программ на развитие криптовалют и мировую экономику в целом.

КЛЮЧЕВЫЕ СЛОВА: криптовалюта, криптография, криптоактив, электронные деньги, мировая экономика.

ИНФОРМАЦИЯ ОБ АВТОРЕ:

Ушакова Надежда Евгеньевна, аспирант, Уральский институт управления — филиал, Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации (Россия),

620000, Россия, Екатеринбург, ул. 8 марта, 66, [email protected]

ДЛЯ ЦИТИРОВАНИЯ: Ушакова Н.Е. Криптовалюта и ее влияние на мировую экономику на примере ВИсот //Вопросы управления. 2019. № 1 (37). С. 57—64.

АННОТАЦИЯ:

Термин «криптовалюта» произошел от английского слова «сгурШсиггепсу», и в дословном переводе значит виртуальная электронная валюта, которая защищена специальным кодом.

Криптовалюта — это компьютерный аналог денег, которыми пользователи сети могут обмениваться между собой, не прибегая к помощи третьих лиц -банков, бухгалтеров, нотариусов. В основу этой системы положены математические операции [1].

Стороны в момент расчетов действуют анонимно или под псевдонимом. Данные о проведенных транзакциях хранятся и у обоих ее участников и во всех компьютерах, подключенных к системе, в виде цепочки блоков данных. Таким образом, все сделки являются абсолютно прозрачными.

Все владельцы криптовалюты равны между собой. Никто из них не имеет права выпускать цифровую валюту в одностороннем порядке. Никто не может ее подделать. Чрезмерный выпуск обычных денег всегда приводит к инфляции и обесцениванию накоплений рядовых граждан. Часто некоторые организации обогащаются на курсах валют, разоряя при этом население. В случае с криптовалютой, такое мошенничество будет невозможно.

Кроме того, обычные счета банки могут заблокировать, заморозить —

доступ к вашей криптовалюте вы сможете иметь всегда.

У основной части криптовалют есть верхний предел объёма эмиссии. Большинство существующих на данный момент криптовалют используются псевдонимно — все транзакции публичны, привязки к конкретному человеку априори нет, но личность пользователя может быть распознана, если известна необходимая информация.

Криптография — это наука, занимающаяся методами шифрования. Шифрование — это способ изменения сообщения, обеспечивающий сокрытие его содержимого [1].

Биткойн — продукт «майнинга» — вычислительных операций, снабжающих передачу транзакций по цепочке блоков. Все транзакции пишутся в один из блоков, сделанных в сети с момента выпуска предыдущего блока и «запечатываются» прописной

криптографической подписью. Следующий блок вычисляется на основе подписи предыдущего. Трудоёмкость «добычи» каждого последующего блока возрастает, что приводит в последствии к возникновению специализированных бирж, на которых ВТС покупают за обычные валюты. Был момент, когда биржевой курс ВТС достигал тысячи долларов США. На рисунке 1 представлен ежегодный объём эмиссии Биткоинов.

25

■ит- 20 х

15

10

ш ^

ю с О 5

# ^ ^ о^ О*3 о* ^ ^ ^ # # 0ол ^

Годы

Рис. 1. Ежегодный объем эмиссии Биткоинов

Криптовалюта имеет классификацию по категориям:

— Необеспеченные. Цена на криптовалюту складывается на основании спроса, имеющегося в обществе и, может содействовать как повышению шансов спекуляций, так и тому, что такая криптовалюта обесценится.

— Обеспеченные. Криптовалюта снабжена подлинными активами. Такая криптовалюта называется криптоак-тивом.

Пользователи положительно восприняли изменения в финансовом мире, что способствует более тщательному обзору виртуальных денег. Учитывая экономическое положение монет, можно выделить следующие виды криптовалют:

1. Игровые.

Описание: Используются в компьютерных играх для оплаты действий игроков, как награда за игровые успехи, для внутреннего использования в игре. За эти деньги можно купить оборудование, дополнительные жизни и т.д.

Ценность: Не является востребованной, цена на такие валюты — низкая

2. Рыночные

Описание: Появление данного вида криптовалют связано со спекуляциями на фондовых биржах. Созданы непосредственно для этого.

Ценность: Самый популярный вид валют. Используется на фондовых биржах.

3. Привязанные к платформе

Описание: Появление данного вида валют увеличило скорость транзакций и повысило их безопасность.

Ценность: Популярный вид валют, конкурирует, но пока не выигрывает рыночные криптовалюты.

Таким образом, владелец

обеспеченной активами криптовалюты имеет преимущества как вчасти гарантий — большой ликвидности данного финансового инструмента относительно другой криптовалюты, не имеющей в своей основе обеспечение реальными активами [1].

В текущий момент самой дорогостоящей криптовалютой является BITCOIN. Стоимость одного Bitcoin на 20.10.2018 равняется 6 553,11 USD, капитализация же составляет 113 597 216 367 USD. Для сравнения капитализация второй по популярности криптовалюты Ethereum на 20.10.2018 составляет 21 186 486 900 USD. Ниже представлены показатели капитализации самых популярных криптовалют (таблица 1).

Главная идея денег — обмен на товары, и как последствие между людьми. Bitcoin так же используется для обмена (купли/продажи) на товары и на фоне других платежных средств является более эффективным и простым в обращении. Тем не менее криптовалюты имеют свои положительные и отрицательные стороны. В таблице 4 представлены преимущества и недостатки нефиатных электронных денег.

Таблица 1

Показатели капитализации криптовалют на 20.10.2018

Источник: собственная разработка на основе [2]

№п/п Валюта Стоимость* USD за пгг. Кяиимииациа 1КП

1. Bitcoin 6 553,11 113 597 216 367

2. Ethereum 206,25 21 186 486 900

3. Bitcoin cash 454,54 7910 023 125

4. EOS 5,5 4 926 424 956

5. XRP 0,46 18 415 278 703

Таблица 4

Преимущества и недостатки нефиантных электронных денег [31_

Преимущества Недостатки

Неизменность, в годовых масштабах, рост цены — это основания полагать, что данный тренд останется неизменным Слабая распространенность

Финансовая и политическая константность может привести к тому,что в некоторых странах, фиатные валюты станут слишком непрочными для хранения накоплений,в то время как криптовалюта (наряду с другими стабильными активами, например, золотом) останется стойким средством сохранения денег. Хакеры и мошенник

Децентрализованость Сложность программного обеспечения

Свобода от любого вмешательства и манипуляции Высокая волатильность

Система прозрачна, вы знаете, что происходит с вашими деньгами Медленные транзакции

Возможность принимать биткоины мгновенно, не нужно тратить деньги на открытие торгового счета или покупку оборудования Нестабильность курса.

Невозможность подделки

Отсутствие требований возврата

Отсутствие комиссий за перевод из страны в страну

Ограниченная эмиссия

Неподверженность инфляции

Из рассмотренных особенностей выделим положительные и отрицательные особенности криптовалют.

Положительные стороны:

1. Полная анонимность. Отсутствие контроля и невозможности утечки информации о проводимых операциях (дата, сумма, товар на который произошел обмен). Как следствие, применить какие-либо ограничения к тому, кто отправляет и к тому, кто получает нельзя. Совершенный запрет на проведения операций отдельным участникам так же невозможен.

2. Малый комиссионный процент. Минимальная комиссия, за проведение операций между участниками составляет не более 0.0001 Ы:с от суммы проводимой сделки. Тем неменее суммы сделок на данном рынке весьма разнообразны и колеблются от нескольких единиц до нескольких миллионов единиц за сделку. И как следствие комиссия становится значительно больше, но тем не менее по сравнению с комиссией иных платежных систем она остается минимальной.

3. Скорость транзакций. Скорость транзакции составляет несколько ми-

нут. Но при осуществлении сделки возможны задержки из-за суммы сделки, однако при увеличении комиссии за сделку данные задержки могут быть минимизированы. Для сравнения банковский перевод между разными странами может быть продолжительностью от нескольких дней до нескольких недель, но при возникновении каких-то неполадок, нарушений или несоответствий данные переводы могут быть приостановлены на неопределенный срок либо могут быть заморожены. Также и с межбанковскими переводами — длительность времени на подтверждение и согласование перевода может достигать нескольких недель.

Отрицательные стороны:

1. Неосуществимость отмены транзакции. При переводе средств в крипто-валюте никто не контролирует ваши сбережния и отменить перевод будет невозможно. Если деньги переводятся в качестве предоплаты, то нужно полагаться только на честность получателя. Традиционные национальные валюты в этом плане надёжнее и позволяют в случае непредвиденных обстоятельств вернуть все деньги владельцу.

2. Длительность времени транзакций. Время денежных перечислений в пределах одного банка и одного клиента этого банка достигает менее минуты. Например, перевод с карты на карту клиентов одного банка занимает несколько секунд, в то время как минимальная длительность перечислений через Вксот занимает от нескольких минут до нескольких часов (в зависимости от суммы и размера комиссии) [3].

Одними из вопросов современных криптовалют являются: Чем данные валюты обеспечены? Каков их инвестиционный потенциал?

Прежде всего криптовалюта нелега-лизована, следовательно, многие преимущества могут превратиться в недостатки. Так как ее могут использовать в сделках, нарушающих закон. Риск использования также связан с тем, что криптовалюта ничем не обеспечена, кроме спроса. Потому в случае падения спроса, цена на криптовалюту также упадет. Практически все резкие спады и подъемы криптовалюты связаны с политическими выступлениями разных стран. Высокая волатильность курса влечет за собой проблемы в краткосрочном периоде, но, с другой стороны, если, например, курс биткоина стабилизируется, то инвестиционный потенциал данной криптовалюты снизится [4]. Курс некоторых криптовалют бьёт все рекорды. После такого подъема будет спад, следовательно, курсовая нестабильность криптовалют вызывает затруднения в их использовании в качестве средства обращения [4].

Изначально криптовалюта использовалась ограниченным кругом лиц, а также не представляла интереса для внешнего мира. На сегодняшний день Германия установила правовой статус биткоина в виде частных денег и позволила осуществлять расчет биткоинами в безналичной форме по всей территории страны [5]. В Японии детально исследуют рынок криптовалюты,

осуществляется система налогообложения операций в криптовалюте [5]. В США криптовалюта рассматривается как имущество и на нее также распространяется налогообложение [5]. В Сингапуре все операции с криптовалютами регулируются государством и полностью ему подчинены [6].

В России в 2014 г. Центральный Банк РФ опубликовал информацию «Об использовании при совершении сделок «виртуальных валют», в частности Биткойн», в котором говорится, что совершаемые сделки будут расцениваться Центральным Банком РФ как «потенциальная вовлеченность участников в осуществление сомнительных операций в соответствии с законодательством о противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма» [7]. Затем Росфинмани-торинг опубликовал сообщение от 06.02.2014, где использование криптовалюты приравнивается к аналогичным замыслам по «отмыванию денег» и финансированию терроризма.

Главным препятствием, с которым сталкивается законодательство, а также правоохранительные органы анонимность. Поэтому, политика государства в данной ситуации логична, оправдана и подтверждена статистикой, так как по результатам Федеральной службы по контролю за оборотом наркотиков в 2017 г. случаи использования биткоинов для совершения сделок с наркотиками участились в 20 раз.

Но нельзя отрицать и инвестиции-онную привлекательность криптовалюты. В связи с этим в Письме Федеральной налоговой службы РФ № ОА-18-17/1027 от 03.10.2016 «О мерах по осуществлению контроля за обращением криптовалют», в котором по-прежнему придерживаются позиций вышеупомянутых документов, также сказано, что сделки с использованием криптовалют относятся к валютным

операциям, но при этом не существует системы валютного регулирования таких сделок [2]. Следовательно, криптовалюта остается вне правового регулирования.

В современной российской практике существуют случаи использования криптовалют как средства привлечения инвестиций. Но по опросу предпринимателей, использовать криптовалюту готовы менее 1 % граждан [8]. В ближайшем будущем рынок оплаты с помощью криптовалюты вырастет до 20 % от всех безналичных платежей [8]. Поэтому для ускорения данного процесса мной предлагается

осуществление ряда мер (Рисунок 2).

Криптовалюты — это финансовая инновация, позволяющая невилировать существующие ограничения, она неизбежно влияет на изменчивость уровня цен и всю платежную систему. Это влияние рассмотрим в Таблице 5.

Таблица 5

Влияние криптовалют на мировую экономику_

Факторы влияния Описание влияющих факторов

Снижение доли реальных денег в финансовой системе государства На данный момент количество криптовалют в обращении развитых стран не превышает 0,3 % наличности в масштабах одного государства. Нельзя исключать возможность существенного увеличения этого показателя в будущем, ведь в результате колебания обменного курса количество криптовалют в обращении резко увеличится

Изменения в денежных агрегатах Торговля в виртуальном пространстве за счет криптовалют сказывается на сокращении спроса на реальные деньги, что приводит к изменению в денежных агрегатов, которые напрямую влияют на скорость обращения денег. При широком использовании виртуальных денег сокращается баланс центрального банка и снижается эффективность процентной политики. Замещение денег криптовалютами существенно усложняет оценку денежных агрегатов, что в свою очередь мешает их поддержанию на одном уровне с ожидаемой инфляцией

Угнетение официальных национальных валют Объем рынка электронных денег считается незначительным по отношению к мировому обороту, но если рассматривать объем транзакций с участием криптовалют сконцентрированных в масштабах одной развивающейся страны, это серьезно сказывается на стоимости национальной валюты

-\

Введение курсов, касающихся денежного обращения с использованием криптовалюты

Введение налогов на проведение операций

Создание и развитие платежных сервисов

/ Приравнивание криптовалюты к

/ особой форме денег

/ \

Рис. 2. Направления по повышению эффективности инвестирования в криптовалюту

Далее рассмотрим причины роста спроса и цены биткоина:

1) Транзакции через криптовалюту защищены сложными шифрами и кодами — эти сделки безопасны и не видны для других участников.

2) Основное влияние на рост курса оказали популярность и признание криптовалюты крупными организациями, такими как «ШогёргеББ».

3) Кризис на Кипре, в результате которого инвесторы искали

возможности вложения для своих средств — данные средства были вложены в биткоин.

Исходя из последней причины, можно сделать вывод, что криптовалюты это своего рода «оффшорные зоны», в которых не видно, когда и куда движутся денежные средства и на какой товар обмениваются.

Но с такими вложениями и без должной обеспеченности, криптова-люта похожа на «пузырь» — имеет только ценность при обмене на что-либо, и никакой ценности при использовании. Вложенные средства могут просто обесцениться, и как следствие это может привести к кризису в отдельных регионах и отраслях.

Таким образом можно сделать вывод, что на современном этапе влияние криптовалют на мировую экономику весьма значительно, в основном из-за численности и сумм, вложенных в них. Отчасти из-за их растущей востребованности в качестве платежного средства и защищенности от вмешательства со стороны. Тем не менее существующий риск краха серьезен, а его последствия, из-за потерянных средств, могут негативно отразиться на мировой экономике в целом.

ЛИТЕРАТУРА

1. Криптовалюта / Bitbon Space, [электронный ресурс]. URL: https://www.bitbon.space/chto-takoe-kriptovalyuta (дата обращения 20.10.2018).

2. Курс криптовалют на сегодня / MYFIN.by. [электронный ресурс]. URL: https://myfin.by/crypto-rates?sort=capitalization.desc (дата обращения 20.10.2018).

3. Bitcoin в мировой экономике / Bitcoin. [электронный ресурс]. URL: https://ru.bitcoinwiki.org/wiki/Bitcoin. (дата обращения 20.10.2018)..

4. Зеленюк А.Н., Орлова Г.А., Тарановская Е.В. Новые криптовалюты в мировой экономике // Российская внешнеэкономический вестник. 2017. №8. С. 65-79.

5. Коречков Ю.В., Целищев П.Б. Экономическая эффективность использования криптовалюты в российской экономике // Науковедение: интернет-журнал. 2016. №6. С. 1-7.

6. Николайчук O.A. Электронная валюта в свете современных правовых и экономических вызовов // Финансы и кредит. 2017. №1. С. 142-154.

7. Информация Банка России от 27.01.2014 «Об использовании при совершении сделок «виртуальных валют», в частности, Биткойн». [электронный ресурс]. URL: http: / /www. со nsultant. ru/docume nt/ cons_doc_LAW_158121/ (дата обращения 16.05.2018).

8. Борисова O.B. Криптовалюта как средство повышения привлекательности Российского бизнеса// Стратегия бизнеса. 2017. №9(41). С. 17-21.

CRYPTOCURRENCY AND ITS IMPACT ON THE WORLD ECONOMY ON THE EXAMPLE OF BITCOIN

N. Ye. Ushakova

Russian Presidential Academy of National Economy and Public Administration,

Ekaterinburg, Russia

ABSTRACT:

Purpose. To disclose the concept of cryptocurrencies, consider the cost indicators and features of investing in electronic money, consider institutional and legal support of cryptocurrencies, as well as ways to increase the attractiveness of investing in electronic money, consider the problems of the world economy associated with cryptocurrencies.

Subject of research. The history of the emergence and development of cryptocurrencies, as well as the opportunities provided by electronic payment systems.

Methods. Analysis of literature, analysis of legal documentation, as well as the study and synthesis of domestic and foreign practice of financial resources and articles.

Results. Practical significance of the scientific article is due to the fact that, despite the foreign experience in the field of cryptocurrency relations, for our country it is still a new direction that can help in solving the problems of investment and legal regulation of non-Fiat electronic money. Scientific novelty. Long-term positive and negative spheres of influence of cryptocurrencies on the world economy are revealed. The specificity of the impact of investment programs on the development of cryptocurrencies and the world economy as a whole.

KEYWORDS:

cryptocurrency; cryptography; cryptoactive; electronic money, world economy. AUTHOR’S INFORMATION:

Nadezhda Ye. Ushakova, Post-graduate of the Ural Institute of Management — Branch, Russian Presidential Academy of National Economy and Public Administration (Russia), 66, 8th March str., Ekaterinburg, 620990, Russia, [email protected]

FOR CITATION: Ushakov N.Ye. Cryptocurrency and its Impact on the World Economy on the Example of Bitcoin //Management Issues. 2019. № 1 (37). P. 57—64.

REFERENCES

1. Security / Bitbon Space [e-resource], [Kpiptovalyuta / Bitbon Space], URL: https://www.bitbon.space/chto-takoe-kriptovalyuta (date of reference 20.10.2018). -(In Rus.)

2. Course of crypto-currency for today / MYFIN.by [Kups kpiptovalyut na segodnya / MYFIN.by], [e-resource], URL: https://myfin.by/crypto-rates?sort=capitalization.desc. (date of reference 20.10.2018). — (In Rus.)

3. Bitcoin in the World Economy / Bitcoin. [Bitcoin v mipovoy ekonomike / Bitcoin], [e-resource], URL: https://ru.cocoinwiki.org/wiki/Bitcoin. (date of reference 20.10.2018). — (In Rus.)

4. Zelenyuk A.N., Oplova G.A., E.V. Tatanovskaya E.V. New Cryptowels in the World Economy // Russian External Economic Newsletter. 2017. №8. P. 65-79. [Zelenyuk A.N., Oplova G.A., Tapanovskaya E.V. Novye kpiptovalyuty v mipovoy ekonomike // Possiyskaya vneshneekonomicheskiy vestnik. 2017. №8. S. 65-79] — (In Rus.)

5. Kopeechkov Yu.V., Tselishchev P.B. The economic efficiency of the use of cryptography in the Russian economy // Internet science Logistics. 2016. №6. P. 1-7. [Kopechkov Yu.V., Tselishchev P.B. Ekonomicheskaya

effektivnost’ ispol’zovaniya kpiptovalyuty v possiyskoy ekonomike // Intepnet-zhupnal Naukovedenie. 2016. №6. S. 1-7] — (In Rus.)

6. Nikolaychuk O.A. Electronic gambling in the light of modern right and economic challenges // Finansov and kredit. 2017. №1. P. 142-154. [Nikolaychuk O.A. Elektponnaya valyuta v svete sovpemennykh ppavovykh i ekonomicheskikh vyzovov // Finansy i kpedit 2017. №1. S. 142-154] — (In Rus.)

7. Information of the Bank of Russia from 01/27/2014 «About the use of the transaction» virtual shaft «, in particular, Bitcoin». [Infopmatsiya Banka Possii ot 27.01.2014 «Ob ispol’zovanii ppi sovepshenii sdelok «viptual’nykh valyut», v chastnosti, Bitkoyn»]. URL:

http://www.consultant.ru/document/cons_do c_LAW_158121/ (date of reference 16.05.2018).-(In Rus.)

8. Borysova O.V. Kriptovulyat as means of increasing the attractiveness of the Russian business // Business Strategy. 2017. №9 (41). P. 17-21. [Borisova O.V. Kpiptovalyuta kak spedstvo povysheniya ppivlekatel’nosti Possiyskogo biznesa// Stpategiya biznesa. 2017. № 9 (41). S. 17-21.] — (In Rus.)

Чем обеспечен биткоин

Известнейший инвестор Уоррен Баффет считает, что биткоин не обеспечен ничем и поэтому ничем не является. По мнению Баффета, весь ажиотаж вокруг криптовалют — фрод, спекулятивный пузырь, да просто дурость — что угодно, только не рынок и не экономика.

