Содержание

Плюс 91% за год. Названы 10 самых выгодных инвестиций 2018 года :: Новости :: РБК Инвестиции

Индекс S&P 500 c начала года вырос на 10,3%. Его рост поддержали 9 из 11 секторов американского рынка акций. Самым выгодным вложением 2018 года оказался онлайн-кинотеатр Netflix, самым разорительным — компания L Brands

Фото: пользователя Paul VanDerWerf с сайта flickr.com

Онлайн-сервис для просмотра фильмов и сериалов Netflix оказался самой выгодной инвестицией 2018 года среди всех американских компаний индекса S&P 500, подсчитали в MarketWatch, используя данные FactSet. С начала года акции онлайн-кинотеатра выросли на 91%, говорится в исследовании. Это значит, что инвесторы, купившие бумаги Netflix в начале этого года, практически удвоили свои вложения к настоящему моменту.

В тройку американских компаний с наибольшим ростом акций за 2018 год также вошли магазины запчастей Advance Auto Parts и сеть ресторанов мексиканской кухни Chipotle Mexican Grill. Бумаги этих компаний с начала года подорожали на 70%, следует из информации Fact Set.

За неполные девять месяцев бумаги онлайн-гиганта Amazon выросли на 65%, акции интернет-сервиса с отзывами об отелях, ресторанах и достопримечательностях TripAdvisor — на 47%. Вложения в торговую сеть Macy’s обеспечили акционерам 46% доходности, а в бумаги кабельного телеканала Discovery — 43%.

Фото: РБК

Из всех 11 секторов американского рынка акций самый сильный рост доходности в 2018 году показал сектор потребительских товаров вторичной необходиимости — на 19,4%. За ним следует сектор информационных технологий, рост которого составил 18,6%. Замыкает тройку лидеров сектор здравоохранения (+14,3%). В аутсайдерах оказался сектор потребительских товаров первой необходимости. Его доходность с начала года упала на 2,7%.

Чем интересны лидеры рейтинга

Несмотря на значительное удорожание акций Netflix аналитики продолжают повышать их годовые целевые ориентиры, а инвесторы — покупать бумаги. Компания стабильно наращивает число своих абонентов, обгоняя конкурентов.

Согласно исследованию GBH Insights, пользователь интернет-телевидения Netflix тратит в среднем около 10 часов в неделю на просмотр шоу, фильмов и сериалов, в то время как на просмотр конкурирующих платформ Prime Video от Amazon и Hulu пользователи отводят всего 5 часов в неделю. Такая преданность зрителей позволила Netflix начать показывать рекламные ролики между эпизодами сериалов.

У Netflix стабильно высокие финансовые результаты. Прибыль компании во втором квартале выросла почти в шесть раз, до $384 млн, при росте выручки на 40%.

Многопрофильная компания Amazon продолжает наращивать долю транзакций по широкому кругу категорий товаров. Гигант интернет-торговли развивает сервисы онлайн-покупок в разных странах мира, одновременно наращивая свое присутствие на рынке умных домов и повышая долю на рынке цифровой рекламы.

В этом году Amazon займет третье место на рынке платформ цифровой рекламы в США, оставив впереди только Facebook и Google, пишет The Wall Street Journal.

У телеканала Discovery рост продаж в этом году превзошел рост акций. Компания успешно наращивает свою аудиторию, а доходы стабильно растут. За последний год рост прибыли Discovery почти удвоился — с 5,7% до 10%.

10 худших акций-2018

Сильнее всего в этом году подешевели акции L Brands, куда входит сеть магазинов нижнего белья Victoria’s Secret. Не порадовал акционеров и продуктовый ретейлер Kraft Heinz. Акции этих компаний с начала года упали на 48% и 25% соответственно — при том, что продажи обеих сетей росли.

Фото: РБК

Больше половины всех продаж L Brands обеспечивает Victoria’s Secret. В последние кварталы результаты этого бренда ухудшаются, а аналитики снижают прогнозы роста. К тому же, в последние два с половиной года в L Brands идет реструктуризация бизнеса. Столь долгие реформы настораживают инвесторов. Это негативно сказывается на отношении аналитиков к бумагам, и стоимость L Brands падает.

Акции одного из крупнейших мировых производителей продуктов питания Kraft Heinz также упали, хотя рост продаж у компании сохраняется. Прибыль компании снижается из-за слабых показателей в Северной Америке. Продажи за пределами США растут несмотря на неблагоприятные колебания курсов валют, которые ухудшают показатели выручки.

Kraft Heinz ожидает, что сможет поддержать рост выручки за счет разрабатываемых новых продуктов, маркетинга и других мер. Но пока ни инвесторы, ни эксперты на Уолл-Стрит не верят в компанию, и бумаги дешевеют.

О чем нужно знать инвестору

Рост американского рынка акций поддерживается стабильно растущей американской экономикой, ориентированной на потребительский спрос. Но предпочтения потребителей и инвесторов не всегда совпадают, а потому отслеживать только динамику продаж недостаточно при принятии инвестиционного решения.

