Содержание

Как начать работу с опционами на Binance

 

В прошлой статье мы объяснили, что такое опционы на Binance и чем они отличаются от существующих опционных продуктов. Из этой статьи вы узнаете, почему среди криптотрейдеров растет популярность опционов Binance, как вы можете начать работу с продуктом, а также различные стратегии, которыми вы можете воспользоваться, чтобы получать стабильную прибыль при торговле опционами.

Зачем торговать опционами Binance?

Вероятно, вы уже знаете, что такое биткойн торговля. Опционы Binance — это удобный и долгожданный продукт для розничной торговли. Наша платформа упрощает торговлю опционами, улучшая торговый опыт пользователей и снижая барьер входа для розничных трейдеров.

С момента запуска платформы Binance Options объем обработанных торгов превысил 1 миллиард долларов. Этот поразительный успех делает Binance крупнейшей площадкой опционов на рынке.

Торговля опционами на Binance имеет ряд преимуществ. Вот ключевые преимущества торговли опционами на нашей платформе: гибкость, краткосрочные стратегии, простота в использовании, неограниченная ликвидность, конкурентоспособная премия и высокое кредитное плечо без риска ликвидации.

1. Гибкость

Опционы Binance — это опционы в американском стиле, которые можно использовать в любое время до истечения срока действия. Опционы в европейском стиле могут быть исполнены только в дату истечения срока. На традиционных рынках американские опционы обычно стоят больше из-за гибкости, которую они предлагают.

2. Краткосрочные стратегии

В отличие от традиционных опционов, платформа Binance Options предлагает краткосрочные контракты длительностью от 10 минут до 1 дня. Это дает возможность пользователям торговать с с интервалом в 10 минут, предоставляя более широкий выбор стратегий торговли опционами.

3. Простота в использовании

Пользователям не нужно выбирать среди большого количество страйк-цен и сроков истечения действия. Вместо этого опционы Binance созданы только с одной страйк-ценой, которая эквивалентна цене BTCUSDT на Binance Futures. Платформа Binance Options упрощает торговлю опционами, поскольку устраняет необходимость отслеживать даты истечения срока действия и страйк-цены.

4. Неограниченная ликвидность

Binance является единственным эмитентом и основным поставщиком ликвидности. Это означает, что у опционов Binance неограниченная поставка, а у пользователей всегда есть данные по курсу актива.

5. Модель с нулевой комиссией и конкурентоспособной премией

Пользователи Binance Options не платят дополнительные комиссии, кроме премии за опцион. Премии по опционам Binance являются конкурентоспособными; учитывая то, что опционы Binance выполнены в американском стиле и не требуют платы за транзакцию. Наша платформа — выгодный выбор для трейдеров.

6. Высокое кредитное плечо без риска ликвидации

На платформе опционов Binance доступно высокое кредитное плечо, пользователи могут получить доступ к базовому активу, заплатив лишь часть общей стоимости. Кроме того, пользователям не нужно беспокоиться о риске ликвидации, который часто ассоциируется с торговлей с использованием кредитного плеча. В случае с опционами Binance максимальной потерей является премия за опцион.

Как начать работу с опционами Binance

Прежде чем начать торговать на Binance Options, узнайте об уникальных возможностях, которые предлагает платформа. В дополнение к ключевым моментам, упомянутым выше, стоит отметить, что пользователи могут быть только покупателями опционов Binance, поскольку Binance является единственным контрагентом на платформе. Поэтому, в отличие от традиционных опционов, пользователи опционов Binance не подвержены неограниченному риску.

Рассмотрим пошаговый процесс покупки опционов на Binance:

1. Во-первых, подтвердите срок действия опциона, который вы хотите приобрести. Опционы Binance имеют продолжительность от 10 минут до 1 дня.

2. Далее выберите колл или пут опцион, при покупке опциона основывайтесь на собственном прогнозе цены Биткоина (рост или падение). Выберите соответствующий опцион.

3. Подтвердите страйк-цену и премию, которая отображается при покупке опциона.

4. Впоследствии вы можете управлять своей позицией вручную или удерживать ее до истечения срока действия.

5. Если вы хотите забрать прибыль до истечения срока действия, то можете сделать расчет по текущей страйк-цене опциона. В этом случае ваша прибыль будет рассчитываться так: прибыль = (текущая цена — цена страйка на входе) * размер сделки (BTC) — уплаченная премия

6. Вы также можете удерживать опцион до истечения срока, тогда опционный контракт будет рассчитан автоматически.

7. Если опционный контракт заключается не в деньгах, вы можете удерживать опцион до истечения срока действия, где ваш максимальный убыток — заранее выплаченная премия.

Стратегии торговли опционами на Binance

Существуют различные стратегии, которые вы можете использовать для торговли опционами — они варьируются в зависимости от риска, вознаграждения и других факторов. Вот основные стратегии, которые вы можете использовать на Binance.

1. Покупка колл-опционов BTC

Покупка колл-опциона BTC, по сути, является ставкой на то, что цена BTC или его базового актива будет расти в течение заранее определенного периода времени. Например, если вы покупаете колл-опцион BTC на 1 час по страйк-цене в 7000 долларов и премией в 100 USDT, вы прогнозируете, что цена Биткоина вырастет в течение следующего 1 часа.

Иллюстрация колл опциона

Чтобы выйти из сделки с прибылью, Биткоин должен подняться выше цены безубыточности на момент истечения срока действия или при расчете. В этом случае цена безубыточности составит $7000 + $100 = $7100.

Если цена Биткоина не вырастет или упадет на момент истечения срока действия, то реализованный убыток — премия за колл-опцион.

2. Покупка пут-опционов BTC

При покупке пут-опционов BTC вы ожидаете снижения цены BTC или базового актива в течение определенного периода. Другими словами, у вас медвежье настроение по Биткоину. Например, если вы покупаете 1-дневный пут-опцион BTC по страйк-цене в 7000 долларов и премией в 100 USDT, вы предполагаете, что его цена снизится в течение ближайших 24 часов.

Иллюстрация пут опциона 

Чтобы выйти из этой сделки с прибылью, Биткоин должен опуститься ниже цены безубыточности на момент истечения срока действия или при расчете. В этом случае цена безубыточности составит $7000 — $100 = $6900.

Если цена Биткоина будет двигаться против вашего прогноза в момент истечения срока действия опциона, то реализованный убыток составит премию за пут-опцион.

3. Покупка стрэддла

Покупка стрэддла — это нейтральная стратегия при торговле опционами, которая предполагает одновременную покупку пут-опциона и колл-опциона по одной и той же страйк-цене и той же датой истечения срока действия. Стратегия является прибыльной, когда цена Биткоина растет или резко падает относительно страйк-цены опциона на сумму, превышающую общую уплаченную премию. 

Используйте эту стратегию, когда рассчитываете на то, что цена Биткоина сильно поменяется, но не уверены, в каком направлении.

Иллюстрация покупки стрэддла

Например, если вы рассчитываете на рост волатильности Биткоина на следующий день после халвинга, вы можете сыграть на этом событии, использовав стратегию покупки стрэддла. В этом случае вы можете купить BTC колл-опционы на 1 день и пут-опционы с одинаковой страйк-ценой в  $7000 и премией $100 за штуку. Если Биткоин резко выходит за пределы комбинированный цены безубыточности по обоим опционам, то вы выходите из сделки с прибылью 

Благодаря стратегии покупки стрэддла у вас есть возможность получать неограниченную прибыль, если базовый актив резко меняет свою цену.

Торговля опционами Binance в мобильном приложении

Платформа Binance Options в настоящее время доступна через мобильные приложения Binance, в скором времени станет доступна версия для браузера. В приложении Binance вы можете следить за рынком опционов, планировать свою стратегию и торговать на единой платформе.

Вы также можете отслеживать связанные рынки: фьючерсные и спотовые. Например, базовый актив опционов Binance — бессрочный контракт BTCUSDT на Binance Futures. Благодаря встроенному приложению пользователи отслеживают изменения цен на соответствующих рынках.

С появлением торговли опционами в приложениях Binance мы расширили торговую экосистему Binance, поскольку у пользователей теперь появилось больше продуктов для эффективного хеджирования позиций или спекуляций на краткосрочных ценах криптоактивов.

Узнайте больше об опционах Binance. Загрузите приложение Binance для iOS в App Store или приложение Binance для Android в Google Play, чтобы начать торговать.

Авторский мастер-класс от Ильи Коровина “Торговля на срочном рынке. Фьючерсы и Опционы”

Авторский мастер-класс от Ильи Коровина “Торговля на срочном рынке. Фьючерсы и Опционы”

Этот курс позволит вам войти в интереснейший и многомерный мир срочного рынка не в одиночку, а за руку с опытным наставником-практиком. Вы сможете в кратчайшие сроки овладеть практическими способами торговли фьючерсами и опционами непосредственно применительно к российскому срочному рынку (а не абстрактной теорией о торговле фьючерсами и опционами на других рынках, как описано в большинстве литературы по этим темам и что далеко не всегда адаптируется для практики нашего рынка).

 

Что Вы получите по окончании курса?

  • Основные знания об опционах и ключевых опционных стратегиях в максимально доступной форме без лишних сложностей и формул, а также возможность в живом диалоге с наставником сразу разобрать непонятные для вас моменты.
  • Возможность в онлайн режиме увидеть как настраивается торговый терминал для работы на срочном рынке Московской Биржи и как совершаются реальные сделки со срочными контрактами, а также научитесь пользоваться аналитическим опционным софтом.
  • Знания о том, как с помощью инструментов срочного рынка застраховать риски изменения курса рубля и других активов.
  • Ключевые нюансы работы с опционами, с которыми обычно сталкиваются неподготовленные новички и незнание которых приводит их к серьезным проблемам, потерянному времени и деньгам (особенности расчета ГО и вариационки, клиринга и экспирации, падения теты, подводные камни покупки и продажи волатильности, особенности психологии торговли опционами и сложности перестройки сознания после двухмерного оптового рынка в многомерный опционный мир).

 

Автор и ведущий мастер-класса:

Коровин Илья Анатольевич, опытный наставник-практик.

 

В биржевой торговле с 1993-го года. За 27 лет прошел практически все площадки, инструменты и профессиональные амплуа на отечественных финансовых рынках:

  • создатель первого в регионе клиентского Форекса «с нуля» на базе дочернего Калининградского банка
  • частный трейдер, форекс-частный трейдер, инвестор, блоггер, финансовый консультант и практикующий эксперт на финансовых рынках
  • преподаватель и популяризатор биржевой торговли, последовательный борец с биржевой мифологией, один из самых известных в стране специалистов и преподавателей по биржевым опционам
  • автор образовательных биржевых курсов для широкого круга инвесторов, мастер-классов, многочисленных публикаций и выступлений на профессиональных интернет ресурсах и в традиционных СМИ, неоднократный победитель конкурсов биржевого контента
  • обладатель Кубков трейдерского канала YouTradeTV, как “Лучший опционный трейдер” за 2016 год и “Лучший защитник прав инвесторов” за 2019 год
  • председатель “Национального профсоюза частных трейдеров и инвесторов на финансовых рынках”.
По окончанию семинара выдаётся удостоверение о повышении квалификации.

Программа курса

Описание и преимущества Курса
  • Этот курс позволит вам войти в интереснейший и многомерный мир срочного рынка не в одиночку, а за руку с опытным наставником-практиком.
  • Вы сможете в кратчайшие сроки овладеть практическими способами торговли фьючерсами и опционами непосредственно применительно к российскому срочному рынку (а не абстрактной теорией о торговле фтючерсами и опционами на других рынках, как описано в большинстве литературы по этим темам и что далеко не всегда адаптируется для практики нашего рынка).
  • Вы получите основные знания об опционах и ключевых опционных стратегиях в максимально доступной форме без лишних сложностей и формул, а также возможность в живом диалоге с наставником сразу разобрать непонятные для вас моменты.
  • Вы получите возможность в он-лайн режиме увидеть как настраивается торговый терминал для работы на срочном рынке Московской Биржи и как совершаются реальные сделки со срочными контрактами, а также научитесь пользоваться аналитическим опционным софтом.
  • Вы узнаете, как с помощью инструментов срочного рынка застраховать риски изменения курса рубля и других активов.
  • Вы узнаете ключевые нюансы работы с опционами, с которыми обычно сталкиваются неподготовленные новички и незнание которых приводит их к серьезным проблемам и куче потерянного времени и денег ( особенности расчета ГО и вариационки, клиринга и экспирации, падения теты , подводные камни покупки и продажи волатильности, особенности психологии торговли опционами и сложности перестройки сознания после двух- мерного спотового рынка в многомерный опционный мир).

 

Форма обучения:

очная / вебинар.

