Содержание

ВАЛЮТНЫЙ ОПЦИОН — это… Что такое ВАЛЮТНЫЙ ОПЦИОН?

ВАЛЮТНЫЙ ОПЦИОН
ВАЛЮТНЫЙ ОПЦИОН

(currency option) Контракт, дающий право купить или продать фиксированную сумму валюты по фиксированному курсу в течение определенного периода времени. Курс, зафиксированный в опционе, называется ценой исполнения (striking price или exercise price). Это тот курс, по которому покупатель опциона имеет право купить или продать валюту.


Финансы. Толковый словарь. 2-е изд. — М.: «ИНФРА-М», Издательство «Весь Мир». Брайен Батлер, Брайен Джонсон, Грэм Сидуэл и др. Общая редакция: д.э.н. Осадчая И.М.. 2000.

ВАЛЮТНЫЙ ОПЦИОН
ВАЛЮТНЫЙ ОПЦИОН — право выбора альтернативных валютных условий контра- кта. ВАЛЮТНЫЙ ОПЦИОН вытекает из валютных условий сделки, связанных сформой, способами и местом платежа. При подготовке контрактов формулирование условий ВАЛЮТНОГО ОПЦИОНА является одной из необходимых практических задач, т.к. допускает возможность платежей на любую из дат оговоренного срока и даже отказа от платежа, т.е. связано с существенными выго дами или потерями.

Словарь финансовых терминов.

Валютный опцион
Валютный опцион — опцион, дающий право на покупку или продажу определенного объема иностранной валюты по определенной цене в течение определенного периода времени.

По-английски: Foreign currency option

Синонимы английские: 

Currency option, Option of exchange

Финансовый словарь Финам.

Валютный опцион
Валютный опцион — право выбора (из определенных вариантов) валютных условий контракта, связанных с формой, способами и местом платежа. Валютный опцион предоставляется соответствующей стороне контракта в определенный срок или при наступлении определенных обстоятельств.

По-английски: Option of exchange

Финансовый словарь Финам.

.

  • Курс
  • ВАЛЮТНЫЙ ПАРИТЕТ

Полезное


Смотреть что такое «ВАЛЮТНЫЙ ОПЦИОН» в других словарях:

  • Валютный Опцион — См. Опцион валютный Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 …   Словарь бизнес-терминов

  • ВАЛЮТНЫЙ ОПЦИОН — 1) (англ. currency option) контракт на право купить либо продать в течение договорного срока и по договорной цене лот валюты; 2) (англ. option of exchange) право выбора альтернативных вариантов валютных условий контракта, связанных с формой,… …   Юридическая энциклопедия

  • ВАЛЮТНЫЙ ОПЦИОН — 1) (англ. currency option) контракт на право купить либо продать в течение договорного срока и по договорной цене лот валюты; 2) (англ. option of exchange) опцион, предусматривающий право выбора альтернативных валютных условий контракта. Райзберг …   Экономический словарь

  • ВАЛЮТНЫЙ ОПЦИОН — право выбора альтернативных валютных условий контракта. В.о. оговаривается в сделке и предоставляется соответствующей ее стороне в определенный срок или при наступлении определенных обстоятельств, что создает возможности для валютного арбитража …   Юридический словарь

  • валютный опцион — Контракт, дающий право купить или продать фиксированную сумму валюты по фиксированному курсу в течение определенного периода времени. Курс, зафиксированный в опционе, называется ценой исполнения (striking price или exercise price). Это тот курс,… …   Справочник технического переводчика

  • Валютный опцион — Опцион на покупку или продажу иностранной валюты …   Инвестиционный словарь

  • ВАЛЮТНЫЙ ОПЦИОН — (англ. currency option) – опцион, активом которого является иностранная валюта. В.о. могут заключаться как на валютных биржах, на к рых проводится торговля опционами, так и на внебиржевом валютном рынке непосредственно между банками. В.о. дает… …   Финансово-кредитный энциклопедический словарь

  • ВАЛЮТНЫЙ ОПЦИОН — 1) (англ. currency option) контракт на право купить либо продать в течение договорного срока и по договорной цене лот валюты; 2) (англ option of exchange) право выбора альтернативных вариантов валютных условий контракта, связанных с формой,… …   Энциклопедический словарь экономики и права

  • валютный опцион —    1) (англ. currency option) контракт на право купить либо продать в течение договорного срока и по договорной цене лот валюты;    2) (англ. option of exchange) опцион, предусматривающий право выбора альтернативных валютных условий контракта …   Словарь экономических терминов

  • валютный опцион — право выбора альтернативных валютных условий контракта. В.о. оговаривается в сделке и предоставляется соответствующей ее стороне в определенный срок или при наступлении определенных обстоятельств, что создает возможности для валютного арбитража …   Большой юридический словарь

СБЕР Про | Медиа

Данная информация доводится до вашего сведения исключительно в информационных целях, и никакая её часть, включая описание финансовых инструментов, продуктов и услуг, не рассматривается и не должна рассматриваться как рекомендация или предложение совершить какую-либо сделку, в том числе покупку или продажу каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг.

Никакие положения настоящего материала не являются и не должны рассматриваться как индивидуальные инвестиционные рекомендации и/или намерение ПАО «Сбербанк» (далее — Сбербанк) предоставлять услуги инвестиционного советника. Сбербанк не может гарантировать, что инвестирование в какие-либо финансовые инструменты, описанные в настоящем материале, подходит лицам, которые ознакомились с ним. Сбербанк не несёт ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате принятия вами решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах.

Финансовые инструменты и инвестиционная деятельность связаны с высокими рисками. В частности, стоимость любых базовых активов производных финансовых инструментов может уменьшаться или увеличиваться, а результаты инвестирования в прошлом не определяют доходов в будущем. Настоящий материал не содержит описания таких рисков, равно как и информации о затратах, которые могут потребоваться в связи с заключением и прекращением сделок, связанных с финансовыми инструментами, продуктами и услугами, а также в связи с исполнением обязательств по соответствующим договорам. Вы должны производить свою собственную оценку рисков, не полагаясь исключительно на информацию, с которой вы были ознакомлены в рамках настоящего материала. До совершения какой-либо инвестиции или сделки, в том числе со Сбербанком, вам следует получить независимые инвестиционные, правовые, налоговые, финансовые, бухгалтерские и другие необходимые профессиональные консультации в целях обеспечения того, что сделка, продукт, финансовый инструмент или услуга подходят для вашей ситуации и соответствуют вашему инвестиционному профилю. Перед заключением сделки вы должны самостоятельно прийти к выводу о том, что она отвечает вашим целям. Вам необходимо убедиться, что вы полностью понимаете как условия соответствующего финансового инструмента, так и условия сделки с таким финансовым инструментом. Вы должны полностью понимать природу и суть договорных отношений, в которые вы намерены вступить, а также полностью осознавать риск убытков, которые могут значительно превышать размер инвестированных средств или ожидаемого положительного экономического эффекта от сделки (потенциально такие убытки могут быть ничем не ограничены), и степень такого риска, а также иные юридические, налоговые, финансовые и прочие возможные риски.

Сбербанк не предоставляет гарантий в отношении доходности инвестиций, инвестиционной деятельности или финансовых инструментов, что соответствует действующему законодательству. До осуществления инвестиций необходимо внимательно ознакомиться с условиями и/или документами, которые регулируют порядок их осуществления. До приобретения финансовых инструментов необходимо внимательно ознакомиться с условиями их обращения.

Адреса для раскрытия информации: http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=3043, www.sberbank.com.

ПАО Сбербанк. Генеральная лицензия Банка России на осуществление банковских операций № 1481 от 11.08.2015. Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг Банка России: на осуществление брокерской деятельности № 077-02894-100000 от 27.11.2000; на осуществление дилерской деятельности № 077-03004-010000 от 27.11.2000; на осуществление депозитарной деятельности № 077-02768-000100 от 08.11.2000.