Вкладывая капитал в ту или иную компанию, важно изучить все аспекты ее деятельности. В этом ключе гораздо информативнее не просто показатель продаж, а показатель продаж в пересчете на акцию. Этот показатель учитывает разбавление от выпуска новых акций по любой причине, в том числе для финансирования приобретений или для выплаты руководителям компенсаций в виде акций компании. К тому же, стоимость акций всегда растет при принятии компанией программы обратного выкупа акций с рынка.

Автор

Сангалова Инга

Выгодные инвестиции в 2018 году

Выгодные инвестиции в 2018 году

Деньги любят не только счет, но и работу. Многие сегодня понимают, что накопления не достаточно просто сохранить, их нужно еще и приумножить. Инфляционные процессы, экономические спады обесценивают средства и как итог покупательная способность снижается. Как же заставить деньги работать? Мы расскажем вам, что такое выгодные инвестиции в 2018 году.

Как лучше разместить деньги, чтобы не прогореть

Мы не будем в нашей статье рассматривать совсем уже фантастические проекты, обещающие немыслимую прибыль за месяц. Все эти предложения являются явно недобросовестными и скорей всего приведут к финансовым потерям. В связи с тем, что экономическая ситуация в России все еще остается напряженной выгодные инвестиции в 2018 лучше размещать в финансовые организации, так как производство не гарантирует получение прибыли.

Есть два варианта – депозит в банке и микрофинансовые организации. И там и там деньги будут работать, и приносить стабильный процент. Вот только предложения банков по депозитам трудно назвать добросовестными. Остаются микрофинансовые организации, которые также как банки работают с деньгами, имеют все необходимые лицензии и разрешения для проведения такого рода сделок и их деятельность строго контролируется властными органами.

«Быстроденьги» — выгодные инвестиции 2018

Микрофинансовая компания «Быстроденьги», это стабильно развивающееся предприятие, которое уже доказало свою эффективность. Подтверждением тому являются постоянно открывающиеся новые офисы и точки. Такое стремительное развитие требует дополнительных капиталовложений, и мы с радостью предлагаем вам поучаствовать в нашем росте и развитии, инвестировав деньги. В итоге вы получите стабильный доход и честные проценты. Наши условия просты и понятны – вы инвестируете свои излишки, мы открываем новые точки и делимся с вами своей прибылью. Размер инвестиций неограничен, как и их срок.

Проверить какой доход вы получите, можно воспользовавшись инвестиционным калькулятором на странице «Инвесторам». Вы можете:

  • Разместить средства в «Быстроденьги» в любой валюте.

  • Получать проценты ежемесячно или по окончанию срока.

  • В любое время ознакомиться с финансовыми отчетами.

  • Продлить инвестиционный договор или дополнительно внести средства.


Выгодные вложения и инвестиции ОПИФ «Меркури Акции» подробно

  • опубликовано 12.02.2021 15:00:00
  • Информация доступна до *
  • опубликовано 12.02.2021 15:00:00
  • Информация доступна до *
  • опубликовано 17.10.2018 12:00:00
  • Информация доступна до *
  • опубликовано 17.10.2018 12:00:00
  • Информация доступна до *
  • опубликовано 17.10.2018 12:00:00
  • Информация доступна до *
  • опубликовано 17.10.2018 12:00:00
  • Информация доступна до *
  • опубликовано 17.10.2018 12:00:00
  • Информация доступна до *
  • опубликовано 17.10.2018 12:00:00
  • Информация доступна до *
  • опубликовано 17.10.2018 12:00:00
  • Информация доступна до *
  • опубликовано 17.10.2018 12:00:00
  • Информация доступна до *
  • опубликовано 17.10.2018 12:00:00
  • Информация доступна до *
  • опубликовано 17.10.2018 12:00:00
  • Информация доступна до *

*Раскрываемая информация доступна без ограничения по сроку доступа

  • опубликовано 17.11.2021 19:00:00
  • Информация доступна до *
  • опубликовано 09.03.2021 14:25:00
  • Информация доступна до *
  • опубликовано 10.12.2020 19:00:00
  • Информация доступна до *
  • опубликовано 23.04.2019 20:00:00
  • Информация доступна до *
  • опубликовано 05.07.2019 12:00:00
  • Информация доступна до *
  • опубликовано 25.10.2018 18:00:00
  • Информация доступна до *
  • опубликовано 17.10.2018 12:00:00
  • Информация доступна до *
  • опубликовано 17.10.2018 12:00:00
  • Информация доступна до *

*Раскрываемая информация доступна без ограничения по сроку доступа

  • опубликовано 01.04.2022 16:49:00
  • Информация доступна до до даты исключения паевого инвестиционного фонда из реестра паевых инвестиционных фондов
  • опубликовано 16.03.2022 17:01:00
  • Информация доступна до 16.03.2025 17:01:00
  • опубликовано 10.03.2022 12:01:00
  • Информация доступна до 10.03.2025 12:01:00
  • опубликовано 08.02.2022 12:01:00
  • Информация доступна до 08.02.2025 12:01:00
  • опубликовано 18.01.2022 12:04:00
  • Информация доступна до 18.01.2025 12:04:00
  • опубликовано 09.12.2021 12:04:00
  • Информация доступна до 09.12.2024 12:04:00
  • опубликовано 11.11.2021 12:04:00
  • Информация доступна до 11.11.2024 12:04:00
  • опубликовано 11.10.2021 12:04:00
  • Информация доступна до *
  • опубликовано 01.10.2021 12:04:00
  • Информация доступна до *
  • опубликовано 30.03.2021 11:00:00
  • Информация доступна до *
  • опубликовано 12.02.2021 13:30:00
  • Информация доступна до *
  • опубликовано 27.03.2020 11:00:00
  • Информация доступна до *
  • опубликовано 29.03.2019 12:00:00
  • Информация доступна до *
  • опубликовано 17.10.2018 12:00:00
  • Информация доступна до *
  • опубликовано 17.10.2018 12:00:00
  • Информация доступна до *
  • опубликовано 17.10.2018 12:00:00
  • Информация доступна до *
  • опубликовано 17.10.2018 12:00:00
  • Информация доступна до *