Криптоэнтузиасты ему отвечают — «А чем обеспечен доллар? Экономикой США? Нет, количество напечатанных долларов в разы превышает показатели ВВП страны, а госдолг раздулся до невероятных объёмов. Может быть, золотовалютными запасами страны? Нет, по указанным выше причинам. А чем же тогда? Только слепой верой в мировую валюту и в то, что штаты всегда смогут платить по долгам».

Другой легендарный инветор, Рэй Далио, тоже не в восторге от инвестиций в криптовалюты, но и накапливать фиатную наличность (национальную или валюту других стран) считает самой плохой стратегией. Ведь в наше время деньги — это то, от чего нужно избавляться в первую очередь, а инвестировать нужно в золото, акции и облигации. Особенно учитывая инфляционные риски, связанные с низкими процентными ставками центробанков, третьей вертолётной раздачей денег США и другими антиковидными мерами поддержки экономики.

Криптоинвесторы рассуждают, что и золото по сути ничем не обеспечено, ведь его ценность — только в редкости и сложности добычи. И, в отличие от биткоина, драгоценный металл обладает природной красотой, поэтому издревле используется в качестве украшения. Ну и немного в электронике. Золото можно потрогать, разделить, хранить в виде слитков или в бумажном выражении. Оно продаётся и покупается по всему миру, его добыча медленно снижается, а стоимость в долгосрочном периоде времени неуклонно растёт.

Картинка: coincentral.com

Но то же самое и биткоин — добывать его могут только крупные пулы, которые вкладывают огромные деньги в майнинговое оборудование и тратят уйму электричества, за которое тоже надо платить, в том числе ухудшением экологической ситуации. Редкость биткоина заложена в его программном коде — эмиссия постоянно сокращается, дефицит скоро станет очевидным, а по-настоящему большие объёмы уже недоступны для покупки на общедоступных биржах. Владение криптой подтверждается множеством узлов в интернете, то есть хоть биткоин и нельзя пощупать, то, что он у вас есть, могут в любой момент подтвердить миллионы людей. И нравится биток знающим девушкам не меньше, чем блестящее золото — правда, в ювелирной отрасли от него толку мало.

Критики биткоина часто сравнивают его с финансовой пирамидой. Мол, цена растёт только благодаря притоку новых денег. Но так можно сказать о любом активе: чем больше его покупают, тем выше на него спрос, а значит растёт и цена. Главный вопрос — зачем покупают биткоин? Да, многие покупают биткоин, чтоб подержать и продать дороже, но это не вложения в пирамиду, это обычная рыночная спекуляция, всё равно что купить акции Tesla и ждать продолжения прошлогоднего ралли. Финансовая же пирамида существует, пока в неё приносят деньги «инвесторы» и в обязательном порядке ведут за собой по несколько таких же дурачков, чтобы поддерживать ликвидность и получать «гарантированный» доход. Пирамида непрозрачна, никакой финансовой отчётности никому не предоставляет, и реальной деятельности, кроме как одурачивания людей, не ведёт. У пирамиды всегда есть владелец — тот, кто снимает сливки и исчезает во мраке после того, как накопится хорошая сумма или закончится приток лохов.

Биткоин же изучен вдоль и поперёк, в нём нет ничего секретного, он никому не принадлежит, у него открытый исходный код, в его разработке участвует множество людей и компаний, а его востребованность прежде всего — в возможности передачи ценности без посредников в виде банков и правительств.

Никто не обещает, что, купив или добыв криптовалюту, вы с какой-либо гарантией получите прибыль. Но то, что биткоин пригодится вам в будущем в качестве средства платежа — такого же, как ваша банковская карта на телефоне — очень даже вероятно. Ведь к примеру в России традиционные деньги уже стали электронными: в подавляющем большинстве случаев банки по нашей просьбе их просто перекладывают со счёта на счёт, а наличные постепенно уходят из оборота. Цифровой рубль тут вряд ли что-то серьёзно изменит, но сам факт почти полного отказа от бумажных денег, а скоро и от пластиковых карт говорит сам за себя.

1 BTC = 1 BTC.

Криптоэнтузиасты верят, что когда-то настанет переломный момент, и мы перестанем считать биткоины в долларах, рублях или какой-то другой фиатной валюте. Конечно, для рынка валютные пары наподобие USD/BTC так и останутся, но выраженный в фиате курс биткоина перестанет быть определяющим. Как сейчас весь мир привык оценивать капитализацию компаний и целых экономик в миллиардах долларов, так и со временем получат свою оценку в биткоинах товары, услуги, компании и отрасли экономики. Чтобы перелом случился, должна остаться в прошлом чрезмерная волатильность, но для этого должно пройти какое-то время…

Мы так много всего ценим нематериального, что упорно рассуждать о физическом (товарном, валютном) обеспечении цифрового актива уже смешно. Люди готовы платить виртуальные деньги в совокупности и по отдельности за эмоции, сервисы, приложения, игры (совершенно бесполезные внутриигровые товары типа скинов и артефактов), за NFT и криптокотиков, в конце концов. Кремниевая долина уже давно доказала, что стоимость можно создавать буквально из ничего, а серьёзные инвесторы десятилетиями инвестируют в интернет-компании и не задумываются, что акции ничем, кроме показателей бизнеса, не обеспечены, а в физическом выражении такой актив представляет собой только офис с людьми и компьютерами.

Биткоин — это не товар, не деньги и не услуга.

Это всё вместе взятое. Цифровое золото, актив для инвестиций и спекуляций — товар. Тысячи магазинов принимают биткоин в качестве средства платежа за товары и услуги — деньги. Международный перевод миллиардов баксов за пару кликов и пару минут с комиссией в десяток долларов — услуга.

Да, биткоин может в любой момент обесцениться. Из-за тотальных запретов, прорыва в шифровании и дешифровке (квантовые компьютеры, делающие майнинг бесполезным из-за возможности атаки 51%, и т. д.), появления нового поколения криптовалют, изобретения и общего признания чего-то на сегодня немыслимого, ну или на худой конец невероятной трансформации мировой банковской и финансовой системы. Как и Теслу в любой момент могут задавить другие автопроизводители. Но насколько велика вероятность всего этого? На Теслу, пожалуй, я бы в таком сравнении ставку делать не стал.

Почему биткоин имеет ценность? | Binance Academy

Осторожно! Много текста.

Ценность биткоина зависит от множества различных атрибутов. В конечном счете, и криптовалюта, и фиат имеют ценность за счет доверия. До тех пор пока общество верит в систему фиата, деньги не утрачивают своей ценности. То же можно сказать о биткоине: он имеет ценность, потому что пользователи верят в него. Впрочем, следует учесть и некоторые дополнительные факторы.

В отличие от фиата, биткоин не имеет центрального банка, а его децентрализованная структура позволила создать уникальную финансовую систему. Технология блокчейн открывает множество преимуществ в плане безопасности, полезности – и не только. Она предложила революционный способ решения проблемы передачи стоимости во всем мире. Во многих случаях биткоин также может использоваться как средство сбережения, подобно золоту.

Самое сложное для новичков криптоиндустрии – понять, каким образом и почему такая криптовалюта, как биткоин (BTC), обретает ценность. Монета является цифровой, не имеет физического обеспечения, а в концепция майнинга представляется крайне туманной. В некотором смысле майнинг создает новые биткоины из воздуха. Хотя на практике для успешного майнинга требуются серьезные вложения.Так как же все это влияет на ценность BTC?

Давайте задумаемся о деньгах, которыми мы пользуемся каждый день. Они больше не существуют в виде золота или банкнот. Деньги, которыми мы обладаем, зачастую существуют лишь в виде чисел на экране благодаря частичному резервированию в банках. Правительства и центральные банки, такие как Федеральная резервная система, могут создавать новые деньги и увеличивать предложение с помощью экономических механизмов.

Несмотря на эти значимые различия, BTC как цифровая монета, имеет некоторое сходство с привычными нам фиатными деньгами.Поэтому, прежде чем углубляться в экосистему криптовалют, обсудим для начала ценность фиатных денег.

Если коротко, то ценность денег обусловлена доверием. По сути дела, деньги являются инструментом для обмена ценностей. В качестве денег можно использовать любой объект, если местное сообщество принимает его в качестве оплаты за товары и услуги. На заре человеческой цивилизации эту функцию выполняли самые разнообразные предметы – от камней до ракушек.

Фиатные деньги – это деньги, утвержденные и выпускаемые правительством. Сегодня общество обменивает ценности с помощью бумажных банкнот, монет и цифровых номеров на банковских счетах (которые также определяют размер кредита или долга).

Раньше люди могли пойти в банк и обменять бумажные деньги на золото или другие драгоценные металлы. Этот механизм гарантировал, что стоимость таких валют, как доллар США, будет привязана к эквивалентной сумме в золоте. Однако от золотого стандарта отказалось большинство стран, и он больше не является основой денежных систем. 

Отказавшись от привязки валюты к золоту, мы стали использовать фиатные деньги без какого-либо физического обеспечения. В результате такого разъединения правительства и центральные банки получили больше свободы в принятии денежно-кредитной политики и влиянии на денежную массу. Вот некоторые основные характеристики фиата:
  1. Выпускается центральным органом или правительством.
  2. Не имеет внутренней ценности. Не обеспечен ни золотом, ни каким-либо другим товаром.
  3. Имеет потенциально неограниченное предложение.
Отмена золотого стандарта привела к появлению валют, не имеющих ценности. Однако этими деньгами по-прежнему оплачивают еду, счета, аренду и многое другое. Как мы уже говорили, деньги обладают ценностью благодаря коллективному доверию. Следовательно, правительству необходимо обеспечивать надежную поддержку фиатной валюте и успешно управлять ею, чтобы добиться успеха и сохранять высокий уровень доверия. Легко увидеть, как падает валюта, когда вера в правительство и центральный банк теряется из-за гиперинфляции и неэффективной денежно-кредитной политики, как это случилось в Венесуэле и Зимбабве.Криптовалюты обладают свойствами, схожими со свойствами традиционных денег, но в то же время имеют некоторые существенные отличия. Несмотря на то, что некоторые криптовалюты, такие как PAXG, привязаны к товарам, например, золоту, у большинства криптовалют нет базовых активов. Вместо этого важную роль в стоимости криптовалюты снова играет доверие. Например, люди видят ценность в инвестировании в биткоин, зная, что другие тоже ему доверяют, принимают BTC в платежных системах и используют как средство обмена.Для некоторых валют еще одним значимым фактором является полезность. Для доступа к определенным сервисам или платформам может потребоваться utility-токен. Таким образом, услуга, пользующаяся большим спросом, будет обеспечивать ценность своего utility-токена. Не все криптовалюты одинаковы, поэтому их стоимость зависит от характеристик каждой монеты, токена и проекта.

Что касается биткоина, то давайте сейчас сосредоточимся на шести функциях, которые разберем более подробно: полезность, децентрализация, распределение, системы доверия, ограниченное предложение и безопасность.

Множество дискуссий о ценности биткоина сводятся к вопросу о его внутренней стоимости. Что это значит? Возьмем для примера нефть. Ее внутренняя стоимость заключается в производстве энергии, пластика и других материалов.

Акции также имеют внутреннюю стоимость, поскольку представляют собой капитал компании, производящей товары или услуги. Для расчета внутренней стоимости актива многие инвесторы проводят фундаментальный анализ. С другой стороны, бумажные деньги не имеют внутренней стоимости – это просто листы бумаги. Как видим, их стоимость основана на доверии.

Традиционная финансовая система предлагает множество активов для инвестирования, которые обладают внутренней стоимостью, будь то товары или акции.Рынки Форекс являются исключением, поскольку имеют дело с фиатными валютами, и трейдеры часто получают прибыль от краткосрочных или среднесрочных колебаний обменного курса. А что же с биткоином?

Причина ценности биткоина – субъективный вопрос, на который разные люди отвечают по-разному.Разумеется, можно сказать, что стоимость биткоина – его рыночная цена. Однако это не совсем точный ответ на наш вопрос. Намного важнее то, почему люди вообще считают его ценным. Давайте подробно рассмотрим некоторые качества биткоина, которые и делают его ценным активом.

Одно из главных достоинств биткоина – способность быстро переводить большие количества ценности по всему миру без посредников. Несмотря на то, что отправить небольшую сумму BTC может быть относительно дорого из-за комиссии, перевод миллионов долларов стоит дешево. На рисунке ниже вы можете увидеть транзакцию биткоина на сумму около 45 000 000 долларов США, комиссия для которой составила чуть менее 50 долларов США (по состоянию на июнь 2021 года).Несмотря на то, что биткоин – не единственная сеть для таких переводов, она по-прежнему остается самой большой, безопасной и популярной. Небольшие транзакции возможно проводить в Lightning Network как в приложении второго уровня. Но независимо от суммы, возможность совершать трансграничные транзакции, безусловно, важна.Децентрализация – одно из главных преимуществ криптовалют. Исключая центральные органы власти, блокчейн дает больше власти и свободы сообществу пользователей. Улучшить сеть биткоина может кто угодно благодаря его открытому исходному коду. Даже денежно-кредитная политика криптовалюты работает децентрализованно. Например, работа майнеров включает в себя проверку и подтверждение транзакций, а также гарантирует, что новые биткоины добавляются в систему с предсказуемой и постоянной скоростью.Децентрализация биткоина обеспечивает очень надежную и безопасную систему. Ни одна нода сети не может принимать решения от имени всех. Проверка транзакций и обновления протоколов должны иметь групповой консенсус, защищающий биткоин от неправильного управления и злоупотреблений.

По мере вовлечения всё большего и большего количества людей общая безопасность сети биткоина усиливается. Чем больше нод подключено к распределенной сети биткоина, тем больше средств можно в ней переводить. При распределении реестра транзакций между разными пользователями нет необходимости полагаться на один источник достоверной информации.

Без распределенной схемы могло бы быть несколько реестров биткоина, которые трудно проверить. Вспомните документ, над которым работает команда и который отправляется по электронной почте. Когда участники пересылают документ друг другу, они создают версии с разными состояниями, которые сложно отслеживать.

Кроме того, централизованная база данных более восприимчива к кибератакам и сбоям, чем распределенная. Нередко проблемы с использованием кредитной карты возникают из-за проблем с сервером. Облачная система, подобная системе биткоина, поддерживается тысячами пользователей по всему миру, что делает ее намного более эффективной и безопасной.

Децентрализация биткоина – огромное преимущество сети, но и он нуждается в защите. Заставить пользователей сотрудничать в любой большой децентрализованной сети всегда сложно. Чтобы решить эту проблему, известную как задача византийских генералов, Сатоши Накамото внедрил механизм консенсуса Proof of Work, который поощряет позитивное поведение. 

Доверие – неотъемлемая часть любого ценного предмета или товара. Потеря доверия к центральному банку губительна для национальной валюты. Аналогично, чтобы осуществлять международные денежные переводы, мы должны доверять вовлеченным финансовым учреждениям. Операции с биткоином вызывают большее доверие, чем другие системы и активы, которые мы используем ежедневно.

Впрочем, пользователи биткоина не должны доверять друг другу. Им нужно доверять только технологии биткоина, которая показала свою надежность и безопасность и исходный код которой открыт для всеобщего обозрения. Proof of Work – это прозрачный алгоритм, который каждый может самостоятельно верифицировать и проверить. Не сложно увидеть важность достижения консенсуса, который почти всегда безошибочен.

Количество биткоина изначально ограничено 21 000 000 BTC. После того как майнеры биткоина получат последнюю монету, что должно произойти около 2140 года, больше не будет возможности его создать. Несмотря на то, что традиционные товары, такие как золото, серебро и нефть, ограничены, каждый год мы обнаруживаем новые запасы. Эти открытия затрудняют расчет их точного количества. Когда будут добыты все BTC, в теории актив должен стать дефляционным. По мере того как пользователи будут терять или сжигать монеты, предложение будет уменьшаться и, вероятно, приведет к увеличению цены. Именно по этой причине холдеры видят большое преимущество в дефиците биткоина.Дефицит биткоина описан популярной моделью stock-to-flow. Модель пытается предсказать будущую стоимость BTC на основе результатов майнинга биткоина за год и общего предложения. При тестировании на исторических данных он довольно точно воспроизводит кривую цен до настоящего времени. Согласно этой модели, основной движущей силой цены биткоина является его дефицит. Зная связь между ценой и дефицитом, холдеры находят ценность в использовании биткоина в качестве средства сбережения. В конце статьи мы еще рассмотрим этот аспект более подробно.

Что касается безопасности вложенных средств, немногие активы защищены так же надежно, как биткоин. Если вы будете следовать лучшим практикам, ваши средства будут в полной безопасности. В развитых странах безопасность, предлагаемая банками, воспринимается как должное. Однако огромное количество людей не может рассчитывать на необходимую защиту со стороны финансовых учреждений. Для них хранение больших сумм наличных может быть очень рискованным.

Вредоносные атаки на сеть биткоина требуют контроля над более чем 51% текущей мощности майнинга, что делает координацию в таком масштабе практически невозможной. Вероятность успешной атаки на биткоин чрезвычайно мала, и даже если это произойдет, она не продлится долго.

Единственные реальные угрозы для хранения ваших BTC следующие:

  1. Фрод- и фишинговые атаки
  2. Утрата приватного ключа
  3. Хранение BTC на скомпрометированном кастодиальном кошельке, когда вы не имеете доступа к приватному ключу
Чтобы избежать вышеуказанных угроз, стоит следовать лучшим практикам, и вы получите даже более высокий уровень безопасности, чем в вашем банке. Чтобы защитить свою криптовалюту, вам даже не нужно платить. В отличие от банков, в криптовалюте нет дневных или месячных лимитов на операции. Биткоин позволяет вам полностью контролировать свои деньги.Свойства биткоина, описанные выше, делают его хорошим средством сохранения ценности. Драгоценные металлы, доллары США и государственные облигации – более традиционные варианты, но биткоин постепенно приобретает репутацию современной альтернативы цифровому золоту. Актив, подходящий для качественного хранения ценности, должен обладать следующими свойствами:
  1. Долговечность: пока есть вычислительные устройства, обслуживающие сеть, биткоин на 100% долговечен. BTC нельзя уничтожить, как физические наличные, и он более надежен, чем фиатные валюты и драгоценные металлы.
  2. Переносимость: биткоин, как цифровая валюта, очень прост для перемещения между пользователями и продуктами. Все, что вам нужно для доступа к активам BTC из любого места, это подключение к интернету и приватные ключи.
  3. Масштабируемость: каждый BTC делится на 100 000 000 сатоши, поэтому пользователи могут совершать транзакции любого размера.
  4. Взаимозаменяемость: каждый BTC и сатоши можно обменивать между собой. За счет этого можно использовать криптовалюту для обмена ценностью с другими пользователями по всему миру.
  5. Дефицит: существует только 21 000 000 BTC, причем миллионы уже потеряны навсегда. Предложение биткоина намного более ограничено, чем у инфляционных фиатных валют, предложение которых со временем увеличивается.
  6. Принятие: BTC широко используется в качестве способа оплаты для частных лиц и компаний, а индустрия блокчейна продолжает расти с каждым днем.

К сожалению, нет однозначного ответа на вопрос, почему биткоин имеет ценность. Криптовалюта обладает свойствами многих ценных активов, таких как драгоценные металлы и фиат, но классифицировать ее не так просто. Он работает, как деньги без государственной поддержки, и имеет дефицит, как товар, даже несмотря на свою цифровую природу. 

Общий недостаток знаний и непонимание заставили некоторых людей усомниться в том, имеет ли биткоин вообще какую-либо ценность. Такими словами, как «скам» или «схема Понци», легко внушить людям необоснованные опасения. Однако фактически биткоин работает в очень безопасной сети, и криптовалюта имеет значительную ценность, которую обеспечивают сообщество, инвесторы и трейдеры.

Чем обеспечен биткоин: что подкрепляет ценность BTC в качестве резервной валюты?