Дата обучения: с 9 Апреля по 10 Апреля

Стоимость обучения: 23900

Ждем ваших обращений:
  • Телефон: +7 (495) 369-04-02, доб.229, 100.
  • E-mail: [email protected]
  • Адрес: г. Москва Сущевский Вал д.16 стр.4 1 подъезд 3 этаж. М. Марьина Роща или Савеловская (пешком 10 мин. от метро)

Оставьте Ваши контактные данные и наш менеджер свяжется с Вами

Генерация пароля

[contact-form-7 404 «Not Found»]

×

Оставьте свой контакт и мы с Вами свяжемся!
[contact-form-7 404 «Not Found»]

ЗАКРЫТЬ
Оставьте свой контакт и мы с Вами свяжемся!
×
Оставьте свой контакт и мы с Вами свяжемся!
×

Торговля опционами: Ошибки начинающих трейдеров

Рассмотрим несколько типичных ошибок, которые допускают трейдеры, начинающие работать на рынке опционов.

Ошибка: Использование «универсальной» стратегии в условиях любого рынка

Торговля опционами — в высшей степени гибкая деятельность. Она позволяет успешно работать в условиях любого рынка. Но воспользоваться этой особенностью трейдер сможет, только если он остается открыт для изучения новых торговых стратегий.

Покупка спредов представляет собой отличную возможность для заработка в разных рыночных условиях. В случае покупки спреда говорят об открытии позиции с «лонговым спредом». Каждый начинающий трейдер опционами должен ознакомиться с возможностями, которые предоставляет торговля спредами. Это позволит ему научиться находить правильные условия рынка, которые позволяют зарабатывать на спредах.

Как поступить в сложившейся ситуации?

Лонговый спред — это позиция, состоящая из двух опционов: покупается более дорогой опцион, а продается — менее дорогой. Эти опционы очень похожи друг на друга: они основаны на одном и том же базовом инструменте, имеют одинаковую дату экспирации, содержат одинаковое количество контрактов и имеют одинаковый тип (оба Пут или оба Колл). Эти два опциона отличаются только своей ценой страйк. Лонговые спреды, состоящие из опционов Колл, представляют собой бычью позицию и называются «лонговыми спредами Колл». Лонговые спреды, состоящие из опционов Пут, представляют собой медвежью позицию и называются «лонговыми спредами Пут».

При торговле спредами, поскольку вы покупаете один опцион одновременно с продажей другого, временная эрозия, которая может негативно влиять на одну часть вашей позиции, является благоприятным фактором для другой. Это означает, что, при торговле спредами, в отличие от торговли отдельными опционами, суммарный эффект временной эрозии примерно нейтрален.

Недостатком спредов является ограниченность вашего потенциала роста. На практике, лишь очень немногие из тех, кто покупает опционы Колл, получают существенную прибавку к 

торговому счету после закрытия своих позиций. В большинстве случаев, когда акция достигает определенной цены, трейдеры продают такой опцион. Так почему бы при входе в сделку не установить цель, на которой вы будете продавать? Рассмотрим в качестве примера покупку опциона Колл с ценой страйк 50$ и продажу опциона Колл с ценой страйк 55$. Это дает вам право купить акцию по 50$, но также обязывает вас продать эту акцию по 55$, если ее цена на момент исполнения опциона будет выше этого уровня.

Хотя максимальный потенциал движения ограничен, ограничен также и потенциал убытка. Максимальный риск для лонгового спреда Колл 50-55 представляет собой сумму, уплаченную за Колл с ценой страйк 50$, за вычетом суммы, полученной за продажу опциона Колл с ценой страйк 55$.

Есть два предостережения, которые нужно иметь в виду при торговле спредами. Во-первых, поскольку эти стратегии предусматривают использование нескольких сделок с опционами, то комиссия тоже будет удерживаться с трейдера несколько раз. Убедитесь, что в своих расчетах потенциальной прибыли и риска вы учитываете комиссии, а также другие факторы, например, спред бид-аск. Во-вторых, как и в случае любой новой стратегии, вы должны понимать свои риски прежде, чем поставите на кон деньги.

Ошибка: Отсутствие четкого плана выхода до даты экспирации

Вы наверняка слышали это уже миллион раз. При торговле опционами, так же, как и при работе с акциями, крайне важно контролировать свои эмоции. Это не означает, что нужно нечеловеческими усилиями подавлять в себе страх. Все гораздо проще: нужно иметь план работы и работать по этому плану.

Планирование выхода из сделки — это не просто минимизация риска, когда цена идет против вас. У вас должен быть план выхода, и — точка. Даже, если ситуация развивается в благоприятном для вас направлении. Нужно заранее выбрать точку выхода с прибылью и точку выхода в случае убытка, а также временные рамки для закрытия сделки. А что, если вы выйдете слишком рано и упустите часть движения?

Это — классическое опасение большинства трейдеров. Вот самый лучший контраргумент, который можно выдвинуть: А как насчет того, чтобы более стабильно зарабатывать, сократить долю убыточных сделок и лучше спать по ночам? Торговля по плану помогает построить более успешные модели торговли и лучше контролировать свои опасения.

Как поступить в сложившейся ситуации?

Наличие плана выхода является обязательным, независимо от того, вы покупаете или продаете опционы. Определите заранее, какое движение вас устроит в случае прибыльной сделки. Определите также, какой наихудший сценарий развития событий вы готовы терпеть, если сделка пойдет против  вас. При достижении ценой намеченного целевого уровня, закройте позицию и заберите прибыль. Не жадничайте. Если сделка пойдет против вас и достигнет уровня стоп-лосса, также закройте позицию. Не подвергайте себя еще большему риску, безосновательно надеясь на то, что цена опциона может вернуться.

Наверняка, искушение нарушить этот совет иногда будет очень сильным. Но не делайте этого. Вы должны составить свой план, а затем придерживаться его. Очень многие трейдеры составляют план, а затем, сразу же после открытия позиции, отбрасывают его в сторону, руководствуясь лишь своими эмоциями.

Ошибка: Нарушение своей терпимости к рискам ради компенсации прошлых убытков путем докупки в убыточной позиции

Трейдеры, торгующие опционами, часто слышат о вещах, которые никогда не стоит делать: никогда не покупать опционы «без денег», никогда не продавать опционы «с деньгами» и т.п. На первый взгляд, все эти догмы звучат довольно глупо… пока вы не окажетесь в сделке, которая идет против вас.

Все опытные трейдеры опционами проходили через это. Столкнувшись с таким развитием событий, трейдер часто испытывает искушение нарушить все свои правила и продолжать удерживать опцион, раз уж позиция открыта. Ведь приятнее думать, что это весь рынок был не прав, а не вы.

На рынке акций многие трейдеры обосновывают докупку в своих позициях желанием восполнить потерянное, мол, если акция нравилась вам по 80$, когда вы открывали позицию, то она тем более хороша по 50$. Велико искушение докупиться, чтобы снизить среднюю стоимость своей позиции.

Но будьте осторожны: то, что не лишено смысла в акциях, может не работать на рынке опционов.

Как поступить в сложившейся ситуации?

Докупка как стратегия торговли опционами обычно не имеет смысла. Опционы — это производные бумаги, то есть их цена ходит не точно так же, как цена базовой акции, и на нее действуют другие факторы. Всегда нужно учитывать в своих планах временную эрозию, которая может положительно или отрицательно влиять на вашу позицию.

Когда ситуация в вашей сделке меняется, и вы задумываетесь над тем, что не предполагали делать ранее, просто откиньтесь на спинку стула и спросите себя: «Стал ли бы я брать это движение, если бы только открывал данную позицию?» Если нет, то и не делайте этого.

Закройте сделку, обрежьте убытки или найдите другую возможность, которая имеет смысл в настоящий момент. Опционы открывают большие возможности для торговли с относительно малым капиталом, но это может резко подорвать ваше финансовое состояние, если позволить сделке пойти далеко против себя. Лучше взять небольшой убыток, чтобы избежать катастрофы.

Торговля опционами: 9 опционных стратегий и их риски

Слишком часто трейдеры начинают торговать опционами, практически не понимая, сколько различных стратегий можно применять для ограничения риска и максимизации доходов. Однако трейдеры необходимо сначала ознакомиться, как использовать все возможности опционов в качестве производного финансового инструмента. Принимая это во внимание, данная статья стремится ускорить обучение и направить в правильном направлении.

 

1. ПОКРЫТЫЙ ОПЦИОН КОЛЛ (COVERED CALL)

 

 

Помимо  простой покупки опциона, трейдер также может участвовать в базовой стратегии “покрытый колл”. В этой стратегии 1) базовый актив покупается одновременно с 2) продажей опциона колл на тот же актив. Объем купленного актива должен быть эквивалентен количеству проданных колл опционов активов. Трейдеры часто используют эту стратегию, когда у них есть нейтральное мнение об активах, и стремятся получить дополнительную прибыль (через получение премии от продажи опционов) или защитить от возможного снижения стоимости базового актива.

 

2. ЖЕНАТЫЙ ПУТ (MARRIED PUT)

 

 

В данной стратегии, инвестор 1) покупает (или возможно уже владеет активом) конкретный актив (например, акции) и 2) одновременно приобретает опцион пут для эквивалентного количества акций. Инвесторы используют эту стратегию, когда имеют оптимистичный взгляд относительно долгосрочных перспектив цены актива, но хотят защитить портфель от возможных краткосрочных убытков и волатильности. Эта стратегия в основном функционирует в качестве страховки.

 

3. ПОКУПКА КОЛЛ СПРЕДА (BULL CALL SPREAD)

 

 

Стратегия “колл спред” предполагает одновременную 1) покупку опциона колл по определенной цене исполнения T1 (страйк) и 2) продажу аналогичного количества колл опционов по более высокой цене исполнения T2. Оба опциона имеют одинаковый месяц экспирации и базовый актив. Эта вертикальная стратегия часто используется, когда инвестор является оптимистичен относительно цены актива, но ожидает лишь умеренный роста цены.

 

4. ПОКУПКА ПУТ СПРЕДА (BEAR PUT SPREAD)

 

 

Стратегия медвежий пут спред – это еще одна из вертикальных стратегий, подобная колл спреду. В этой стратегии инвестор одновременно 1) покупает опционы пут по определенной цене исполнения T1 и 2) продает одинаковое количество опционов пут по более низкой цене исполнения T2. Оба опциона основаны на одном и том же активе и имеют одинаковую экспирацию. Данная стратегия применяется, когда трейдер ожидает снижения цены базового актива. Пут спред предлагает как ограниченную прибыль, так и ограниченные потери, в отличие от простой покупки/продажи опциона пут.

 

5. ДЛИННЫЙ СТРЭНГЛ (LONG STRANGLE)

 

 

Опционная стратегия длинный стрэнгл предполагает одновременную 1) покупку вне-денег опциона колл и 2) вне-денег опциона пут с одинаковым сроком исполнения и базовым активом, но с разными ценами исполнения. Трейдер может реализовать эту стратегию с в-деньгах (in-the-money) опционами, но при этом премия будет высокой, а рисковой профиль такой же. Инвестор, который использует эту стратегию, как и в случае со стрэддлом, полагает, что цена базового актива сильно изменится, но не знает, в каком направлении. Рисковой профиль стрэнгла схожен со стратегией стрэддл, только размер веги и гаммы намного ниже. Убытки трейдера ограничены расходами на покупку опционов. 

 

6. ДЛИННЫЙ СТРЭДДЛ (LONG STRADDLE)

 

 

Стратегия покупка стрэддла – инвестор одновременно покупает, как правило, на-деньгах (at-the-money) опцион колл и на-деньгах пут. Опционы колл и пут имеют одинаковую цену исполнения, базовый актив и дату экспирации. Трейдеры используют эту стратегию, когда полагают, что цена базового актива значительно изменится, но не знает, в каком направлении. Покупка на-деньгах опционов колл пут означает, что позиция имеет очень высокую гамму, высокую вегу (для более дальних экспирации) и нулевую дельту. Покупка стрэддла является агрессивной опционной стратегией, поскольку премия по опционам (то есть их временная стоимость) очень высокая. Поэтому трейдер может много заработать на гамме, в случае огромной волатильности цены базового актива, или зафиксировать большой убыток, если цена актива не сдвинется с места. 

 

7. РИСК РЕВЕРСАЛ (RISK REVERSAL)

 

 

Стратегия risk reversal реализуется путем покупки вне-денег (out-of-the-money) пут опциона (со страйком T1) и одновременной продажи вне-денег опциона колл (со страйком T2) для одного и того же базового актива (например, акций). Это одна из наиболее сложных стратегий для профессиональных трейдеров, поскольку ее основная функция – торговля наклоном волатильности (skew), то есть разницей между вмененной волатильностью разных страйков. Профессиональные опционные трейдеры извлекают прибыль не из дельты, но из гаммы, веги и наклона волатильности. Поэтому дельта стратегии risk reversal сразу хеджируется.