*Раскрываемая информация доступна без ограничения по сроку доступа

как изменился рынок Германии в условиях пандемии

Как угадать, в какую сферу инвестировать, с тем чтобы потом выгодно продать объект либо получать гарантированную прибыль? Как изменился рынок Германии, считавшийся одним из самых стабильных в ЕС, журналу «R&L» рассказала Ольга Мюллер, специалист по инвестициям в недвижимость, член Королевской академии профессионалов недвижимости RICS, Лондон, и управляющий партнер Invest In Germany Real Estate Consulting GmbH.

Недвижимость Германии – один из самых востребованных объектов для инвестиций среди российских инвесторов. Тому есть несколько вполне обоснованных причин. В первую очередь Германия – страна с самой мощной и стабильной экономикой в Европе. Это позволяет сделать расчет перспективы сделки на десятки лет вперед. Вторая причина – очень низкие ставки на финансирование. Поэтому инвесторы со всего мира пользуются этой возможностью. Так называемое «финансовое плечо». Третий фактор – высокое качество застройки. Это дает определенную стабильность и долгий срок эксплуатации здания.

Тем не менее не все объекты недвижимости Германии одинаковы по рентабельности. Каждый объект отличается своим потенциалом и степенью риска для инвестора. И здесь есть прямая зависимость. Чем выше риск, тем выше вероятность заработать большую сумму в короткой перспективе. Чем ниже риск, тем более стабильный, но менее высокий процент рентабельности объекта.

Так же ситуация с пандемией внесла свои коррективы. Часть объектов недвижимости, которые были особенно востребованы среди инвесторов, в текущих реалиях просто потеряли свою актуальность либо ушли на второй план.

Но инвестиционная активность все же сохранилась. По последним данным, лишь 14% инвесторов задумываются о приостановлении своей инвестиционной деятельности в Германии.

Наиболее востребованными объектами являются логистическая, жилая и торговая недвижимость, а также сеть продовольственных сетей.  Эти категории ожидает наибольший спрос и повышение стоимости.

Жилая недвижимость

В целом по Германии около половины населения арендуют жилье, поэтому доходные дома по-прежнему остаются самым надежным активом. Грамотная инвестиция в это направление считается самой безопасной, ликвидной и стабильной. Длительный срок эксплуатации здания, законодательно выстроенные отношения между собственником и арендатором гарантируют стабильный доход на десятки лет вперед.

Но и эта категория недвижимости претерпит ряд изменений: тенденция на формат совместного проживания (co-living) и меблированные апартаменты в ближайшей перспективе потеряют свою актуальность. Также как и co-working. В одном пространстве люди не могут быть изолированы друг от друга, как следствие – снижение спроса на данную категорию.

Логистическая недвижимость

После пандемии возможны изменения торговых форматов. Я допускаю, что многие магазины перейдут на бесконтактную продажу и все больше людей будут совершать покупки онлайн. Это делает перспективным направление логистики и складов. Уже сейчас возросла роль логистического сектора, обслуживающего электронную коммерцию. В связи с этим приобретение участков под строительство такого рода объектов рядом с крупными городами будет все более востребованным.

Ритейл

Продовольственные сети и магазины – один из самых защищенных и надежных секторов. К слову, это единственный сектор, который не пострадал в текущей ситуации.

Муниципальные здания также можно отнести к категории надежных вложений. Дело в том, что у них самый ликвидный арендатор – государство, федеральная земля или коммуна.

Коммерческая недвижимость

Отели и квартиры, предназначенные для краткосрочной сдачи в аренду, несут убытки. Сейчас все напуганы, и чтобы люди стали чувствовать себя безопасно, потребуется не один год. Все это время отели будут нести убытки. На мой взгляд, владельцам отелей необходимо перепрофилировать некоторые объекты в дома престарелых. Продолжительность жизни у европейцев растет с каждым годом, и мы все больше можем наблюдать нехватку таких площадей.

Также многие отели сейчас работают в режиме home office. Для сотрудников компаний, у которых нет возможности работать из дома, арендуются номера в отелях.

В заключение хотела бы сказать, что в текущей ситуации произойдет переосмысление, и люди будут по-другому относиться к вопросу инвестирования.

Но при всем при этом Германия стала еще привлекательнее для инвестиций, так как в очередной раз доказала свою кризисоустойчивость.