биткоина. В интервью с Питером Маккормаком в подкасте What Bitcoin Did Льюис прокомментировал популярную концепцию, согласно которой биткоин (BTC) ничем не подкреплён и не имеет внутренней ценности. Сравнивая биткоин с долларом США, Льюис привёл довод об уверенности большинства в том, что доллар США поддерживается американским правительством. Однако сторонник криптовалюты ставит под сомнение суть этого утверждения. «Кто-то может небрежно сказать, что биткоин ничем не подкреплён, а «доллар поддерживается правительством». Но, как правило, они не могут ответить, что если правительство напечатает три триллиона новых долларов, и как ты их оценишь? Так что же на самом деле подкреплено?»Льюис подчёркивает, что единственное, что поддерживает любую форму валюты, это надёжность её монетарных свойств. Имея это в виду, он сказал, что биткоин поддерживает свою ценность, надёжно обеспечивая фиксированную максимальную эмиссию в 21 миллион монет. «Существующие механизмы, которые позволяют биткоину твёрдо обеспечить 21-миллионную эмиссию, чтобы достичь финансового дефицита, – это как раз то, что придаёт ему привлекательные денежные свойства». Льюис назвал три ключевых фундаментальных аспекта, которые позволяют биткоин укреплять свою ценность. Это функция майнинга BTC, ноды и приватные ключи, необходимые для доступа к каждому BTC. Вместе все три фактора укрепляют BTC как валюту. «По сути, краеугольным камнем является валюта (BTC). Сама валюта – это то, что объединяет все интересы майнеров, операторов нод и людей, владеющих валютой и приватными ключами». Исполнительный директор Unchained Capital добавил, что, если биткоин сможет и дальше поддерживать жёсткий лимит своего предложения, то в конечном итоге он станет мировой резервной валютой. Для безопасной и удобной покупки криптовалют с минимальной комиссией, мы подготовили рейтинг самых надежных и популярных криптовалютных бирж, которые поддерживают ввод и вывод средств в рублях, гривнах, долларах и евро. Надежность площадки в первую очередь определяется объемом торгов и количеством пользователей. По всем ключевым метрикам, крупнейшей криптовалютной биржей в мире является Binance. Также Binance самая популярная криптобиржа в России и на территории СНГ, поскольку имеет наибольший оборот денежных средств и поддерживает переводы в рублях с банковских карт Visa/MasterCard и платёжных систем QIWI, Advcash, Payeer. Специально для новичков мы подготовили подробный гайд: Как купить биткоин на криптобирже за рубли?Рейтинг криптовалютных бирж:Критерии по которым выставляется оценка в нашем рейтинге криптобирж: 14. 07. 2021 Подписывайтесь на новости криптовалютного рынка в Яндекс Мессенджер. БиткоинВаш адрес email не будет опубликован. Комментарий Имя Email Сайт

Это также будет Вам интересно:

Набирает популярность:

Источник

Биткоин vs закон

Криптовалютам предлагают дать больше свободы для развития экономики

Вступивший в силу 1 января 2021 года закон «О цифровых финансовых активах» (ЦФА) определил виртуальные деньги как цифровой код для сбережений и инвестиций, но запретил их использование для оплаты товаров и услуг. Эту концепцию Центробанка (ЦБ) не разделяют депутаты и правительство РФ, считая, что криптовалюта – новая финансовая реальность, способная развивать digital-экономику. Эксперты уверены, что невозможно ограничить хождение цифровой валюты (ЦВ), поэтому логично выстроить привлекательное для компаний и инвесторов правовое регулирование.

КРАСНЫЕ ФЛАЖКИ ДЛЯ ЦИФРОВЫХ ДЕНЕГ

Вводя ограничения, ЦБ РФ исходил из того, что виртуальные деньги не имеют обеспечения: за ними не стоит государство, а значит, они несут большой риск для обладателя, сообщил в ходе организованной «Коммерсантом» онлайн-конференции о перспективе цифровых активов председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков.

В первую очередь закон направлен на использование блокчейн-технологии, под которую будут привлекаться инвестиции, обеспечивая экономический оборот. В то же время бизнес не хочет отделять технологию распределенного реестра от цифровых валют. Например, ряд российских организаций, включая Сбер, подали заявки на создание своих ЦВ. «Мы видим, что их криптовалюты будут обеспечены конкретными активами. Развитие этого рынка позволит накопить правовой опыт в рамках закона о ЦФА», – отметил А.Аксаков.

Закон определяет ЦВ как «иное имущество», сообщил RSpectr генеральный директор TTM Bank Владислав Утушкин. Эксперт напомнил, что еще до его вступления в силу было несколько судебных дел, где ЦВ признавали иным имуществом, так что такой подход к классификации вполне логичен.

Криптовалюту теперь можно наследовать, завещать, истребовать в качестве погашения долга и так далее. Но запрет коснулся именно того направления, которое признано самой ценной характеристикой ЦВ, – оплаты товаров и услуг.

Владислав Утушкин, TTM Bank:

– Позиция ЦБ, который продавил запрет на использование криптовалюты для расчетов, ожидаема: худо-бедно контролировать денежные потоки в рублях он уже научился, а в криптовалютах – еще нет. Но на практике такой запрет приведет к тому, что расчеты с помощью ЦВ будут проводиться за пределами России. Создаваться юрлица за рубежом, например, в Прибалтике, Гонконге, Люксембурге, США. Проводить операции через эти компании будет проще, надежнее и выгоднее, чем возиться с новым законодательством в России.

Эксперт уточнил, что

для эффективного функционирования бизнеса с ЦФА нужно разработать и принять еще целую тонну нормативных актов

Поскольку вступивший в силу закон – рамочный.

Сегодня в Госдуме начались дискуссии о необходимости конкретизировать расплывчатое понятие «криптовалюта», отметил А.Аксаков.

«У нас даже применительно к оружию нет такой несусветной чуши в правовых формулировках, как к ЦВ, – сообщила руководитель межведомственной группы ГД по оценкам рисков оборота криптовалюты Элина Сидоренко. – Весь закон о ЦФА состоит из ссылок на Центробанк, который должен принять ряд подзаконных актов».

Депутат пояснила, почему в финальной редакции документа исчезла уголовная ответственность за нарушение правил оборота ЦВ. «В законодательной формулировке неясно – крипта запрещена или разрешена, поэтому юристы до конца не понимают, как прописывать меры наказания», – говорит Э.Сидоренко.

Бренд-менеджер крипто-платформы OXLY.IO Данатар Атаджанов рассказал RSpectr, что действующий закон в нынешнем виде настолько ограничивает оборот криптовалют, что делает практически невозможным нормальное развитие бизнеса, который вынужден искать легальные варианты роста в других местах. Например, экспорт хешрейта – продажу вычислительных мощностей в лояльные юрисдикции с получением фиатных денег вместо криптовалют.

Анатолий Аксаков, ГД:

– ЦВ уже стали инструментом как инвестиций, так и спекуляций. Но криптобиржи сложно регулировать, поскольку большинство из них находятся вне российской юрисдикции. В рамках нашего правового пространства можно будет работать с торговыми площадками, которые войдут в реестр ЦБ.

По словам президента Российский ассоциации криптоиндустрии и блокчейна (РАКИБ) Юрия Припачкина, депутаты и новое правительство РФ значительно лучше понимают перспективность крипторынка и блокчейна. Сложнее дело обстоит с ЦБ РФ, который пытается сохранить влияние фиатных денег, поскольку они ему подконтрольны.

НАЛОГ НА КРИПТУ

А.Аксаков напомнил, что в ГД прошел первое чтение законопроект о налогообложении операций с цифровыми деньгами, который будет устраивать всех участников рынка. Тем более что обладатели крупных активов сами просили легализовать ЦВ.

К законопроекту есть много вопросов, отметила в разговоре с RSpectr официальный представитель биржи криптовалют Garantex Татьяна Максименко: «Например, почему такой высокий штраф в 40% от суммы налога за частичную или полную неуплату, а также если не включена в налоговую базу прибыль от операций с криптовалютой. Это приравнивает любую ошибку в декларации к уходу от налогов».

По прогнозам Э.Сидоренко, также

стоит ожидать ограничений ведения криптобизнеса за рубежом для россиян

Первым знаком является законопроект о налогообложении.

Элина Сидоренко, ГД:

– Пока неясно, что мы будем облагать налогом: доходы с вычетом расходов или доходы до вычетов расходов. В США был случай, когда парень сначала заработал на росте криптовалюты, а потом потерял на падении. Доход составил 1 тыс. долларов, а налоги насчитали на 10 тыс. долларов, потому что учитывали периоды роста его активов. В нашем законопроекте непонятно – сумма должна облагаться налогом после выхода из криптовалютных инструментов или учитываться будет весь фискальный год?

«Обкладывать налогом можно только точку перехода крипты в фиатные деньги, – уверен Ю.Припачкин. – Можно выстроить налоговую базу крайне привлекательной для иностранных инвесторов, который приведут в Россию свои средства. Для прозрачности к криптокошельку можно привязывать ИНН человека».

ЧТО СМОЖЕТ КОНТРОЛИРОВАТЬ ВЛАСТЬ

Руководитель межведомственной группы Госдумы по оценкам рисков оборота криптовалюты уверена, что

государство не может и не должно контролировать блокчейн-технологию, как не контролирует погоду или интернет

«Но власть может внедрить распределенный реестр для выстраивания технических моделей оказания государственных и финансовых услуг. Сегодня почти все страны вступают в соревнования – кто окажется первым в применении блокчейна. К 2025 году модель цифровых финансовых активов обретет правовые границы в большинстве государств», – сообщила Э.Сидоренко.

Основатель Independent Decentralized Finance Ecosystem (InDeFi) Александр Лебедев признался в ходе конференции, что ему криптовалюта очень помогла при переводе средств в Индонезию для открытия гостиничного бизнеса на острове Бали. Иными способами отправить официально задекларированные деньги он не мог, а через криптоплощадку сделал это за несколько минут.

«Безусловно, сейчас криптовалюта – это спекулятивный инструмент. Илон Маск покупает на 1,5 млрд долларов биткоинов, а потом продаст с наваром, обваливая курс ЦВ. Напомню, что 1,5 трлн долларов находится в криптовалютном обороте», – пояснил А.Лебедев.

Он уверен, что государство сможет контролировать цифровые активы, только если будет создана своя государственная ЦВ. Также в криптовалюте А.Лебедев усмотрел инструмент защиты от западных санкций.

Александр Лебедев, InDeFi:

– Например, российская лизинговая компания должна поставлять сборные недорогие дома в Африку, но она находится под санкциями. Криптобиржи есть в Сомали, Южном Судане, Уганде. Перевод денег через криптовалюту сводит к нулю весь эффект от санкций. Насколько я знаю, иранцы используют расчеты в крипте.

ЧЕГО ЖДАТЬ

Появление новой сущности – цифрового профиля – породило создание digital-экономики, которая анализирует информацию о человеке, создаваемую им самим. Ю.Припачкин считает, что в этом суть противостояния старой монетарной системы, узурпированной государствами и новой цифровой без границ.

Юрий Припачкин, РАКИБ:

– Когда говорят, что криптовалюта ничем не обеспечена – это неправда. Например, есть аналогии – системы кешбэка и программ лояльности. По сути, люди майнят (производят) мили количеством налетанных часов, а затем получают их от авиакомпаний. И государство эти средства не контролирует.

Глава ассоциации также пояснил, что биткоин – это цифровое золото, которое активно консолидируется. «В мире выпущено 19 млн биткоинов, 5 млн потерялось по дороге в ходе накопления на различных носителях. Из 14 млн на рынке обращается 2-3 млн биткоинов. Остальные хранятся в кошельках. И свободное число золотой криптовалюты постоянно уменьшается на рынке. С осени биткоины активно скупают инвестфонды как долгосрочный цифровой актив. В итоге формируется дефицит на рынке, который будет повышать стоимость цифровой монеты», – пояснил Ю.Припачкин.

Он считает, что у нас нет четырех лет для раскачки, поскольку цифровые активы начнут влиять на мировую экономику в ближайшие два года.

В 2020 году количество криптокошельков россиян превысило 8 млн, а в 2019 году их было только 2 млн

Владислав Утушкин, TTM Bank:

– Любое государство хочет контролировать операции с криптовалютой. Ни одно правительство не желает отдавать власть над денежными потоками. А владельцам крипты или бизнесу, который использует ЦВ для трансграничных операций, это не очень-то и нужно. В реальности контролировать криптотранзакции возможно, но с определенными ограничениями. В этом ЦВ больше похожи на наличные, чем на безналичные расчеты.

Пока криптовалютное законодательство в России выглядит как лоскутное одеяло, где часть лоскутов уже пришита, а часть – отсутствует, провел аналогию эксперт.

«Для того чтобы Россия не стала аутсайдером в развитии блокчейна и цифровой культуры, законодательство должно дать более точное понимание, в каких направлениях отрасль будет двигаться, – отмечает Д.Атаджанов. –Хотелось бы, чтобы законотворцы учли позитивные примеры организации криптооборота в США, Канаде, Германии и других странах ЕС».

Изображение: RSpectr, Freepik.com

ЕЩЕ ПО ТЕМЕ:

«МММ» для владельцев биткоинов
Защитить инвесторов в криптовалюту сможет цифровая грамотность

Чем обеспечен биткойн?

Вероятно, это не то, что вы думаете, потому что большинство людей задают неправильный вопрос.

Люди часто говорят: «биткоин не может быть деньгами, он ничем не обеспечен». Это старый способ мышления, который возник из-за бумажных денег. До появления бумажных денег люди использовали монеты из драгоценных металлов (таких как золото), поскольку они обладали сильными денежными свойствами: редкостью, долговечностью, делимостью, переносимостью, взаимозаменяемостью и приемлемостью (шесть денежных свойств).

Бумага стала деньгами, потому что она превосходила золото с точки зрения делимости и портативности, НО ей не хватало дефицита.Люди полагали, что мы могли бы извлечь выгоду из большей делимости/переносимости бумажных денег, если бы их можно было обменять на дефицитную форму денег. Это когда деньги должны быть чем-то «подкреплены».

Поскольку мы обменяли деньги на бумажные деньги, которых не было в дефиците, их нужно было подкрепить чем-то, что было в дефиците.

После отмены золотого стандарта политики исказили значение этого слова, потому что наши деньги больше не обеспечены чем-то дефицитным.Правительства заявляют, что деньги поддерживаются их «полной верой и доверием», пытаясь убедить население в том, что их чудовищный кредит экономически эквивалентен одному из самых дефицитных товаров в мире.

Итак, чем обеспечен биткойн?

Ничего.Надежные деньги, как и золото, не «обеспечены».

Только деньги, не обладающие присущими им денежными свойствами, должны быть обеспечены другими деньгами, сохраняющими эти свойства. Мысль о том, что деньги нашего базового слоя должны быть чем-то обеспечены, восходит к эпохе бумажных денег.

Биткойн не требует обеспечения, он обладает неотъемлемыми денежными свойствами, превосходящими любую другую форму денег, которая когда-либо существовала.Это важно, потому что, когда люди думают, что деньги должны быть чем-то обеспечены, они предполагают, что деньги требуют поддержки со стороны правительства.

По мере того, как мы переходим от бумажной эры обратно к твердым деньгам, для отдельных лиц будет важно отказаться от повествования о том, что деньги — это то, что нужно обеспечивать.

Но разве биткойн не обеспечен энергией?

Разве биткойн не подкреплен доказательством работы?

Биткойн ДОПУСКАЕТСЯ этими и многими другими вещами: электричеством, программным обеспечением, стимулами, алгоритмами, оборудованием, поставщиками, клиентами, контрактами, правами собственности, недвижимостью, сообществами и т. д.

Когда вы говорите, что они «обеспечены» этими вещами, вы подразумеваете, что это деньги, подлежащие выкупу, и задерживаете это определение, как это делают практикующие фиатные валюты. Вы же не скажете, что золото обеспечено горнодобывающей инфраструктурой, международными соглашениями, правами собственности и т.д.

Можно сказать, что его питание обеспечивается этими вещами.

Кстати, не путайте рыночную стоимость с денежной. Рыночная стоимость золота существует потому, что оно используется в электронике или в ювелирных изделиях. Денежная ценность золота существует потому, что оно используется в качестве денег.

Рыночная стоимость золота в электронике/ювелирных изделиях завтра может исчезнуть, но оно по-прежнему будет сохранять денежную стоимость (поскольку оно обладает сильными денежными свойствами).Рыночная стоимость не нужна для того, чтобы что-то имело денежную стоимость (как единицу, а не в масштабе).

Наконец, цель определений состоит в том, чтобы сообщать о различиях в значении. Говоря, что что-то поддерживается энергией, вы по своей сути снижаете способность отличить биткойн от всего остального, что поддерживается энергией (потому что энергия поддерживает все). Если бы я сказал кому-нибудь грамотному в экономике это понятие, он бы сказал: конечно, все так, это не очень хороший ответ.

Экономика — это основа для оценки ценности для принятия решений. Обсуждение того, что делает биткойн лучшими деньгами, необходимо понимать с экономической точки зрения. Хорошая новость заключается в том, что у нас уже есть экономическая основа для использования — денежная собственность. Итак, вот как об этом думать: все те вещи, которые ОБЕСПЕЧИВАЮТ Биткойн, действительно позволяют ему иметь превосходные денежные свойства.

Превосходные денежные свойства — это то, что делает биткойн по своей сути надежными деньгами, и по этой причине нам не нужно ничем его подкреплять. Это различие важно, потому что:

(1) Любой, кто разбирается в денежной теории, подумает, что вы глупец, говоря, что биткойн «обеспечен» энергией/алгоритмами, или что вы не понимаете этого термина.

(2) Мир должен осознать, что надежные деньги не нуждаются ни в чем, они должны быть превосходны по своей сути.

(3) Если вы думаете, что я глупый и все еще хочу использовать слово «поддерживаемый» для вещей, которые позволяют биткойн, тогда вам нужно быть полным и перечислить их все (сложная задача), определяя это для людей.

В заключение: Биткойн ничем не обеспечен, ему присущи денежные свойства, которые обеспечиваются всей экосистемой ресурсов, капитала и труда, которая его создала.

Если вам интересно понять это лучше, первые три главы моей книги подробно рассказывают об этом — вы можете найти ссылку на моей авторской странице.

Если вы не хотите сразу покупать мою книгу, ознакомьтесь с этой серией, основанной на моей книге, которую я написал для Bitcoin Magazine , в которой рассматривается эта концепция.

Это гостевой пост Эрика Якса. Высказанные мнения являются полностью их собственными и не обязательно отражают точку зрения BTC Inc или Bitcoin Magazine.

Взгляды и мнения, выраженные здесь, являются взглядами и мнениями автора и не обязательно отражают точку зрения Nasdaq, Inc.

Топ-6 криптовалют с золотым обеспечением на 2022 год [обновленный список]

Сравните и выберите лучшую криптовалюту, обеспеченную золотом, на основе этого подробного обзора криптовалют, обеспеченных золотом:

Все криптовалюты, обеспеченные золотом, являются производными активами, которые позволяют вам покупать, торговать и хранить физическое золото по желанию в любое время и в любом месте.Они устраняют транспортные неудобства, неликвидность, переводимость и волатильность, связанные с работой с физическим золотом.

Современные токены, обеспеченные золотом, открывают доступ к фьючерсным рынкам золота. Они основаны на технологии блокчейн.

Будучи цифровыми криптовалютами, большинство криптовалют, обеспеченных золотом, можно конвертировать в физическое золото. Их можно обменять на криптобиржах на фиат или другие криптовалюты. Обеспечены золотом в разных соотношениях в зависимости от проекта. Например, один грамм золота или сертификат обеспечивает 1 токен.

В этой статье объясняется, что такое криптовалюты, обеспеченные золотом, как они работают, и перечисляются лучшие криптовалюты такого рода.

Что такое криптовалюта, обеспеченная золотом

  • Криптовалюты, обеспеченные золотом, представляют собой производные инструменты, стоимость которых определяется ценовым эквивалентом золота. Обеспечение золотом делается для того, чтобы связать производный актив с материальным активом и впоследствии предотвратить чрезмерные колебания цен, как это происходит с большинством криптовалют.
  • Количество золота, используемого для обеспечения этой криптовалюты, должно храниться в золотых резервах, например, , в банках или сторонних учреждениях, известных как хранители.
  • Однако характер поддержки варьируется от одной криптовалюты к другой. Одна единица криптовалюты эквивалентна данной единице золота. Некоторые поддерживаются в соотношении 1:1, где 1 токен равен 1 грамму золота.
  • Инвесторы в токен получают повышенную прибыль от цен на золото. Инвесторы могут обменять токены на золото.

Проверка фактов:

  • Большинство токенов с золотым обеспечением существуют как стандартные токены ERC-20, но не все. Ими можно торговать на криптобиржах, таких как основные криптовалюты.
  • Основное преимущество заключается в том, что, в отличие от золота, они являются цифровыми и могут быть разделены на небольшие единицы, портативны, легко передаются другому лицу и, конечно же, доступны для любого уровня инвестора.
  • Большинство из них борются с низкой ликвидностью из-за ограниченного охвата инвесторов из-за низкой торговли на криптовалютных биржах. Другие проблемы включают зависимость от центральных властей и хранителей в хранении золота, что превосходит цель децентрализованных криптовалют.

Наконечники:

  • Криптовалюты, обеспеченные золотом, используются инвесторами для защиты от волатильности криптовалют.Они используют их для хеджирования своей денежной стоимости от слабых фиатных денег и регулируемых стейблкоинов.
  • Вам необходимо проверить заявления о поддержке, иначе проект может быть мошенничеством. В большинстве случаев проекты прозрачны в отношении поддержки, а также могут быть проверены с помощью независимых сторонних аудитов и хранителей.
  • Количество золота, обеспечивающее монеты, должно соответствовать количеству монет в обращении или запасе. Мы можем подтвердить количество токенов в обращении для каждого проекта из контракта на токен в блокчейне.

Часто задаваемые вопросы

Вопрос №1) Обеспечен ли Биткойн золотом?

Ответ: Нет, Биткойн не обеспечен золотом, драгоценными металлами или бумажными деньгами. Криптовалюта Биткойн получает свою ценность от множества факторов. К ним относятся децентрализованная приемлемость, удобство использования, спрос и технологическая ценность. Его цена меняется в зависимости от спроса и удобства использования. Однако в этой статье у нас есть список лучших криптовалют, обеспеченных золотом.

Вопрос № 2) Обеспечен ли Биткойн активами?

Ответ: Нет, биткойн ничем не обеспечен.Его базовая ценность определяется спросом, удобством использования, признанием и технологической ценностью. Криптовалюта, обеспеченная золотом, активами или другими вещами, оценивается/определяется ценой или стоимостью базовых активов, которые их поддерживают.