117997, Россия, Москва, ул. Вавилова, д. 19, тел.: +7 495 500-55-50, 8 800 555-55-50.

Валютный опцион

Работа на финансовом рынке требует от участника обширной базы знаний. В этой статье мы ответим на вопрос, что же представляют собой валютные опционы и как именно они используются в условиях современного рынка. Начнем с самого главного – с определения.

 

Итак, валютные опционы это контракты, которые заключают между собой покупатели и продавцы. Таким образом, покупатель получает право (важный момент – обязательство на покупателя на налагаются, в отличие от продавца) купить заданный объем валюты по оговоренной заранее стоимости, вне зависимости от текущей рыночной стоимости валюты.

 

При этом продавец в рамках валютного опциона обязан передать покупателю валюты в течение установленного срока (по инициативе покупателя, который желает совершить сделку).

 

Валютный опцион как инструмент в руках финансистов

 

Валютные опционы – это поистине уникальные торговые инструменты, которые подходят не только для торговли на рынке, но также его можно применять с целью страхования собственных рисков. Опционы дают возможность приспособить индивидуальную стратегию к любым условиям рынка. Валютные опционы на данном этапе жизненно необходимы для действительно серьезных инвесторов.

 

Отметим, что на текущую стоимость опциона влияет ощутимо большее число факторов, нежели на другие инструменты валютной торговли. Так, в отличии от тех же форвардов или же спотов, низкая или высокая волатильность может создать прибыльность операций на опционных рынках. На данном этапе:

 

  1. Опционы – один из самых доступных инструментов валютной торговли
  2. Опционы – гарантия выполнения заявок в срок и безопасность проводимой сделки.

 

На данном этапе валютные опционы очень распространены на валютном рынке. Крупнейший центр опционной торговли – США, второе и третье место соответственно занимают Англия и Япония.

 

Валютный опцион является вторичным инструментом, ведь опционная цена вторична от текущей стоимости РНВ. И как показывает практика, многие трейдеры не оценивают все возможности опционов и не используют в полной мере.

 

Работа с валютными опционами

 

На данном этапе опционы на валютном рынке возможны в виде фьючерсов или же за наличные. Таким  образом, торговать опционами можно или OTC (over-the-counter, что в переводе означает «через прилавок») или же на централизованных фьючерсных рынках.

 

На современном рынке более 80% от всех операций совершается именно на ОТС. Нельзя не отметить, что ОТС рынок практически полностью идентичен своп и спот рынкам. Сотрудники корпорация связываются напрямую с банками, сами же банки торгуют или друг с другом напрямую, или же работают черед брокеров.

 

Работа на ОТС рынке предполагает максимальную гибкость – любые сроки выполнения контракта, любая валюта и любой объем. Единицы валюты могут быть дробными и цельными, стоимость единицы оценивается не только в американских долларах, но и любой другой валюте.

 

Торговля опционами

 

На современном этапе любую валюту можно продать в виде опциона – таким образом, трейдеры оперируют стоимостью даже наиболее экзотичных валют, если в них возникают необходимости. Ограничений по срокам действия нет никаких – начиная несколькими часами и заканчивая годами. Впрочем, трейдеры предпочитают в работе целые числа – две недели, три месяца, один год. А так как РНВ работает круглые сутки, то время торгов опционами неограниченно.

 

В начале нашей статьи мы уже говорили о том, что торговля опционами дает покупателю право, однако не накладывает никаких обязательств  по владению валютными фьючерсами. Выгодное отличие от валютного фьючерсного контракта будет состоять в том, что для покупки валютного опциона не нужен финансовый запас (так называемый margin).

 

Специалистами было выведено семь главных факторов, которые оказывают непосредственное влияние на итоговую стоимость опциона. Факторы:

 

  • Стоимость валюты
  • Ее волатильность
  • Стоимость реализации
  • Сроки действия
  • Разница в учетных ставках
  • Разновидность контракта (put или же call)
  • Модель опциона (существует европейская и американская)

 

Разумеется, главный ценнообразующий компонент – это цена валюты. Все остальные факторы анализируются и сравниваются с учетом ее стоимости. Любые изменения в текущей стоимости валюты обуславливают необходимость в использовании в опционе, а также окажут непосредственное влияние на прибыльность. Влияние стоимости валюты на опционный premium  измеряют при помощи индекса «Дельта».

 

Индекс Дельта (А)

 

Дельта – это самая первая производная от МЦО (модель ценообразования опциона). Дельта обозначается как А. Данный индекс можно рассмотреть в таких аспектах:

 

  1. Изменение ЦВО (цена валютного опциона) по отношению к изменению стоимости валюты в целом.

 

Приведем пример. Индекс Дельта равен 0,5 по отношению к изменениям стоимости валюты. Таким образов, если рынок двинется, и стоимость валюты поднимется на 10 процентов, то стоимость опциона на эту валюту будет повышена на 5%.

 

  1. Дельта как степень страхования риска

 

Первая производная может быть использована как степень страхования риска опционом по отношению к валютному фьючерсу. Может быть использован с целью установления уравновешенного риска. Вернемся к примеру – Дельта равна 0,5. В таком случае, необходимо использовать сразу два опционных контракта для каждого из фьючерсных контрактов.

 

  1. Эквивалентная долевая или теоретическая позиция

 

В данном контексте «Дельта» — это часть валютного фьючерса, при котором покупатель пребывает в позиции «покупки» (long), а покупатель put при этом пребывает в позиции short (продажа). Если будет использован аналогичный пример (дельта(А) равна 0,5), то покупатель опциона put продает половину (1/2) фьючерсного валютного контракта.

 

Разумеется, трейдеру не всегда по силам гарантировать стоимость рынка спота, фьючерсов или необратимых форвардов – посему позиция Дельта может оставаться временно не застрахованной. Для того чтобы избежать большой цены страховки, а также риска выступления высокой волатильности, трейдео может действовать таким образом – страховать позиции исходного опциона другими опционами.

 

Методы нейтрализации риска принято называть страховкой «Вега» и «Гамма».

 

 

Индекс «Гамма»

 

 

Кратко обозначается как «Г» и больше известна трейдерам как curvature of the option  (искривление опциона). Гамма – вторая производная МЦО (модель ценообразования опциона). Это степень изменения «Дельты» опциона или ее чувствительности. К примеру, если опцион, в котором Дельта (А) равен 0,5 и Гамма (Г) равна 0,05, должен иметь Дельту (А) равную 0,55 (при повышении стоимости валюты на одно очко). Соответственно, при понижении стоимости Дельта будет равняться 0,45 (падение цены на 1 очко).

 

Самое главное – чем выше индекс «Гамма», тем выше будет чувствительность. Этот индекс измеряется от 0 до 100%.

 

Индекс Вега

 

Индекс Вега – это характеристика влияния волатильности на стоимость опциона. Индекс также характеризует чувствительность теоретической стоимости валютного опциона относительно изменения его волатильности.

 

Как говорилось выше, валютный опцион продается лишь в определенный временной период – после его истечения наступает «expiration date» — истечение срока действия. Если покупатель хочет реализовать опцион, он должен сообщить продавцу об этом в день истечения срока действия или же накануне истечения срока. Если «expiration date» был пропущен, то продавец автоматически освобождается от своих законных обязательство и реализовать валютный опцион после истечения срока действия становится невозможным.

 

Индекс Тета (Т)

 

Этот индекс обозначает «угасание опциона во времени». Тета применяется в случае, когда по причине медленного движения цены валюты (или отсутствия движения) пропадает ценность валютного опциона.