Во что вложить деньги: выгодные инвестиции 2022 года

В первом случае интересными для инвесторов окажется нефтегазовый сектор, который по оценкам экспертов может показать более 10%-ую доходность. Во втором — платформы онлайн-образования, геймерские проекты, социальные сети, платформа цифрового развлекательного контента Kok Play и другое. 

Согласно прогнозам инвестиционных консультантов велика вероятность хорошего дохода в текущем и последующем году будет от вложения денег в недвижимость. Стоимость квадратного метра жилья продолжает свой рост с 2021 года и, видимо, не собирается останавливаться. Поэтому стоит дождаться благоприятного момента для продажи недвижимости, но не в этом году. 

Что касается акций известных и не очень компаний, то внимание обращают на себя теряющие свой вес медленно и уверенно на фоне падения мировой экономики. Именно сейчас выгодно приобрести ценные бумаги российских компаний, попавших под санкции и зарубежных, например, AT&T, Verizon, Realty Income и другие. Добавим, что крупные компании таких секторов экономики, как телеком, здравоохранение, товары повседневного спроса оставят свое лидерство на рынке ценных бумаг. Важно следить за ростом компаний из ИТ-сектора, которые, например, поднялись за последние 2 года на фоне карантинных мер: Zoom Video Communications, Cloudflare, Datadog, Okta. 

Депозиты и облигации в текущем году будут выгодны на короткий срок. В начале года стоит приобрести облигации федерального и корпоративного займа на полгода. Согласно прогнозам, уровень инфляции в России к лету достигнет отметки 4%, что означает уменьшение доходности по этим видам ценных бумаг. Во втором квартале года покупка рублевых облигаций сроком до 5 лет может принести выгоду. 

Начинающие инвесторы должны придерживаться правила “не класть все яйца в одну корзину” и разделять финансовые вложения между разными видами инвестиций. Важно внимательно познакомиться не только с информацией о доходности конкретного вклада, но и проверить актуальность и достоверность данных с помощью аналитических статей известных экономистов.


Источник — https://investbro.ru/

Выгодные инвестиции в 2017 и 2018 годах — куда лучше вложить деньги чтобы получать ежемесячный доход

Каждый из нас хотя бы раз задумывался о пассивном доходе. Но далеко не каждый смог правильно вложить деньги, и получить хоть какую-то прибыль. Напротив, из-за неудачного инвестирования, многие инвесторы потеряли все свои накопления. Так можно ли иметь пассивный доход? И куда вложить деньги, чтобы получать ежемесячный доход?

Содержание статьи

Что такое инвестирование

Не секрет, что на сегодняшний день самый лучший способ сохранить и приумножить деньги – это инвестировать их во что-либо. Однако, для того чтобы появился пассивный доход, инвестор должен немало трудиться. Речь идет не только о денежных суммах, которыми он готов рискнуть, но и о ежедневном составлении прогнозов, и принятии важных решений.

Таким образом, инвестирование – это процесс вложения денег, с целью получения прибыли. Причем получение доходов может быть как в краткосрочном, так и в долгосрочном периоде.

Немаловажным также является факт наличия денежных средств, которые станут приносить прибыль. Для того чтобы скопить необходимую сумму, будущий инвестор должен откладывать не менее 1/10 части от своего активного дохода, а так же досконально изучить рынок инвестиций.

Что нужно учесть при вложении денег

Для того чтобы вложения приносили желаемую прибыль, инвестор должен учитывать следующие правила:

  1. Инвестировать необходимо только свободные денежные средства. Свободными деньгами являются суммы, оставшиеся от уплаты необходимых платежей, и покрытия потребностей. Если игнорировать данное правило, то можно попасть в сложное финансовое положение. Также не стоит рисковать средствами, взятыми в кредит. Вне зависимости от того было удачным инвестирование или нет, ежемесячные платежи банку оплачивать все равно придется;
  2. Не стоит рассчитывать на пассивный доход сразу. Наверняка инвестору придется направлять всю полученную прибыль на увеличение первоначального капитала;
  3. Грамотный инвестор всегда составляет план. В нем четко отражаются суммы вложенных денег, и проводимые операции. Главное правило при составлении такого плана – это то, что он должен быть достаточно гибким, чтобы суметь подстроиться под изменяющиеся экономические процессы;
  4. Каждый инвестор знает, что: «Не стоит класть все яйца в одну корзину»! Другими словами, не нужно инвестировать деньги только в один проект. При тщательном анализе, и грамотном подходе, хотя бы одно из направлений должно принести прибыль;
  5. Наличие постоянного контроля. Необходимо регулярно отслеживать ситуацию, чтобы вовремя принимать решения, и предотвратить возможные потери;
  6. Не стоит рассчитывать на моментальное получение прибыли. Проекты, которые сулят быстрые и большие деньги – это творение рук мошенников. Если покуситься на заманчивые предложения, то можно остаться без накоплений.

Следование таким несложным правилам поможет инвесторам не только сохранить деньги, но и получить немалую прибыль.

Виды инвестирования в 2017 году, и их описание. Прогноз инвестирования на 2018 год

«Куда выгодно вложить деньги?» — этот вопрос беспокоит каждого инвестора. Для того чтобы ответить на него, необходимо знать какие виды инвестирования существуют.