Вопрос №3) Кому принадлежит больше всего биткойнов?

Ответ: Большинство биткойнов принадлежат корпорациям.

По состоянию на август 2021 года Microstrategy находится в верхней части списка фирм, которые владеют большей частью биткойнов с 108 992 биткойнами, за ней следуют Tesla 42 902, Galaxy Digital Holdings 16 400, Voyager Digital 12 260 и Square 8 027 биткойнов.Более 69 369 биткойнов, принадлежащих оперативникам Silk Road, оказались в распоряжении IRS США или следователей Silk Road.

Вопрос №4) Какая криптовалюта обеспечена активами?

Ответ: Многие криптовалюты обеспечены золотом, включая Tether Gold, DigixGlobal, Paxos Gold, Goldcoin, Perth Mint Gold и Meth Gold. У нас также есть другие фиатные валюты, такие как доллар США, включая Tether, USD Coin, Dai, TrueUSD, Paxos Standard, Binance USD, Gemini Dollar и Palladium Coin.

Другие криптовалюты, обеспеченные активами, обеспечены запасами серебра или нефти, например Petro (PTR), которым управляет правительство Венесуэлы.

Вопрос №5) Может ли биткойн рухнуть?

Ответ: Да или нет, в зависимости от удобства использования и тенденций спроса. Это не криптовалюта, обеспеченная золотом, как большинство криптовалют в этом списке. Это также делает его нестабильным в ценообразовании. Криптовалюты, обеспеченные стабильными активами, такими как доллар и золото, более стабильны и менее волатильны.

Вопрос №6) Кто-нибудь разбогател на биткойнах?

Ответ: Да, Биткойн сделал бесчисленное количество миллионеров после взлета стоимости монеты с 0,0008 доллара в 2009 году, 0,08 доллара за монету в июле 2010 года и текущей цены в 54 343 доллара в октябре 2021 года. Среди людей, которые стали миллионерами благодаря торговле биткойнами, Эрик Финман. Он вложил 1000 долларов в биткойн, когда ему было 12 лет, и в апреле 2021 года эта сумма превратилась в 1 миллион долларов.

Только в 2021 году число миллионеров, спрятавших биткойны, увеличилось с 25 000 к ноябрю 2020 года до 100 000 человек в феврале.

Список лучших криптовалют, обеспеченных золотом

Вот список известных криптовалют, обеспеченных золотом:

  1. Золотая привязь (XAUT)
  2. DigixGlobal (DGX)
  3. ПАКС Золотой (PAXG)
  4. Золотая монета (КЗС)
  5. Золотой жетон Пертского монетного двора (PMGT)
  6. Мелд

Сравнительная таблица криптовалют, обеспеченных золотом


Рекомендуемые криптобиржи

Пионекс

Хотя ни одна из этих криптовалют не может быть продана с помощью торгового бота Pionex, вы можете использовать бота для торговли биткойнами, Ethereum, Litecoin (LTC), Dogecoin (DOGE), Uinswap (UNI), Tether (USDT), USD Coin (USDC) , и более 250 монет.

Криптовалютная биржа

Pionex настоятельно рекомендуется тем, кто ищет подробную платформу для торговли ботами. Это потому, что он поддерживает до 16 торговых ботов.

После того, как вы откроете учетную запись на бирже, проверка учетной записи 2-го уровня займет до одного часа. Для проверки уровня 2 требуется только копия удостоверения личности и селфи. Кроме того, вы можете торговать криптовалютой на сумму до 1 миллиона долларов. Уровень 1, требующий подтверждения по смс и электронной почте, является мгновенным. Однако вы не можете внести депозит с помощью кредитной карты без проверки.

Особенности:

  • Используйте до 16 ботов, чтобы упростить торговлю криптовалютой. Освободите свое время для других дел, получая пассивный доход от торговли криптовалютой.
  • Вносите, торгуйте и выводите более 100 криптовалют и монет. Каждый из них имеет разные минимальные суммы депозита и вывода средств.
  • Торгуйте с кредитным плечом до 4 раз.
  • Зарабатывайте на арбитражной торговле с депонированной криптовалютой.

Посетите веб-сайт Pionex >>


КоинСмарт

Лучше всего для конвертаций криптовалюты в фиат в тот же день.

CoinSmart не имеет криптовалюты с золотым обеспечением или стабильного токена. Это криптовалютная биржа, которая позволяет мгновенно обменивать около дюжины криптовалют друг на друга на спотовом рынке.

Вы также можете купить криптовалюту несколькими способами, включая кредитные карты, банковские счета, электронные переводы и SEPA. Он также позволяет вам вносить криптовалюту напрямую, поскольку предлагает размещенные кошельки. В настоящее время он не поддерживает торговлю криптовалютами, обеспеченными золотом.Вы можете торговать Ethereum, Litecoin, Bitcoin Cash, XLM, EOS, Doge, DOT, USDC, ADA, SHIB, LINK, UNI, SOL, AVAX и Matic.

Особенности:

  • Мгновенно конвертируйте любую криптовалюту в биткойны и мгновенно продавайте биткойны за фиат через банковский счет.
  • Снятие фиатных средств в банк гарантированно поступит в тот же день вывода.

Посетите веб-сайт CoinSmart >>


Crypto.com

Крипто.com — это биржа с токеном платформы, известным как CRO. CRO не является ни стабильным токеном, ни обеспеченным золотом или чем-то еще. Токен может быть поставлен владельцами, которые затем получат больше вознаграждений в том же токене. Crypto.com не является криптовалютой с золотым обеспечением, а просто позволяет вам торговать более чем 250 криптовалютами и токенами.

Быстрая проверка показывает, что он поддерживает торговлю Paxos Gold, Gold Coin, Tether Gold, DigixGlobal и другими криптовалютами, обеспеченными золотом. Имея кошелек для каждого или всех токенов, обеспеченных золотом, вы можете отправлять, получать, хранить и конвертировать их в фиат в любое время с помощью Crypto.ком карта Visa.

  • Храните криптовалюту и делайте ставки, получая вознаграждение за ставку — до 14,5%.
  • Мгновенная конвертация обеспеченных золотом и других токенов в фиат.
  • Покупайте криптовалюту с помощью кредитных карт, дебетовых карт и банковских счетов.

Минимальная покупка: Не применимо
Price: $ 0.4451

0 $ 0.4451

0 Крышка рынка: $ 11 295 971,470
$ Общая поставка: 25,26 млрд. Долл.
Объем: $ 119 783 634

Получите бонус в размере 10 долларов США за регистрацию в Crypto.ком >>


Коинмама

Лучше всего подходит для конвертации крипто в фиат или фиат в крипто.

Coinmama позволяет вам торговать криптовалютами с фиатом мгновенно или через несколько дней. С помощью кредитной карты вы можете мгновенно купить Биткойн, Эфириум и несколько других цифровых активов.

Вы также можете использовать кредитные карты, Apple Pay, Google Pay и Skrill для мгновенной покупки криптовалюты. Банковские покупки могут занять до 3 дней. Биржа позволяет мгновенно обменивать биткойны на фиат только с помощью кредитной или дебетовой карты.

Особенности:

  • Торгуйте до 15 000 долларов за сделку x 5 сделок в день при покупке или продаже биткойнов за фиат через банковский счет.
  • Мгновенно покупайте криптовалюту на сумму до 5000 долларов с помощью кредитной карты.

Посетите веб-сайт Coinmama >>


Подробный обзор:

#1) Золотой трос (XAUT)

Как и другие криптовалюты, обеспеченные золотом, XAUT дает инвесторам, не имеющим больших сумм денег для вложений в золото, прямой доступ к цене физического золота.Это отлично подходит для неинституциональных инвесторов. Криптовалюта, обеспеченная золотом, также дает инвесторам доступ к ETF и другим традиционным финансовым активам.

Владелец или держатель токена будет иметь безраздельные права собственности на золото в определенных золотых слитках. Выделенное золото можно идентифицировать по уникальному серийному номеру, чистоте и весу. Поисковый веб-сайт позволяет держателям токенов в любое время проверить, какие у них золотые слитки и количество унций золота, которыми они владеют на каждый слиток.

Как следует из названия, это от команды стабильной монеты Tether.Команда хочет с помощью токена применить те же идеи стабильных монет Tether, обеспеченных фиатом, к этой монете, обеспеченной золотом. Однако между фиатными и обеспеченными золотом стабильными монетами есть некоторые различия. Обеспеченные золотом токены выпускаются новой организацией под названием TG Commodities Limited.

Особенности:

  • Пользователям необходимо открыть учетную запись на app.tether.to и подтвердить ее для покупки токенов. Покупки осуществляются в долларах США.
  • 1 токен XAUt равен или представляет собой одну тройскую унцию золота на лондонском слитке хорошей поставки.
  • Его можно перевести из одного сетевого кошелька Tether в другой.
  • Токен
  • XAUt — это токен ERC-20, хранящийся в кошельке на основе Ethereum, а также токен TRC20 в блокчейне TRON.
  • Токенов, которые можно обменять обратно на физическое золото для проверенных пользователей и за определенное минимальное количество токенов XAUt. Золото доставляется в любую точку Швейцарии.
  • Токены можно обменять на золото, а затем пользователь запросит их продажу и отправку им наличных за вычетом комиссии.

Минимальная покупка: 50 XAUt или 50 тройских унций.

Цена: $1758,225  

Рыночная капитализация: 150,6 млн

Общее предложение: 85 417

Объем: 1,0 млн.

Веб-сайт: Tether Gold


#2) DigixGlobal (DGX)

DigixGlobal также предназначен для тех, кто хочет инвестировать в физическое золото, но имеет ограниченные денежные средства и поэтому должен инвестировать в дробные токены, переводить и выкупать их по своему желанию.

DGX также позволяет любому микроаккумулировать золото и эффективно управлять им в режиме 24/7 с минимальными ограничениями. Через DGX пользователи могут участвовать в Gold ETF. Токены, очевидно, торгуются на биржах криптовалют.

Поскольку процесс покупки прозрачен, пользователи менее подвержены мошенникам. Компания хранит физическое золото, обеспечивающее криптовалюту, в Сингапуре (хранилище The Safe House Singapore) и Канаде. Кроме того, их хранители являются членами Ассоциации драгоценных металлов и полностью застрахованы.

Особенности:

  • Пользователям необходимо зарегистрироваться, выбрать кошелек, а затем купить. Его можно купить за крипту.
  • 1 токен или DGX равен или представляет собой 1 грамм золота. Подкреплены 100-граммовыми швейцарскими золотыми слитками от Valcambi, Produits Artistiques Metaux Precieux (PAMP) и Metalor и других аффинажных заводов.
  • Он основан на блокчейне Ethereum, хранится на Metamask и других кошельках ETH.
  • Recasting гарантирует участникам, что DGX можно обменять на эквивалентную сумму в золоте.
  • Токены не имеют платы за демередж (хранение). Плата за хранение ETF составляет 0,4% годовых. Плата за хранение физических золотых слитков составляет 0,6%, а комиссия за отправку токенов — 0,13% за транзакцию. Комиссия за переделку или конвертацию токенов в физическое золото составляет 1%.  
  • Токены, ETF и золотые слитки регулируются.

Минимальная покупка: 0,50 доллара США за жетоны, 150 долларов США за золотой ETF и от 50 до 600 000 долларов США за золотой слиток.

Цена: $58.41

Рыночная капитализация: 3 626 137 долларов США

Общее предложение: 78 000

Объем: $1810

Веб-сайт: DigixGlobal


#3) Паксос Голд (PAXG)

Paxos Gold — это обеспеченная золотом криптовалюта, выпущенная Paxos — компанией, стоящей за сингапурской биржей криптовалют, известной как itBit. Будучи регулируемым или законным хранителем в соответствии с доверенным уставом, выданным Департаментом финансовых услуг штата Нью-Йорк, компания начала предлагать криптовалюту или токен, обеспеченные золотом.

Токен ERC-20 позволяет пользователям получать доступ к высококачественному золоту на традиционных рынках. С токеном они могут легко и быстрее владеть, передавать, хранить и делать ставки на золото — конечно, без ограничений размера и веса больших золотых слитков, которые не легче хранить, передавать право собственности или даже подразделять.

Paxos Gold также можно продавать как фьючерсы, где можно торговать бессрочными или квартальными фьючерсными контрактами на таких биржах, как FTX. Здесь трейдеры могут покупать активы по заранее определенной цене в указанное время в будущем.

Особенности: 

  • Обеспечены одной тройской унцией золота в соотношении 1:1.
  • Плата за хранение токенов не взимается. Для Major Gold ETF это 19-40 б.п. в год, физические золотые монеты и другие продукты — 10-100 б. п. в год, нераспределенное золото — 1-10 б. п. в год, а другие золотые токены — до 100 б. п. в год. Плата за слиток золота LBMA весом 400 т составляет 5-25 базисных пунктов в год.
  • Мгновенный расчет.
  • Доступ к основным золотым ETF, фьючерсам на золото (COMEX), другим золотым токенам, а также возможность продавать в розницу физические золотые монеты, слитки и другие продукты.
  • Можно обменять на физическое золото.
  • Регулируется NYDFS. Фьючерсы не регулируются.
  • Можно обменять на Kraken, биржу itBit, Alpha Bullion, Binance и другие биржи.

Минимальная покупка: 20 долларов США или 0,01 PAXG или тонна золота. Для фьючерсов Major Gold ETF это 1 акция. Минимальная покупка слитка золота LBMA весом 400 тонн составляет 800 долларов США. В других продуктах она переменная.

Цена: 1 767,58 $

Рыночная капитализация: $319 973 111

Общее предложение: 180 902

Объем: $6 449 039

Веб-сайт: Paxos Gold


#4) Золотая монета (GLC)

Gold Coin — одноранговая криптовалюта, пытающаяся добиться децентрализации и экономической свободы.Команда, разработавшая его, верит в экономическую свободу, а скорость подтверждения транзакций составляет всего две минуты, что превосходит многие известные нам криптовалюты. Монета ERC-20 может храниться и отправляться из любого кошелька Ethereum.

Он обеспечен соотношением 1000 золотых монет за унцию золота, что делает его менее волатильным, чем биткойн и другие альткойны, не привязанные к какому-либо стабильному активу.

Кроме того, он обеспечивает все преимущества цифрового актива по сравнению с золотом или фиатом — гораздо лучшую делимость, переносимость и возможность передачи.Мы можем обменять криптовалюту обратно на физическое золото в любое время, когда этого захочет владелец. Будучи криптографическим, он также может быть конвертирован в фиат по выбору в любое время.

Помимо покупки монеты на таких биржах, как CryptoExchange.com и у эмитента или Goldcoin.com , вы также можете купить ее через сеть банкоматов эмитента. Таким образом, вы можете оплатить с помощью популярных методов, таких как дебетовые или кредитные карты.

Особенности: 

  • 1:1000 GoldCoin за унцию золота.
  • Платформа также масштабируется с помощью методов масштабирования внутри и вне цепочки.
  • Он добывается с помощью алгоритма доказательства работы, как и Биткойн. Блокчейн также поддерживает SegWit и Lightning.

Минимальная покупка: Нет в наличии.

Цена: 0,115037 $

Рыночная капитализация: 4,8 миллиона долларов

Общее предложение: 72 245 700

Объем: $1 281,82

Веб-сайт: Золотая монета


#5) Золотой жетон Пертского монетного двора (PMGT)

Токен Perth Mint Gold представляет собой токенизированную версию сертификата GoldPass в соотношении 1:1, который обеспечен физическим золотом в соотношении 1:1.Каждый из сертификатов можно обменять на токены, как и токены на сертификаты и фиат на биржах цифровых активов.

Согласно веб-сайту эмитента токенов, физическое золото хранится в центральном банке Пертского монетного двора. Удерживаемое золото гарантировано правительством Западной Австралии.

Токен, как и другие криптовалюты, легко передается и делится. Его можно в любое время обменять обратно на золото или другие фиатные эквиваленты. Фиатное соединение открывает ликвидность даже для самых крупных сделок.

Кроме того, криптовалюта не требует комиссий за транзакции, хранение или управление. Это делает его одним из самых эффективных и доступных токенов или криптовалют, обеспеченных золотом, в мире.

Особенности:

  • Жетон можно обменять на различные товары Пертского монетного двора — от небольших литых слитков весом в 1 унцию до аккредитованных LBMA слитков London Good Delivery весом 400 унций.
  • Монетный двор Перта публикует все балансы счетов GoldPass Trovio, поэтому любой может публично проверить обеспечение токена золотом.
  • 1 PMGT = 1 унция сертификата GoldPass = 1 унция чистого физического золота. Обмен можно произвести через Trovio.
  • Вы можете торговать токенами на внебиржевом или внебиржевом рынке золота XAU.

Минимальная покупка: Нет в наличии.

Цена: 1 901,63 $

Рыночная капитализация: $1 629 655,35

Общее предложение: 932

Объем: $ 12 110

Веб-сайт: Золотой жетон Пертского монетного двора


#6) Meld Gold от Algorand

Как и другие токены, обеспеченные золотом, Meld Gold делает золото доступным для каждого инвестора.С помощью токенов они могут совершать сделки с золотом в режиме реального времени и устранять волатильность, связанную с приобретением золота.

Токен также защищает инвесторов от резкой инфляции, как это происходит на основных криптовалютных рынках. Это также устраняет инвестиционные риски для инвесторов и сокращает время транзакций.

Токен оцифровывает цифровые золотые сертификаты Meld, каждый из которых обеспечен физическим золотом в определенной пропорции. Токены могут быть защищены в кошельке Algorand, с помощью которого пользователи могут отслеживать стоимость своих токенов.Как и другие токены, обеспеченные золотом, он обеспечивает децентрализованное хранение и хранение по всему миру в любом месте и в любое время.

Особенности:

  • Можно купить на безрецептурных рынках и у партнеров Meld.
  • Algorand, на котором выпускаются токены, поддерживает атомарные свопы и стандартные функции токенизации активов.
  • Токен можно конвертировать в любую фиатную и криптографическую валюту на бирже и обратно в золотые сертификаты или физическое золото.

Минимальная покупка: Нет в наличии.

Цена: $55,68

Рыночная капитализация: Недоступно.

Общий запас: Бесконечность.

Объем: 9 500 долл. США

Веб-сайт: Meld Gold от Algorand


Заключение

В заключение, криптовалюты, обеспеченные золотом, рекомендуются тем инвесторам, которые заинтересованы в владении золотом. Тем не менее, они хотят воспользоваться преимуществами цифрового освобождения физического золота в качестве хеджирования от волатильности, но считают, что цифровые валюты слишком волатильны.Обеспеченность доказуемым запасом физического золота означает, что они стабильны, как стабильные монеты, обеспеченные фиатом.

Мы предлагаем жетоны, обеспеченные золотом, которые позволяют вам конвертировать обратно в золото в любое время. Желательно подтвердить проект, проверить наличие физических золотых запасов и убедиться, что проект безопасен, а не мошенничество. Использование блокчейна означает, что поставка Tether Gold, DigixGlobal, Paxos Gold, Gold Coin, Perth Mint Gold Token и Meld Gold может быть публично подтверждена.

Tether Gold, DigixGlobal и Paxos кажутся прозрачными с точки зрения того, где они хранят свое физическое золото, помимо того, что это опытные проекты.Но если вы ищете вполне доступный вариант, обратите внимание на Gold Coin всего за 0,1150 доллара за токен.

И хотя DigixGlobal кажется очень конкурентоспособным с точки зрения комиссий, токен Perth Mint Gold является лучшим в категории комиссий без комиссий за транзакции, хранение или управление.

Процесс исследования:

  • Всего инструментов, первоначально отобранных для исследования: 6.
  • Исследованные инструменты: 6.
  • Время, затраченное на исследование этой статьи: 9 часов.

10 популярных видов криптовалюты и принцип их работы

Следующие заявления не являются инвестиционными рекомендациями или любыми другими рекомендациями по финансовым услугам, финансовым инструментам, финансовым продуктам или цифровым активам. Они предназначены для предоставления общей информации. Следующие заявления не являются предложением заключить договор о покупке или продаже финансовых инструментов и финансовых продуктов или приглашением подать такое предложение и купить или продать какой-либо конкретный цифровой актив.Криптовалюты подвержены сильным колебаниям стоимости. Снижение стоимости или полная потеря возможны в любой момент. Потеря доступа к данным и паролям также может привести к полной потере.


Возможно, вы уже слышали, что криптовалюты — это цифровые валюты, защищенные криптографией. Но сколько типов криптовалюты существует? Не только Биткойн и Dogecoin создают волну — на самом деле существуют тысячи криптовалют. В этой статье мы рассмотрим топ-10 (на основе рыночной капитализации) и дадим вам некоторое представление о других криптоактивах, о которых вам нужно знать.

Какие существуют типы криптовалют?

Несмотря на то, что многие криптовалюты имеют общую инфраструктуру на основе блокчейна, между ними есть некоторые существенные различия. Вообще говоря, криптовалюту можно разделить на две отдельные категории: монеты и токены.

Монеты и альткойны

Монета — это любая криптовалюта, использующая собственный независимый блокчейн. Например, биткойн считается «монетой», потому что он работает на собственной инфраструктуре.Точно так же эфир работает через блокчейн Ethereum.