 

В случае падения цены актива до страйка T1

1) дельта опциона пут растет (становится более отрицательной)

2) повышается вменная волатильность нижних страйков

3) вега всей позиции увеличивается

4) гамма всей позиции становится более положительная

5) растет наклон волатильности

 

При росте цены базового актива до страйка T2

1) дельта короткого опциона колл становится более отрицательной

2) падает вмененная волатильность всех страйков

3) гамма всей позиции становится более отрицательная

4) падает наклон волатильности

5) вега – неизвестно (может как вырасти, так и упасть) 

 

8. ПОКУПКА БАБОЧКИ (LONG BUTTERFLY SPREAD)

 

 

Все предыдущие стратегии подразумевали комбинации двух разных позиций или контрактов. Опционную стратегию “бабочка” можно построить несколькими способами:

 

1

покупка опционов колл с внешними страйками T1 и T3

продажа опционов колл с внутренним страйком T2

2

покупка опционов пут с внешними страйками T1 и T3

продажа опционов пут с внутренним страйком T2

3

покупка бычьего колл спреда со страйками T1 и T2

покупка медвежьего пут спреда страйками T2 и T3

4

продажа стрэддла со страйком T2

покупка стрэнгла со страйками T1 и T3

 

 

9. ЖЕЛЕЗНЫЙ КОНДОР (IRON CONDOR)

 

 

Еще более интересной стратегией является железный кондор. В этой стратегии инвестор одновременно занимает 1) длинную позицию стрэнгл с внешними страйками T1 и T4 и 2) короткую позицию стрэнгл с внутренними страйками T2 и T3.

 

 

ВЫВОДЫ

 

Комбинирование опционов с разными страйками и разными датами экспирации позволяет построить интересную позицию. Здесь играют значение не только производные первого порядка, такие как дельта, вега, тетта и ро, но и высшего порядка – Weezu, Чарм, dDelta/dTime. Также трейдеру необходимо наблюдать за временной структурой волатильности и наклоном волатильности.

Записаться на Курс 1: Практика торговли акциями, фьючерсами и опционами, время 15 часов 12-30к рублей | ИК РУСС-ИНВЕСТ

Для тех, кого интересует покупка и продажа акций, фьючерсов и опционов, мы предлагаем лекции-семинары «Практика торговли акциями, фьючерсами и опционами». 

Наши специалисты разработали уникальные методики, позволяющие постигнуть правила, по которым живет фондовый рынок. 

Объем лекций-семинаров – 15 часов. 

Занятия проводятся с утра с 10-00 до 13-00, днем с 14-00 до 17-00 и вечером с 19-00 до 22-00.

Продолжительность одного занятия – 3 астрономических часа. Теория сочетается с разбором и решением практических задач. 

По завершении обучения вы можете получить свидетельство об успешном посещении лекций-семинаров. 

Программа лекций-семинаров: 

День первый

1.        Введение.

1.1        Цели и средства биржевой торговли.

1.2.        Правила капиталовложения.

1.3.        Контроль доходности торговли.

1.4.        Критерии качества управления капиталом.

2.        Тактика торговли.

3.        Спекулятивные риски.

4.        Дисциплины торговли.

5.        Спекулятивные инструменты.

День второй

5.1.        Акции.

5.2.        Фьючерсы.

5.3.        Опционы.

5.4.        Облигации.

5.5.        Валюта.

День третий

6.        Правила составления динамичного портфеля.

7.        Маржинальная торговля.

8.        Биржевые индексы.

9.        Спекулятивные стратегии.

9.1.        Непосредственная спекуляция.

9.2.        Хедж.

9.3.        Арбитраж.

10.     Механические торговые системы.

День четвертый

11.     Торговля по ценовым уровням.

12.     Теория Доу Джонса.

13.     Технический анализ ценовых графиков.

13.1.        Прогностические возможности теханализа.

13.2.        Виды ценовых графиков.

13.3.        Ценообразование, объемы.

13.4.        Волновая теория Элиота.

13.5.        Виды трендов. Фрактальность трендов.

13.6.        Виды коррекций.

13.7.        Уровни поддержки и сопротивления.

13.8.        Арифметическая или логарифмическая шкалы.

13.9.        Определение силы или слабости линий.

13.10.      Фигуры разворотов.

13.11.      Фигуры продолжений.

13.12.      Свечной анализ.

13.13.      Трехэкранный метод Элдера.

13.14.      Технические средства измерений.

13.15.      Применение ряда Фибоначчи.

13.16.      Пропорция золотого сечения и другие пропорции.

13.17.      Конвергенция и дивергенция.

13.18.      Осцилляторы.

13.19.      Синтез геометрического и осцилляторного анализа.

13.20.      Измерение волатильности.

13.21.      Методы торговли.

13.21.1.        Торговля по геометрии.

13.22.2.        Торговля по средним скользящим.

13.23.3.        Торговля по осцилляторам.

13.24.4.        Торговля по конвертам и каналам.

День пятый

14.     Применение фундаментального анализа.

15.     Применение сравнительного анализа.

16.     Стоп-лоссы и тэйк-профиты.

17.     Зависимость стоп-лоссов и объемов сделок.

18.     Аналитическая программа «MetaStock».

18.1.        Установка и настройка программы.

18.2.        Подкачка данных.

18.3.        Тестирование торговых систем.

18.4.        Работа в программе «Downloader».

19.     Настройка вашего торгового места.

19.1.        Настройка программы.

19.2.        Виды заявок.

19.3.        Контроль портфеля, заявок и сделок.

19.4.        Контроль уровня маржи.

Слушатель, посетивший все лекции-семинары, получает возможность постоянного участия в уникальной программе «РАЗБОР ПОЛЁТОВ» (работа над ошибками, допущенными в процессе торговли).

Обучение трейдингу проводит преподаватель с опытом работы на фондовом рынке с 1996 г. Группы не более 5 человек.

Стоимость: 12 000 р. — в группе, от 30 000 р. — индивидуально.

Время и место проведения: город Москва, Нащокинский пер., д.5, стр.4 с 10:00 до 22:00 по рабочим дням.

Введение — Дневная торговля и опционы — Дневная торговля часть I

Опционы не являются традиционным инструментом дневной торговой стратегии. Но эта ситуация быстро меняется. В наши дни, многие компании, специализирующиеся на дневной торговле, предлагают своим клиентам возможность дневной торговли опционами. Трейдеры также давно поняли, что могут успешно применять классические методы дейтрейдинга при покупке и продаже опционов. Важно отметить, что дневная торговля опционами является одной из низко затратных стратегий, доступных для инвесторов, так как опционы дают трейдеру возможность получить доход намного быстрее и часто с меньшим риском, чем при торговле ценными бумагами, такими как акции, облигации и инвестиционные фонды. Одним из основных преимуществ, связанных с опционами является то, что они стоят гораздо меньше, чем стоимость базового актива (например, акций). Таким образом, вместо покупки или продажи пакета акций, трейдер может просто купить опцион и контролировать такое же количество акций за гораздо меньшие деньги.

Что такое опцион?

Опцион — это производный финансовый инструмент. Это юридический контракт, который дает покупателю право купить или продать ценную бумагу по определенной цене в течение определенного периода времени или на определенную дату (дату истечения срока опциона). На продавца ложиться обязанность по выполнению транзакции покупки или продажи, если покупатель решит «исполнить» опцион до истечения срока его действия. Комиссия США по ценным бумагам и биржам (SEC) регулирует покупку и продажу опционов на акции.

Что такое опционный контракт?

Опционный контракт должен указывать следующее:

Многие дневные трейдеры, которые торгуют фьючерсами, также торгуют и опционами, потому что опционы имеют очень много общего с фьючерсами. Они часто основаны на одних и тех же базовых финансовых инструментах, а также очень похожи по структуре контрактов.

Тем не менее, подход, по которому торгуются опционы, очень отличается от того, как торгуются фьючерсы, да и правила торговли также различаются. Опционы, помимо покупки на фьючерсных рынках, можно также купить на биржевые индексы и на отдельные акции. Опционы могут быть куплены в сочетании с фьючерсными контрактами или акциями для образования типов торгового страхования.

Покупая опционы, трейдер имеет возможность хеджировать и ограничивать свои потери. Тем не менее, без правильного понимания и без выбора верных торговых стратегий, опционы могут быть рисковыми инвестициями. И это часто пугает начинающих трейдеров.

Проблемы дневной торговли опционами

Дейтрейдеры сталкиваются с несколькими проблемами при использовании опционов в дневной торговле. Одна из них — низкая волатильность, которая грозит дейтрейдерам около нулевой прибылью и кучей потерянного времени. Имейте в виду, что значение времени для дневной торговли является весьма важным. Об остальных проблемах мы поговорим позже.

Бывший партнер McKinsey признался в инсайдерской торговле акциями GreenSky

Бывший партнер McKinsey Пунит Дикшит признал себя виновным по одному из обвинений в мошенничестве с ценными бумагами. В ноябре он был обвинен в инсайдерской торговле акциями компании онлайн-кредитования GreenSky в преддверии ее приобретения Goldman Sachs за $2,2 млрд, сообщает CNBC со ссылкой на прокурора Дамиана Уильямса.

«Пунит Дикшит признал сегодня в суде, что он использовал свой доступ к важной непубличной информации о предстоящем приобретении GreenSky для торговли опционами по звонку», — сказал прокурор по Южному округу Нью-Йорка Дамиан Уильямс. 40-летний Дикшит признал себя виновным по одному пункту обвинения в мошенничестве с ценными бумагами. Это влечет за собой максимальное тюремное заключение на 20 лет. Приговор ему будет вынесен 30 марта 2022 года.

Дикшита обвинили в том, что он использовал информацию, полученную в ходе консультирования Goldman по сделке, для размещения ставок на опцион за два дня до объявления о приобретении компании онлайн-кредитования GreenSky. Это принесло ему прибыль более $450 000. 10 ноября он был арестован. 

Реклама на Forbes

Дело расследовала спецгруппа по мошенничеству с ценными бумагами и товарами Министерства юстиции при содействии Федерального бюро расследований и Комиссии по ценным бумагам и биржам. В сентябре CNBC первым сообщил о подозрительных сделках с опционами GreenSky в преддверии сделки.

Дикшит, согласно судебным документам, был ведущим партнером в команде McKinsey, консультировавшим Goldman по потенциальному приобретению GreenSky. После того как 15 сентября было объявлено о покупке банком GreenSky по цене $12,11 за бумагу, акции онлайн-кредитора выросли в цене более чем на 50%. Goldman Sachs заявил, что банк «глубоко разочарован обвинениями в инсайдерской торговле и полностью сотрудничает со следствием», а McKinsey уволила Дикшита «за грубое нарушение политики и кодекса поведения».

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETF
      • 401 (к)
    • Инвестирование/Трейдинг

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем ценных бумаг
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (ТСЛА)
      • Амазонка (АМЗН)
      • АМД (АМД)
      • Фейсбук (ФБ)
      • Нетфликс (NFLX)
  • Симулятор
  • Ваши деньги
    • Личные финансы

      • Управление капиталом
      • Бюджетирование/экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие гарантии на дом
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные кредиты
      • Лучшие студенческие кредиты
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Практика управления
      • Непрерывное образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление капиталом

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Стать дневным трейдером
      • Трейдинг для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по теме

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности штата Калифорния
  • #
  • А
  • Б
  • С
  • Д
  • Е
  • Ф
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • Дж
  • К
  • л
  • М
  • Н
  • О
  • п
  • Вопрос
  • р
  • С
  • Т
  • U
  • В
  • Вт
  • Икс
  • Д
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash Meredith.

Информация о рынке NYSE American Options

NYSE American Options стремится предоставить каждому из наших торговых клиентов беспрепятственное подключение, которое обеспечивает быстрый и удобный доступ к нескольким биржам через единый стандартный интерфейс.

Шлюз NYSE Arca FIX был разработан именно для этого, предлагая подключение к NYSE Arca Options и NYSE American Options за один сеанс FIX. Лучше всего то, что вы можете подключиться к NYSE Arca FIX Gateway, используя существующую торговую систему или стороннего поставщика — без каких-либо новых интерфейсов, дополнительных учетных записей или дополнительных затрат.

Шлюз NYSE Arca FIX сочетает в себе превосходную производительность и скорость, обеспечивая маршрутизацию входящих заказов, отчетность об исполнении и возможности маркет-мейкинга. Со стандартным интерфейсом FIX вы получите все расширенные функции NYSE Arca, включая традиционные и сложные типы ордеров, такие как дискреционные и резервные ордера.

Спецификация опций XDP

Спецификация ARCA Fix Gateway

NYSE ARCA UGW UGW SPECICATIC Экстранет и хотели бы начать тестирование приложения NYSE Arca FIX, пожалуйста, свяжитесь с нашей группой тестирования фирм-членов по ссылке электронной почты или номеру телефона, указанному ниже.Вам нужно будет указать свой клиентский домен, чтобы начать настройку тестового сеанса NYSE Arca Gateway FIX для UAT и рабочей среды.