Способы вложения денег более подробно представлены в таблице:

№ п/п Вид инвестирования Описание Плюсы Минусы
1 Собственный бизнес или «стартап». Считается самым выгодным вложением денег. Неограниченный период инвестирования; Уровень прибыли
целиком зависит от самого предпринимателя.
Тяжелый вид инвестирования; имеет низкий уровень
ликвидности.
2 Банковские вклады Депозит – самый распространенный вид инвестирования, с
целью получения ежемесячного дохода.
Высокий уровень ликвидности; стабильный доход; деньги
застрахованы Фондом Гарантирования Вкладов в пределах сумм,
установленных государством.
Краткосрочная инвестиция; депозиты банков России в период с
2017-на начало 2018 г. имеют низкую процентную ставку;
уровень вознаграждения по вкладам зависит от экономических
процессов страны.
3 Ценные бумаги Покупка ценных бумаг может принести огромную прибыль Стабильный доход; средний уровень ликвидности; долгосрочная
инвестиция.
Скупка бумаг ведется на фондовом рынке через брокеров,
которые берут определенный процент за свою работу;
требуется детальное изучение фондовой биржи, а так же
немалый первоначальный капитал.
4 Недвижимость, либо земля Самый популярный вид инвестирования Стабильность, высокий доход, долгосрочное вложение Требуется большой первоначальный капитал; низкий уровень
ликвидности.
5 Драгоценные металлы В качестве ценных металлов выступают: золото, платина или
серебро.Золото в свою очередь является показателем уровня инфляции
в стране.
Долгосрочность, высокий уровень ликвидности Требуется уделить особое внимание к условиям хранения
драгоценностей; нестабильность – стоимость ценных металлов
может резко упасть.
6 Иностранные валюты Покупка иностранной валюты сможет принести немалый доход,
если ее купить по низкому курсу, а продать за более высокую
цену. Однако в последнее время покупка иностранных денег
ведется лишь с целью сохранности средств. Сейчас наиболее
выгодно покупать Иен, и Юань.
Долгосрочность, высокий уровень ликвидности Не все банки России работают с Йеном, например. Более того,
чтобы обменять такую валюту потребуется отдать банку
комиссию в размере 10%.
7 Криптовалюта Данный термин недавно появился в России, и понимается как
«виртуальная валюта» или «биткоин». За нее также можно
покупать товары и услуги в интернете при условии согласия
продавца.
Среднесрочное вложение; не требует большого стартового
капитала; простота в покупке; валюта имеет огромный
потенциал.
Присутствует туманность сделок; У покупателя остается много
вопросов, нежели ответов; непонятно кто продает, и в какой
момент может наступить обвал криптовалюты. Поэтому
совершать сделки приходится, только основываясь на
собственную интуицию.
8 Форекс Представляет собой такой же обменный пункт, но только в
интернете. Происходит покупка и продажа валюты, ценных
бумаг, золота и прочее. Инвестор вкладывает свои сбережения
в Памм счета. Многие банки имеют своих трейдеров, и неплохо
зарабатывают на рынке форекс.
Среднесрочность инвестиций; высокий уровень дохода; высокая
ликвидность.
Высокий риск. Для того чтобы уметь торговать на форекс
требуются необходимые знания. Иначе это будет не
инвестиция, а игра в казино; С осторожностью нужно
отнестись к выбору брокера. Очень много мошеннических
площадок.

Приведенный список инвестиций не является исчерпывающим, но он самый актуальный в России. Существует еще много различных видов вложений, например, венчурные инвестиции, паи, антиквариат, и прочее. Из всего многообразия видов вложения, инвестор может выбрать наиболее подходящий. Однако не стоит забывать, что всегда есть риски.

Какие существуют риски вложения денег, и как их минимизировать

Инвестировать — значит рисковать. Не секрет, что самым большим риском является потеря не только прибыли, но и всего капитала. Однако между риском и доходностью прослеживается некая связь. Чем выше риск, тем уровень прибыли инвестора будет выше, и наоборот.

Для того чтобы минимизировать риски инвестор должен с особой внимательностью отнестись к своей стратегии. Инвестирование – это не место эмоциям, поэтому здесь важно четко понимать ситуацию, и вовремя принимать необходимые действия.

По своей сути инвестиции бывают:

  • Низкорисковые;
  • Среднерисковые;
  • Высокорисковые.

Низкорисковые инвестиции дают возможность инвестору получить небольшой, но стабильный доход. К ним можно отнести: банковский депозит, векселя, накопительные и страховые программы. В случае банкротства компании первоначальный капитал инвестора будет полностью возвращен.

Среднерисковые вложения приносят высокий уровень дохода. Однако риск потерять большую часть капитала присутствует. К такой категории инвестиций можно отнести: акции коммерческих банков, сдача недвижимости в аренду, паи и т.д. Не стоит также забывать, что многие коммерческие банки предлагают повышенные процентные ставки. В случае если инвестор принимает решение поместить деньги на депозите такого банка, он должен понимать, что фонд гарантирования вкладов не страхует такие вложения, и при банкротстве банковского учреждения есть риск потери всех сбережений.

Высокорисковые вложения способны принести инвестору огромные проценты прибыли. К ним можно отнести: Форекс, собственный бизнес, криптовалюты и прочее.