Термин «альткойн» используется для обозначения любой монеты, кроме биткойнов. Многие альткойны работают аналогично биткойнам. Однако другие, такие как Dogecoin, несколько отличаются. Doge, например, предлагает неограниченный запас монет по сравнению с лимитом биткойнов в 21 миллион монет.

Токены

Как и монеты, токены также являются цифровыми активами, которые можно покупать и продавать. Однако токены являются неродными активами , что означает, что они используют инфраструктуру другого блокчейна.К ним относятся Tether, размещенный на блокчейне Ethereum, и другие, в том числе TerraUSD, Chainlink, Uniswap и Polygon.

10 популярных видов криптовалют и принципы их работы

1. Биткойн (BTC)

Биткойн был первой в мире криптовалютой, его происхождение восходит к официальному документу, опубликованному в 2008 году, и остается самым известным типом криптовалюты. Он работает на собственной цепочке блоков, а транзакции проверяются (и создаются новые биткойны до фиксированного предела) армией децентрализованных майнеров.В январе 2022 года биткойн был криптовалютой с самой большой рыночной капитализацией — 896 миллиардов долларов США.

2. Эфир (ETH)

Эфир — это криптовалюта, работающая на блокчейне Ethereum. Как и Биткойн, Эфир работает на собственной цепочке блоков, но, в отличие от Биткойна, Эфир не имеет ограничений, а это означает, что теоретически может быть создано бесконечное количество монет. Ethereum также поддерживает смарт-контракты, которые представляют собой программы, работающие на блокчейне Ethereum и автоматически выполняемые при выполнении определенных условий.

3. Binance Coin (BNB)

Binance Coin является родным для Binance, крупнейшей в мире криптовалютной биржи по состоянию на 2021 год. Комиссия за транзакцию на этой бирже снижена для пользователей, которые выбирают оплату в BNB. Это способствовало принятию Binance Coin, что сделало ее одной из крупнейших криптовалют на рынке. Чтобы его стоимость оставалась стабильной, Binance уничтожает или «сжигает» фиксированный процент монет, находящихся в обращении.

4. Tether (USDT)

Tether — это тип стейблкоина , предназначенный для менее волатильной цены за счет привязки к внешнему активу.В этом случае каждая монета обеспечена эквивалентным количеством долларов США, что не позволяет ей испытывать такую ​​же волатильность цен, с которой сталкиваются другие криптовалюты. Однако ведутся споры о том, действительно ли он полностью обеспечен долларом.

5. Solana (SOL)

SOL — это нативная монета платформы Solana, функционирующая в системе блокчейна, как Ethereum и Bitcoin. Сеть Solana может выполнять колоссальные 50 000 транзакций в секунду, что делает эту платформу особенно привлекательной для инвесторов, желающих быстро торговать.

6. XRP (XRP)

XRP, который работает в сети Ripple, был описан как «криптовалюта для банков», потому что он специально создан для удовлетворения потребностей индустрии финансовых услуг. Задуманный как способ облегчения международных платежей, XRP действует как мост между двумя разными валютами, предлагая более дешевые и быстрые глобальные переводы.

7. Cardano (ADA)

ADA — родная монета блокчейна Cardano. Названная криптовалютой «третьего поколения», Cardano разделяет свою цепочку блоков на два уровня, чтобы увеличить скорость транзакций, и внедряет собственные токены, чтобы обеспечить лучший опыт для держателей ADA.

8. USD Coin (USDC)

Подобно Tether, USD Coin — это стейблкоин, привязанный к доллару США, который нельзя добывать. Однако, в отличие от Tether, USD Coin имеет более прозрачное финансирование и более совершенные процессы аудита. Цель состоит в том, чтобы устранить некоторые риски, связанные с криптовалютой, поскольку пользователи всегда должны иметь возможность снимать свои монеты и получать взамен соответствующую сумму наличных денег.

9. Terra (LUNA)

LUNA — собственная монета блокчейна Terra, поддерживающая различные стабильные монеты, созданные в этой сети.Алгоритмические стейблкоины Terra поддерживаются LUNA и используют центральный пул токенов, контролируемый смарт-контрактами, для поддержания цены.

Например, если цена TerraUSD (стабильная монета в сети Terra, привязанная к доллару США) превышает 1 доллар США, алгоритм использует LUNA для создания большего количества UST и снижения цены. Если цена падает, алгоритм меняет UST на LUNA, чтобы снова подтолкнуть ее вверх. Владельцы токенов могут делать ставки на LUNA, чтобы получить вознаграждение за поглощение волатильности. LUNA также может использоваться для оплаты сетевых сборов и позволяет владельцам участвовать в вопросах, связанных с управлением этой сетью.

10. Avalanche (AVAX)

AVAX — это собственная монета платформы Avalanche, которая позиционирует себя как «самая быстрая платформа для смарт-контрактов». AVAX, среди прочего, используется для оплаты транзакционных сборов на платформе Avalanche. Платформа Avalanche позволяет разработчикам создавать новые пользовательские блокчейны на Avalanche в качестве «подсетей». Блокчейн Avalanche совместим с Solidity, языком программирования блокчейна Ethereum, что упрощает разработчикам Ethereum создание подсетей в Avalanche.


На что обратить внимание перед покупкой криптовалюты

Существует множество различных типов криптовалют, поэтому, безусловно, стоит подумать над тем, какие монеты или токены могут подойти именно вам. Независимо от того, являетесь ли вы опытным криптоинвестором или хотите сделать свои первые шаги в этом захватывающем мире, обучение — отличный способ снизить риск и принять обоснованное решение о своих деньгах.

Готовы сделать следующий шаг? Прочтите о том, что вам нужно, чтобы настроить крипто-кошелек для хранения своей валюты, и посетите наш блог, чтобы узнать больше обо всем, что связано с криптографией.

Что такое стейблкоины? — CB Insights Research

Происходит «вторжение стейблкоинов». Станет ли эта виртуальная валюта со стабилизированной ценой следующим большим событием, которое разрушит криптопространство?

Криптовалюта

существует уже более десяти лет, но до сих пор не нашла широкого применения в торговле. Одной из причин является волатильность — стоимость криптовалюты часто определяется необузданными спекуляциями.

Криптоинвесторы за одну ночь стали миллионерами, а всего через несколько недель потеряли большую часть своего состояния.Хотя это может быть интересно наблюдать, это также показывает ненадежную природу популярных криптовалют, таких как биткойн, особенно в качестве средства для оплаты товаров и услуг.

Стоимость биткойнов резко колеблется. Источник: Coinbase

Здесь в игру вступают стейблкоины.

Стейблкоины имеют более фиксированную стоимость, чем обычные криптовалюты. Это потому, что они привязаны к другим активам, таким как доллар США или золото.

Видение состоит в том, что стабильные монеты могут пользоваться преимуществами криптовалюты без связанной с этим чрезмерной волатильности — это будет иметь большое значение для того, чтобы криптовалюты рассматривались как жизнеспособный способ что-то купить. В конце концов, большинство компаний не заинтересованы в том, чтобы принимать форму оплаты, которая может обесцениться уже на следующий день. Если традиционная криптовалюта похожа на инвестирование в акции с высоким риском, то стейблкоины подобны снятию наличных в банкомате.

И спрос на стейблкоины растет: по данным The Block, с октября 2020 года по октябрь 2021 года общая стоимость активов стейблкоинов выросла примерно на 495%.

Это отражает импульс так называемого «вторжения стейблкоинов». В настоящее время в мире насчитывается более 200 стейблкоинов, что составляет рынок стоимостью почти 130 миллиардов долларов. Кроме того, два стейблкоина, обеспеченных долларом США, Paxos Standard (PAX) и Gemini Dollar (GUSD), были одобрены и регулируются Департаментом финансовых услуг штата Нью-Йорк.

Действующие лица, предоставляющие финансовые услуги, также рассматривают эту возможность — например, JPMorgan Chase опробовал и запустил стабильную монету JPM Coin для своих корпоративных клиентов.Между тем опрос центральных банков в январе 2021 года показал, что две трети респондентов активно изучают потенциальное влияние стейблкоинов на финансовую стабильность.

Освещение в новостях стейблкоинов продолжает расти с момента взлета в 2018 году.

И все же — несмотря на то, что стейблкоины являются предполагаемым ответом на волатильность криптовалют — сейчас они находятся под пристальным вниманием, а регулирующие органы США и Китая заявляют, что они представляют серьезный риск для финансовых систем.

В этом объяснении мы углубимся в стейблкоины, от того, что они из себя представляют, почему они становятся прорывом в криптопространстве и почему нарастает давление с целью ужесточения регулирования этих цифровых монет. Мы также анализируем различные типы стейблкоинов, их применение и ограничения.

СОДЕРЖАНИЕ

Что такое стейблкоины?

Стейблкойны — в форме цифровых денег — призваны имитировать традиционные валюты.

Стейблкойн обычно представляет собой криптовалюту, обеспеченную стоимостью базового актива.То, чем может быть этот базовый актив, варьируется от монеты к монете, и мы углубимся в это позже в этой части.

Многие стейблкоины привязаны в соотношении 1:1 к определенным фиатным валютам, таким как доллар США или евро, которыми можно торговать на биржах. Другие стейблкоины привязаны к другим видам активов, таким как драгоценные металлы, такие как золото, или даже к другим криптовалютам.

Зачем использовать стейблкоины?

Стейблкоины не подвержены экстремальной волатильности цен, от которой страдают многие другие криптовалюты.

Например, в 2010 году программист купил пиццу за 10 000 биткойнов, что на пике цены биткойнов в ноябре 2021 года стоило примерно 688 миллионов долларов. конец года.

Источник: Кварц

В результате многие предприятия скептически относятся к криптовалюте как к жизнеспособному средству платежа. Microsoft, например, впервые начала принимать биткойны в качестве оплаты в 2014 году, но временно приостановила их в 2018 году из-за волатильности.Платформа онлайн-игр Steam была вынуждена сделать то же самое.

С другой стороны, стейблкоины

нацелены на получение потенциальных преимуществ криптовалют, таких как прозрачность, безопасность, неизменность и децентрализованный контроль, без потери гарантий и стабильности, связанных с использованием фиатной валюты.

Первоначально владельцы первых криптовалют использовали стейблкоины в качестве убежища на случай падения или краха рынка. Если бы цена биткойна начала быстро падать, держатель мог бы конвертировать свой биткойн в стабильную монету в течение нескольких минут на одной платформе, избегая потенциально огромных потерь.

Без этой опции держателю криптовалюты пришлось бы перевести свой капитал обратно в фиатную валюту. Однако многие криптовалютные биржи либо не допускают размещение фиата на платформе, либо берут большую комиссию за перевод в фиат.

Но стабильные монеты демонстрируют многообещающие перспективы и в других новых приложениях. Например, они могут приносить пользу предприятиям и частным лицам, которым необходимо быстро и безопасно совершать международные платежи, от рабочих-мигрантов, отправляющих деньги своим семьям, до крупных предприятий, ищущих более дешевый способ оплаты зарубежным поставщикам.

Stablecoins также могут найти применение в экосистеме финансовых услуг.

Например, для децентрализованного трансграничного кредитования стейблкоины могут помочь обеспечить безопасную онлайн-среду для одноранговых (P2P) транзакций без необходимости использования неустойчивой криптовалюты, такой как биткойн, или уплаты комиссий за конвертацию денег в локальные. валюты.

Но прежде чем углубляться в варианты использования, нам нужно понять различные типы стейблкоинов.

получить отчет о состоянии блокчейна 2021

Типы стейблкоинов

стейблкоинов делятся на 4 основные категории.

ОБЕСПЕЧЕННЫЕ ФИАТОМ СТАБИЛЬНЫЕ МОНЕТЫ

Наиболее распространенный тип стейблкоинов обеспечен — или обеспечен — фиатной валютой.

стейблкоинов, обеспеченных фиатом, обеспечены в соотношении 1:1, то есть 1 стейблкоин равен 1 единице валюты. Таким образом, для каждой существующей стабильной монеты существует (теоретически) реальная фиатная валюта, хранящаяся на банковском счете для ее резервного копирования.

Когда кто-то хочет обменять свои монеты наличными, лицо, управляющее стабильной монетой, возьмет указанную сумму из своего резерва и отправит ее на банковский счет этого человека.Эквивалентные стабильные монеты затем «сжигаются» или окончательно удаляются из обращения.

Стейблкоины, обеспеченные фиатом, — это, по сути, самая простая структура, которую может иметь стейблкоин, а простота имеет большие преимущества. Это легко понять любому, кто плохо знаком с криптовалютами, что, в свою очередь, может обеспечить более широкое распространение.

Пока экономика страны, к которой привязана стабильная монета, остается относительно стабильной, стоимость привязанной монеты также не должна сильно колебаться.

Однако, хотя эмитенты стейблкоинов, обеспеченных фиатом, обычно заявляют, что их криптовалюта обеспечена фиатной валютой в соотношении 1:1, это не всегда так. Эмитент стабильной монеты может размещать денежные резервы в других активах, таких как корпоративные облигации, обеспеченные кредиты или инвестиции.

Так было с Tether (USDT) и USD Coin (USDC), самыми популярными стейблкоинами, обеспеченными долларом США. Оба вызвали споры в последние годы, поскольку их заявления о соотношении стейблкоина к фиату 1: 1 подверглись тщательной проверке.

Расследование, проведенное Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC), показало, что с 2016 по 2019 год Tether ложно утверждал, что у него было эквивалентное количество фиатной валюты для каждого отдельного USDT. В октябре 2021 года CFTC обязала Tether выплатить штраф в размере 41 миллиона долларов.

См. разбивку активов Tether Limited в отчете об аттестации за июнь 2021 г.:

Источник: Tether Limited

Аттестационный отчет Tether показывает, что в то время только 10% его резервов находились в наличных деньгах и банковских депозитах — это далеко от соотношения 1:1.

Аналогичный спор вокруг USDC, которым управляет консорциум, в который входят компания Circle, занимающаяся цифровой валютой, и криптовалютная биржа Coinbase. Эмитенты USDC заявляют, что он «всегда подлежит обмену на доллары США в пропорции 1:1» и полностью обеспечен долларами США, хранящимися на банковском счете. Однако в июле 2021 года Circle сообщила, что только 61% резервов USDC составляют денежные средства и их эквиваленты; остальные включали депозитные сертификаты, казначейские облигации США, коммерческие бумаги, корпоративные и муниципальные облигации.В следующем месяце Circle объявил, что резервы USDC в будущем будут состоять только из денежных средств и казначейских облигаций США.

Несмотря на эти проблемы, спрос на два стейблкоина остается высоким — USDT является третьей по величине криптовалютой по рыночной капитализации по состоянию на январь 2022 года, уступая только биткойнам и эфириуму.

 

Источник: CoinMarketCap

Фактически, эти две монеты захватили более двух третей рынка стейблкоинов, при этом USDC неуклонно отбирает долю рынка USDT.

 

Источник: CoinMetrics, Блок

Некоторые эмитенты стейблкоинов подверглись строгому регулирующему надзору, чтобы гарантировать своим клиентам наличие денежных резервов.

Так обстоит дело с Pax Dollar (USDP) и Gemini Dollar (GUSD), двумя стабильными монетами, обеспеченными долларом США, которые регулируются Департаментом финансовых услуг штата Нью-Йорк. Эмитенты двух монет ежемесячно публикуют отчеты о резервах, которые проверяются независимыми бухгалтерскими фирмами.

В мире существует множество других стейблкоинов, обеспеченных фиатом. В Сингапуре платежный процессор Xfers запустил стейблкоин XSGD, обеспеченный сингапурским долларом в соотношении 1:1. В Европе токен EURS платформы токенизации Stasis обеспечен евро.

ТОВАРНЫЕ ОБЕСПЕЧЕННЫЕ СТАБИЛЬНЫЕ МОНЕТЫ

Стейблкоины с товарным обеспечением обеспечены другими видами взаимозаменяемых активов. Наиболее распространенным товаром, подлежащим обеспечению, является золото. Однако существуют также стейблкоины, обеспеченные нефтью, недвижимостью и различными драгоценными металлами.

Владельцы стейблкоинов, обеспеченных сырьевыми товарами, по существу подвержены влиянию стоимости реального актива. Эти активы могут повышаться или обесцениваться со временем, что может повлиять на стимулы для торговли этими монетами. Стейблкоины с товарным обеспечением иногда продаются как способ открыть определенные классы активов, например недвижимость, для мелких инвесторов.

Например,

Digix Gold (DGX) — это токен ERC-20 (построенный в сети Ethereum), обеспеченный физическим золотом, где 1 DGX соответствует 1 грамму золота.Это золото хранится в хранилище в Сингапуре и проверяется каждые 3 месяца. Создатели DGX утверждают, что они «демократизировали доступ к золоту». Владельцы DGX могут даже обменять свои монеты на физическое золото — для этого им просто нужно отправиться в хранилище в Сингапуре.

SwissRealCoin (SRC) — еще один пример, который поддерживается портфелем швейцарской недвижимости. Владельцы токенов могут даже голосовать за выбор инвестиций.

КРИПТООБЕСПЕЧЕННЫЕ СТАБИЛЬНЫЕ МОНЕТЫ

Это стейблкоины, обеспеченные другими криптовалютами.

Теоретически это позволяет стейблкоинам, обеспеченным криптовалютой, быть более децентрализованным, чем их аналоги, обеспеченные фиатом, поскольку все проводится с использованием технологии блокчейна.

Чтобы снизить риски волатильности цен, эти стейблкоины часто имеют избыточное обеспечение, чтобы они могли компенсировать колебания цен в качестве залога.

Например, чтобы получить стейблкоины на сумму 500 долларов, вам необходимо внести эфир (ETH) на сумму 1000 долларов. В этом сценарии стейблкоины теперь обеспечены на 200%, и даже в случае падения цены на 25% стейблкоины на сумму 500 долларов обеспечены ETH на сумму 750 долларов.

Источник: Crypviz

И если цена базовой криптовалюты упадет достаточно низко, стейблкоины будут автоматически ликвидированы. Кроме того, они часто поддерживаются несколькими криптовалютами для распределения риска.

Они также могут обеспечить большую ликвидность, чем стабильные монеты, обеспеченные сырьем, поскольку их можно быстро конвертировать в базовый актив.

Стейблкоины, обеспеченные криптографией, представляют собой относительно сложную форму стейблкоина и не получили такой популярности, как другие подходы.

Самый популярный пример стейблкоина с криптообеспечением — Dai.

Созданная MakerDAO, Dai — это стейблкоин, номинальная стоимость которого привязана к доллару США, но изначально он был разработан для поддержки ETH, заблокированного в смарт-контрактах.

Как и USDC, Dai стал решающим фактором для многих приложений DeFi. По своей природе децентрализованный, любой может генерировать, покупать или продавать Dai. В частности, разработчики могут легко создавать децентрализованные приложения или dapps поверх блокчейна Ethereum, используя Dai в качестве стабильного средства обмена.

Тем не менее, Dai печально известен Черным четвергом, событием черного лебедя в марте 2020 года, когда мгновенное повышение его цены (вызванное сочетанием обвала цен ETH и засорения сети Ethereum) привело к ликвидации на сумму 8 миллионов долларов для нулевого Dai. .

MakerDAO, похоже, осознал опасность полагаться исключительно на нестабильные криптоактивы. В настоящее время он диверсифицирует свою залоговую базу, включив в нее стейблкоины, такие как USDC, и «реальные активы». Например, французский банк Société Générale-Forge предложил поддержать Дая облигациями на 40 миллионов долларов.

С тех пор доверие к стейблкоину восстановилось — рыночная капитализация Dai увеличилась на 800% с сентября 2020 года по сентябрь 2021 года, и он остается одним из пяти самых популярных стейблкоинов в мире.

Еще одна стабильная монета с криптообеспечением — это jFIAT от Jarvis Network, которые отслеживают цену соответствующих валют по отношению к американскому доллару и поддерживаются USDC. Например, 100 долларов США (примерно 75 фунтов стерлингов) в jGBP будут эквивалентны 100 долларам США.

Существует несколько jFIAT, каждый из которых действует как цифровая версия фиатной валюты, включая евро, канадские доллары, швейцарские франки и другие.Эти монеты можно использовать в Polygon, протоколе, который позволяет разработчикам создавать и подключать блокчейн-сети, совместимые с Ethereum.

БЕЗОБЕСПЕЧЕННЫЕ СТАБИЛЬНЫЕ МОНЕТЫ

Необеспеченные стейблкоины ничем не обеспечены, что может показаться противоречивым, учитывая, что такое стейблкоины. Но идея не такая уж диковинная, как кажется.

Помните, доллар США раньше был обеспечен золотом, но это закончилось несколько десятилетий назад, и доллары по-прежнему совершенно стабильны, потому что люди верят в их ценность.Та же идея может применяться к необеспеченным стейблкоинам.

Эти типы монет используют алгоритмически управляемый подход к контролю предложения стейблкоинов. Это модель, известная как сеньоражные акции.

По мере увеличения спроса создаются новые стейблкоины, чтобы снизить цену до нормального уровня. Если монета торгуется слишком низко, то монеты на рынке скупаются, чтобы уменьшить предложение в обращении. Теоретически цены на эти стейблкоины останутся стабильными, поскольку они зависят от рыночного спроса и предложения.

Это наиболее децентрализованная форма стабильной монеты, поскольку она не обеспечена никаким другим активом.