Производственное соединение

Если у вас уже есть SFTI или внешняя линия экстрасети и вы сертифицировали свое приложение FIX, вы можете запросить сеансы Production Arca FIX, связавшись с нашей Группой производственной поддержки по ссылке электронной почты или номеру телефона, указанному ниже. Группа производственной поддержки облегчает все производственные подключения и обеспечивает поддержку всех производственных сеансов NYSE Arca FIX.

ФОРМА ЗАПРОСА О СЕССИИ NYSE И NYSE ARCA

ФОРМА КОНФИГУРАЦИИ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ ВАРИАНТОВ

NYSE Arca FIX Drop Copy

Заполните отчет об исполнении FIX всего за один сеанс. Шлюз FIX Drop Copy облегчает передачу сведений о выполнении заказа для пользователей, вводящих заказы RealTick® или FIX, а NYSE Arca может отправлять прямые копии в различные места назначения. Чтобы протестировать копии, свяжитесь с группой тестирования фирм-членов по ссылке электронной почты или номеру телефона ниже.Чтобы добавить прямую копию к существующей производственной настройке, обратитесь в службу технической поддержки по электронной почте или по указанному ниже номеру телефона.

NYSE ARCA DROP COPY SPECIFICATION

Свяжитесь с нами

+1 888 689 7739

Пример работы опционов

Теперь, когда вы знаете основы опций, вот пример того, как они работают. Мы будем использовать вымышленную фирму Cory’s Tequila Company.

Предположим, что 1 мая цена акций Cory’s Tequila Co.составляет 67 долларов США, а премия (стоимость) – 3,15 доллара США за колл-колл 70 июля, что указывает на то, что срок действия истекает в 3-ю пятницу июля, а цена исполнения составляет 70 долларов США. Общая цена контракта составляет 3,15 х 100 = 315 долларов. На самом деле вам также придется учитывать комиссионные, но в этом примере мы их проигнорируем.

Помните, опционный контракт на акции — это опцион на покупку 100 акций; Вот почему вы должны умножить контракт на 100, чтобы получить общую цену. Цена исполнения 70 долларов означает, что цена акции должна подняться выше 70 долларов, прежде чем колл-опцион будет стоить чего-либо; кроме того, потому что контракт стоит 3 доллара.15 за акцию, цена безубыточности составит 73,15 доллара.

Когда цена акции составляет 67 долларов, она меньше страйк-цены в 70 долларов, поэтому опцион ничего не стоит. Но не забывайте, что вы заплатили 315 долларов за опцион, так что в настоящее время вы потеряли эту сумму.

Три недели спустя цена акции составляет 78 долларов. Опционный контракт вырос вместе с ценой акции и теперь стоит 8,25 х 100 = 825 долларов. Вычтите сумму, которую вы заплатили за контракт, и ваша прибыль составит (8,25–3,15 доллара) x 100 = 510 долларов.Вы почти удвоили наши деньги всего за три недели! Вы можете продать свои опционы, что называется «закрытием своей позиции», и зафиксировать свою прибыль — если, конечно, вы не думаете, что цена акций будет продолжать расти… Допустим, мы позволили этому продолжаться.

К моменту истечения срока действия цена падает и теперь составляет 62 доллара. Поскольку это меньше нашей страйк-цены в $70, а времени уже не осталось, опционный контракт ничего не стоит. Теперь мы дошли до первоначальных инвестиций в размере 315 долларов.

Напомню, что произошло с нашей опционной инвестицией:

Дата 1 мая ст 21 мая ст Срок годности
Цена акции 67 $ $78 $62
Звоните по телефону $3.15 8,25 $ бесполезный
Стоимость контракта $315 $825 $0
Прирост/потеря бумаги $0 $510 -315$

Колебание цены на протяжении этого контракта от максимума к минимуму составило 825 долларов, что дало бы нам более чем вдвое больше наших первоначальных инвестиций. Это рычаги в действии.

Упражнения против продаж

До сих пор мы говорили об опционах как о праве купить или продать базовый актив. Это верно, но на самом деле большинство опционов фактически не исполняются.

В нашем примере вы можете зарабатывать деньги, торгуя по цене 70 долларов, а затем продавая акции обратно на рынке по 78 долларов с прибылью в 8 долларов на акцию. Вы также можете сохранить акции, зная, что сможете купить их со скидкой по сравнению с текущей стоимостью.

Однако большинство владельцев тайм-холдеров предпочитают получать прибыль, продавая (закрывая) свою позицию.Это означает, что держатели продают свои опционы на рынке, а писатели выкупают свои позиции, чтобы закрыть их. По данным CBOE, около 10% опционов исполняются, 60% закрываются, а 30% истекают бесполезно.

Внутренняя стоимость и временная стоимость

Здесь стоит подробнее рассказать о ценообразовании опционов. В нашем примере премия (цена) опциона выросла с 3,15 до 8,25 долларов. Эти колебания можно объяснить внутренней стоимостью и временной стоимостью.

По сути, премия опциона равна его внутренней стоимости + временной стоимости.Помните, что внутренняя стоимость — это сумма в деньгах, которая для колл-опциона представляет собой сумму, на которую цена акции выше цены исполнения. Временная стоимость представляет возможность увеличения стоимости опциона. Итак, цена опциона в нашем примере может быть представлена ​​в следующем виде:

Премиум = Внутренняя ценность + Значение времени
8 долларов.25 = $8 + 0,25 $

Премиум (8,25 долл. США) = Внутренняя стоимость (8 долл. США) + Временная стоимость (0,25 долл. США)

В реальной жизни опционы почти всегда торгуются выше внутренней стоимости.

Как торговать опционами для начинающих • [Торговля опционами для чайников]

Учитесь и торгуйте как профессионал, подписавшись на Ника Шахина всего за 7 долларов за первый месяц!

Опционный контракт дает держателю право, но не обязательство, купить с «колл-опционом» или продать с «пут-опционом» базовый актив по заданной цене (называемой «ценой исполнения») до или после определенную дату (называемую «датой истечения срока действия»).

Если вы уже торгуете определенным активом и хотели бы попробовать другие способы наблюдения за рынком, тогда вам может подойти торговля опционами.

Шаг 1. Изучите параметры.

Перед тем, как начать торговать опционами, вы должны узнать о различных опционных стратегиях, которые вы можете использовать, и их профилях риска, чтобы понять, как опционы могут помочь вам составить представление о рынке. Для этого вы можете пройти курс торговли опционами или прочитать книги на эту тему.Вы также захотите просмотреть особенности и операционную механику любых опционных контрактов, которыми вы планируете торговать, поскольку пропуск даты истечения срока действия, незнание размера риска, который вы принимаете, или сделка с неправильным типом или стилем опциона может быть дорогостоящей ошибкой.

Шаг 2. Подключитесь к Интернету.

Поскольку вы, как правило, хотите торговать опционами онлайн через торговую платформу, наличие относительно современного компьютера или мобильного устройства, подключенного к Интернету, практически необходимо.

Шаг 3: Выберите хорошего онлайн-брокера опционов.

Многие онлайн-брокеры позволяют вам торговать опционами. Выберите хорошо регулируемого брокера, который предлагает опционы на классы активов, которыми вы больше всего хотите торговать, а также хорошую платформу для торговли опционами и узкие торговые спреды. Поскольку опционы являются более продвинутыми торговыми инструментами, вам также может потребоваться пройти квалификацию для торговли опционами через определенного брокера.

Шаг 4. Откройте учетную запись.

Ознакомьтесь с требованиями к начальному депозиту и типами счетов выбранного вами брокера, чтобы понять, что подходит вам лучше всего.Кроме того, ознакомьтесь с маржинальными требованиями брокера для различных типов опционных стратегий, чтобы на вашем торговом счете было достаточно средств для покрытия опционов, которыми вы хотите торговать.

Шаг 5. Попрактикуйтесь в торговле опционами.

Вместо того, чтобы сразу начинать торговать опционами на реальные деньги, имеет смысл сначала попрактиковаться в торговле опционами на демо-счете. Это поможет вам понять механику торговли опционами и даст вам возможность без риска научиться пользоваться торговой платформой вашего брокера.

Шаг 6: Разработайте план.

Пришло время разработать и протестировать одну или несколько стратегий торговли опционами, которые имеют хорошие шансы на успех, учитывая риск, на который вы пойдете. Затем вы можете включить их в общий торговый план, в котором изложено, как вы собираетесь управлять своим бизнесом по торговле опционами и управлять своим рисковым капиталом.

Шаг 7: Пополните свой счет и начните жить.

После того, как вы подготовитесь к торговле опционами, выполнив следующие шаги, вы будете готовы начать торговать опционами на реальном счете, как только найдете подходящую возможность на рынке.Всегда убедитесь, что вы разместили достаточно средств на депозите у своего брокера в качестве маржи для поддержки ваших стратегий торговли опционами и торгуйте только теми деньгами, которые вы можете позволить себе потерять.

Преимущества торговли опционами

Торговля опционами имеет несколько заметных преимуществ по сравнению с простой торговлей базовым активом. Некоторые из них обсуждаются ниже.

Кредитное плечо

Кредитное плечо, предоставляемое торговыми опционами, может позволить вам контролировать крупные позиции с относительно небольшими деньгами.Если вы считаете, что акции Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) вырастут, например, со 118 долларов, вы можете купить декабрьский колл-опцион на 120 долларов на 100 акций за 7 долларов или всего 700 долларов. Это значительно более низкая стоимость открытия длинной позиции в Apple, чем 11 800 долларов, которые вам потребуются для покупки 100 акций самой акции.

Индивидуальные профили рисков

Использование опционов позволяет вам изменять свой профиль риска при торговле, чтобы адаптироваться к конкретному взгляду на рынок. Например, вы можете купить колл-опцион, чтобы иметь бычий взгляд на базовый актив, при этом ваш риск будет ограничен премией, которую вы изначально заплатили.

Используя пример длинного опциона из предыдущего раздела, если акции Apple вырастут до 140 долларов к дате экспирации в декабре, то вы заработаете 20 долларов за вычетом уплаченной вами премии в 7 долларов (или 13 долларов), умноженной на 100 акций, и получите чистую прибыль в размере 1300 долларов на акции. опцион или 2200 долларов, если бы вы купили акции. В качестве альтернативы, если акции закончатся по цене 110 долларов, вы просто потеряете 700 долларов, которые вы изначально заплатили за опцион, в то время как вы потеряли бы 800 долларов, если бы вместо этого купили 100 акций самой акции.

Вы также можете купить как опцион пут, так и опцион колл с одинаковой ценой исполнения (стратегия, известная как «стрэддл»), если вы ожидаете значительного движения рынка, но не знаете точного направления и хотите сохранить свое падение. риск ограничен.

Дополнительный доход

Вы можете использовать так называемую стратегию «покрытой продажи» опционов, чтобы продавать (записывать) опционы против позиции в базовом активе для получения дополнительного дохода. Например, если у вас есть длинная позиция на 100 акций Apple по цене 118 долларов, вы можете продать декабрьский колл-опцион на 120 долларов за 700 долларов.

Если к дате истечения срока действия опциона в декабре рынок поднялся выше 120 долларов, вы можете просто поставить свои акции Apple в опционный контракт, когда опцион будет исполнен. Вы не только заработаете 2 доллара на акцию или 200 долларов на базовой акции, но также получите 700 долларов опционной премии, что даст общую прибыль в 900 долларов.

Если вместо этого рынок снизится, вы получите 700 долларов, которые вы получили от продажи опциона, чтобы компенсировать убытки по длинной позиции по акциям, что даст вам улучшенную цену безубыточности в 112 долларов вместо 118 долларов.

Недостатки торговых опционов

Несмотря на то, что использование опционов расширяет выбор трейдеров для выражения взглядов на рынок, у них есть несколько возможных недостатков, о которых вам следует знать.

Срок действия опций истекает

В отличие от реального актива опционные контракты истекают в определенное время. Это означает, что при торговле опционами вам необходимо иметь представление о рынке, которое также имеет временные рамки. Вы также должны знать, когда ваши опционы истекают в деньгах, поскольку они, как правило, будут либо исполнены, если у вас длинная позиция по опциону, либо назначены против вас, если у вас короткая позиция по опциону.Это может привести к базовой позиции, из которой вы, возможно, захотите выйти, особенно если у вас нет средств, необходимых для ее удержания.

Без дивидендов по длинным позициям

При использовании опционов на акции, когда вы держите колл-опцион на акцию, вы не получаете никаких дивидендов, выплачиваемых держателям базовой акции. Чтобы получить дивиденды, вам необходимо реализовать акции и удерживать их на дату регистрации акций для выплаты дивидендов, что обычно происходит за несколько недель до выплаты дивидендов на экс-дивидендную дату.

Добавлена ​​сложность

По сравнению с простой покупкой или продажей базового актива опционы и различные опционные стратегии, которые вы можете использовать при торговле ими, требуют обучения, чтобы понимать и эффективно их использовать.