Успех инвестора зависит не только от правильного выбора вложения денег, но и от того насколько он умеет управлять самим процессом инвестирования.

Для того чтобы стать успешным инвестором нужно:

  1. Осуществлять постоянный мониторинг экономического климата страны и в мире;
  2. Разрабатывать стратегию и план действий;
  3. Стабильное финансовое обеспечение. Например, зарплата.
  4. Наличие страховки;
  5. Обеспечить процесс инвестирования всем необходимым. Это не только материальная база, но и техническое оснащение;
  6. Постоянный контроль процесса инвестирования;
  7. Умение принимать быстрые решения в сложных ситуациях.

Из всего вышеперечисленного следует, что инвестирование – это огромный и тяжелый труд, который требует специальных знаний и умений, а так же колоссального терпения и выдержки.

Топ-5 стран ЕС, куда инвестируют граждане РФ — Офтоп на vc.ru

{«id»:69891,»type»:»num»,»link»:»https:\/\/vc.ru\/flood\/69891-top-5-stran-es-kuda-investiruyut-grazhdane-rf»,»gtm»:»»,»prevCount»:null,»count»:0}

{«id»:69891,»type»:1,»typeStr»:»content»,»showTitle»:false,»initialState»:{«isActive»:false},»gtm»:»»}

{«id»:69891,»gtm»:null}

1401 просмотров

Россия — одна из лидирующих в мир стран по числу миллионеров, уезжающих на постоянное жительство за границу. По данным New World Wealth, в 2018 году РФ покинули семь тысяч богатых людей (достаток от $1 млн и выше). Такие переезды обычно связаны с денежными вложениями — например, инвестициями в недвижимость по миграционной программе ради гражданства или вида на жительство. Те состоятельные люди, которые уезжать не собираются, все равно заинтересованы в «запасном аэродроме», обеспечить который помогают заграничные вложения. Наконец, инвестиции — способ заставить работать уже накопленные средства.

В этой статье расскажем о том, как обстоят дела у российских инвесторов и какие страны Европы привлекают россиян в плане инвестиций.

Тенденции

По информации крупной консалтинговой фирмы в сфере жилой и коммерческой недвижимости Knight Frank, летом 2018 года количество покупок за границей выросло в полтора раза по отношению с годом 2017. Эксперты также отмечают, что изменилась структура спроса.

В 2017 году 65% сделок составляла коммерческая недвижимость, а годом позже акцент сместился на курортную. Россияне покупали виллы и апартаменты не только для жизни, но и в качестве выгодной инвестиции. Летом россияне особенно активно инвестировали в недвижимость отельного типа.

Состоятельные люди из РФ выбирают прибыльную недвижимость в государствах с мощной экономикой и предсказуемым будущим. Чаще всего эти инвесторы не планируют оседать в выбранных странах навсегда, а готовят там «запасной аэродром», диверсифицируют активы и стремятся получать доход от имеющихся денег. Половину всех заграничных сделок россияне в 2018 году совершили с целью приумножения средств.

Хотя доля коммерческих объектов и упала, она все еще остается значительной. Популярны гостиницы, супермаркеты, земля, предложения редевелопмента и девелопмента.

Бюджет заграничных вложений граждан РФ в недвижимость остается низким, если сравнивать с последними годами до кризиса. Так, раньше значительная доля покупок приходилась на виллы за €10–20 млн, то в 2018 году интересовались виллами за €2–4 млн. Большую часть сделок по дорогой недвижимости за границей совершают в рамках бюджета от €1 до 3 млн.

В целом, российские миллионеры — одни из самых консервативных на планете. В среднем по миру инвестиции в активы с гарантированным доходом — финансовые инструменты, облигации — составляют 37% в портфелях состоятельных людей. Такую цифру приводит Knight Frank в исследовании The Wealth Report 2019. А доля таких вложений в портфелях россиян превышает половину: 26% приходится на инструменты финансового рынка, 27% — на облигации.

Этот консерватизм — следствие структуры богатого класса России. Большинство его представителей — топ-менеджеры и владельцы средних и больших компаний, а не рантье. Собственный бизнес — обычно главный их актив, что и определяет структуру портфеля.

20% инвестиций россиян приходится на недвижимость — это среднемировой уровень. Посмотрим, в какую недвижимость и в каких странах ЕС вкладывают граждане РФ.

Сколько ультра-богатых людей владеет недвижимостью за пределами своей родной страны в процентах

Источник: The Wealth Report Attitudes Survey 2019

Кипр

Кипрский рынок недвижимости предлагает состоятельным россиянам несколько привлекательных инвестиционных направлений. Деньги вкладывают в местные инфраструктурные проекты, возведение жилых и курортных комплексов и редевелопмент гостиниц. Вызывают интерес коммерческие участки под застройку и покупка уже существующих и работающих бизнесов.