Тем не менее, необеспеченные стабильные монеты требуют постоянного роста, чтобы быть успешными. В случае крупного краха нет залога, в который можно было бы вернуть монету.

Одним из примеров является компания Ampleforth, которая запустила свой токен AMPL в конце 2018 года. Алгоритмы Ampleforth ежедневно корректируют предложение AMPL в соответствии со спросом, чтобы избежать волатильности криптовалют с фиксированным предложением.В случае всплеска спроса протокол Ampleforth увеличит предложение AMPL, чтобы восстановить равновесие между ценой и предложением.

Новая альтернативная модель — это использование алгоритма и связанного с ним резервного токена для привязки стабильной монеты к доллару США — вместо использования денежных резервов. Такие стейблкоины считаются децентрализованными, поскольку они не полагаются на одну организацию для поддержания залога.

Необеспеченные стейблкоины рассчитаны на провал?

Несмотря на защитные меры, встроенные в дизайн этих монет, некоторые критики утверждают, что алгоритмические стабильные монеты, обеспеченные вторичными токенами, а не другими активами, «создаются на провал.Когда цена стейблкоина падает, инвесторы могут запаниковать и продать. В процессе они чеканят больше токенов, снижая их стоимость и повышая вероятность банкротства банка. Это, в свою очередь, приводит к падению стоимости стабильной монеты, что приводит к циклу, известному как «спираль смерти». Когда стейблкоин Iron и его токен Titan стали жертвами этой спирали, стоимость токена упала почти до нуля.

Использование стабильной монеты в повседневном использовании поможет защитить ее от такого сценария, поскольку спрос на нее с меньшей вероятностью быстро упадет.Это предпосылка Terra, алгоритмической стабильной монеты с токенами Luna в качестве резервного актива. Оба созданы Terraform Labs.

Алгоритмический рыночный модуль побуждает пользователей сжигать или чеканить Terra, чтобы поддерживать целевую цену привязки. На каждую отчеканенную Терру сжигается эквивалентная Луна, и наоборот; это помогает поддерживать стоимость стабильной монеты на почти постоянном уровне. Чем выше спрос на Терру, тем выше ценность Луны.

Варианты использования стимулируют внедрение, и Terraform Labs встроила множество полезных функций в экосистему Terra.Chai, его платежная система, по сообщениям, обрабатывает более 1 миллиарда долларов в год и имеет около 2,5 миллионов пользователей в 2020 году. Более 2000 продавцов в Корее используют Chai.

Для потребителей Chai подключается к банкам для оплаты. Для бизнеса у Chai есть API, позволяющий сайтам электронной коммерции принимать различные способы оплаты. В обоих случаях валюта конвертируется в Terra, которая передается получателю по блокчейну и конвертируется обратно в фиат.

Это позволяет Chai предлагать более низкие комиссии за обработку по сравнению с некоторыми традиционными системами обработки платежей.Это также означает, что потребители могут даже не знать, что они использовали стабильную монету — не говоря уже о том, чтобы понимать, как она работает — при оплате чашки кофе или онлайн-покупки.

ЦИФРОВЫЕ ВАЛЮТЫ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА

Цифровая валюта центрального банка (CBDC) — это цифровой токен или электронная запись официальной валюты страны. CBDC обычно не классифицируются как стейблкоины, но могут выполнять аналогичную функцию в зависимости от варианта использования — даже продолжаются предположения о том, могут ли стейблкоины и CBDC сосуществовать в долгосрочной перспективе.

Поскольку CBDC выпускаются, контролируются и регулируются центральным банком страны или денежно-кредитным органом, их можно обменивать в соотношении 1:1 на эквивалентные им фиатные средства и, вероятно, они будут считаться законным платежным средством. По данным Международного валютного фонда (МВФ), CBDC могут помочь снизить стоимость управления наличными и способствовать расширению доступа к финансовым услугам, поскольку людям не нужно будет иметь традиционные банковские счета для использования этих цифровых валют.

По крайней мере, 9 стран уже запустили свои собственные CBDC, 14 запустили пилотные программы, и еще больше стран проводят исследования этой концепции.

 

Источник: Atlantic Council

Одной из официально запущенных CBDC является нигерийская eNaira. Он построен с использованием технологии блокчейна и может использоваться во всем мире любым, у кого есть кошелек eNaira. Центральный банк Нигерии указал, что внедрение eNaira может увеличить денежные переводы, трансграничную торговлю и финансовую доступность. Это также может увеличить собираемость налогов, обеспечив большую прозрачность неофициальных платежей, поскольку транзакции будет намного легче отследить по сравнению с наличными.

Тем временем Китай провел крупномасштабные испытания своего цифрового юаня, также называемого e-CNY. По состоянию на октябрь 2021 года около 140 миллионов человек совершили транзакции в электронных юанях на общую сумму 62 миллиарда юаней (9,7 миллиарда долларов). Выпустив собственный CBDC, страна надеется расширить использование юаня во всем мире и снизить стоимость трансграничных платежей.

Реальные приложения

Стейблкоины имеют много потенциальных применений в реальном мире. Вот несколько примеров.

Текущая валюта

Хорошо спроектированные стейблкоины могут использоваться в коммерческих целях так же, как и любая другая валюта.

В Южной Корее потребители могут расплачиваться за утренний кофе чаем. Криптовалютные карты также могут служить каналом для стейблкоинов, позволяющим использовать их в основных расходах. Например, и Visa, и Mastercard выпустили платежные карты, которые позволяют совершать транзакции в долларах США.

Стейблкоины

также могут найти применение для денежных переводов за границу, поскольку нет необходимости конвертировать разные фиатные валюты. Житель Индии может получать стейблкоины, обеспеченные долларами, не конвертируя их в рупии и не теряя процент на комиссии.

Оптимизация регулярных и одноранговых платежей

Стейблкоины также позволяют использовать смарт-финансовые контракты, которые могут быть принудительно исполнены с течением времени.

Смарт-контракты — это самоисполняющиеся контракты, которые существуют в сети блокчейнов, и для их принятия не требуется какая-либо третья сторона или центральный орган. Эти автоматические транзакции могут быть отслеживаемыми, прозрачными и необратимыми, что делает их хорошо подходящими для выплаты заработной платы и кредита, арендной платы и подписки.

Например, работодатель может создать смарт-контракт, который автоматически переводит стейблкоины своим сотрудникам в конце каждого месяца.Это особенно выгодно для предприятий, у которых есть сотрудники по всему миру, поскольку это позволяет избежать высоких комиссий и многодневного процесса перевода и обмена фиатной валюты, скажем, с банковского счета в Нью-Йорке на счет в Китае.

В другом сценарии между арендодателем и арендатором может быть заключен смарт-контракт для автоматического перечисления арендной платы первого числа каждого месяца.

Та же идея может применяться для автоматических платежей по кредитам или ежемесячной подписки, например, для абонементов в спортзал.

Быстрые и доступные денежные переводы для трудящихся-мигрантов

В современном мире многие рабочие-мигранты полагаются на такие компании, как Western Union, для отправки денег своим семьям и близким. Это может быть медленным и дорогостоящим процессом, когда семьи в конечном итоге теряют большую часть своих средств из-за высоких комиссий.

Криптовалюта

предлагает потенциал для быстрых транзакций и низких комиссий, но все еще существует проблема, заключающаяся в том, что криптовалюта, такая как биткойн, может сильно колебаться в цене в одночасье.

Однако стейблкоины

могут стать лучшей альтернативой. Рабочие и их семьи по всему миру могут использовать цифровые кошельки для получения стейблкоинов из любой точки мира почти мгновенно — с низкими комиссиями и без волатильности цен.

С учетом того, что ежегодные денежные переводы по всему миру составляют миллиарды долларов, это масштабный вариант использования стейблкоинов.

Это основной вариант использования криптокошелька Novi от Meta (Facebook), который был запущен с пилотной программой для перевода денег между пользователями в США и Гватемале.В настоящее время Novi использует PAX, но компания утверждает, что запустит собственную стабильную монету Diem, как только регулирующие органы одобрят ее.

Сами банки также могли бы возглавить внедрение стейблкоинов для этой цели. Shinhan Bank в Южной Корее и Standard Bank в Южной Африке тестируют концепцию использования стейблкоинов для трансграничных денежных переводов.

Проекты, подобные этому, прольют свет на то, какую популярность стейблкоины могут получить у населения, и насколько рентабельным может быть этот вариант использования в реальном мире.

Защита от обвалов местной валюты и волатильности рынка

В случае падения стоимости фиатной валюты местные жители могут быстро обменять свою падающую валюту на относительно безопасные стейблкоины, обеспеченные долларом США, евро или даже золотом, тем самым защитив их от дальнейшего падения стоимости.

Stablecoins также могут обеспечить защиту от волатильности мирового рынка. Неопределенность экономического кризиса Covid-19, например, повысила спрос на стабильные цифровые активы, особенно в связи с тем, что более волатильные криптовалюты, такие как биткойн, испытали резкое краткосрочное снижение стоимости в ответ на первоначальные блокировки.

Улучшенные биржи криптовалют

Немногие криптовалютные биржи в настоящее время поддерживают фиатные валюты из-за строгих правил. Но использование стейблкоинов позволяет биржам обойти эту проблему и предлагать крипто-фиатные торговые пары, просто используя стейблкоины, обеспеченные долларом США, вместо реальных долларов.

Это поддерживает принятие торговли криптовалютой в целом, поскольку упрощает процесс получения криптовалюты для новичков, и они могут продолжать думать в терминах долларов или евро, а не постоянно колеблющихся значений биткойнов.

Гуманитарная помощь

В случае кризиса стейблкоины могут стать быстрым и экономичным способом отправки гуманитарной помощи в другую страну. Поскольку их можно отследить через блокчейн, стейблкоины также могут повысить прозрачность и подотчетность пожертвований. (Подробнее читайте в нашем Что такое блокчейн объяснении.)

В июне 2020 года некоммерческая организация Grameen Foundation отправила экстренную денежную помощь предпринимателям на Филиппинах.Во время самоизоляции получателям было трудно получить наличные, поскольку ограничения на передвижение людей затрудняли снятие наличных в банках и центрах денежных переводов. Вместо этого фонд использовал стабильные монеты Celo, чтобы отправить финансовую помощь на сумму почти 160 000 долларов по крайней мере 730 предпринимателям.

Однако стейблкоины не являются панацеей от проблем трансграничной гуманитарной помощи. Всемирный экономический форум (ВЭФ) отмечает, что предполагаемым пользователям этих «гуманитарных стейблкоинов» может не хватать цифровой грамотности, а также доступа к цифровым инструментам или даже подключения к Интернету.И хотя некоторые организации по оказанию помощи выдвинули концепцию глобальной стабильной монеты, которая будет использоваться для оказания помощи, ВЭФ предупреждает, что это может привести к централизации оказания помощи и, таким образом, увеличить разрыв между крупными организациями с огромными ресурсами и их более мелкими локальными коллегами.

Содействие децентрализованному форексу

В сентябре 2020 года Waves.Exchange запустила децентрализованный форекс (DeFo). На платформе есть не менее 10 стейблкоинов, в том числе для доллара США, британского фунта стерлингов, турецкой лиры и бразильского реала.

В отличие от традиционных форекс, которые открываются в определенные рыночные часы и могут занять некоторое время для расчетов по сделкам, платформа Waves.Exchange работает круглосуточно и без выходных и обещает мгновенные свопы.

Ограничения

Стейблкоины имеют свои ограничения.

Скандал с Tether является примером того, как стабильная монета может пойти не так. Стейблкоины, обеспеченные фиатом, централизованы, то есть ими управляет одна организация. Это требует веры в то, что эта организация на самом деле поддерживает свои стейблкоины реальными фиатными деньгами.

Чтобы решить эту проблему доверия, стейблкоины могут использовать такие подходы, как проведение регулярных аудитов третьими сторонами для повышения прозрачности.

Стейблкоины, обеспеченные фиатом, также ограничены всеми правилами, касающимися фиатной валюты, что ставит под угрозу эффективность процесса конвертации и потенциальную эффективность цифрового актива. Например, валюта Весов Facebook обещала стабильную монету, обеспеченную корзиной мировых фиатных валют, что расширило привлекательность и полезность монеты.Тем не менее, он получил такую ​​негативную реакцию со стороны регулирующих органов, что руководство проекта отказалось от своей мультивалютной цели, дистанцировалось от Facebook и полностью провело ребрендинг. По сей день сеть все еще борется за то, чтобы регуляторы наложили санкции на ее собственную стабильную монету.

Поскольку стабильные монеты более регулируемы, они также могут иметь меньшую ликвидность, чем обычные криптовалюты.

Это особенно актуально для стейблкоинов, обеспеченных сырьевыми товарами. Например, если вы когда-либо хотели получить свои настоящие золотые слитки, это может занять месяцы и дорогостоящую поездку в физическое хранилище.

Кроме того, всегда существует риск падения стоимости базового актива.

Вспомните «черную среду» в Великобритании в 1992 году или кризис рубля 1998 года, случившийся в России. Если такое событие произойдет с фиатом, к которому привязан стейблкоин, это будет иметь катастрофические последствия и для этого стейблкоина.

Стейблкоины, обеспеченные криптографией, также имеют свои проблемы.

Привязка к другим криптовалютам делает их гораздо более уязвимыми к ценовой нестабильности по сравнению со стейблкоинами, обеспеченными фиатом или товарами.

Они привязаны к состоянию конкретной криптовалюты (или комбинации криптовалют), а это означает, что если эта криптовалюта резко упадет, стейблкоин в конечном итоге тоже пострадает. В случае обвала цен они будут автоматически переведены в базовый криптоактив.

Это еще один недостаток стейблкоинов, обеспеченных криптовалютой: их трудно понять, что создает гораздо более высокий риск для людей, владеющих ими, столкнуться с неожиданными событиями.

Наконец, даже если стейблкоины могут предложить потенциал для оптимизации финансовых услуг, они, вероятно, столкнутся с противодействием со стороны местных органов власти.Например, в стране с высоким уровнем инфляции правительство может заблокировать стейблкоины, привязанные к иностранной валюте, чтобы защитить спрос на местную валюту.

получить отчет о состоянии блокчейна 2021

Риски и правила

Системный риск и потеря стоимости

В недавнем отчете Министерства финансов США о стейблкоинах обсуждался системный риск, который может представлять один стейблкоин, если он получит широкое распространение. Риск особенно высок с централизованными монетами, такими как монеты, обеспеченные фиатом и выпущенные частными организациями, поскольку экономическая власть будет непропорционально сконцентрирована в руках одного лица.

Tether является одной из наиболее вероятных монет, представляющих такой риск, учитывая, что его текущая доля рынка составляет более 50%. Если Tether потерпит неудачу, это может подорвать всю экосистему приложений, предприятий и потребителей, которые его используют. Если экономика перегреется и стоимость безналичного обеспечения Tether резко упадет, инвесторы могут попытаться обналичить свои стейблкоины, но обнаружат, что эмитент не может вернуть им свои деньги в соотношении 1:1. Этот сценарий может дестабилизировать не только рынок криптовалют, но и финансовую систему в целом.

Согласно тому же отчету, широкое использование стейблкоинов на платежных платформах также представляет собой системный риск. Новые операционные риски, связанные с проверкой и подтверждением транзакций в стейблкоинах, могут мешать платежным системам. Если миллионы пользователей не смогут получить доступ к деньгам в своих электронных кошельках, а предприятия не смогут получать платежи, экономическая деятельность будет сильно подорвана.

Угрозы целостности рынка и защите инвесторов

По данным министерства финансов США, простота и скорость операций со стейблкоинами способствуют спекулятивной торговле цифровыми активами, что может угрожать целостности рынка и защите инвесторов.

Риски включают манипулирование рынком, инсайдерскую торговлю и опережение. Например, держатели монет могут спекулировать на намерении эмитента изменить или перебалансировать свой портфель резервных активов. Держатели могут покупать и продавать различные активы, а также совершать покупки или погашения стейблкоинов, чтобы опережать свои покупки.

Конфликт интересов может возникнуть, когда эмитент стабильной монеты также играет другие тесно связанные роли, такие как управление кастодиальным кошельком или владение платформой электронной коммерции, которая непропорционально стимулирует использование их собственной монеты.

Также отсутствует ясность и прозрачность в отношении того, как определяются цены на некоторые стейблкоины. После «черного четверга» пользователи MakerDAO утверждали, что им сказали, что в случае ликвидации они получат скидку только до 13%. Однако многие пользователи полностью потеряли свои активы.

Незаконная деятельность

Стейблкоины могут быть использованы для нарушения законов о борьбе с отмыванием денег (AML) и противодействии финансированию терроризма (CFT). Они также могут способствовать совершению других незаконных действий.Отчет Chain Analysis показывает, что большая часть криптовалюты, используемой для незаконной деятельности, уходит на мошенничество и рынок даркнета. Тем не менее, программы-вымогатели представляют собой растущую угрозу — с 2019 по 2020 год количество средств в криптовалюте, потерянных из-за программ-вымогателей, выросло на 311%.

Факторы, повышающие риск незаконной деятельности, включают более широкое использование стейблкоинов для трансграничных транзакций, отсутствие глобальных стандартов для поставщиков стейблкоинов, неравномерное применение стандартов ПОД/ФТ в разных странах и возможность анонимности при транзакциях. в стейблкоине.

Ужесточение правил

В 2021 году Министерство финансов США рекомендовало ужесточить регулирование для снижения пруденциальных рисков стейблкоинов. Рекомендации включают:

  • Требование к эмитентам стабильных монет быть застрахованными депозитными учреждениями
  • Требование о том, чтобы поставщики кастодиальных кошельков подвергались «надлежащему федеральному надзору»
  • Требование внедрения стандартов совместимости между стейблкоинами

Ожидается, что отчет вызовет волну лоббирования, которая на самом деле может привести к меньшему, а не большему надзору, по словам бывшего юриста SEC, которого цитирует The New York Times.Andreessen Horowitz, фирма венчурного капитала, которая сделала многочисленные инвестиции в криптовалюту, как сообщается, предложила законопроект, который освободит некоторые компании, связанные с криптовалютой, от соблюдения определенных требований, касающихся ПОД, защиты прав потребителей и налоговой отчетности.

За пределами США Комитет по платежам и рыночной инфраструктуре и Международная организация комиссий по ценным бумагам опубликовали отчет, в котором рекомендуется, чтобы системно важные механизмы стейблкоинов соответствовали международным стандартам платежных, клиринговых и расчетных систем.Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег также рекомендовала внедрить пересмотренные стандарты ПОД/ФТ в механизмы стейблкоинов. Тем временем Европейский Союз предложил закон, призванный обеспечить полную отслеживаемость транзакций с криптоактивами. Закон обязывает компании, работающие с криптоактивами, получать данные о клиентах, такие как их полное имя, дата рождения и номер счета.

В ответ на надвигающиеся правила Руне Кристенсен, основатель MakerDAO, готовится к «самому худшему».С другой стороны, Джереми Аллер, генеральный директор Circle, поддерживающего USDC, говорит, что приветствует планы по регулированию эмитентов стейблкоинов как банков.

Заглядывая вперед

Хотя невозможно предсказать, что ждет будущее в постоянно меняющемся мире блокчейна, стейблкоины могут помочь сделать криптовалюты еще более популярными.

Игроки в сфере финансовых услуг — от действующего банка JPMorgan до платежной сети Visa — уже отдают предпочтение технологии стейблкоинов посредством партнерских отношений и внутренних исследований и разработок.Кроме того, стейблкоины вторгаются в регулирующие органы.

Каждая форма стабильной монеты имеет свой уникальный набор преимуществ и недостатков, и ни одна из них не идеальна. Тем не менее, ценность и стабильность, которые они могут предоставить предприятиям и частным лицам во всем мире — за счет улучшения доступа к установленным национальным валютам, оптимизации платежей и денежных переводов и поддержки новых финансовых приложений, — могут иметь разрушительные последствия.

Широкое внедрение цифровых валют в более широком смысле будет зависеть от того, сможет ли криптовалюта найти свою роль для обычных пользователей и вариантов использования.Стейблкоины — явный шаг к этому.

Если вы еще не являетесь клиентом, подпишите на бесплатную пробную версию, чтобы узнать больше о нашей платформе.

Спустя шесть месяцев биткойн-игра в Сальвадоре рушится

Когда в сентябре 2021 года Сальвадор официально сделал биткойн законным платежным средством, Хосе Бонилья был одним из первых граждан, зарегистрировавшихся в поддерживаемом государством цифровом кошельке, который позволяет любому использовать криптовалюту. 23-летний сальвадорец, который вместе со своей семьей управляет обувным магазином в туристическом городке Консепсьон-де-Атако, с нетерпением ждал возможности опробовать эту технологию.Он слышал, что это уменьшит расходы и ускорит платежи.

После нескольких дней устранения технических сбоев Bonilla заработала и принимала платежи в биткойнах от клиентов.

Но блеск быстро исчез. К февралю 2022 года список жалоб Бонильи на Биткойн был длинным: единственный доступный биткойн-банкомат находился слишком далеко, правительственная линия поддержки работала медленно, а цена была слишком волатильной. Однажды он потерял 25-долларовую транзакцию от клиента из-за технических проблем и так и не получил ответа от службы поддержки клиентов цифрового кошелька.«Я решил больше этим не пользоваться», — сказал он.