Определены параметры

Если вы пытаетесь понять, подходят ли вам торговые опционы, вам следует сначала понять, что такое опционы. Объяснение вариантов может очень быстро превратиться во что-то сложное, поэтому давайте упростим. Как и большинство инвестиционных продуктов, опцион — это контракт.Это именно то, как это звучит. Этот конкретный тип контракта дает вам право купить или продать актив по определенной цене к определенной дате. По сути, это контракт, который дает вам возможность выполнить его.

Как работают опционы?

Опять же, как и в случае с большинством инвестиционных продуктов, вы захотите определить вероятность будущих цен на определенные активы. Вы можете предположить, что чем больше вероятность того, что что-то произойдет, тем дороже будет родственный вариант.

Основные шаги торговли опционом:

  • Определите актив, который вы хотите купить или продать.
  • Введите контракт, чтобы определить премию, стоимость и срок действия.
  • Если вы являетесь покупателем, вы платите надбавку.
  • Следите за активом и решайте, хотите ли вы выполнить контракт на покупку или продажу.

Вот некоторые ключевые факторы, которые нужно знать об опциях:

  • Опционы обычно продаются по 100 штук.Таким образом, вы должны обязательно умножить премию вашего контракта на 100, чтобы получить общую стоимость вашего опциона.
  • Чем больше времени в вашем контракте, тем более ценным может быть ваш выбор. Это потому, что чем больше времени, тем больше шансов, что цена изменится.
  • Если вы покупаете опцион, вы не обязаны совершать покупку. Однако вы не получите премию обратно, если решите не выполнять ее. Единственный риск при заключении опционного контракта — это потеря суммы, которую вы потратили на премию.Поэтому убедитесь, что вас устраивает потеря стоимости вашей премии, если дело доходит до этого.
  • С другой стороны, от продавцов может потребоваться исполнение опционного контракта на продажу. Продавцы несут больший риск и могут потерять гораздо больше, чем стоимость премии по опционному контракту.

Типы опций

Если вы хотите торговать опционами, вам необходимо понимать различные типы опционов. Несмотря на то, что варианты, о которых мы говорим ниже, кажутся связанными с географией, поймите, что география не имеет к этому никакого отношения.

Американские опционы:  Эти опционы могут быть исполнены в любое время между датой покупки опциона и датой истечения срока действия, установленной для вашего опциона. Этот тип опциона обычно имеет более высокую премию, поскольку позволяет вам реализовать свой опцион в любое время.

Европейские опционы:  В отличие от американских опционов, европейские опционы могут быть исполнены только по мере приближения даты истечения срока действия.

Экзотические варианты:  Варианты этого типа предлагают больше вариантов.Структура платежа и сроки действия могут отличаться от американских или европейских опционов. Если вы ищете более настраиваемый вариант, это то, что вы, вероятно, захотите найти.

Вам также необходимо понимать разницу между опционами колл и пут:

  • Опцион колл дает вам право купить акцию.
  • Опцион пут дает вам право продать акции.

Пример вызова опциона 

Возможно, вы спросите: «Как работают опционы колл?» Допустим, в вашем городе открывается новый бизнес.Похоже, это будет прибыльный бизнес с большим потенциалом. Вы рассматриваете предложение о покупке бизнеса в надежде стать участником чего-то большого. Конечно, это риск с вашей стороны.

Несмотря на то, что бизнес показывает большой потенциал, нет никакого способа узнать, как все обернется. Здесь вам пригодятся колл-опционы. Если бы вы могли купить колл-опцион на бизнес, вы могли бы предложить купить бизнес за 500 000 долларов в течение следующих 5 лет.

Нынешний владелец бизнеса хотел бы знать, что вы настроены серьезно. Итак, представьте, что они потребуют первоначальный взнос в размере 50 000 долларов. Если бы это был опционный контракт, этот авансовый платеж назывался бы премией. Премия – это цена опционного контракта.

Теперь давайте перенесемся на 2 года вперед. Бизнес процветает, и сейчас его стоимость приближается к 1 миллиону долларов. В этот момент вы решаете, что хотите пойти дальше и воспользоваться опционом на покупку бизнеса за 500 000 долларов.Вы можете сделать это, даже если это меньше, чем текущая стоимость бизнеса, потому что вы зафиксировали цену с вашим первоначальным взносом.

Начало контракта 2 лет спустя
Стоимость бизнеса Непонятные $ 950000
Цена $ 50000 авансовый платеж $ 500.000

Пример опциона пут 

Возможно, вы захотите иметь возможность продать свой актив по установленной цене, если опасаетесь, что стоимость вашего актива может резко упасть.Это позволит вам обезопасить себя от потери большей суммы денег.

Так как же работают опционы пут? Допустим, вы опасаетесь, что ваши акции Apple скоро станут намного менее ценными. Поэтому вы решаете воспользоваться опционом на его продажу, на всякий случай. В настоящее время он торгуется по 3000 долларов, поэтому вы решаете воспользоваться опционом на его продажу по 2700 долларов в любое время в течение следующих 3 лет.

Вам придется заплатить надбавку, допустим, в данном случае это 300 долларов. Поэтому, если вы решите не продавать, вы потеряете эти 300 долларов, но, вероятно, вы заработаете гораздо больше, сохранив свои акции.Если вы правы и акции резко падают, вы можете продать их за 2700 долларов, которые вы зафиксировали, даже если они продаются всего за 2200 долларов, когда вы их продаете.

Начало контракта 2 лет спустя
Фото Цена $ 3000 $ 2200
Цена $ 300 авансовый платеж $ 2700

Таблицы опций

Хотя таблица опций может показаться пугающей, правда в том, что ее относительно легко читать, если вы знаете, что означает каждая аббревиатура.Вот несколько наиболее часто встречающихся секций в таблице опционов:

  • Symbol:  Тикер базового актива, который представляет опцион.
  • Последний:  Самая последняя опубликованная цена сделки по каждой акции.
  • Изменение:  Показывает, насколько последняя сделка отличалась от цены закрытия предыдущего дня.
  • Бид:  Последняя цена, по которой вы можете продать опцион.
  • Спросите:  Последняя цена, по которой вы можете купить опцион.
  • Volume:  Сообщает вам, сколько контрактов опциона было продано в течение текущей сессии.
  • Открытый интерес:  Указывает общее количество открытых контрактов для определенного опциона. Это число уменьшается по мере закрытия открытых опционов.
  • Цена исполнения:  Цена исполнения — это цена, по которой вы можете купить или продать акции, если вы решите исполнить контракт после покупки.

Наиболее прибыльная опционная стратегия

Существует множество различных стратегий торговли опционами, и наиболее подходящая для вас стратегия может различаться в зависимости от вашей позиции и акций, которыми вы торгуете.Одной из самых популярных стратегий является «покрытый колл».

Когда вы структурируете покрытую колл-опцион, вы продаете колл-опцион против акций, которыми вы уже владеете. Например, вы можете продать один колл-опцион на каждые 100 акций, которыми вы владеете. Вы даже можете использовать премию от проданных коллов, чтобы накопить больше акций.

Это очень популярная стратегия, поскольку она позволяет получать доход от вашего инвестиционного портфеля. Если цена акции превысит цену исполнения колл-опциона, ваша длинная позиция по акциям покроет убытки от короткой позиции опциона.Если цена акции падает, то ваши убытки в некоторой степени компенсируются премией, которую вы получили за продажу опциона колл.

Информационный бюллетень Benzinga Options

Самые важные инструменты, которые может иметь в своем распоряжении трейдер опционов? Актуальные данные о ценах и профессиональные, подобранные вручную рекомендации. Информационный бюллетень Benzinga по опционам — это универсальный источник информации о лучших акциях дня и опционах, за которыми вам нужно следить. Не тратьте часы на размышления о том, какие акции купить — позвольте профессионалам доставить свой выбор прямо в ваш почтовый ящик с Акции Benzinga, чтобы смотреть.

Знание — сила в торговле опционами

Опционы

предоставляют трейдерам более широкий выбор способов выражения мнения о рынке. Однако, поскольку опционы могут значительно усложнить вашу торговую деятельность, вам следует тщательно изучить, как их лучше всего использовать, чтобы они увеличили вашу прибыль как трейдера.

Возможно, вы захотите пройти курс по торговле опционами, прочитать соответствующие статьи, посмотреть соответствующие обучающие видео и даже нанять наставника по торговле опционами.Ваш онлайн-брокер опционов также может предоставить вам свои руководства и советы по обучению, поэтому проверьте, что он предлагает.

Часто задаваемые вопросы

Каковы риски торговли опционами?

1

Каковы риски торговли опционами?

спросил

Люк Якоби

1

Риск при торговле опционами заключается в том, что вы можете потерять премию, уплаченную за опцион.Те, кто пишет непокрытые звонки, сталкиваются с неограниченными рисками, когда цены начинают расти.

Ссылка на ответ

ответил

Бензинга

Какие опционные брокеры лучше всего подходят для начинающих?

1

Какие брокеры опционов лучше всего подходят для начинающих?

спросил

Люк Якоби

1

Benzinga рекомендует TD Ameritrade, Webull и Moomoo как лучших брокеров опционов для начинающих.

Ссылка на ответ

ответил

Бензинга

Эффект опционной торговли | Финансовые инновации

В этом разделе изучается, влияет ли торговля опционами на корпоративные решения. Эта статья начинается с изучения общей связи между торговлей опционами и различными мерами корпоративной политики. Затем в этой статье рассматриваются результаты различных проверок надежности.

Базовая спецификация

В этом документе рассматривается влияние торговли опционами на корпоративную политику.Чтобы начать мой анализ, в этой статье представлена ​​простая связь между объемом торговли опционами и корпоративной политикой. В частности, для каждого года все фирмы группируются в квинтиль на основе ранжирования объема торговли опционами. Затем в этой статье вычисляется среднее значение разностных показателей корпоративной политики для каждого квантиля. На рисунке 1 для каждого из корпоративных прокси-полей показано среднее значение по всем пяти квинтилям объема торговли опционами. На панели A в этой статье показано, что большинство показателей инвестиций (за исключением Aqc ) монотонно увеличиваются при переходе от квинтиля с самым низким объемом опционов к квинтилю с самым высоким объемом опционов.Аналогичные модели показаны на панелях B и C, что указывает на то, что торговля опционами имеет монотонно положительную связь с финансированием, а также отрицательную связь с выплатами и наличностью. Несмотря на большую положительную асимметрию в объеме торговли опционами, показанную в Таблице 2, наши последующие эмпирические результаты вряд ли будут зависеть исключительно от наблюдений в квинтиле самого высокого объема опционов.

Рис. 1

Корпоративная политика в квинтили торговли опционами. На этом рисунке представлено среднее значение каждой меры контроля капитала, используемой в этом исследовании, за все годы выборки в каждом квинтиле объема торговли опционами.Наблюдения распределены по квинтилям на основе объема торгов опционами за каждый год, где квинтиль 1 содержит наблюдения с наименьшим объемом торгов опционами, а квинтиль 5 охватывает наблюдения с наибольшим объемом торгов опционами

Таблица 2 Основные регрессионные тесты

Для дальнейшей оценки независимо от того, увеличивает ли торговля опционами корпоративные политики или уменьшает их, в этой статье для регрессионной модели используется следующая спецификация:

$$Corporate Policies_{i,t} = a_{0} + a_{1} Log\left( {OV} \right)_{i,t} + a_{2} X_{i,t} + Firm_{i} + Year_{t} + Error_{i,t} ,$$

(1)

, где Корпоративная политика — это различные меры корпоративных решений, включая Capex , R & D , AQC , Общая инвестиция , Endate Evinece 7, 9076 долг. Выкуп , Общая выплата и ∆Cash . OV – показатель торговли опционами, Option Volume . Log(OV) обозначает логарифмическое значение OV . X представляет собой вектор управляющих переменных, включая размер фирмы ( Размер ), отношение балансовой стоимости к рынку ( BM ), моментум ( Мама ), Возраст , Кредитное плечо , ROA 7 CashFlow , Num и IO . Фирма представляет собой набор манекенов фирмы, а Год — набор манекенов года выпуска. Сноска 4 Ошибка является стохастической ошибкой.

В таблице 2 представлены результаты оценки с использованием уравнения. (1) как модель регрессии с фиксированным эффектом фирмы и года, где t -статистика основана на стандартных ошибках, сгруппированных как по годам, так и по фирмам согласно Petersen (2009), как в DeAngelo et al. (2010). На панели A показана регрессия с различными показателями корпоративных инвестиций (включая CapEx , R&D , Aqc и Total Investment ) в качестве зависимых переменных.Во всех столбцах коэффициенты Log(OV) являются положительными и статистически значимыми на уровне 1% или 5%. Они варьируются от 0,001 до 0,005 с t-статистикой от 2,27 до 4,61. Результаты также кажутся экономически значимыми: увеличение объема опционов на одно стандартное отклонение приводит к увеличению капитальных затрат на 0,40%, увеличению расходов на НИОКР на 0,19%, увеличению расходов на приобретение на 0,23% и увеличению общих расходов на 0,82%. Учитывая средние значения различных показателей корпоративных инвестиций в таблице 1, это означает 3.Увеличение средних корпоративных инвестиций на 88–8,85%.