 

Приведем простой пример. Если индекс Т равен 0,2 – это обозначает потерю 0,02 стоимости валютного опциона ежедневно (в дни, когда стоимость валюты остается неизменной). При этом внутренняя стоимость от времени не зависит, а вот внешняя – прямо зависит.

 

При приближении истечения срока действия валютного опциона индекс Тета (угасание во времени) увеличивается. Объясняется это достаточно просто – количество возможных выводов с течением времени регулярно уменьшается.

 

На валютном рынке существуют т.н. bid-offer спрэды, которые делают торговлю и продажу опционов или торговлю необратимыми форвардами чрезвычайно дорогой. Так, если валютный опцион оказался очень глубоко into the money, то разница в учетных ставках, которая была достигнута при быстром его исполнении, способна превосходить непосредственно стоимость валютного опциона.

 

А если объем валютного опциона очень мал, или же близки сроки его истечения (при этом стоимость опциона состоит только из внутренней стоимости), ранее его выполнение оказывается предпочтительным и наиболее выгодным для трейдера.

 

Вывод

 

Определяющие факторы валютных опционов чрезвычайно сложны – как следствие, для многих трейдеров процедура вычисления стоимости валютного опциона очень затруднительна. Однако при отсутствии модели ценообразования как такового торговля опционами – нечто сродни азартной игре с очень малой степенью эффективности и высокой вероятностью проигрыша.

Торговля опционами на фондовом рынке (биржевыми и бинарными).

Что такое торговля опционами на валютном рынке (Форекс)?

 Под опционами подразумевается финансовый инструмент или контракт, позволяющий в течение обозначенного периода времени купить или продать определенное количество финансового актива. На валютном рынке таким активом являются валютные пары.
На Форекс торговля опционами дает возможность заранее высчитать и проанализировать целесообразность всех рисков, появляющихся в процессе трейдинга. Иными словами, участник торгов на Форекс получает возможность заранее (еще до открытия торговой позиции) узнать общую сумму потерь, если сделка будет неудачной.
Что касается возможности получения прибыли, то в момент закрытия торговой позиции она уменьшится на величину, равную стоимости приобретенных опционов. Эта же ситуация будет иметь место, если рыночная цена вовсе не изменилась – тогда из капитала трейдера будет вычтена сумма купленных опционов (премия). В общем, чтобы торговать опционами на Форекс с хорошей прибылью, нужно иметь на вооружении хорошую торговую стратегию и ей неукоснительно следовать. Правильно выбранная торговая стратегия позволит уменьшить риск и увеличить потенциал получения прибыли.


Предыстория появления и применения опционов на валютном рынке


Безусловно, определить точную дату появления опционных контрактов невозможно. Но существует версия, что первые опционы появились, когда финикийцы вели торговые операции с древними римлянами. Именно те торговые соглашения стали прародителями современных опционов. Торговались опционы и в Древней Греции – например, философ-математик Фалес покупал опционы перед сезоном урожая, чтобы в будущем обеспечить себе фиксированную стоимость сырья для эффективного и конкурентоспособного производства оливкового масла.
Опционы очень полезно использовать в торговле на рынке Форекс, так как трейдер получает возможность застраховать свои риски или валютные позиции в других инструментах, а также в спекулятивных целях. Тот трейдер, который торгует опционами, очень часто имеет большое преимущество перед теми, кто их сторонится. 
Особенности опционов на валютном рынке
Опционы валютного рынка делятся на несколько типов. Основными и наиболее популярными являются опционы типа Колл и Пут. Покупка опционов разновидности Колл (или Call Option) дает трейдеру возможность покупать какую-либо валюту, а опционов разновидности Пут (или Put Option) дает возможность валюту продать по заранее установленной цене. Иными словами, когда валютный трейдер ожидает, что валютный курс будет расти в цене, он покупает опцион вида Колл. В этом случае, когда курс данной валютной пары будет увеличиваться, стоимость опциона Колл будет возрастать. И наоборот, при понижении курса валюты будет снижаться его цена.


Пример:
Допустим, трейдер совершенно точно знает, когда будут опубликованы новости, после которых значительно изменится курс валюты. Возникает главный вопрос: куда двинется цена? Этого трейдер никогда не знает наверняка. Риск во много раз возрастает и, торгуя на рынке Форекс без стоп-лосс ордера, можно получить значительные убытки. Возросшая в несколько раз волатильность(изменчивость валютного курса) может выбить защитный стоп-ордер, и только после этого цена направится в нужном трейдеру направлении, но торговая позиция уже будет закрыта с убытком.
В подобной ситуации трейдер может продолжить трейдинг на Форекс с применением опционов. Он может купить, либо продать опционы типа Колл и Пут, а может провести две операции сразу. Далее мы рассмотрим ситуацию, когда участник рынка покупает опцион Колл с очень небольшим сроком действия – всего 3 дня, а также страйком (т.е. ценой исполнения), который приблизительно равен курсу евродоллара (EUR/USD).
Таким образом, мы имеем валютную пару EUR/USD с рыночным курсом в 1.3800–04. Страйк равняется 1.3800. Цена опциона составляет 40 пунктов, уровень безубыточности – 1.3840. Рассчитывается уровень безубыточности по следующему алгоритму: страйк + цена опциона (или премия). Это означает, что если курс перевалит за отметку в 1.3841, то трейдер вернет все свои деньги, которые были уплачены в виде премии (опцион), и к тому же получит прибыль.
Есть и еще один немаловажный момент. Опытные трейдеры опционными стратегиями и умелыми техниками управления капиталом зарабатывают очень неплохие деньги. Это свидетельствует о том, что данный метод инвестирования можно весьма удачно использовать в качестве дополнительного метода диверсификации риска при работе на валютном рынке. 


Основное отличие от обычных опционов


Главное отличие заключается в том, что валютный опцион по сути состоит из 2-х опционных контрактов — колл и пут одновременно. В частности, колл-опцион на валютную пару евро/доллар представляет собой соединение двух опционов: колл-опциона (с базовым активом евро) и пут-опциона (с базовым активом доллар). Такая ситуация возникает потому, что исполнение опционного контракта на валютную пару влечет за собой одновременно и обладание активом и появление обязательства. Исполнение колл-опциона на покупку валютной пары EURUSD влечет за собой приобретение евро и продажу доллара, т.е. владение евровалютой и обязательство по доллару.
Правда, данный момент часто рассматривают как формальность. Однако она имеет определенные последствия. Если опцион является поставочным, то опционный трейдер автоматически направляется на рынок Форекс. Кроме того, это находит отражение в методах вычисления стоимости валютных опционов.
Наиболее часто используемый подход к определению стоимости Форекс-опционов — с применением модели оценки стоимости опционов по Гарману и Колхагену. Она является вариацией широко известной формулы Блэка-Шоулза, которая учитывает разницу процентных ставок. При торговле валютными опционами всегда нужно помнить, что данные контракты торгуются на форвардный курс, который рассчитывается по времени действия опционов.
На других финансовых рынках (акций, фьючерсов, товаров) этот момент часто незаметен, или игнорируется, особенно когда базовым активом опциона является фьючерс. Однако на валютном рынке этот момент является очень важным, особенно если значительна разница между текущими процентными ставками по валютам, образующим валютную пару.

Заявка для сотрудников POS-бизнес

Хеджирование финансовых рисков

Валютные риски

Форвардные контракты
Соглашение между банком и клиентом по покупке или продаже в определенный день в будущем определенной суммы иностранной валюты. Возможно заключение расчетных форвардных сделок – без поставки валюты, а с расчетами по изменению курса – актуально для компаний с контрактами номинированными в рублях по курсу иностранной валюты.

Валютные опционы и опционные стратегии
Валютный опцион дает право одному из участников сделки конвертировать валюту по фиксированной цене. ОТП Банк осуществляет операции с простыми американскими/европейскими опционами, опционными структурами и экзотическими опционами.