Он не единственный. Через шесть месяцев после вступления в силу закона Сальвадора о биткойнах принятие криптовалюты остается неоднородным. Даже на «Биткойн-Бич», изрезанной полосе побережья Сальвадора, которая стала Меккой для приверженцев криптографии, переход был непростым. Когда Остальной мир посетили вскоре после вступления закона в силу, некоторые все еще не были уверены в биткойнах. Продавщица кокосов Дина Понсе сказала, что смогла увеличить продажи, впервые расширившись и приняв цифровые платежи, но она не полностью понимала технологию, а стоимость биткойнов не выросла настолько, чтобы дать ей возможность сэкономить. д надеялся.

Другие предприятия в районе Биткойн-Бич заявили, что отказались от биткойнов и вернулись к оплате только наличными. «Мы теряли деньги из-за того, как обесценивается валюта», — сказал 21-летний Аксель Медина, который помогает своей семье управлять школой серфинга и рестораном. «Было трудно поддерживать наш бизнес в таком состоянии».

Когда президент Наиб Букеле впервые объявил о законе о биткойнах в июне 2021 года, он дал своим гражданам грандиозное обещание. По его словам, принятие Биткойна оцифрует экономику, снизит зависимость от США.долларов США, снизить комиссию за денежные переводы, на которую приходится около 20% валового внутреннего продукта страны, и стимулировать инвестиции. Сальвадор может стать первой страной, доказавшей преобразующую силу криптовалюты в национальном масштабе.

Трудно получить полное представление о масштабах внедрения биткойнов в стране. В январе правительство одобрило отчет о том, что за последние несколько недель не менее 4 миллионов пользователей — почти все население страны — были проверены как подлинные пользователи государственного кошелька.Но в марте опрос, опубликованный Торгово-промышленной палатой Сальвадора, показал, что 86% предприятий, с которыми связались, заявили, что никогда не проводили транзакции с использованием биткойнов.

Интервью с десятками жителей Сальвадора, экономистов и разработчиков технологий выявили недостатки в проекте. С момента запуска инициатива страдает от технических сбоев, а напряженность возникает из-за несоответствия между децентрализованным духом Биткойна и авторитарным правительством Сальвадора.

Поскольку Букеле продолжает удваивать ставку на биткойн, его интерес теперь, похоже, меньше направлен на то, чтобы заставить обычных сальвадорцев принять криптовалюту, а больше на решение экономических проблем его администрации и повышение собственного имиджа.

«Зачем он это сделал?» — сказал Алекс Гладштейн, директор по стратегии Фонда прав человека и сторонник глобального принятия Биткойна. «Для меня это как бы очевидно. Он сделал это из корысти и чтобы прославиться».

Биткойн-Бич стал Меккой для приверженцев криптографии после того, как в 2019 году город подтолкнул к принятию криптовалюты.

Ассоциация Сальвадора с Биткойном началась в 2019 году на Биткойн-Бич в городе Эль-Зонте. Именно здесь серфер-евангелист по имени Майк Петерсон объединился с местным жителем Хорхе Валенсуэла, чтобы превратить небольшой прибрежный городок в экономику замкнутого цикла, построенную на криптовалюте.

Увидев потенциал для общенационального применения, президент Букеле объявил о своем Законе о биткойнах на конференции по криптовалюте в Майами в июне 2021 года. Закон сделал Сальвадор первой страной, принявшей биткойн в качестве законного платежного средства, и потребовал, чтобы предприятия принимали его в качестве платежа.

«В Сальвадоре мы пытаемся начать проектирование страны будущего», — заявил Букеле во время своего видеообращения к конференции.

Чтобы заложить основу для перехода, правительство возглавило разработку технологии, которая позволила бы гражданам покупать и продавать биткойны, включая цифровой кошелек под названием Chivo. ( Chivo буквально означает «коза» на испанском языке, но также на сальвадорском сленге означает «крутой».) Пользователи могут использовать кошелек Chivo для получения или отправки средств в криптовалюте — например, Venmo или Paypal, но для биткойнов.Правительство отказалось предоставить много подробностей о корпорации, которая разработала и владеет этой технологией, но Остальной мир провел интервью с некоторыми частными фирмами, участвовавшими в развертывании. Наибольшую роль играет базирующаяся в США криптовалютная компания Athena Bitcoin.

Остальной мир встретился с генеральным директором Athena Bitcoin Эриком Гравенгаардом в небоскребе Insigne, возвышающемся куске стекла и стали в престижном районе Сан-Бенито, где он рассказал, как компания впервые участвовала в амбициозном эксперименте в Сальвадоре.

Athena Bitcoin изначально была сосредоточена на создании биткойн-банкоматов, которые позволяли пользователям обменивать фиатную валюту на криптовалюту или наоборот, в США. В 2019 году Гравенгаард, который знал основателя Bitcoin Beach Петерсона через общего друга, предложил предоставить один банкомат для проекта. Он посетил Сальвадор в феврале 2020 года, чтобы помочь установить банкомат, который был первым банкоматом El Zonte любого описания. В течение следующих месяцев ему звонили люди из Сальвадора, которые сообщали ему, что едут в Эль-Зонте из Сан-Сальвадора, расположенного в 50 километрах, чтобы воспользоваться банкоматом.Решил отправить еще парочку.

Эрик Гравенгаард, генеральный директор Athena Bitcoin, во время Биткойн-недели в Сальвадоре.

Новые банкоматы обрабатывались на таможне, когда Букеле объявил о законе о биткойнах. Гравенгаард сказал, что администрация спросила, не хочет ли компания провести церемонию перерезания ленточки и установить более 200 банкоматов по всему Сальвадору. Позже они станут машинами под брендом Chivo.

«Мы приехали в Сальвадор без политических целей, — сказал Матиас Гольденхёрн, директор Athena по Латинской Америке.«Мы приехали в Сальвадор, потому что мы биткойнеры».

«Мы приехали в Сальвадор, потому что мы биткойнеры».

Вскоре Athena также взялась за более крупный проект: разработка программного обеспечения для кошелька Chivo, а также системы торговых точек под названием Athena Pay, которая позволит магазинам принимать биткойны. На самом деле отправка биткойнов туда и обратно может быть дорогой и медленной и требует определенного уровня технических знаний. Банкоматы Athena были бы бесполезны, если бы у среднего сальвадорца не было цифрового кошелька, который они могли бы использовать для быстрой и экономичной покупки и продажи биткойнов.К декабрю по всей стране было установлено и использовалось 950 терминалов Athena Pay.

Сумма, выплаченная каждой компании, участвующей в развертывании Chivo, неизвестна. Согласно сообщениям сальвадорских и американских СМИ, правительство потратило более миллионов долларов. В сентябре, когда вступил в силу закон о биткойнах, цена акций Athena ненадолго подскочила более чем на 600%.

Гравенгаард называет себя либертарианцем и не видит противоречий в том, что экосистема биткойнов в Сальвадоре контролируется администрацией Букеле.«Деньги социальны, — сказал он Остальному миру . В какой-то момент, как участник экономики, вы должны уступить часть контроля и довериться кому-то другому, будь то разработчик приложения, банк или правительство. «Я не особенно хочу жить в мире, где я никому не доверяю», — сказал он Остальному миру . «Это не счастливый мир».

Вооруженный охранник стоит перед банкоматом Chivo в историческом центре Сан-Сальвадора.

Принятие биткойнов более за последние шесть месяцев не прошло гладко.

Во-первых, Сальвадор — страна, где до сих пор правят наличные; почти 70% населения не имеют банковских счетов. Критики говорят, что переход страны на биткойн оставляет позади тех, у кого нет смартфона — в основном пожилых сальвадорцев — и тех, у кого нет доступа в Интернет. В 2019 году около 50% населения не было в сети.

Кроме того, многие жители Сальвадора ничего не знали о Биткойне, когда узнали, что их страна планирует сделать его законным платежным средством; один опрос около 1300 сальвадорцев, проведенный Центральноамериканским университетом перед развертыванием, показал, что только около 10% респондентов полностью понимают криптовалюту.Алехандро Молинс, который работает в Athena Bitcoin и чья работа заключается в том, чтобы заставить продавцов в Сальвадоре загружать и использовать кошелек Chivo, сказал Остальной мир , что его собственная мать еще не подписалась на свой кошелек Chivo.

Некоторые из тех, кто зарегистрировался, жаловались на технические проблемы с приложением Chivo, в том числе на учетные записи, созданные путем мошенничества с идентификацией, потерянные транзакции и получение кодов ошибок при попытке совершения платежей.

В сентябре 2021 года Юнис Мелара, 22-летняя студентка-медик, стояла в очереди за десятками людей у ​​банкомата Chivo в Сан-Сальвадоре вскоре после запуска.Она была рада попробовать приложение, но увидела ошибочный баланс на своем счету. Когда она связалась с правительственным колл-центром, там не смогли решить проблему и сказали ей, что они откроют дело. «Это не работало весь день, и мне пришлось позвонить в колл-центр, и мне сказали, что они открыли дело», — сказала она Остальной мир . Она надеялась, что ей повезет решить проблему лично.

У других больше идеологических претензий к технологии. Марио Гомес, разработчик программного обеспечения в возрасте около 30 лет, узнал о проекте Биткойн в Сальвадоре вместе со всем остальным миром, когда Букеле объявил о нем в июне 2021 года.«Это застало всех нас врасплох, — сказал он.

«Чиво — это обещание заплатить биткойнами или долларами. Это ничем не отличается от банковского счета».

Гомес интересовался цифровой инфраструктурой, которую правительство Сальвадора создавало для перехода на биткойн, включая кошелек Chivo, известный как кастодиальный кошелек. Кастодиальные кошельки решают распространенную проблему пользователей криптовалюты. Биткойн-платежи используют блокчейн — процесс, с помощью которого каждая финансовая транзакция регистрируется в цифровой книге, а затем проверяется с помощью вычислительного процесса.Пользователи владеют открытым ключом, который присваивает им их активы в биткойнах, и закрытым ключом, который позволяет им получить доступ к своим средствам. Но это может вызвать проблемы. Например, пользователи, которые потеряли свой закрытый ключ, никогда не смогут восстановить свой биткойн. В кастодиальном кошельке третья сторона хранит ключи, поэтому пользователям не нужно беспокоиться о их потере.

Было логично, что Chivo Wallet будет храниться — администрация должна была создать кошелек, который был бы функционален для обычных людей, у большинства из которых даже никогда не было банковского счета.Но это не устраивало Гомеса. Многие сторонники Биткойна критикуют кастодиальные кошельки как противоречащие тому, что они считают фундаментальным идеалом децентрализации криптовалюты. Известная поговорка в мире криптовалют гласит: «Не ваши ключи, не ваши монеты». Другими словами, если другое лицо имеет доступ к вашему закрытому ключу, вы на самом деле не владеете своим биткойном. Несмотря на то, что технически Chivo является частной компанией, она на 99% принадлежит государственной компании и финансируется государственным фондом в размере 150 миллионов долларов. По сути, правительство будет контролировать ключи своих граждан.

Гомес создал длинные темы в Твиттере о своих открытиях. На следующий день, за несколько дней до запуска Chivo Wallet, полиция остановила его за то, что, по их словам, было проблемой с его машиной, отвезла его на две станции и конфисковала его телефоны. Власти объявили, что в отношении него ведется расследование по делу о финансовых махинациях, но Гомес так и не был официально арестован или обвинен в совершении преступления. Две организации подали жалобу генеральному прокурору страны, утверждая, что задержание Гомеса было произвольным.Он подозревает, что его преследовали за высказывания о Чиво. Остальной мир связался с властями, но пока не получил ответа.

Кошелек Chivo не является обязательным для жителей Сальвадора — они могут использовать другой биткойн-кошелек, — но пользователи были поощрены бонусом за регистрацию в размере 30 долларов, что эквивалентно почти трехдневной минимальной заработной плате.

Некоторые сторонники принятия криптовалюты настаивают на дистанцировании кошелька от децентрализованного идеала Биткойн. «Chivo — это не биткойн», — сказал Гладштейн из Фонда прав человека Остальному миру .«Chivo — это обещание заплатить биткойнами или долларами. Это ничем не отличается от банковского счета».

Наличные деньги по-прежнему царят в Сальвадоре, где почти 70% населения не пользуются банковскими услугами.

В ноябре 2021 года , через два месяца после вступления в силу Закона о биткойнах, в небольшой международный аэропорт Сан-Сальвадора хлынули сотни посетителей со всего мира. Они прошли иммиграционный контроль, не заплатив обычную плату в размере 12 долларов за въезд в страну (хотя, если они хотели заплатить, офицеры принимали биткойны.)

Это была Биткойн-неделя в Сальвадоре, неделя конференций и мероприятий, которые привлекли международную толпу сторонников криптовалюты и возможность для администрации Букеле убедить глобальное биткойн-сообщество в том, что криптовалюта может сделать для Сальвадора — и что может Сальвадор сделать для биткойнов.

Bitcoin Beach преобразился по этому случаю. Улицы были усеяны прилавками с едой с большими пластиковыми табличками, украшенными символом биткойна.Ди-джей играл техно и поп-песни, в том числе версию «Despacito» на тему криптовалюты, слова « Tengo que bailar contigo hoy» (Я должен потанцевать с вами сегодня) заменили на « Tengo que comprar un bitcoin hoy ». (Сегодня я должен купить биткойн).

Дагарт Эллисон, который рассказал Остальной мир , что он управляющий недвижимостью из Лос-Анджелеса, который занимается криптовалютой в качестве хобби, присутствовал на первоначальном объявлении Букеле на конференции Bitcoin в Майами.Он был настолько воодушевлен законом о биткойнах, что знал, что должен посетить Сальвадор, но его беспокоили проблемы безопасности в стране. Биткойн-неделя была идеальным поводом, чтобы приехать, зная, что его будет окружать волна единомышленников.

«Потом приходишь сюда и понимаешь, что на земле совсем другое испытание. Это борьба».

Но биткойн-мекка не совсем оправдала его ожиданий. Он пытался арендовать доску для серфинга на прилавке в Эль-Тунко за биткойны, и они сказали ему, что не принимают ее.Он спросил, есть ли у них Чиво. Они сказали да, но не знали, как использовать его с другими кошельками — функциональность была скрыта за непонятным набором кнопок.

«С точки зрения Биткойна это потрясающе — это так новаторски и красиво, и, на мой взгляд, выглядит как совершенство», — сказал он о Сальвадоре. «А потом приезжаешь сюда и понимаешь, что на земле совсем другое испытание. Это борьба».

Крейг Тоннис, жизнерадостный эмигрант из Соединенных Штатов, который владел общежитием в Эль-Зонте перед отъездом во время пандемии, сказал, что подготовка к биткойн-неделе сделала его более ориентированным на криптовалюту, чем это было на самом деле.«У него была очень потемкинская деревенская атмосфера, — сказал он. По его словам, с тех пор, как он вернулся в ноябре, единственными людьми, которых он видел, совершающими транзакции с биткойнами, были туристы.

Главное событие Биткойн-недели было объявлено всего за день, после того как все панели конференции закончились, и многие участники уже улетели домой. Потягивая пиво Suprema и Regia из бутылок, оставшаяся толпа смотрела на сцену с видом на побережье Тихого океана, расположенную чуть дальше по дороге от Эль-Зонте. Поздно вечером они подняли свои смартфоны, готовые записывать, как над головой взорвался фейерверк.На сцену небрежно вышел мужчина в белой рубашке, брюках, бейсболке с задом наперёд и с микрофоном в руках. Слова на экране представили его как «Эль Президенте»: Букеле пришел, чтобы выступить перед толпой.

Когда музыка стихла, он обратился к аудитории по-английски: «Итак, как проходит биткойн-неделя?»

Толпа слушает выступление президента Найиба Букеле в конце Биткойн-недели.

Букеле говорил на языке биткойн-сообщества, ссылаясь на Сатоши (Сатоши Накамото, псевдоним создателя или создателей Биткойна) и приправляя свою речь инсайдерским жаргоном, таким как «апельсиновая пилюля» (идеология, которая позиционирует Биткойн как поборника свободы и денежного суверенитета).

Затем он сделал объявление, к которому шел: о создании нового города под названием Биткойн-сити в южном регионе Ла-Унион.

«Это не просто идея, это будет фактически юридический муниципалитет с мэром и всем остальным», — сказал он.

Он продолжил, что

Биткойн-Сити будет включать в себя жилые и коммерческие районы, музеи, аэропорт — «все, что посвящено Биткойну». Он будет включать в себя добычу биткойнов с помощью вулкана и центральную площадь в форме буквы «B» биткойнов.

Естественно, как и в остальной части Сальвадора, биткойн будет законным платежным средством. Но громче всех ревела толпа, когда Букеле обрисовывал в общих чертах дальнейшие стимулы. По его словам, жители не будут платить ни подоходного налога, ни налога на прирост капитала («Инвестируйте сюда, зарабатывайте столько денег, сколько хотите», — сказал он), ни налога на имущество, ни налога на заработную плату, ни муниципального налога.

Букеле пригласил на сцену Самсона Моу, тогдашнего директора по стратегии криптовалютной компании Blockstream. Город, как объяснил Моу, будет финансироваться за счет «биткойн-облигаций» на 1 миллиард долларов, первоначально обеспеченных криптовалютой.Половина собранных денег пойдет на помощь в создании энергетической и горнодобывающей инфраструктуры. Другая половина пойдет на покупку большего количества биткойнов — согласно теории, согласно Моу, если биткойн продолжит расти в цене, Сальвадор получит выгоду и выплатит держателям облигаций проценты.

«Если вы хотите инвестировать в Сальвадор, это самый простой способ сделать это», — сказал Моу собравшимся. Он представил себе будущее, в котором другие страны также будут выпускать биткойн-облигации. «Это начало FOMO для биткойнов в национальном государстве», — сказал он.

Президент Найиб Букеле и тогдашний CSO Blockstream Самсон Моу объясняют, как биткойн-облигация будет использоваться для строительства Биткойн-Сити на мероприятии.

Для таких биткойнеров, как Эллисон, характер объявления был обескураживающим. «Часто в Биткойне, чем больше людей делают эффектные вещи, тем больше мы становимся скептичными», — сказал он Остальному миру . «Если это так хорошо, это должно говорить само за себя». Однако он был в восторге от идеи города, построенного вокруг Биткойна.

Некоторые экономисты. политики. К январю 2023 года Сальвадор должен будет выплатить 800 миллионов долларов по своим традиционным долларовым облигациям.

«В большинстве стран, если их ситуация нормальная, у них есть доступ к международным рынкам капитала», — сказал Альваро Тригерос Аргуэлло, экономист Сальвадорского фонда экономического и социального развития.«Что произошло в Сальвадоре, так это то, что суверенный риск рос, особенно в начале пандемии».

В результате администрация Букеле была закрыта от международных рынков капитала. Обычный выход из этого долга был бы через многосторонний кредит. Но, благодаря закону о биткойнах, Международный валютный фонд упрекнул Букеле. В конце января организация предупредила его, чтобы он удалил биткойн из числа законных платежных средств. Букеле ответил в Твиттере мемом из The Simpsons .

Здесь могут вмешаться биткойнеры. Предполагается, что первая облигация будет потрачена на инфраструктуру в Биткойн-сити и покупку большего количества биткойнов. Но, если это окажется успешным, правительство потенциально может рассмотреть вопрос о выпуске аналогичных облигаций в надежде привлечь капитал для погашения долга, не обращаясь к МВФ. «Эта первая облигация не решит финансовую проблему правительства», — сказал Тригерос Остальному миру . «Мы считаем, что они имеют в виду, что если эта первая облигация будет успешной, то они могут выпустить новые, аналогичные облигации, чтобы решить проблему финансирования бюджета.

В январе, когда на пресс-конференции спросили, будут ли биткойн-облигации использоваться для покрытия предстоящих выплат по кредиту Сальвадора, а также для покрытия дефицита бюджета, министр финансов Букеле Алехандро Селайя ответил: «Когда они будут выпущены, мы посмотрим, успешны ли они в этой стратегии, а я думаю, что они успешны». Селайя не ответила на запрос Остальной мир о комментариях.

«Характеристикой этого правительства была импровизация, когда дело доходит до экономики.

Сальвадорский экономист Роммель Родригес сказал, что сомневается, что Букеле все это время планировал обратиться к биткойнерам с просьбой помочь решить экономические проблемы Сальвадора. Скорее, он считает, что решение пришло к нему в процессе. «Характеристикой этого правительства была импровизация, когда дело доходит до экономики», — сказал он.

Родригес предсказывает, что Букеле может получить крупную сумму от поклонников биткойнов, за которыми он ухаживал, «ставя» будущее страны на биткойны, но сомневается, что он соберет полный 1 миллиард долларов.«Проблема в том, как мы говорим в очень сальвадорской манере, что у человека свой образ жизни», — сказал Родригес. «Если вернуться сейчас и принять рекомендацию МВФ, это будет сильным ударом по его международному имиджу».

Букеле первоначально сказал, что облигации Биткойн будут доступны к началу 2022 года. 11 марта Селайя, министр финансов, заявил, что они могут быть выпущены в середине марта. На момент публикации их еще не было в наличии.