На панели B представлена ​​регрессия с различными показателями деятельности по внешнему финансированию (включая Выпуск акций , Выпуск долговых обязательств и Общий выпуск ) в качестве зависимых переменных. Точно так же во всех столбцах коэффициенты Log(OV) являются положительными и статистически значимыми на уровне 1%. Они составляют от 0,004 до 0,020 при t-статистике от 2,55 до 6,61. Увеличение объема опциона на одно стандартное отклонение приводит к 2.Увеличение выпуска акций на 64%, увеличение выпуска долговых обязательств на 0,62% и увеличение общего объема выпуска на 3,11%. Это соответствует увеличению средней внешней финансовой деятельности на 47,82–57,44%, что указывает на то, что торговля опционами способствует внешнему финансированию. Теории структуры капитала обычно утверждают, что проблемы информационной асимметрии определяют структуру капитала фирм (например, Myers, 1984; Myers and Majluf, 1984). Менеджеры, как правило, имеют больше информации о стоимости своей фирмы, чем остальные участники рынка.Рынок наказал выпуск ценных бумаг, таким образом, уменьшение информационной асимметрии может снизить стоимость финансирования как собственного, так и долгового капитала. Выводы в этом разделе согласуются с теорией иерархии.

Наконец, Penal C показывает результаты операций по выплате (включая Дивиденды , Выкуп и Общая выплата ) и изменение наличности ( ∆Cash ). В отличие от предыдущих регрессий, торговля опционами оказывает негативное влияние на все показатели выплат и денежных средств.Они составляют от - 0,001 до - 0,010 с t-статистикой от 2,27 до 4,50. Увеличение объема опциона на одно стандартное отклонение приводит к уменьшению дивидендов на 0,78%, уменьшению выкупа на 0,16% и уменьшению общей выплаты на 1,09%. Это соответствует снижению средней активности по выплатам на 7,07–64,76% и уменьшению наличных средств на 259%. Результаты показывают, что торговля опционами увеличивает потребность во внутреннем финансировании, а фирмы сокращают выплаты и денежные запасы для корпоративных инвестиций (например, Floyd et al.2015).

Контрольные переменные в регрессии в основном значимы. Например, коэффициенты размера фирмы, балансовой стоимости и возраста отрицательные и значимые на уровне 1%. Это говорит о том, что небольшие, быстрорастущие и молодые фирмы, как правило, проявляют большую инвестиционную активность, потому что эти фирмы, как правило, имеют больше возможностей для роста и инвестиций. Интересно, что коэффициент при торговле опционами остается значительным после учета охвата аналитиков и институциональной собственности.Это говорит о том, что влияние торговли опционами на корпоративные инвестиции не зависит от асимметрии информации и побочного эффекта предложения.

Имеющиеся данные свидетельствуют о том, что информационная эффективность после увеличения информированной торговли опционами улучшается по мере уменьшения информационной асимметрии в базовых акциях за счет передачи частной информации неосведомленным инвесторам. Таким образом снижается стоимость капитала и повышается рентабельность проектов, а также оптимальная сумма инвестиций.Корпоративные менеджеры реагируют на эти изменения, увеличивая свою финансовую и инвестиционную деятельность, а также сокращая выплаты и денежные запасы для финансирования своих инвестиций. Если результаты согласуются с этой гипотезой, фирмы с наибольшим увеличением финансирования также должны быть фирмами с наибольшим увеличением инвестиций. Чтобы изучить это, в этой статье сначала исследуется корреляция между финансированием и корпоративными инвестициями в выборке. Результаты представлены в таблице 3, и существует значительная корреляция между различными показателями финансирования и инвестиций.Например, корреляция между капитальными затратами и выпуском акций составляет 0,112 при статистически значимом уровне 1%.

Таблица 3 Корреляция между финансированием и инвестициями

Затем в этой статье исследуется, влияет ли финансовая деятельность, осуществляемая информированными торговцами опционами, на корпоративные инвестиции. В частности, в этой статье реализована двухэтапная процедура. Во-первых, в этой статье получены оценки опционного финансирования из Таблицы 2, где зависимая переменная равна Общий объем выпуска .Затем в этой статье выполняются следующие регрессии:

$$Investment_{i,t} = a_{0} + a_{1} \overline{{Total Issues_{i,t} }} + a_{2} X_{i ,t} + Firm_{i} + Year_{t} + Error_{i,t} ,$$

(2)

, где Инвестиции — это CapEx , R&D , Aqc или Total Investment . \(\overline{Общая эмиссия}\) — прогнозируемое значение общего финансирования на основе регрессии в столбце 3 панели B, таблицы 2.Результаты представлены в таблице 4 и показывают, что опционное финансирование тесно связано с инвестиционными мерами. Например, коэффициент \(\overline{Общая эмиссия}\) равен 0,116 со статистической значимостью на уровне 1% в столбце 1 таблицы 4. Это говорит о том, что подобранное значение Всего эмиссии положительно связано с капитальными затратами. . В целом результаты показывают, что опционное финансирование положительно связано с капитальными затратами, расходами на исследования и разработки, затратами на приобретение и общим объемом инвестиций.

Таблица 4 Опционное финансирование и инвестиции

Для проведения соответствующих сравнений в данной статье рассматриваются несколько недавних исследований влияния финансового рынка на корпоративные решения. Дерриен и Кечкес (2013) обнаружили, что экзогенный шок (слияние и закрытие брокерских контор) в охвате аналитиков приводит к снижению капитальных затрат на 0,67% от общей суммы активов, расходов на исследования и разработки на 0,21% и расходов на приобретения на 0,97%. общая сумма инвестиций уменьшается на 1.92%, долгосрочная задолженность уменьшается на 1,07%, выпуск акций уменьшается на 0,90%, а денежные запасы уменьшаются на 1,12% после потери аналитика. Sufi (2009) документально подтверждает, что фирмы, не имеющие рейтинга, демонстрируют увеличение роста активов на 0,274 и увеличение денежных поступлений на 0,081 после получения рейтингов синдицированных банковских кредитов от Moody’s и Standard & Poor’s (1995). Tang (2009) считает, что компании, получившие повышение, испытывают снижение стоимости долга на 20–30 базисных пунктов по сравнению с фирмами, рейтинг которых был понижен в результате уточнения кредитного рейтинга Moody’s (1982).Это приводит к увеличению долгосрочного заемного финансирования примерно на 2%, уменьшению финансирования акционерным капиталом на 2% и уменьшению наличных средств на 2% от общей суммы.

Проверка надежности

В этом разделе данного исследования оценивается надежность результатов, представленных в Таблице 2. Во-первых, в этой статье повторяется регрессионный анализ с использованием альтернативных определений торговли опционами и корпоративной политики, чтобы убедиться, что предыдущие результаты не обусловлены конкретные меры.В частности, чтобы начать эту проверку надежности, в этой статье следует Roll et al. (2009) и использовать объем опциона в долларах (объем долларов ). Результаты регрессии качественно аналогичны таблице 2. Для инвестиций в этом документе используются три различных показателя, включая текущий рост активов, долгосрочный рост активов и общий рост активов. Рост текущих активов — это процентное изменение текущих активов. Долгосрочный рост активов — это процентное изменение чистой стоимости основных средств.Регрессионные оценки этих переменных показывают, что торговля опционами статистически и экономически положительно влияет на корпоративные инвестиционные решения.

Для финансирования, в соответствии с Понтификом и Вудгейтом (2008 г.), в этом документе представлены две альтернативные меры по выпуску акций с использованием ежемесячной базы данных CRSP. В частности, для каждой фирмы в этом документе указывается количество акций в обращении и коэффициент корректировки акций в обращении, который корректируется с учетом событий распределения (дробления акций и размещения акций).Во-первых, в этой статье вычисляется общий фактор за год путем расчета кумулятивного произведения месячных факторов. Затем скорректированные акции в обращении представляют собой отношение количества акций в обращении и общего коэффициента. Выпуск акций представляет собой процентное изменение скорректированных акций, находящихся в обращении в течение года. Вторым показателем является выпуск долгосрочных акций, в котором используются 5-летние ежемесячные данные из базы данных CRSP (Дэниел и Титман, 2006 г.). Результаты регрессии, основанные на этих двух показателях выпуска акций, подтверждают, что торговля опционами статистически и экономически положительно влияет на выпуск акций.Чтобы дополнительно проверить эти результаты, в этой статье используются данные сезонного предложения акций (SEO) из базы данных Thomason Reuter SDC Global Issuance для построения показателя выпуска акций и получения качественно схожих результатов.

Для выплаты в этом документе строится показатель дивидендов с использованием базы данных CRSP. В частности, выплата дивидендов измеряется долларовой стоимостью на акцию, полученной в результате денежных дивидендов, выделений, слияний, обменов, реорганизаций, ликвидации и эмиссии прав, умножая количество акций в обращении на общую сумму активов в течение года.Результаты, основанные на этом показателе выплаты дивидендов, показывают, что торговля опционами статистически и экономически положительно влияет на корпоративные выплаты. Точно так же в этой статье используются данные о выкупе акций из базы данных Thomason Reuter по выкупу акций, чтобы построить показатель выкупа акций и получить качественно аналогичные результаты.

Во-вторых, в этом документе контролируются различные характеристики фирмы в условиях многомерной регрессии. Предыдущие результаты DID основаны на настройке панельной регрессии с учетом различных характеристик фирмы.Возможно, что предыдущие результаты обусловлены другими наблюдаемыми характеристиками фирмы. Чтобы изучить эту возможность, в этой статье основные результаты регрессии анализируются в рамках регрессии с дополнительными переменными, включая PPE , CFstd , Vol и Sg . Материальный актив ( PPE ) представляет собой чистую стоимость основных средств, превышающую общую сумму активов. Волатильность денежного потока ( CFstd ) — стандартное отклонение денежного потока за последние пять лет.Волатильность акций ( Vol ) — это стандартное отклонение доходности акций за предыдущий год. Рост продаж ( Sg ) представляет собой процентное изменение продаж фирмы. Свидетельства согласуются с основными результатами регрессии в таблице 2. В частности, торговля опционами положительно влияет на корпоративные инвестиции и финансирование, но отрицательно влияет на корпоративные выплаты и денежные запасы.

В-третьих, Фиглевски и Уэбб (1993) документально подтверждают, что торговля опционами смягчает влияние ограничений коротких продаж, что повышает информационную и транзакционную эффективность фондовых рынков.Чтобы изучить, может ли короткая продажа объяснить взаимосвязь между торговлей опционами и корпоративной политикой, в этой статье рассматривается деятельность по короткой продаже в основной регрессионной модели и обнаруживается, что на результаты это не влияет. Это указывает на то, что короткие продажи не являются основной движущей силой результатов.

Наконец, в то время как предыдущие регрессии основаны на модели панельной регрессии (уравнение (1)), в этой статье используются различные эконометрические модели для проверки надежности основанных результатов. Существуют модели: модель квантильной регрессии, модель Фамы и Макбета (1973) и модель обобщенного метода моментов (GMM).Результаты показывают, что коэффициенты на Log(OV) положительны и значимы на уровне 1% во всех моделях. Для краткости в этой статье не сообщается о результатах, но она доступна по запросу.

Эндогенная связь между торговлей опционами и корпоративной политикой

В этом разделе данного документа рассматриваются возможные проблемы эндогенности, которые могут повлиять на исходные результаты. Одно из альтернативных объяснений предыдущих результатов состоит в том, что ненаблюдаемые характеристики фирмы коррелируют как с деятельностью по торговле опционами, так и с корпоративной политикой, или торговцы опционами склонны торговать с фирмами, которые вносят изменения в корпоративные решения.Это может привести к обратной причинно-следственной связи. Следуя Blanco and Wehrheim (2017), в этой статье для решения этих проблем используются две разные стратегии идентификации. Первая стратегия исследует среднее влияние более высокого уровня объема торговли опционами на корпоративную политику. Вторая стратегия изучает методологию 2SLS, основанную на двух экзогенных инструментальных переменных: денежности опциона и открытом интересе.