{ «osnovaUnitId»: null, «url»: «https://booster.osnova.io/a/relevant?site=vc&v=2», «place»: «between_entry_blocks», «site»: «vc», «settings»: {«modes»:{«externalLink»:{«buttonLabels»:[«\u0423\u0437\u043d\u0430\u0442\u044c»,»\u0427\u0438\u0442\u0430\u0442\u044c»,»\u041d\u0430\u0447\u0430\u0442\u044c»,»\u0417\u0430\u043a\u0430\u0437\u0430\u0442\u044c»,»\u041a\u0443\u043f\u0438\u0442\u044c»,»\u041f\u043e\u043b\u0443\u0447\u0438\u0442\u044c»,»\u0421\u043a\u0430\u0447\u0430\u0442\u044c»,»\u041f\u0435\u0440\u0435\u0439\u0442\u0438″]}},»deviceList»:{«desktop»:»\u0414\u0435\u0441\u043a\u0442\u043e\u043f»,»smartphone»:»\u0421\u043c\u0430\u0440\u0442\u0444\u043e\u043d\u044b»,»tablet»:»\u041f\u043b\u0430\u043d\u0448\u0435\u0442\u044b»}} }

По сведениям Knight Frank, востребованы у инвесторов девелоперские проекты в Лимассоле, Ларнаке и Айя-Напе; арендаторы приобретают офисные здания и блоки в Никосии и той же Ларнаке. Доходность арендного бизнеса на Кипре достигает 5–8%, а у проектов редевелопмента и девелопмента этот показатель выше.

Часть кипрских вложений россиян приходится на программу гражданства за инвестиции. Кипр — одна из немногих стран Европейского союза, где можно получить паспорт за инвестиции в экономику и недвижимость. Вложив €2 млн в девелоперский проект, коммерческую или жилую недвижимость, в действующий бизнес, можно за полгода оформить паспорт Кипра и стать полноценным гражданином ЕС. Это означает безвизовый въезд в 173 страны мира, в том числе в Канаду, Японию, Великобританию, другие страны ЕС и Шенгенского соглашения. Кроме того, кипрский налог на прибыль самый низкий из европейских — 12.5%.

В поисках кипрского гражданства россияне инвестируют в находящиеся на берегу виллы. Например, клиенты Knight Frank в 2018 году в основном искали виллы в диапазоне €4–6 млн, планируя жить там постоянно.

Другой вариант вложения в Кипр с миграционной выгодой, которым пользуются россияне — программа ПМЖ за инвестиции. Это значительно дешевле, чем сразу паспорт: минимальная инвестиция в недвижимость составляет €300 тыс. И быстрее: постоянное резидентство оформляют за срок от трех месяцев. После этого можно жить на Кипре, владеть там бизнесом, получать дивиденды, а через семь лет — стать гражданином через натурализацию. Россияне, которые выбирают этот путь, обычно вкладывают в апартаменты в строящихся комплексах.

Кипр — популярное туристическое направление, а граждане РФ составляют значительную и растущую долю в этом потоке. Миллионеры покупают виллы и апартаменты на берегу Лимассола, который пользуется популярностью среди любителей яхт из-за качественных причалов и другой связанной инфраструктуры.

Франция

Франция — традиционно любимое состоятельными россиянами место. Популярностью пользуется Лазурный Берег, особенно курортные коммуны Канны, Антиб, Сен-Тропе, Кап-Ферра.

По данным Knight Frank, шесть лет назад богатых граждан РФ во Франции интересовали в основном виллы и поместья с виноградниками, а теперь их сменили инвестиции. Востребованная стратегия — покупка ресторана или гостиницы для редевелопмента. Чтобы найти подходящий объект, требуются усилия, но они окупаются благодаря популярности Лазурного Берега, на которую не влияют кризисы и другие внешние обстоятельства. Культурная и светская жизнь Ривьеры всегда будут привлекать состоятельных людей со всего мира.

Кроме того, вложение во французскую недвижимость тоже можно приятно совместить с миграционными целями. В стране стране работает программа ВНЖ на основании наличия недвижимости и финансовой независимости. В отличие от других программ такого рода, французская не требует купить или арендовать объект на определенную сумму, главное условие — наличие этой самой недвижимости. Финансово независимым в контексте программы считается человек с ежемесячным доходом в €1,3 тыс. или с €15,6 тыс. на банковском счете. ВНЖ дает возможность жить во Франции и ездить без виз по странам Шенгена, ведет к ПМЖ и гражданству.

Германия

Эта страна, по информации Knight Frank, занимает лидирующее место по количеству сделок с участием российских инвесторов и бюджетом от €10 млн. Немецкое законодательство очень строго регламентирует местный рынок недвижимости, что делает его одним из самых стабильных и надежных в Европе.

Коммерческая недвижимость в Германии — вариант для тех, кто предпочитает комфортные, консервативные и долгосрочные инвестиции. Обычно арендаторы в немецких бизнес-центрах и ТЦ подписывают договоры на сроки в 5–10 лет. Для инвестора это означает безопасность вложения и неплохую по меркам ЕС доходность в 3–5% годовых. Спросом среди россиян пользуются новые и красивые объекты в хороших районах.

В сделках размером от €10 млн часто фигурируют бизнес-центры, гостиницы в Мюнхене и во Франкфурте. В последнее время набирают популярность инвестиции россиян в инфраструктуру здравоохранения — клиники и дома престарелых. Рынок не всегда может удовлетворить спрос по этому направлению, поэтому инвесторам часто приходится вкладывать в строительство таких объектов, а не в уже готовые. В Германии сформировалась целая культура обустройства жилого пространства для престарелых с разными потребностями, и вложения в это направление в целом популярны довольно давно.