Валютный своп
Сделка по обмену валюты с клиентом по спот курсу сегодня с одновременным обязательством совершения в определенную дату последующего обратного обмена теми же валютами по форвардному курсу.

Товарные риски

Товарный своп (расчетный)
Инструмент фиксации будущих цен закупки и реализации всех видов металлов, продуктов агрокомплекса, нефти и нефтепродуктов, угля. Возможна фиксация цены как в иностранной валюте, так и в рублях.

Процентные риски

Процентный своп
Инструмент, который подразумевает обмен сериями процентных платежей между сторонами до истечения указанного срока. Позволяет изменить плавающую ставку на фиксированную или наоборот.

Валютно-процентный своп
Инструмент, который позволяет трансформировать рублевый актив и промежуточные выплаты по нему в валютный актив с валютными выплатами и наоборот.

Опционы на процентные ставки Cap и Floor

Безопасность от роста (опцион Cap) и от падения процентной ставки (опцион Floor). Возможность полной синхронизации с обязательствами по кредитам с плавающими ставками и составления индивидуальных опционных стратегий

Валютный опцион

 

Валютный опцион является контрактом, заключенным между продавцом (его принято называть надписателем — writer) и покупателем (держателем) опциона. В соответствии с контрактом продавец обязан купить или продать определенную сумму валюты по установленной цене в любое время, вплоть до истечения срока контракта. Что же касается покупателя опциона, то он приобретает право купить или продать валюту по цене, установленной контрактом только в том случае, если ему это выгодно. В этом состоит важнейшее различие между опционом, с одной стороны, и форвардными и фьючерсными контрактами, с другой стороны. Действительно, форвардные и фьючерсные контракты должны быть выполнены в любом случае, обе стороны должны рассчитаться друг с другом в день поставки валюты. Иная ситуация складывается в случае валютного опциона, который дает его держателю право, но отнюдь не обязанность на совершение валютной сделки в будущем по заранее установленному курсу.

Валютные опционы образуют сравнительно молодой сегмент рынка срочной поставки валюты. Торговля опционами в современном понимании этого термина ведется в США, начиная с 1981 г. Крупнейшим центром такой торговли является Филадельфийская фондовая биржа. До этого в Европе существовал рынок, на котором торговали опционами особого типа, выпускаемыми крупными банками (over-the-option). Различают опционы покупателя и опционы продавца. Опционы покупателя (call option) дают покупателю право купить иностранную валюту по базовой цене или обменному курсу опциона. Опционы продавца (pull option) дают такое же право покупателю, но не на покупку, а на продажу иностранной валюты. Опционы продаются по 9-месячному циклу. Срок опциона заканчивается в субботу до третьей среды месяца при оплате в эту же среду. В зависимости от предполагаемого срока оплаты поставки валюты различают опцион европейский и американский. Европейский опцион (european option) может быть оплачен только в день истечения контракта. Американский опцион (american option) предоставляет покупателю большую свободу выбора, позволяя совершать сделку в течение всего срока контракта, включая день его исполнения. Операции на срочном валютном рынке осуществляются в целях извлечения прибыли из курсовой разницы валют. В отличие от форвардных и фьючерсных контрактов опцион позволяет снизить риск, возникающий в связи с неблагоприятным изменением валютных курсов, и сохраняет возможность получения прибыли в случае благоприятного развития событий. Стоимость опциона рассчитывается на основе так называемой опционной премии (option premium), которая представляет собой твердую сумму, например, в центах, уплачиваемую с каждой единицы иностранной валюты — фунта стерлинга, канадского доллара, японской йены и т. д. Для того чтобы определить цену контракта нужно умножить премию на количество иностранной валюты, представленное в контракте.

https://mirovaja-ekonomika.ru

Ставки на курсы валют — Бинарные опционы или форекс

Зарабатывать на движении валютных курсов и индексов можно не только в бинарных опционах или на Форексе, но и в букмекерских конторах, которые принимают ставки на результаты скачек, футбольных и хоккейных матчей.

Ставки на курсы валют

Финансовые пари или беттинг распространены в ЕС, США и Австралии. Они позволяют ставить на изменение курсов валют, ценных бумаг, выход важных финансовых новостей. В России беттинг несколько проще: обычно игроку предлагают 2-3 валютных пары, а он должен угадать, куда пойдет курс через определенное время.

Пари на события финансового рынка не всегда доступны российским игрокам, а вот ставки на индексы и котировки фондового рынка становятся все более популярными. Такие услуги предлагают 1xbet, Fonbet, БК «Марафон» и некоторые другие букмекеры. Например, компания «Марафон» работает с 1998 года и предлагает пари на 8 нестандартных валютных пар. Одной из них является пара «доллар США — иена».

Ставки на форекс-котировки

Наиболее распространенным вариантом финансового беттинга в России являются прогнозы курсов валют с форекс-котировками. Самые популярные валютные пары — это евро-доллар, иена-евро, шв.франк-доллар, фунт-шв.франк, фунт-доллар.

Российские букмекерские конторы предлагают различные варианты ставок. Самые востребованные — «60 секунд», «One Touch» и «Долгосрочный». «Одно касание» — это распространенный прогноз на изменение курса валютной пары до заданного уровня за определенный период. Рассмотрим, как работает данное пари.

Допустим, игрок уверен, что пара доллар/евро через неделю достигнет соотношения 1,15. После совершения ставки система оценивает вероятность прогноза и выдает коэффициент вознаграждения. Затем клиент подтверждает ставку, и пари начинается. Если в течение недели хотя бы один раз было достигнуто соотношение 1,15, то клиент выигрывает и получает вознаграждение.

Онлайн-ставки на валюту имеют много общего с бинарными опционами. Для пари букмекерские конторы используют «живые» котировки с Форекса. Лицензия ЦБ РФ им не требуется, так как участники пари не приобретают никакие финансовые активы.

Бинарный опцион — это цифровой контракт на получение вознаграждения при соблюдении заданных условий. Такой финансовый инструмент называется «все или ничего», так как его держатель либо угадывает направление движения цены, либо теряет всю вложенную сумму. Бинарные торги организуются на обособленных внебиржевых рынках с применением котировок Forex.

Движение коэффициентов букмекерских контор

Многие любители пари отслеживают движение коэффициентов букмекерских контор, так как это может пригодиться при выборе ставок. Коэффициенты — это вероятности конкретного исхода или выигрыша. Данные показатели являются основой для некоторых стратегий спортивных и финансовых пари.

Движение котировок на конкретный матч или турнир возникает под влиянием определенных новостей или событий в жизни команд. Для регулярного мониторинга вероятностей игроки используют специальные интернет-ресурсы: Myscore, Livescore, Btfodds, Hot-odds.

На какие коэффициенты лучше ставить?

При выборе коэффициентов финансовых и спортивных пари стоит учитывать, что они могут быть «высокими» и «низкими».

Высокие показатели имеют значение К 2,00, что означает: вероятность конкретного исхода ниже 50%. Скорее всего, спорное событие не случится. К 4,00 означает еще более низкую вероятность 25%.

Расчет коэффициентов выполняется по следующей формуле:

Низкие К имеют значение ниже 2,00 или 1,90. Но при таких значениях все еще можно делать ставку. Безопасной считается ставка с вероятностью выигрыша не менее 2 × 3 или 67%. Риск участия в пари существенно возрастает при К между 1,10 и 1,40.

Что выгоднее: ставки или торги на Форексе онлайн?

Финансовый и спортивный беттинг основан не столько на азарте, сколько на специальной аналитике, прогнозах и стратегиях. Он давно считается профессиональным занятием и способом заработка. Например, за одно событие можно выручить $500-600. Для создания собственной стратегии беттеры регулярно участвуют в долгосрочных пари.