Для первой стратегии в этой статье используется сопоставление показателей склонности (PSM) для изучения того, приняли бы фирмы с большим количеством опционов другие корпоративные решения, если бы у них не было большого объема торгов.Стратегия логит-сопоставления ближайшего соседа разработана Розенбаумом и Рубином (1983) и используется во многих академических исследованиях (например, Ирани и Оеш, 2013; Чен и др., 2015) в качестве основы для анализа воздействия экзогенных шоков. В частности, в этой статье группа с большим объемом торгов определяется как фирмы с объемом торгов опционами выше среднего годового значения в той же отрасли с трехзначным индексом SIC. Напротив, группа с низким объемом торгов включает фирмы с объемом торгов опционами ниже среднего годового значения в отрасли трехзначных SIC.Затем в этой статье используется логистическая модель для оценки вероятности того, что она станет фирмой, торгующей опционами с высокой стоимостью, следующим образом:

$$High Trading Dummy_{i,t} = a_{0} + a_{1} X_{i,t} + Firm_{i} + Year_{t} + Error_{i,t} ,$$

(3)

, где High Trading Dummy — фиктивная переменная, равная единице, если фирма принадлежит к группе торговли опционами с высоким уровнем, и нулю в противном случае. X — тот же вектор независимых переменных, что и уравнение (1). На основе этого значения оценки склонности (прогнозируемое значение) группа с высокими торговыми вариантами сопоставляется с четырьмя элементами управления (группа с низкими торговыми вариантами) с заменой.Результаты остаются надежными, если в этой статье используется любое количество совпадений от одного до пяти. В качестве проверки надежности в этой статье также используется сопоставление ядра и радиуса.

Результаты представлены в таблице 5 и согласуются с результатами в таблице 2. В частности, на основе результатов в столбце 1 панели А с использованием метода ближайшего соседа группа с большим объемом торгов в среднем имеет 0,9% капитальных затрат, 2,2 % расходов на НИОКР, 0,8% расходов на приобретение и 3,8% общих инвестиций выше, чем у группы с низким объемом торгов.В столбце 1 панели B разница между группой с высоким объемом торгов и группой с низким объемом торгов составляет 5,6% в выпуске акций, 1,3% в выпуске долговых обязательств и 6,9% в общем выпуске. В столбце 1 панели C разница между группой с высоким объемом торгов и группой с низким объемом торгов составляет - 0,1% в выплате дивидендов, - 0,1% в выкупе, - 0,2% в общей выплате и - 0,6% в смене наличными. холдинги. Однако существует опасение, что результаты чувствительны к сопоставлению оценок с PSM.Чтобы облегчить это, в этой статье также адаптируются другие подходы к сопоставлению. Аналогичные результаты представлены в результатах, основанных на сопоставлении ядра и радиуса. В целом данные свидетельствуют о том, что фирмы с высокой торговой активностью имели бы меньше инвестиций и финансирования, а также более высокие выплаты и денежные запасы, если бы у них не было высокой торговой активности.

Таблица 5 Сопоставление показателей склонности

Во-вторых, в этой статье делается еще один шаг, чтобы смягчить возможную эндогенность исходных результатов с помощью двухэтапного метода наименьших квадратов.Вслед за Roll et al. (2009), в этой статье построены две инструментальные переменные для объема опциона, включая Денежность опциона и Открытый интерес . Денежность опциона определяется как отношение между ценой акции и ценой исполнения опциона. В частности, для опционов колл Option Moneyness — это цена акции выше цены исполнения. Для опционов пут Option Moneyness — это цена исполнения по сравнению с ценой акции. Как было предложено Roll et al. (2009), информированные трейдеры охотнее торгуют опционами «вне денег» (OTM), потому что эти опционы предлагают большее кредитное плечо, и наоборот для неосведомленных трейдеров. Открытый интерес — это среднее количество непогашенных контрактов, принадлежащих участникам рынка, которое представляет собой количество непогашенных открытых позиций. Изменения этих переменных могут вызвать экзогенные изменения в торговле опционами, которые напрямую не влияют на корпоративную политику, кроме как через опционный канал.

Чтобы изучить влияние асимметрии информации на управление доходами с учетом эндогенности, в этой статье оцениваются следующие регрессии 2SLS:

$$Log\left( {OV} \right)_{i,t} = a_{0} + a_{1} Option Moneyness_{i,t} + a_{2} Open Interest_{i,t} + a_{3} X_{i,t} + Firm_{i} + Year_{t} + Error_{i,t} } ,$$

(4)

$$Корпоративные политики_{i,t} = a_{0} + a_{1} \overline{{Log\left( {OV} \right)_{i,t} }} + a_{2} X_{ t} + Firm_{i} + Year_{t} + Error_{i,t} ,$$

(5)

Результаты первой стадии регрессии (не турбулизированные) с Объем опциона в качестве зависимой переменной и Опцион Денежность и Открытый интерес в качестве инструментальных переменных.Переменные хорошего инструмента коррелируют с торговлей опционами, но не зависят от зависимой переменной по своей сути, кроме как через другие независимые переменные. Как было предложено Roll et al. (2009), потенциальным кандидатом может быть денежность. Трейдеры, торгующие волатильностью опционов, могут предпочесть торговать опционами «при деньгах», поскольку чувствительность этих опционов самая высокая (Chakravarty et al. 2004). Более того, информированных трейдеров привлекают опционы «вне денег» из-за более высокого кредитного плеча, но неосведомленные агенты могут предпочесть опционы «в деньгах» для снижения риска (Pan and Poteshman 2006).Все остальные контрольные переменные такие же, как в таблице 2, а стандартные ошибки сгруппированы на уровне фирмы. Коэффициенты Option Moneyness и Open Interest положительны и статистически значимы на уровне 1%.

В таблице 6 представлены результаты регрессии второго этапа (уравнение (5)) с основной интересующей переменной с подобранным значением Log(OV) из регрессии первого этапа. В соответствии с выводами из таблицы 2, коэффициенты подобранного значения Log(OV) являются положительными и статистически значимыми на уровне 1% на панели A и панели B и отрицательными на панели C таблицы 6.Чтобы убедиться, что инструментальные переменные удовлетворяют двум условиям для IV-подхода, в этой статье выполняются два теста, включая соответствующий тест и тест ограничения исключения. Поскольку t-статистика обеих переменных инструмента велика (3,33 для Option Moneyness и 2,13 для Open Interest ), это указывает на то, что Option Moneyness и Open Interest сильно коррелируют с торговлей опционами. Чтобы проверить это, используется совместный тест значимости на первом этапе регрессии для обеих инструментальных переменных.F-статистика очень значима. Следовательно, в этой статье отвергается гипотеза о слабости инструментальных переменных. Сноска 5. (5). Оценка коэффициента и стандартная ошибка, вероятно, будут несмещенными.

Таблица 6 Тесты инструментальных переменных

Таким образом, результаты идентификации, основанные на методе сопоставления склонностей и методе инструментальных переменных, позволяют предположить, что торговля опционами оказывает причинное влияние на корпоративную политику.В этой статье также рассматриваются различные методы оценки. Например, Коу и др. (2014) включают алгоритмы кластеризации для анализа финансовых рисков с использованием методов MCDM. Коу и др. (2021a, b) предлагают модель прогнозирования банкротства для МСП, в которой используются данные о транзакциях и переменные, основанные на платежной сети, в сценарии, в котором отсутствуют финансовые (бухгалтерские) данные. Коу и др. (2021a, b) используют гибридный нечеткий многомерный подход IT2 к принятию решений. Вен и др. (2019) используют большую выборку компаний, зарегистрированных на бирже в Китае, и обнаруживают, что фирмы, привлекающие больше внимания розничных инвесторов, как правило, имеют более низкий риск падения цен на акции в будущем.При реализации этих разных методов результаты остаются согласованными.

Торговые опционы: Понимание назначения | FINRA.org

Может показаться, что рынок опционов имеет свой собственный язык. Для среднего инвестора, вероятно, существует ряд незнакомых терминов, но для человека с короткой опционной позицией — того, кто продал опционы колл или пут — возможно, нет более важного термина, чем «уступка» — выполнение требований. опционного контракта.

Торговля опционами сопряжена с риском и требует специального разрешения брокерской фирмы инвестора.Для получения информации о неотъемлемых рисках и характеристиках рынка опционов см. документ «Характеристики и риски стандартизированных опционов» , также известный как «Документ раскрытия информации об опционах» (ODD).

Когда кто-то покупает опционы для открытия новой позиции («Купить для открытия»), он покупает право — либо право купить базовую ценную бумагу по указанной цене (цене исполнения) в случае опциона колл или право продать базовую ценную бумагу в случае опциона пут.

С другой стороны, когда физическое лицо продает или выписывает опцион на открытие новой позиции («Продать для открытия»), оно принимает на себя обязательство — либо обязательство продать базовую ценную бумагу по цене исполнения в в случае колл-опциона или обязательство купить эту ценную бумагу в случае пут-опциона. Когда человек продает опционы для открытия новой позиции, говорят, что он «короткий» по этим опционам. Продавец делает это в обмен на получение премии опциона от покупателя.

Узнайте больше: Options A-Z: The Basics to the Greeks или получите доступ к бесплатным курсам, таким как Options 101, по адресу OCC Learning .

Опционы американского типа

позволяют покупателю контракта исполнить его в любое время в течение срока действия контракта, тогда как опционы европейского типа могут быть исполнены только в течение определенного периода непосредственно перед истечением срока действия. Для инвестора, продающего опционы в американском стиле, один из рисков заключается в том, что инвестора могут попросить в любой момент в течение срока действия контракта выполнить свои обязательства.То есть, пока короткая позиция по опционам остается открытой, продавец может быть подвергнут «уступке» в любой день, когда фондовые рынки открыты.

Что такое присвоение?

Уступка опциона представляет собой обязательство продавца выполнить условия договора путем продажи или покупки базовой ценной бумаги по цене исполнения. Это обязательство вступает в силу, когда покупатель опционного контракта реализует свое право купить или продать базовую ценную бумагу.

Для обеспечения справедливости при распределении уступок опционов в американском и европейском стиле Опционная клиринговая корпорация (OCC), которая является клиринговой палатой в индустрии опционов, имеет установленный процесс случайного распределения уведомлений об исполнении фирмам со счетом, который короткая опционная позиция.Как только фирма получает уступку, она уступает это уведомление одному из своих клиентов, у которого есть короткий опционный контракт той же серии. Этот короткий опционный контракт выбирается из пула таких клиентов либо случайным образом, либо с помощью какой-либо другой процедуры, характерной для брокерской фирмы.

Как инвестор узнает, будет ли назначена опционная позиция?

Хотя продавец опциона всегда будет иметь некоторый уровень неопределенности, назначение опциона может быть в некоторой степени предсказуемым событием.Обычно исполняется только около 7% позиций по опционам, но это не означает, что инвесторы могут рассчитывать на уступку только 7% своих коротких позиций. Инвесторы могут иметь некоторые, все или ни одну из своих коротких позиций.

И хотя большинство исполнений (и уступок) опционов в американском стиле происходит по истечении срока действия контракта или ближе к нему, держатель длинного опциона может воспользоваться своим правом в любое время, даже если базовая ценная бумага остановлена ​​для торговли. Кто-то может досрочно реализовать свои опционы из-за значительного движения цены базовой ценной бумаги или если акции станут трудно заимствовать в результате предстоящего корпоративного действия, такого как выкуп или поглощение.

Примечание. Опционы в европейском стиле могут быть исполнены только в течение определенного периода непосредственно перед экспирацией. На рынках США большинство опционов на товарные и индексные фьючерсы имеют европейский стиль, а опционы на акции и биржевые фонды (ETF) — американский стиль. Таким образом, в то время как SPDR S&P 500 или опционы SPY, которые являются опционами, привязанными к ETF, который отслеживает S&P 500, являются опционами в американском стиле, опционы на индекс S&P 500 или опционы SPX, которые привязаны к фьючерсным контрактам S&P 500, являются европейскими. -стилевые варианты.

Что происходит после назначения параметра?

Инвестор, которому назначена короткая опционная позиция, должен выполнить условия письменного опционного контракта после получения уведомления об уступке. В случае короткого колла акции продавец опциона должен поставить акции по цене исполнения и взамен получить наличные. Инвестор, который еще не владеет акциями, должен будет приобрести и передать акции в обмен на денежные средства в размере цены реализации, умноженной на 100, поскольку каждый контракт представляет собой 100 акций.В случае короткого пут-опциона продавец опциона обязан купить акции по цене исполнения.

Как может измениться баланс счета инвестора после открытия короткой позиции по опционам?

Колебания баланса счета после открытия короткой опционной позиции — нормальное явление. Инвесторы, у которых есть вопросы или опасения или которые не понимают отчетные торговые балансы и оценки активов, должны немедленно связаться со своей брокерской фирмой для получения объяснений.Пожалуйста, имейте в виду, что в определенных ситуациях короткие опционные позиции могут нести значительный риск.

Что означает «XYZ 50 июля»?

XYZ = тикер ценной бумаги

Июль = месяц истечения срока действия опциона

50 = 50 долларов США, цена исполнения опциона

Например, предположим, что акции XYZ торгуются по 40 долларов, а инвестор продает 10 контрактов на колл-опционы XYZ 50 июля по 1 доллару, получая премию в размере 1000 долларов, поскольку каждый контракт представляет 100 акций (1,00 доллара).00 премий х 10 контрактов х 100 акций). Рассмотрим, что произойдет, если акции XYZ увеличатся до 60 долларов, колл будет исполнен держателем опциона, а инвестор назначен. Если инвестор не владеет акциями, теперь он должен приобрести и поставить 1000 акций XYZ по цене 50 долларов за акцию. При текущей цене акций в 60 долларов короткая позиция инвестора по акциям приведет к нереализованным убыткам в размере 9 000 долларов (убыток в размере 10 000 долларов от поставки акций на 10 долларов ниже текущей цены за вычетом премии в 1000 долларов, полученной ранее).