Между тем, Букеле настроен не менее оптимистично в отношении биткойнов.Он регулярно хвастается в Твиттере покупкой биткойнов на государственные средства — на сегодняшний день правительство приобрело более 1000 биткойнов. Но после достижения максимума в почти 69 000 долларов в начале ноября цена одного биткойна упала, упав почти на 50% в какой-то момент к концу января и уменьшив стоимость биткойн-холдингов страны потенциально на десятки миллионов долларов. Букеле вполне может стать жертвой одной из основных причин, по которой правительства склонны избегать Биткойн: его волатильность.

«До того, как [Букеле] принял закон о биткойнах, он не был известен. Сегодня он, пожалуй, самый известный лидер Центральной Америки», — сказал Гладштейн. — Он ставит на кон всю свою репутацию.

Вернувшись в Консепсьон-де-Атако, через четыре месяца после крипто-конференции, Бонилья, владелица обувного магазина, ничего не слышала о Биткойн-Сити или облигациях Биткойн. Криптовалюта его не убедила. Опрос, опубликованный торговой палатой страны в марте, показал, что только 3.6% владельцев бизнеса заявили, что Биткойн помог им в продажах.

«По сути, его используют только крупные компании, — сказал Бонилья. «Между биткойнами и наличными я предпочитаю, чтобы [клиенты] платили мне наличными».

Что такое государственная криптовалюта?

Популярность криптовалют растет день ото дня, и правительства по всему миру не замечают эту тенденцию. Многие рассматривают способы регулирования, принятия или, в некоторых случаях, запрета цифровых валют, в то время как среди центральных банков также растет интерес к созданию цифровой версии фиатных или традиционных денег.

Но, как показывает исследование IE Center for the Governance of Change, в разговорах о криптовалютах, как правило, путают «деньги» с «платежными системами», а термины «цифровые валюты центрального банка» (CBDC) и криптовалюты часто используются как синонимы. В некоторых случаях запуск новой платежной системы также путают с CBDC, как показывает недавний запуск Венесуэлой цифрового боливара.

Что такое государственная криптовалюта?

Хотя это не формальный термин, государственная криптовалюта обычно используется для обозначения криптовалюты, которая была официально выпущена или одобрена страной в качестве законного платежного средства.В 2018 году Венесуэла стала первой и пока единственной страной, выпустившей собственную криптовалюту: Petro.

Правительство Николаса Мадуро утверждает, что криптовалюта обеспечена венесуэльскими запасами нефти, золота и алмазов, и что цена каждого Petro привязана к цене одного барреля венесуэльской нефти. На официальном сайте Petro утверждается, что валюта может использоваться для оплаты товаров и услуг в венесуэльских предприятиях и учреждениях, которые ее принимают, и что Petros можно обменять на другие криптовалюты или фиатные деньги.

Однако иностранные наблюдатели отвергли Petro как «аферу» с целью обойти международные санкции, наложенные на страну, и, как сообщается, розничные продавцы отказались от нее в качестве платежного средства.

Другая форма государственной криптовалюты — это когда страна признает существующую криптовалюту, такую ​​как биткойн или Ethereum, в качестве законного платежного средства. Так обстоит дело в Сальвадоре, который в июне стал первой страной в мире, принявшей «Закон о биткойнах», разрешающий использование биткойнов наряду с долларом США, единственной официальной валютой в центральноамериканской стране с 2001 года.

Контент от наших партнеров

Правительство, поддерживающее криптовалюту, как Сальвадор сделал с биткойном, является эквивалентом долларизации или «страны, объявляющей законным платежным средством деньги какой-либо другой страны», — объясняет Фернандо Фернандес Мендес де Андес, экономист и профессор бизнес-школы IE.

Разница в данном случае заключается в том, что, в отличие от других примеров долларизированной экономики, Сальвадор не считает биткойн юридической ответственностью перед своим центральным банком: «Он просто объявляет платежи в биткойнах законными в этой стране и не принимает на себя никаких обязательств». фиксированный обменный курс между биткойнами и долларами США.Таким образом, держатели биткойнов могут столкнуться с приростом капитала или потерями», — говорит Фернандес Мендес де Андес.

Каковы преимущества принятия государственной криптовалюты?

Многие правительства по всему миру опасаются делать криптовалюты законным платежным средством из-за финансовых, правовых и нормативных последствий, которые могут повлечь за собой такие шаги. В некоторых странах, например в Китае, криптовалюты вообще запрещены.

Данные, идеи и анализ доставлены вам Просмотреть все информационные бюллетени Команда Tech Monitor Подпишитесь на наши информационные бюллетени Подпишите здесь

Децентрализованный характер криптовалют означает, что они не контролируются центральными банками и международными финансовыми учреждениями, поэтому противодействие со стороны этих органов неудивительно.Когда Сальвадор принял биткойн, Всемирный банк и Международный валютный фонд (МВФ) отказались помочь стране внедрить его, сославшись на прозрачность, финансовые и юридические проблемы.

«Принимая во внимание высокую волатильность [биткойнов], можно задаться вопросом, насколько разумно считать биткойн законным платежным средством, когда большинство людей все еще (постоянно) пересчитывают стоимость своих биткойнов и фиатных валют, таких как доллар США. и евро», — сказал тогда Tech Monitor юрист по финансовым технологиям Виллем Рёлль.

Сторонники криптовалют говорят, что они могут помочь улучшить доступ к основным финансовым услугам в таких странах, как Сальвадор, где большие слои населения не пользуются банковскими услугами, и упростить регулярные платежи. Но, по мнению Фернандеса Мендеса де Андеса, у центрального банка страны, поддерживающего криптовалюту, не так много преимуществ.

«Как правило, страны, рассматривающие его, являются несостоятельными государствами с точки зрения денежно-кредитной политики, странами, центральный банк которых не пользуется доверием и не смог обеспечить широкое использование своей национальной валюты; страны с историей высокой инфляции, которые долларизировали или де-факто приняли другую международную резервную валюту в качестве излюбленного средства обмена и сбережения», — говорит Фернандес Мендес де Андес.

Потенциальные выгоды для такой страны, как Сальвадор, от признания криптовалюты в качестве законного платежного средства включают получение свободы от денежно-кредитной политики и процентных ставок США, а также привлечение инвесторов, продолжает он. Это, в свою очередь, могло бы способствовать диверсификации и увеличению капитальной базы страны. Но, за исключением отмывания денег, Фернандес Мендес де Андес задается вопросом, почему какой-либо инвестор может быть заинтересован в участии в этих экономиках.

«Прежде чем принимать такое решение, следует серьезно задуматься о риске попадания в черный список, потому что существует вероятность того, что банкам в этой стране будет запрещено [работать] в любом крупном финансовом центре», — говорит он.

Являются ли CBDC государственной криптовалютой?

В отличие от криптовалют, цифровая валюта центрального банка (CBDC) — это цифровая валюта, выпущенная непосредственно центральным банком и, как таковая, является прямым обязательством перед ним. Это форма государственных денег, аналогичная наличным деньгам, с той лишь разницей, что они существуют в цифровом формате. Таким образом, если бы Великобритания приняла CBDC, CBDC номиналом 10 фунтов стерлингов стоила бы столько же, сколько обычная банкнота номиналом 10 фунтов стерлингов. В отличие от криптовалют, CBDC будет стабильной по стоимости и будет безопасной формой денег, а не спекулятивным активом.

«CBDC — это дополнение к банкнотам и монетам, к наличным деньгам», — объясняет Фернандес де лос Андес. «Это законные деньги, выпущенные центральным банком, обязательства центрального банка, полностью погашенные наличными, законными банкнотами и монетами без валютного риска или каких-либо дополнительных затрат».

Еще одно различие между криптовалютами и CBDC заключается в том, что в то время как первые всегда работают на блокчейне или технологии распределенного реестра, последние не обязательно используют ее. Это связано с тем, что центральный банк поддерживает CBDC, обеспечивая определенный уровень доверия для пользователей.Природа криптовалюты означает, что центральная сторона, контролирующая систему, отсутствует, а это означает, что для обеспечения безопасности активов необходим распределенный реестр.

Какие страны используют CBDC и каковы риски?

Согласно исследованию Банка международных расчетов, 86% центральных банков рассматривают возможности и риски внедрения CBDC. Хотя многие страны уже начали разрабатывать и запускать пилотные проекты CBDC, большинство из них все еще находятся на стадии исследований, и на сегодняшний день только семь стран запустили их.К таким странам относятся DCash Восточно-Карибского центрального банка, цифровой песочный доллар Багамских островов или eNaira Нигерии. Китай, Швеция, ОАЭ и Таиланд входят в число 16 стран, которые в настоящее время участвуют в крупномасштабных пилотных проектах CBDC.

В Великобритании Казначейство Ее Величества и Банк Англии объявили в этом месяце о «следующих шагах по исследованию цифровой валюты Центрального банка Великобритании (CBDC)». Однако проект все еще находится на стадии исследования, и пока неизвестно, запустит ли Великобритания CBDC в ближайшем будущем.

Другие страны и блоки, такие как Россия, Япония, Южная Корея, США и Европейский союз, также изучают возможность запуска CBDC.

Запуск CBDC сопряжен с риском. Прежде чем выпускать цифровые деньги, страна должна убедиться, что у нее есть адекватная кибербезопасность и технологическая инфраструктура. Также необходимо учитывать экономические последствия и то, как это повлияет на финансовую доступность.

Подробнее: Вот как страны мира продвигаются вперед с CBDC

Является ли венесуэльский цифровой боливар государственной криптовалютой или CBDC — или ни тем, ни другим?

В дополнение к Petro Венесуэла использует электронную валюту с начала октября.Цифровой боливар был впервые объявлен президентом Мадуро в январе, когда он сказал, что Венесуэла перейдет «к 100% цифровой экономике» во время своего ежегодного послания стране.

Внедрение цифрового боливара сопровождалось новой денежной шкалой, в соответствии с которой шесть нулей были удалены из любого значения. Например, то, что в прошлом стоило 1 000 0000 боливаров, сегодня стоит один боливар. Это, как говорится в официальном заявлении Центрального банка Венесуэлы, облегчит транзакции и повседневные платежи.С 2016 года Венесуэла страдает от инфляционного кризиса, в результате чего товары повседневного спроса, такие как хлеб или молоко, стоят миллионы боливаров, что делает записи практически бесполезными.

Однако цифровой боливар не является государственной криптовалютой и, по мнению американского аналитического центра Atlantic Council, не является ни цифровой валютой, ни CBDC.

«[Центральный банк Венесуэлы] обновил валюту и удалил шесть нулей, чтобы упростить процессы учета, и запустил систему обмена на основе SMS для цифровой версии «цифрового боливара», а также выпустил новые банкноты и монеты цифрового боливара, — рассказал Tech Monitor руководитель проекта по отслеживанию CBDC Атлантического совета.«Система обмена кажется в лучшем случае P2P, без информации о розничном или оптовом использовании. Похоже, что это не поддерживается блокчейном, технологией распределенного реестра или даже централизованным реестром».

Подробнее:

Изображение главной страницы STHANLY ESTRADA/AFP через Getty Images

ФРС обрисовывает плюсы и минусы «цифрового доллара» США, но избегает занимать определенную позицию (пока)

Гетти Изображений

 Биткойн был изобретен, по крайней мере частично, для того, чтобы обойти правительства и национальные валюты.В официальном документе, выпущенном после финансового кризиса 2008 года, Сатоши Накамото выразил желание создать «новую систему электронных денег», которая была бы «полностью децентрализованной, без сервера или центральной власти».

Но по мере того, как криптовалюты набирают популярность, захватывая все большую долю мирового финансового пирога, правительства обратили на это внимание, и теперь многие из них изучают, как получить свою долю в действии. Одной из возможностей является то, что известно как CBDC или цифровая валюта центрального банка.

В четверг Федеральная резервная система сделала важный шаг к серьезному отношению к CBDC в США, выпустив долгожданный отчет, в котором рассматриваются потенциальные преимущества и риски CBDC. Этот так называемый цифровой доллар будет включать в себя элементы децентрализованных криптовалют, таких как биткойн, но с одним существенным отличием: он выпускается и регулируется финансовым органом страны.

И США не одиноки. По словам Кристалины Георгиевой, управляющего директора Международного валютного фонда, на той или иной стадии исследования CBDC участвуют десятки стран.

Но CBDC сложны. Они предлагают некоторые потенциальные преимущества (например, предоставление финансовых ресурсов малообеспеченному населению) и потенциальные недостатки (включая серьезные проблемы с конфиденциальностью). А пока вот введение в некоторые основы, а также обзор того, какие страны работают над CBDC, и некоторые подсказки о том, как цифровая валюта центрального банка может работать на практике.

Что такое цифровая валюта центрального банка?

Это виртуальная форма фиатной валюты, то есть выпущенных государством денег, не обеспеченных другими товарами, такими как золото или серебро.Короче говоря, CBDC — это просто цифровая форма официальной валюты страны. Как не что иное, как компьютерный код, эти валюты могут храниться в центральных реестрах в национальном банке страны или в распределенном реестре, как частные криптовалюты, такие как биткойн .

Какие факторы вызывают интерес к CBDC?

Рост популярности криптовалют служит тревожным сигналом для национальных правительств, которые долгое время обладали монополией на выпуск валюты. Опасения по поводу угрозы этой монополии, по-видимому, вызывают интерес к CBDC, по словам Густава Пиблза, профессора антропологии и эксперта по денежной истории, теории и политике в Новой школе в Нью-Йорке.

«Валюты на протяжении всей истории могут быть выпущены как государственными, так и частными лицами, и то, что криптовалюта показала нам или доставила, — это возобновление вековой борьбы между выпуском частной и государственной валюты», — сказал Пиблз. «Центральные банки внезапно оказались в тупике; и поэтому цифровая валюта центрального банка — это попытки центральных банков удержать свою монополию на выпуск валюты перед лицом эрозии этой монополии».

Что Федеральный резерв сказал о CBDC?

Федеральная резервная система выпустила отчет за январь 2022 года, в котором излагаются потенциальные преимущества и недостатки выпуска CBDC в США.Хотя ФРС не высказалась ни за, ни против выпуска CBDC, она запрашивает общественное мнение по более чем 20 вопросам по этой теме. У людей будет время до 20 мая этого года для участия в этом этапе исследования CBDC ФРС. Более того, в отчете ясно указано, что ФРС не будет продвигать CBDC, если не получит явной поддержки со стороны исполнительной власти, а также Конгресса.

Как на практике будет работать цифровой доллар?

В настоящее время американцы используют и носят с собой меньше наличных денег, вместо этого обращаясь к карточным и электронным платежам, при этом 40% людей сообщили, что они не использовали наличные для личных платежей в апреле, согласно опросу, проведенному Федеральной резервной системой. Офис продукта.Мобильные платежные сервисы, такие как Venmo, Zelle и PayPal , становятся все более популярными: согласно опросу, проведенному Travis Credit Union в 2020 году, 64% респондентов заявили, что регулярно используют платформу цифровых платежей.

Но что, если бы вам не нужно было проходить через свой банк или стороннюю платформу для оплаты или хранения денег?

Вот что обещает цифровой доллар. CBDC могут обойти традиционную банковскую систему, позволив деньгам проходить напрямую между сторонами, точно так же, как обменивая наличные деньги или переводя средства в электронном виде.

Тем не менее, логистика еще не отработана. По словам Пиблза, один из вариантов заключается в том, чтобы Федеральная резервная система выдала американцам цифровые кошельки, сделав деньги доступными через приложение для смартфона или дебетовую карту. Сальвадор сделал это осенью, предоставив сальвадорцам доступ к приложению крипто-кошелька под названием Chivo, когда он принял биткойн в качестве законного платежного средства в стране.

Деньги, по сути, будут на счете, который у вас будет в Федеральной резервной системе или какой-либо организации, такой как частный банк, с которым Федеральная резервная система сотрудничает.Когда вы платили за что-то, Федеральная резервная система брала деньги из вашего цифрового кошелька и вносила их непосредственно в цифровой кошелек другой стороны, минуя сложную сеть сетей, которые в настоящее время участвуют в электронных платежах. В качестве плюса это устранит сборы, обычно связанные с такими платежами.

Цифровые кошельки США могут перевернуть коммерческий банкинг

Однако цифровые кошельки, выпущенные ФРС, станут дестабилизирующей формой CBDC. «Это действительно противоречит общей пирамидальной структуре центрального банка как концепции, которая всегда заключалась в том, что центральные банки не являются банкирами для обычных граждан», — считает Пиблз.Как правило, центральные банки наблюдают за банковской системой, тогда как частные банки взаимодействуют с потребителем.

Такой сдвиг был бы дестабилизирующим, заметил Пиблз, потому что, если средний человек может совершать повседневные платежи через счет ФРС, у него меньше причин держать счет в частном банке. «Это может оттолкнуть частные банки от того, во что они постепенно превратились сегодня — этого депозитного механизма — и вернуть их к их первоначальной задаче: просто выдаче кредитов», — сказал Пиблз.

Мало того, что это дестабилизирует, отчет ФРС, похоже, бросает тень на идею о том, что ФРС в настоящее время имеет право создавать такие учетные записи.Более того, ФРС может сигнализировать о том, что она опасается расширения своей нынешней роли до таких масштабов.

«Закон о Федеральной резервной системе не разрешает прямые счета в Федеральной резервной системе для физических лиц, и такие счета будут означать значительное расширение роли Федеральной резервной системы в финансовой системе и экономике», — говорится в отчете.

Менее дестабилизирующее предложение CBDC не требовало бы федерального счета, но включало бы «кассовую карту», ​​то есть карту, которую клиенты частных банков могли бы использовать в банкоматах для загрузки цифровых денег вместо бумажных денег.«Как и в случае с бумажными деньгами, если владелец потеряет эту карту или у него украдут бумажник, на карте будет указана стоимость, которую сможет использовать любой», — сказал Пиблз.

CBDC могут помочь домохозяйствам, не имеющим доступа к банковским услугам

По состоянию на 2020 год 5% взрослого населения США, или примерно 16 миллионов человек, не пользовались услугами банков, что означает, что они полагаются на небанковские продукты и услуги за наличные, согласно исследованию экономики домашних хозяйств Федеральной резервной системы за 2020 год. Принятие решения. Уровень недостаточного банковского обслуживания был выше среди взрослых чернокожих и латиноамериканцев, а также среди исторически исключенных групп и групп с низким доходом.Для тех, у кого есть банковские счета, уже можно установить прямой депозит в правительстве для федеральных денег, таких как возврат налогов или стимулирующие выплаты. С помощью CBDC Федеральная резервная система могла бы мгновенно сделать такие средства доступными, поместив их в цифровой кошелек, независимо от того, есть ли у человека банковский счет.

Обеспокоенность конфиденциальностью в связи с CBDC

Основное беспокойство по поводу государственного цифрового доллара сосредоточено на конфиденциальности, особенно когда речь идет о выпуске счетов Федеральной резервной системы.По словам Пиблза, правительство США может отслеживать все покупки граждан через электронный кошелек, предоставляя ФРС отчет обо всем, что мы делаем, и устраняя пространство для неконтролируемого денежного обмена.

Если правительство США контролирует все, что вы покупаете — от молока в местном магазине до фишек для покера во время вашего следующего похода в казино — существует вероятность злоупотреблений.«Из этого могут появиться все виды профилирования, и хакеры могут счесть эту базу данных весьма ценной», — сказал Пиблз. «Таким образом, вы можете представить хищнический маркетинг для пожилых людей, например, если данные станут известны».

Одним из возможных камней преткновения может быть то, что люди используют свои учетные записи ФРС для покупки незаконных товаров, таких как каннабис. Хотя штаты по всей стране легализовали каннабис для медицинского и рекреационного использования, он по-прежнему незаконен на федеральном уровне. Если кто-то купил вещество в аптеке за цифровые доллары, правительство теоретически может принять решение о наложении уголовных санкций за транзакцию.

Какие страны изучают CBDC?

По данным МВФ, около 110 стран находятся на той или иной стадии развития CBDC. Багамские острова, Нигерия и несколько стран восточной части Карибского бассейна через Восточно-карибский валютный союз (включая Гренаду, Антигуа и Барбуду, Сент-Люсию и Сент-Китс и Невис) уже выпустили CBDC. Их электронные валюты называются Sand Dollar, eNaira и DCash соответственно.

Китай, объявивший криптовалюту вне закона в прошлом году, лидирует в разработке цифрового юаня, опробовав транзакции на сумму более 5 миллиардов долларов с июня 2021 года.Согласно недавнему отчету Народного банка Китая, Китай провел несколько реальных пробных запусков для проверки «надежности экономических теорий, стабильности систем и управляемости рисков». Эти пилотные запуски включали в себя выдачу цифровых юаней случайному пулу заявителей, которые можно было потратить в определенных офлайн-магазинах или на сайте крупнейшего китайского интернет-магазина JD.com.

Вместо того, чтобы использовать собственную цифровую монету или CBDC, в прошлом году Сальвадор сделал биткойн законным платежным средством, а это означает, что установленная криптовалюта должна приниматься в качестве формы платежа по всей стране.Вскоре после этого Панама пошла по стопам Сальвадора и обнародовала аналогичный план, чтобы сделать биткойн законным платежным средством.

США стали следующей страной, присоединившейся к докладу ФРС, который открыл двери для дебатов о цифровом долларе.

Получите информационный бюллетень CNET Now

Оживите свою светскую беседу последними техническими новостями, продуктами и обзорами.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.