Биржевой трейдинг имеет сходство с беттингом — это необходимость долгосрочной, планомерной работы с изучением всех нюансов. По статистике, что только 1 из 10 начинающих трейдеров выходит в плюс. В среднем форекс-трейдеры зарабатывают 10-15% от инвестированного депозита. Есть успешные трейдеры с доходностью 30-40%. Размер прибыли зависит от суммы инвестиций.

Глубокий анализ необходим, как в трейдинге, так и в финансовом беттинге. Пользователь должен отслеживать динамику на финансовых рынках, новости и экономические события.

Кросс-курсы валют для бинарных опционов

Кросс-курс валют — это специальный инструмент для отслеживания котировок валютных пар и конвертации валют. Он применяется для торговли на Форексе, международных рынках и в финансовых прогнозах. Данный вид курса не имеет ничего общего с обычными банками. Кросс-курс отражает, сколько стоит «базовый» валютный актив в единицах «котируемого». При расчетах базовая валюта всегда указывается первой, а котируемая — второй.

Экзотические и низколиквидные валюты, которые не пользуются спросом у трейдеров, не имеют курса «кросс». При его отсутствии курс обмена вычисляется через 3-ю валюту. Обычно третьей валютой становится американский доллар.

Таблица кросс-курсов позволяет вычислить финансовый результат от сделки с валютной парой. К примеру, трейдер решил обменять евро на швейцарский франк, зная стандартный курс этих валют. По таблице он нашел более выгодный вариант обмена через американский доллар. Трейдер совершил две обменные операции: евро — доллар США, доллар — швейцарский франк. В результате он получил сумму на 1,5 франка больше, чем при прямом обмене.

Определение опциона на валюту

Что такое валютный опцион?

Валютный опцион (также известный как форекс-опцион) — это контракт, который дает покупателю право, но не обязательство, купить или продать определенную валюту по определенному обменному курсу в указанную дату или до нее. За это право продавцу выплачивается премия.

Валютные опционы являются одним из наиболее распространенных способов для корпораций, частных лиц или финансовых учреждений застраховаться от неблагоприятных колебаний обменных курсов.

Ключевые выводы

  • Валютные опционы дают инвесторам право, но не обязательство покупать или продавать определенную валюту по заранее определенному обменному курсу до истечения срока действия опциона.
  • Валютные опционы позволяют трейдерам хеджировать валютные риски или спекулировать на колебаниях валют.
  • Валютные опционы бывают двух основных видов: так называемые ванильные опционы и внебиржевые опционы SPOT.

Основы валютных опционов

Инвесторы могут застраховаться от валютного риска, купив валютный опцион пут или колл.Валютные опционы — это производные инструменты, основанные на базовых валютных парах. Торговля валютными опционами включает в себя широкий спектр стратегий, доступных для использования на рынках форекс. Стратегия, которую может использовать трейдер, во многом зависит от того, какой вариант он выбирает, а также от брокера или платформы, через которую он предлагается. Характеристики опционов на децентрализованных рынках форекс различаются гораздо шире, чем опционы на более централизованных биржах фондовых и фьючерсных рынков.

Трейдеры любят торговать валютными опционами по нескольким причинам.У них есть предел их риска падения, и они могут потерять только премию, которую они заплатили за покупку опционов, но они имеют неограниченный потенциал роста. Некоторые трейдеры будут использовать торговлю валютными опционами для хеджирования открытых позиций, которые они могут держать на валютном рынке. В отличие от фьючерсного рынка, на наличном рынке, также называемом физическим и спотовым рынком, осуществляется немедленный расчет по сделкам с товарами и ценными бумагами. Трейдерам также нравится торговля опционами на рынке Форекс, поскольку она дает им возможность торговать и получать прибыль, предсказывая направление рынка на основе экономических, политических или других новостей.

Однако премия, взимаемая с контрактов на торговлю валютными опционами, может быть довольно высокой. Премия зависит от страйк-цены и даты истечения срока действия. Кроме того, когда вы покупаете опционный контракт, его нельзя повторно продать или продать. Торговля опционами на Форекс сложна и имеет много движущихся частей, что затрудняет определение их стоимости. Риск включает дифференциалы процентных ставок (IRD), волатильность рынка, временной горизонт истечения срока действия и текущую цену валютной пары.

Основы ванильных опций

Существует два основных типа опционов: коллы и путы.

  • Опционы колл предоставляют держателю право (но не обязательство) приобрести базовый актив по указанной цене (цене исполнения) в течение определенного периода времени. Если акции не достигают цены исполнения до истечения срока действия, опцион истекает и становится бесполезным. Инвесторы покупают колл, когда они думают, что цена базовой ценной бумаги вырастет, или продают колл, если они думают, что она упадет. Продажа опциона также называется «написанием» опциона.
  • Опционы пут дают держателю право продать базовый актив по указанной цене (цене исполнения). Продавец (или продавец) опциона пут обязан купить акции по цене исполнения. Опционы пут могут быть исполнены в любое время до истечения срока действия опциона. Инвесторы покупают пут-опционы, если считают, что цена базовой акции упадет, или продают, если считают, что она вырастет. Покупатели путов — те, кто держит «длинные» путы, — это либо спекулятивные покупатели, ищущие кредитное плечо, либо «страховые» покупатели, которые хотят защитить свои длинные позиции по акциям в течение периода времени, покрываемого опционом.Продавцы пут держат «короткую позицию», ожидая, что рынок пойдет вверх (или, по крайней мере, останется стабильным). Наихудшим сценарием для продавца пут является разворот рынка вниз. Максимальная прибыль ограничена полученной премией пут и достигается, когда цена базового актива равна или выше цены исполнения опциона по истечении срока действия. Максимальный убыток неограничен для непокрытого продавца путов.

Сделка по-прежнему будет включать в себя открытие длинной позиции по одной валюте и короткой позиции по другой валютной паре. По сути, покупатель указывает, сколько он хотел бы купить, цену, по которой он хочет купить, и дату истечения срока действия.Затем продавец ответит котируемой надбавкой за сделку. Традиционные опционы могут иметь экспирацию в американском или европейском стиле. Опционы пут и колл дают трейдерам право, но не налагают никаких обязательств. Если текущий обменный курс выводит опционы из денег (OTM), срок их действия истекает бесполезно.

СПОТ Опции

Экзотический вариант, используемый для торговли валютами, включает контракты на торговлю вариантами единой оплаты (SPOT). Спотовые опционы имеют более высокую надбавку по сравнению с традиционными опционами, но их проще настроить и реализовать.Валютный трейдер покупает опцион SPOT, вводя желаемый сценарий (например, «Я думаю, обменный курс EUR/USD будет выше 1,5205 через 15 дней»), и котируется с премией. Если покупатель приобретет этот вариант, SPOT автоматически выплатит, если сценарий произойдет. По сути, опцион автоматически конвертируется в наличные.

SPOT – это финансовый продукт с более гибкой структурой контракта, чем у традиционных опционов. Эта стратегия представляет собой тип торговли по принципу «все или ничего», и они также известны как бинарные или цифровые опционы.Покупатель предложит сценарий, например, когда EUR/USD преодолеет отметку 1,3000 через 12 дней. Они получат премиальные котировки, представляющие собой выплату, основанную на вероятности события. Если это событие происходит, покупатель получает прибыль. Если ситуация не произойдет, покупатель потеряет уплаченную им премию. Контракты SPOT требуют более высокой премии, чем традиционные опционные контракты. Кроме того, в контрактах SPOT могут быть предусмотрены выплаты, если они достигают определенной точки, нескольких определенных точек или вообще не достигают определенной точки.Конечно, премиальные требования будут выше со специализированными структурами опций.