Примечание. Даже если короткая позиция колл-опциона инвестора не была назначена, баланс счета инвестора в этом примере все равно будет подвержен негативному влиянию — по крайней мере, до истечения срока действия опционов, если они не будут исполнены. Позиция на счете инвестора будет обновлена, чтобы отразить нереализованный убыток инвестора — то, что он может потерять, если опцион будет исполнен (и они переуступлены) по текущей рыночной цене. Это обновление не представляет собой фактический убыток (или прибыль) до тех пор, пока опцион не будет фактически реализован и инвестор не будет назначен.

Что произойдет, если инвестор открыл стратегию с несколькими этапами, но назначен один этап?

Держатели опционов в американском стиле имеют право реализовать свою позицию по опционам до истечения срока действия независимо от того, находятся ли опционы в деньгах, в деньгах или вне денег. Инвесторы могут быть назначены, если какой-либо участник рынка, владеющий коллами или путами той же серии, представит уведомление об исполнении их брокерской фирме. Когда назначается одна сторона, могут потребоваться последующие действия, которые могут включать в себя закрытие или корректировку оставшейся позиции, чтобы избежать возможных последствий для капитала или маржи в результате назначения.Эти действия могут быть непривлекательными и могут привести к убыткам или неидеальной прибыли.

Если короткий опцион инвестора переуступлен, инвестор должен будет выполнить в соответствии со своим обязательством купить или поставить базовую ценную бумагу, независимо от общего риска его позиции, принимая во внимание другие опционы, которые могут принадлежать как часть общая многоэтапная стратегия. Если у инвестора есть опцион, который служит для ограничения риска общей позиции по спреду, он сам должен использовать этот опцион или предпринять другие действия для ограничения риска.

Ниже приведены несколько примеров, которые подчеркивают, насколько важно для каждого инвестора понимать риски, связанные с потенциальной уступкой в ​​течение рыночных часов и потенциально неблагоприятными изменениями цен в нерабочее время.

Пример #1:
Инвестор имеет короткую позицию по путам XYZ 50 марта и длинную позицию по путам XYZ 55 марта. На момент закрытия торгов по истечении марта акции XYZ оцениваются в 56 долларов за акцию, и оба пута находятся вне денег, что означает, что они не имеют внутренней стоимости.Однако из-за неожиданного объявления новостей вскоре после закрытия звонка цена XYZ падает до 40 долларов в нерабочее время. Это может привести к переуступке коротких опционов пут 50 марта, требующих от инвестора покупки акций XYZ по цене 50 долларов за акцию. Инвестор должен был бы исполнить длинные мартовские опционы пут 55, чтобы реализовать прибыль от первоначальной позиции с несколькими этапами. Если инвестор не исполнил пут-опционы от 55 марта, срок действия этих пут-опционов может истечь, и инвестор может понести убытки от покупки XYZ по цене 50 долларов, что составляет убыток в размере 10 долларов за акцию, при этом XYZ сейчас торгуется по 40 долларов за акцию, не получая выгоды от продажа XYZ по 55 долларов.

Пример #2:

Инвестор имеет короткую позицию по путам XYZ 50 марта и длинную позицию путов XYZ 50 апреля. На момент закрытия торгов по истечении марта акции XYZ оцениваются в 45 долларов за акцию, а инвестору назначаются акции XYZ по 50 долларов. Инвестор теперь будет владеть акциями XYZ по цене 50 долларов, а также опционами пут XYZ от 50 апреля, которые могут быть исполнены по усмотрению инвестора. Если инвестор решит не исполнять опционы пут 50 апреля, он должен будет заплатить за акции, которые были переданы ему по коротким опционам пут 50 марта XYZ до тех пор, пока опционы пут 50 апреля не будут исполнены или акции не будут реализованы иным образом.

Примечание. В любом примере короткая позиция пут может быть назначена до истечения срока действия по усмотрению держателя опциона. Инвесторы могут уточнить у своей брокерской фирмы процедуры исполнения опционов и сроки закрытия.

По вопросам, касающимся опционов, вы можете обратиться в отдел обучения инвесторов OCC по адресу [email protected], в чате на сайте OptionsEducation.org или подписаться на информационный бюллетень OIC. Если у вас есть вопросы о торговле опционами на вашем брокерском счете, мы рекомендуем вам обратиться в вашу брокерскую фирму.Если после этого вы не решили проблему или у вас возникли дополнительные вопросы, вы можете связаться с FINRA. Подпишитесь на информационный бюллетень FINRA для получения дополнительной информации о сбережениях и инвестициях.

 

Необычная активность опционов на акции — Barchart.com

Опционы с необычной активностью выделяют опционы пут и колл на акции с высоким отношением объема к открытой процентной ставке. Объем базового капитала указывает на силу текущего направления рынка, в то время как открытый интерес для пут или колл говорит вам о количестве опционных контрактов, которые в настоящее время «открыты» (еще не ликвидированы).Когда существует высокое отношение базового объема к открытому интересу опциона, это может указывать на то, что опционы более «ликвидны» и что по ним может быть легче войти или выйти из сделки.

По умолчанию на странице отображаются данные за сегодня. Дополнительные параметры фильтрации доступны для участников Premier.

Доступны флипчарты, и вы можете выбрать просмотр диаграмм базового капитала или страйка опциона при открытии ссылки на флипчарты. Участники сайта также могут загружать данные на странице в файл .CSV-файл.

Отправленные по электронной почте отчеты

Участники сайта могут подписаться на получение по электронной почте отчета на конец дня о лучших акциях, ETF и символах индексов. Дайджесты электронной почты на конец дня отправляются в 17:30 по тихоокеанскому времени с понедельника по пятницу. Члены Barchart Premier также могут получать те же отчеты в полдень (полдень по тихоокеанскому времени) для более подробного изучения ежедневных событий.

Что включено (сегодняшний отчет)

Для рынка США объем опционов должен быть больше 500, открытый интерес опционов должен быть больше 100, последняя цена должна быть больше 0.10, а отношение объем/открытый интерес должно быть 1,25 или выше. Для канадского рынка объем опционов должен быть больше 5, открытый интерес опционов должен быть больше 25, последняя цена должна быть больше 0,10, а соотношение объем/открытый интерес должно быть 1,25 или выше.

Столбец Цена исполнения также даст вам дополнительную информацию:

  • когда цена закрытия опциона составляет на уровне или ниже цены предложения , цена исполнения отображается красным цветом.
  • , когда цена Last опциона равна и превышает цену Ask , цена исполнения отображается зеленым цветом.
  • , когда цена Last опциона составляет между ценой Bid и Ask , цена исполнения не окрашивается.

Информация об опциях задерживается минимум на 15 минут и обновляется не реже одного раза в 15 минут в течение дня. Данные об опционах нового дня начнут появляться на странице примерно в 9:05 по центральному времени.


Исторический отчет и фильтрация страниц

Доступно только с подпиской Premier . Вы можете просматривать исторические страницы, выбирая дату из списка исторических дат.Это покажет вам данные для страницы на выбранную дату. Исторические отчеты о необычных опционах начинаются с 14.05.2020. Флипчарты и инструменты загрузки также доступны для исторических отчетов.

Фильтрация на странице доступна либо для сегодняшнего отчета, либо для любой выбранной исторической даты. Дополнительные параметры фильтра включают:

  • Символ — введите один или несколько символов (разделенных запятыми)
  • Дельта — больше, меньше или между определенными значениями
  • Опции Тип — просмотр путов или коллов
  • Тип истечения срока действия — просмотр ежемесячного или еженедельного истечения срока действия
  • Срок действия — выбор определенной даты истечения срока действия или исключение опций, срок действия которых истекает после определенной даты истечения срока действия

Примечание : если вы применяете фильтрацию на странице щелкните значок «Экран», фильтры страниц не переносятся в средство проверки параметров.


Экран

Доступно только с подпиской Premier , вы можете создать средство проверки параметров на основе символов  , которые в настоящее время находятся на странице . Это позволяет добавлять дополнительные фильтры для дальнейшего сужения списка кандидатов.

Пример:

  1. Нажмите «Экран» на странице, и откроется средство проверки параметров, вытягивая символы со страницы «Необычные действия параметров».
    Примечание : ВСЕ символы со страницы перетаскиваются в скринер.Чтобы сузить список по дате истечения срока действия, используйте фильтр «Дней до истечения срока действия» в скринере.
  2. Добавьте в Скринер дополнительные критерии, такие как «Доходность» или «Подразумеваемая волатильность».
  3. Просмотрите результаты и, если хотите, сохраните средство проверки, чтобы запустить его позже.
  4. Запуск сохраненного скрининга позже всегда будет начинаться с нового списка результатов. Ваш сохраненный скринер всегда будет начинаться с самого последнего набора символов, найденного на странице «Активность необычных опций», прежде чем применять ваши пользовательские фильтры и отображать новые результаты.
Обновления данных

Для страниц, показывающих просмотры в течение дня, мы используем данные текущего сеанса, а новые данные о ценах появляются на странице, как это обозначено «вспышкой». Акции: 15-минутная задержка (данные Cboe BZX по акциям США в режиме реального времени), ET. Объем отражает консолидированные рынки. Фьючерсы и Forex: задержка 10 или 15 минут, CT.

Список символов включенных в страницу обновляется каждые 10 минут в течении торгового дня . Однако новые акции не добавляются автоматически и не пересматриваются на странице до тех пор, пока сайт не выполнит 10-минутное обновление.

Для справки мы указываем дату и время последнего обновления списка в правом верхнем углу страницы.

Сортировка страниц

Страницы изначально сортируются в определенном порядке (в зависимости от представленных данных). Вы можете повторно отсортировать страницу, щелкнув заголовок любого столбца в таблице.

Представления

Большинство таблиц данных можно анализировать с помощью «Представлений». Представление просто представляет символы на странице с другим набором столбцов. Участники сайта также могут отображать страницу с помощью пользовательских представлений .(Просто создайте бесплатную учетную запись, войдите в систему, затем создайте и сохраните пользовательские представления для использования в любой таблице данных.)

Каждое представление имеет столбец «Ссылки» в крайнем правом углу для доступа к обзору котировок символа, графику, котировкам опций. (если доступно), мнение Barchart и страницу технического анализа. Стандартные виды, которые можно найти на сайте, включают:

  • Основной вид : символ, имя, последняя цена, изменение, процентное изменение, максимум, минимум, объем и время последней сделки.
  • Технический обзор : Символ, название, последняя цена, сегодняшнее мнение, 20-дневная относительная сила, 20-дневная историческая волатильность, 20-дневный средний объем, 52-недельный максимум и 52-недельный минимум.
  • Представление производительности : Символ, имя, последняя цена, взвешенная альфа, процентное изменение с начала года, процентное изменение за 1 месяц, 3 месяца и 1 год.
  • Фундаментальное представление : Доступно только на страницах акций, показывает символ, имя, рыночную капитализацию, соотношение цена/прибыль (за последние 12 месяцев). Прибыль на акцию (последние 12 месяцев), чистая прибыль, бета-версия, годовой дивиденд и дивидендная доходность.
    Примечание
    : Для всех рынков , кроме акций США , лицензия на загрузку фундаментальных данных не предоставляется.В вашем файле .csv будет указано «N/L» для «не лицензировано» при загрузке со страницы акций Канады, Великобритании, Австралии или Европы.
Просмотр дополнительных данных по символу (+)

Уникальные для Barchart.com таблицы данных содержат опцию, которая позволяет просматривать дополнительные данные по символу, не покидая страницы. Щелкните значок «+» в первом столбце (слева), чтобы просмотреть дополнительные данные для выбранного символа. Прокрутите виджеты различного содержания, доступного для символа. Нажмите на любой из виджетов, чтобы перейти на полную страницу.Виджеты «Дополнительные данные» также доступны в столбце «Ссылки» в правой части таблицы данных.

Флипчарты

Флипчарты также уникальны для Barchart и позволяют прокручивать все символы в таблице в виде диаграммы. При просмотре флипчартов вы можете применить собственный шаблон диаграммы, дополнительно настроив способ анализа символов. Флипчарты — это бесплатный инструмент, доступный участникам сайта.

Скачать

Скачать — это бесплатный инструмент, доступный для участников сайта.Этот инструмент загрузит файл .csv для отображаемого представления. Для динамически генерируемых таблиц (таких как Stock или ETF Screener), где вы видите более 1000 строк данных, загрузка будет ограничена только первыми 1000 записями в таблице.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.