Дополнительные типы экзотических опционов могут привязывать выплату к сумме, превышающей стоимость базового инструмента в момент погашения, включая, помимо прочего, такие характеристики, как его стоимость в определенные моменты времени, такие как азиатский опцион, барьерный опцион, бинарный опцион. , цифровой вариант или вариант ретроспективного анализа.

Пример валютного опциона

Допустим, инвестор настроен по-бычьи в отношении евро и полагает, что он вырастет по отношению к доллару США.С. доллар. Инвестор покупает валютный колл-опцион на евро с ценой исполнения 115 долларов, поскольку цены на валюту котируются в 100 раз выше обменного курса. Когда инвестор покупает контракт, спотовый курс евро эквивалентен 110 долларам. Предположим, что спотовая цена евро на дату экспирации составляет 118 долларов. Следовательно, говорят, что валютный опцион истек в деньгах. Таким образом, прибыль инвестора составляет 300 долларов, или (100 * (118 — 115 долларов)), за вычетом премии, уплаченной за валютный опцион колл.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETF
      • 401 (к)
    • Инвестирование/Трейдинг

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем ценных бумаг
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (ТСЛА)
      • Амазонка (АМЗН)
      • АМД (АМД)
      • Фейсбук (ФБ)
      • Нетфликс (NFLX)
  • Симулятор
  • Ваши деньги
    • Личные финансы

      • Управление капиталом
      • Бюджетирование/экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие гарантии на дом
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные кредиты
      • Лучшие студенческие кредиты
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Практика управления
      • Непрерывное образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление капиталом

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Стать дневным трейдером
      • Трейдинг для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по теме

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности штата Калифорния
  • #
  • А
  • Б
  • С
  • Д
  • Е
  • Ф
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • Дж
  • К
  • л
  • М
  • Н
  • О
  • п
  • Вопрос
  • р
  • С
  • Т
  • U
  • В
  • Вт
  • Икс
  • Д
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash Meredith.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETF
      • 401 (к)
    • Инвестирование/Трейдинг

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем ценных бумаг
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (ТСЛА)
      • Амазонка (АМЗН)
      • АМД (АМД)
      • Фейсбук (ФБ)
      • Нетфликс (NFLX)
  • Симулятор
  • Ваши деньги
    • Личные финансы

      • Управление капиталом
      • Бюджетирование/экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие гарантии на дом
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные кредиты
      • Лучшие студенческие кредиты
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Практика управления
      • Непрерывное образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление капиталом

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Стать дневным трейдером
      • Трейдинг для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по теме

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности штата Калифорния
  • #
  • А
  • Б
  • С
  • Д
  • Е
  • Ф
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • Дж
  • К
  • л
  • М
  • Н
  • О
  • п
  • Вопрос
  • р
  • С
  • Т
  • U
  • В
  • Вт
  • Икс
  • Д
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash Meredith.

Определение торговли опционами на Форекс

Что такое торговля опционами на Форекс?

Форекс-опционы — это производные инструменты, основанные на базовых валютных парах. Торговля опционами на форекс включает в себя широкий спектр стратегий, доступных для использования на рынках форекс, где торгуются иностранные валюты. Стратегия, которую может использовать трейдер, во многом зависит от того, какой вариант он выбирает, а также от брокера или платформы, через которую он предлагается.

Характеристики торговли валютными опционами включают децентрализованный рынок форекс, который варьируется гораздо шире, чем опционы на более централизованных биржах фондовых и фьючерсных рынков.

Ключевые выводы

  • Торговля опционами на Форекс без обязательств по доставке физического актива.
  • Эти варианты сильно различаются от одного продукта к другому в зависимости от того, какая организация предлагает вариант.
  • Опционы Forex бывают двух видов: так называемые ванильные опционы и опционы SPOT.
  • Опционы SPOT являются бинарными по своей природе и выплачиваются (или нет) в зависимости от конечного состояния опциона.

Понимание торговли опционами на рынке Форекс

Опционы, торгуемые на рынке форекс, отличаются от опционов на других рынках тем, что они позволяют трейдерам торговать без фактической поставки актива.Опционы на Форекс торгуются внебиржевой торговлей (OTC), и трейдеры могут выбирать цены и даты истечения срока действия, которые соответствуют их потребностям в хеджировании или стратегии получения прибыли. В отличие от фьючерсов, где трейдер должен выполнить условия контракта, у трейдеров опционов нет такого обязательства по истечении срока действия.

Трейдеры любят торговать опционами на форекс по нескольким причинам. У них есть предел их риска падения, и они могут потерять только премию, которую они заплатили за покупку опционов, но они имеют неограниченный потенциал роста.Некоторые трейдеры будут использовать торговлю валютными опционами для хеджирования открытых позиций, которые они могут держать на валютном рынке. В отличие от фьючерсного рынка, на наличном рынке (также называемом физическим и спотовым рынком) осуществляется немедленный расчет по сделкам с товарами и ценными бумагами. Трейдерам также нравится торговля опционами на рынке Форекс, поскольку она дает им возможность торговать и получать прибыль, предсказывая направление рынка на основе экономических, политических или других новостей.

Однако премия, взимаемая с контрактов на торговлю опционами на форекс, может быть довольно высокой.Премия зависит от цены исполнения и даты экспирации. Кроме того, когда вы покупаете опционный контракт, его нельзя повторно продать или продать. Торговля опционами на Форекс сложна и имеет много движущихся частей, что затрудняет определение их стоимости. Риски включают в себя разницу в процентных ставках (IRD), волатильность рынка, временной горизонт истечения срока действия и текущую цену валютной пары.

Торговля опционами на рынке Форекс — это стратегия, которая дает валютным трейдерам возможность реализовать некоторые выгоды и азарт торговли без необходимости проходить процесс покупки валютной пары.

Основные виды торговли опционами на Форекс

Есть два типа опционов, в первую очередь доступных розничным трейдерам форекс для торговли валютными опционами. Оба вида сделок включают краткосрочные сделки с валютной парой с упором на будущие процентные ставки пары.

  1. Традиционный («ванильный») колл или пут опцион . С традиционным, или ванильным, опционным контрактом трейдер имеет право — но не обязан — покупать или продавать любую конкретную валюту по согласованной цене и дате исполнения.Сделка по-прежнему будет включать в себя открытие длинной позиции по одной валюте и короткой позиции по другой валютной паре. По сути, покупатель указывает, сколько он хотел бы купить, цену, по которой он хочет купить, и дату истечения срока действия. Затем продавец ответит котируемой надбавкой за сделку. Традиционные опционы могут иметь экспирацию в американском или европейском стиле. Опционы пут и колл дают трейдерам право, но не налагают никаких обязательств. Если текущий обменный курс выводит опционы из денег (OTM), срок их действия истекает бесполезно.
  2. Торговля одним вариантом оплаты (СПОТ) продукт . Опция SPOT имеет более гибкую структуру контракта, чем традиционная опция. Эта стратегия представляет собой тип торговли по принципу «все или ничего», и они также известны как бинарные или цифровые опционы. Покупатель предложит сценарий, например, «EUR/USD преодолеет 1,3000 через 12 дней». Они получат премиальные котировки, представляющие собой выплату, основанную на вероятности события. Если это событие происходит, покупатель получает прибыль.Если этого не произойдет, покупатель потеряет уплаченную премию. Контракты SPOT требуют более высокой премии, чем традиционные опционные контракты. Кроме того, контракты SPOT могут быть подписаны на выплату, если они достигают определенной точки, нескольких определенных точек или если они вообще не достигают определенной точки. Конечно, премиальные требования будут выше со специализированными структурами опций.

Не все розничные форекс-брокеры предоставляют возможность торговли опционами, поэтому розничным форекс-трейдерам следует изучить любого брокера, которого они собираются использовать, чтобы убедиться, что они предлагают такую ​​возможность.Из-за риска потерь, связанных с продажей опционов, большинство розничных форекс-брокеров не позволяют трейдерам продавать опционные контракты без высокого уровня капитала для защиты.

Пример торговли опционами на Форекс

Допустим, инвестор настроен оптимистично в отношении евро и считает, что он вырастет по отношению к доллару США. Инвестор покупает валютный колл-опцион на евро с ценой исполнения 115 долларов, поскольку цены на валюту котируются в 100 раз выше обменного курса. Когда инвестор покупает контракт, спотовый курс евро эквивалентен 110 долларам.

Предположим, что спотовая цена евро на дату экспирации составляет 118 долларов. Следовательно, говорят, что валютный опцион истек в деньгах. Таким образом, прибыль инвестора составляет 300 долларов, или (100 * (118 — 115 долларов)), за вычетом премии, уплаченной за валютный опцион колл.

Валютный опцион — Обзор, компоненты, принцип работы

Что такое валютный опцион?

Валютный опцион относится к производному контракту, который дает покупателю право, но не обязательство продавать или покупать валюту по определенному обменному курсу в течение определенного периода времени.Они полезны для инвесторов, чтобы застраховаться от неблагоприятных колебаний обменных курсов.

Резюме
  • Валютный опцион относится к производному контракту, который дает покупателю право, но не обязанность покупать или продавать валюту по заданному обменному курсу и в течение определенного периода времени.
  • Валютные опционы используются для защиты от неблагоприятных колебаний обменного курса.
  • Основные элементы валютного опциона включают цену исполнения, дату экспирации, размер контракта и премию.

 

Терминология и элементы валютных опционов

 

Спот-курс

Спот-курс — это текущий обменный курсОбменный курсОбменный курс — это курс, по которому одна валюта может быть обменена на другую между странами или экономическими зонами. Используется для определения.

 

Цена исполнения

Цена исполнения — это обменный курс, по которому может быть исполнен контракт.

 

Опцион колл и опцион пут

Опцион колл предоставляет покупателю право купить валюту по цене исполнения.

Опцион пут предоставляет покупателю право продать валюту по цене исполнения.

 

Покупка опциона колл на доллары США аналогична покупке опциона пут на канадские доллары, поскольку в обоих случаях покупатель продает канадские доллары за доллары США.

 

Дата истечения срока действия

Дата истечения указывает период времени, в течение которого опционный контракт действителен.

 

Размер контракта

Размер контракта является важным элементом, определяющим расчетную сумму в валюте.

 

Американские опционы против европейских

Американские опционы могут быть исполнены покупателем в любой момент до даты истечения срока действия и в день истечения срока его действия (деривативы)Дата истечения срока действия относится к дате истечения срока действия опционов или фьючерсных контрактов. Это последний день действия контракта на деривативы.

Европейские опционы могут быть исполнены только в день истечения срока действия.

 

При деньгах и при деньгах

Опцион при деньгах возникает, когда опцион может быть исполнен, что позволяет покупателю купить по цене исполнения, которая лучше, чем курс спот.

Ситуация «вне денег» возникает, когда опцион не будет исполнен, поскольку он дороже, чем покупка по спотовому курсу.

 

Премия

Премия – это сумма, уплачиваемая покупателем продавцу за опционный контракт. Размер премии определяется спросом и предложением, а также тем, является ли цена исполнения опциона «в деньгах» или «вне денег».

 

Понимание валютных опционов

 

 

На приведенной выше диаграмме представлена ​​прибыль/убыток на основе спот-курса на момент истечения срока действия опциона или во время его исполнения.

В приведенном выше примере покупатель хочет продать CADКанадский доллар (CAD)Канадский доллар относится к внутренней валюте Канады и обозначается аббревиатурой CAD. Канадский доллар состоит из 100 центов, и его также можно купить за доллары США, но ожидается, что канадский доллар обесценится по отношению к доллару США в будущем. Чтобы застраховаться от снижения курса канадского доллара (или, наоборот, повышения курса доллара США), покупатель покупает опцион колл на доллар США.

Цена исполнения установлена ​​на уровне 1,2 доллара США за канадский доллар, что дает покупателю право продать канадский доллар по цене 1 канадский доллар.2 USD/CAD до экспирации. Если курс канадского доллара обесценится более чем на 1,2 долл./канадский доллар вправо, покупатель воспользуется опционом, потому что он в деньгах. По цене исполнения покупателю все равно, исполнять или нет, игнорируя любые потенциальные сборы за исполнение. Однако, если канадский доллар повышается по отношению к доллару США слева от страйка, опцион ничего не стоит, поскольку он вне денег, и покупатель несет убыток в размере общей премии, уплаченной за опцион.

Общая премия рассчитывается как премия, умноженная на размер контракта.При размере контракта 50 000 долларов США и премии в размере 0,1 канадских долларов общая уплаченная премия составляет 0,1 * 50 000 = 5 000 канадских долларов. Эта сумма также представляет собой максимальный убыток по контракту.

Спотовая ставка безубыточности рассчитывается как цена исполнения + премия. В этом примере безубыток = 1,2 + 0,1 = 1,3 USD/CAD. Мы можем думать об этой ставке безубыточности как о спотовой ставке, необходимой для возврата всей уплаченной премии.

В точке безубыточности покупатель исполнит колл и продаст CAD по цене 1,2 USD/CAD, в то время как рынок находится на уровне 1.3 доллара США за канадский доллар. Прибыль представляет собой разницу между ценой исполнения и курсом спот, умноженную на размер контракта. Покупатель получает (1,3-1,2)*50 000 = 5 000 канадских долларов. Прибыль представляет собой точную сумму, компенсирующую общую премию, понесенную по контракту.

Любая спотовая ставка между страйком и безубыточностью по-прежнему несет общий убыток, поскольку прибыли недостаточно, чтобы компенсировать общую премию. Следовательно, чтобы покупатель мог заработать на контракте, он должен ожидать, что CAD обесценится выше уровня безубыточности, равного 1.3 доллара США за канадский доллар.

 

 

То же самое относится и к другим вариантам валюты, как показано выше.

Опционные контракты — это игра с нулевой суммойИгра с нулевой суммой (и не с нулевой суммой)Игра с нулевой суммой — это ситуация, когда убытки, понесенные игроком в сделке, приводят к равному увеличению выигрышей противоположного игрока. Когда покупатель реализует свой опцион в деньгах, его прибыль формируется за счет убытков продавца. Если покупатель не реализует свой опцион без денег, продавец получает прибыль от премии, уплаченной покупателем.В то время как покупатель может выбирать, использовать опцион или нет, у продавца не остается выбора, и он обязан уважать выбор покупателя.

 

Дополнительные ресурсы

CFI является официальным поставщиком глобальной страницы программы Commercial Banking & Credit Analyst (CBCA)™ — CBCAGПолучите сертификат CFI CBCA™ и станьте коммерческим банковским и кредитным аналитиком. Зарегистрируйтесь и продвигайтесь по карьерной лестнице с помощью наших сертификационных программ и курсов. программа сертификации, разработанная, чтобы помочь каждому стать финансовым аналитиком мирового уровня.Для продвижения по карьерной лестнице вам будут полезны следующие дополнительные ресурсы CFI:

  • При деньгах (ATM) При деньгах (ATM) При деньгах (ATM) описывает ситуацию, когда цена исполнения опциона равна Текущая рыночная цена базового актива. Это концепция
  • Американские, европейские и бермудские опционы. Давайте рассмотрим американские, европейские и бермудские варианты, чтобы узнать
  • Канадский доллар (CAD)Канадский доллар (CAD)Канадский доллар относится к внутренней валюте Канады и обозначается аббревиатурой CAD.Канадский доллар состоит из 100 центов и также равен
  • Спотовый рынокСпотовый рынокСпотовый рынок — это финансовый рынок, на котором финансовые инструменты и товары торгуются с мгновенной поставкой. Поставка относится к

Валютный опцион — обзор

Опционы

Помимо форвардных и фьючерсных контрактов, существует дополнительный рынок, на котором можно хеджировать будущие активы и обязательства в иностранной валюте; он называется рынком опционов . Опцион на иностранную валюту — это контракт, предоставляющий право купить или продать определенную сумму валюты по фиксированному обменному курсу на дату погашения или до нее (они известны как «американские» опционы; «европейские» опционы могут быть исполнены только в зрелость).Опцион колл дает право на покупку валюты, а опцион пут дает право на продажу. Цена, по которой валюта может быть куплена или продана, называется ценой исполнения или ценой исполнения .

Использовать опционы для целей хеджирования просто. Предположим, что импортер из США покупает оборудование у швейцарского производителя с платежом в размере 1 млн швейцарских франков, подлежащим оплате в сентябре. Импортер может застраховаться от повышения курса франка, купив колл-опцион, дающий право покупать франки до наступления срока погашения в сентябре по определенной цене.Чтобы найти правильный контракт, у американского импортера есть большой выбор страйк-цен на выбор. На рис. 4.3 показаны цены опционов для контракта на сумму 125 000 швейцарских франков. Обратите внимание, что контракты имеют фиксированную сумму с фиксированной датой погашения, как и фьючерсные контракты на организованных биржах, таких как Филадельфийская биржа. Однако крупные многонациональные фирмы часто покупают опционы непосредственно у банков. Такие индивидуальные опции могут быть согласованы для любого размера или даты и, следовательно, обеспечивают большую гибкость, чем это возможно на организованных биржах.

Рисунок 4.3. Цены опционов на швейцарский франк.

Источник : Barchart.com с использованием данных CME Group.

На рис. 4.3 показаны котировки опционов на контракт в швейцарских франках со сроком погашения в сентябре 2016 г. Котировки датированы 8 июля 2016 г., когда спотовая стоимость швейцарского франка составляла 1,0212 доллара. В первом столбце на рисунке показаны доступные цены исполнения. Каждая цена исполнения имеет стоимость опциона колл или пут в долларах за швейцарский франк в остальных столбцах. Например, опцион пут будет указан в третьем столбце.

Возвращаясь к нашему трейдеру, который получил платеж в размере 1 миллиона швейцарских франков в сентябре, обязательство в сентябре в настоящее время стоит компании 1 021 200 долларов (1 миллион швейцарских франков @ 1,0212 доллара). Если франк укрепится до 1,10 доллара в течение следующих 3 месяцев, то использование спотового рынка через 3 месяца изменит стоимость импорта до 1 100 000 долларов (1 000 000 швейцарских франков × 1,1 доллара), что приведет к увеличению стоимости импорта на 78 800 долларов. Опцион колл обеспечит страховку от такого изменения. Но есть много вариантов на выбор.Если нас интересует только существенное увеличение стоимости швейцарского франка, мы должны выбрать более высокую цену исполнения, потому что она дешевле. Если мы вообще не можем допустить большого движения, мы выберем более низкую цену исполнения, но будем готовы заплатить более высокую первоначальную стоимость. Например, если мы решим защитить себя от существенного движения швейцарского франка, мы можем выбрать 1,060 в качестве цены исполнения. Эта цена исполнения дает нам право покупать швейцарские франки по цене 1,06 доллара. Это будет стоить нам 0 долларов.0036 за швейцарский франк. Таким образом, контракт на 125 000 швейцарских франков обойдется нам в 450 долларов (0,0036 × 125 000). Однако нам нужно восемь контрактов для покрытия наших обязательств, поэтому общая стоимость покрытия опциона составляет 3600 долларов.

Благодаря опционному контракту теперь мы можем избежать повышения стоимости валюты выше 1,06 и в то же время воспользоваться любым снижением стоимости швейцарского франка. Например, если в следующем месяце стоимость швейцарского франка упадет до 1 доллара, мы можем дождаться истечения срока действия опциона и купить швейцарские франки на спотовом рынке по цене 1 000 000 долларов, сэкономив 21 200 долларов по сравнению с нашим первоначальным обязательством.Но возможность не осуществлять сделку обходится дорого. Даже если мы не исполним опционный контракт, мы все равно должны заплатить полную сумму опционной премии в размере 3600 долларов.

Говорят, что опцион равен в деньгах , когда цена исполнения меньше текущей спотовой ставки для колл-опциона или больше текущей спотовой ставки для пут-опциона. Возвращаясь к нашему примеру с импортером из США, покупающим оборудование на сумму 1 миллион швейцарских франков с оплатой в сентябре, текущая спотовая ставка составляет 1 доллар.0212 за швейцарский франк. Если импортер покупает сентябрьский колл-опцион со страйком 1,010, то этот контракт уже можно использовать для покупки дешевой валюты. Воспользовавшись опционом, импортер уже может купить швейцарские франки по цене 1,01 доллара, а затем продать их на спотовом рынке по 1,0212 доллара. Этот тип контракта «в деньгах» и будет стоить больше, чем контракт, который не «в деньгах». Точно так же цена исполнения выше текущей спотовой ставки будет «в деньгах» для пут-опциона.

Если бы мы точно знали, каким будет будущий обменный курс, не было бы рынка опционов, фьючерсов или форвардных контрактов. В нестабильном мире трейдеры, не склонные к риску, охотно платят, чтобы избежать потенциальных убытков, связанных с неблагоприятными изменениями обменных курсов. Преимущество опционов перед фьючерсами или форвардами заключается в большей гибкости. Фьючерсный или форвардный контракт — это обязательство купить или продать по установленному обменному курсу. Опцион предлагает право купить или продать при желании в будущем и не является обязательством.

Валютные опционы (Определение, Типы) | Пошаговые примеры

Какие есть варианты валюты?

Валютные опционы — это Производные контракты, которые позволяют участникам рынка, включая как покупателей, так и продавцов этих опционов, покупать и продавать валютную пару по заранее установленной цене (также известной как Цена реализации) в день истечения срока действия такого дериватива или до него контракты.

Это нелинейные инструменты, которые используются участниками рынка как для целей хеджирования, так и для спекуляций.Покупатель Валютного опциона имеет право, но не обязанность воспользоваться опционом и получить право; покупатель платит премию продавцу/продавцу опциона.

Типы валютных опционов

#1 – Вызов валюты

Такие опционы заключаются с намерением получить выгоду от увеличения цены валютной пары Валютная пара представляет собой комбинацию двух различных национальных валют, оцененных по отношению друг к другу. Его цель — сравнить стоимость одной конкретной национальной валюты с другой.прочитайте больше. Это позволяет покупателю опциона воспользоваться своим правом купить валютную пару по заранее указанной цене исполнения в день истечения срока действия контракта или до него. Если по истечении срока действия валютная пара ниже цены исполнения, цена исполнения или цена исполнения относится к цене, по которой основные акции покупаются или продаются лицами, торгующими опционами колл и пут, доступными при торговле деривативами. Таким образом, цена исполнения — это термин, используемый на рынке деривативов. Более того, опцион заканчивается обесцениванием, и продавец опциона присваивает полученную премию.

#2 – Валютный пут

Такие опционы заключаются с намерением извлечь выгоду из снижения цены валютной пары. Это позволяет покупателю опциона реализовать свое право продать валютную пару по заранее указанной цене исполнения в день истечения срока действия контракта или до него. Если по истечении срока действия валютная пара превышает цену исполнения, опцион становится бесполезным, и продавец опциона получает полученную премию.