Что касается не таких дорогих инвестиций, то в сегменте до €10 млн чаще всего встречаются запросы на сравнительно небольшие коммерческие объекты — скажем, гостиницы или супермаркеты в Гамбурге, Берлине, Лейпциге. Такую недвижимость часто сдают в аренду, и тогда она демонстрирует хорошую доходность. Кроме того, она остается ликвидной в случае перепродажи.

Если же инвестор ищет варианты вложения не только выгодного, но и статусного, то распространенное решение для Германии — автосалоны Mercedes и BMW.

Охотники за домами: Процент ультра-богатых людей, которые хотят приобрести недвижимость в 2019

Источник: The Wealth Report Attitudes Survey 2019

Италия

В курортной части Италии среди богатых россиян пользуется популярностью жилая недвижимость на островах Гарда и Комо, в регионах Сардиния и Тоскана, а также объекты здравоохранения. Это может быть, например, редевелопмент санатория или нечто подобное. Такие проекты прорабатываются точечно под конкретного инвестора. Предложения в указанных локациях пользуются стабильным спросом и будут оставаться привлекательными для инвесторов всего мира, в том числе и из России, в любое время.

В последнее время многие состоятельные россияне, рассматривающие варианты инвестирования в Италии, интересуются Миланом, одной из мировых столиц моды. Вкладывают в гостиницы с известными международными операторами, бизнес-центры и большие сети пиццерий.

Великобритания

Пока не закончился Брексит, Британия остается в ЕС и в то же время остается популярным направлением для инвестирования среди богатых россиян. Но события последних лет — обострение отношений между Соединенным Королевством и Российской Федерацией, новые налоговые правила, пристальное внимание к подозрительным вложениям — повлияли на тренды.

Так, россияне, чьим излюбленным местом традиционно был Лондон, все чаще ищут варианты для инвестиций за пределами столицы — например, гостиницы в других крупных городах. Те же, кто всем равно выбирает величественный Лондон, присматриваются не к покупке жилья, а к аренде. Британская газета Financial Times приводит в пример россиянина, который предлагал £10 млн за аренду дорогого жилья на много лет вперед.

Также востребованы вложения в студенческие апартаменты. Некоторые предпочитают инвестировать в строительство новых комплексов для студентов — это требует от £10 млн фунтов. Если аппетиты и возможности скромнее, то можно приобрести квартиру-студию за £50 тыс. В обоих случаях доходность составит не менее 7% в год.

Один из путей инвестирования в Великобританию — программа Investor Visa Tier 1, которая предлагает британский вид на жительство в обмен на перемещение средств в экономику. Вложив £2 млн в местную компанию, можно получить ВНЖ в Британии, а через шесть лет — и гражданство. Путь к паспорту через резидентство будет на год короче, если инвестиция составит £5 млн. Этой программой пользуются инвесторы, которые планируют перебраться в Британию навсегда. Из-за нестабильных отношений между РФ и Соединенным Королевством таких россиян стало меньше, но в целом за последнее десятилетие граждане России составляют четверть всех получателей Investor Visa Tier 1.

Fidelity отмечает рекордную прибыль и доход

Эбигейл Джонсон с Fidelity Investments.

Эссдрас М Суарес | Бостонский земной шар | Getty Images

Fidelity Investments пережила исторический 2018 год, даже несмотря на то, что фондовые рынки показали худшие результаты за десятилетие.

Впервые в истории годовой доход Fidelity превысил 6 миллиардов долларов. Он завершил 2018 год с 19-процентным увеличением операционной прибыли, составившей 6,3 миллиарда долларов за год. Бостонская фирма заработала рекордные 20 долларов.Согласно годовому отчету Fidelity, в прошлом году выручка составила 4 миллиарда долларов, что примерно на 12 процентов больше, чем годом ранее.

Результатам помогло разнообразие в бизнесе Fidelity, поскольку фирма предприняла «обширные шаги», чтобы добавить продукты и услуги в розничные брокерские услуги, льготы на рабочем месте и институциональное инвестирование, сказала председатель и исполнительный директор Fidelity Эбигейл Джонсон в письме акционерам. .

Высокие результаты подчеркивают успех многолетних усилий Fidelity по добавлению новых направлений бизнеса помимо простого подбора акций.

«Разнообразная группа предприятий Fidelity и широкий набор инвестиционных решений помогли компенсировать негативные последствия падения фондового рынка для уровня активов компании», — говорится в ежегодном письме акционеров.

Рынки споткнулись в конце прошлого года, когда основные индексы показали худшие результаты за десятилетие. S&P 500 потерял 6 процентов в 2018 году. Для Fidelity активы под управлением сократились на 1,5 процента в конце прошлого года и составили 6 долларов.69 трлн. Активы под управлением включают деньги, которые Fidelity контролирует для пенсионных счетов и брокерских клиентов.

Для бизнеса по управлению активами беспорядки в четвертом квартале стали «значительным негативным фактором для показателей акционерного капитала Fidelity за год», — сказал в письме Стивен Нефф, президент Fidelity Asset Management. Тем не менее, управление активами показало хорошие результаты. В совокупности Fidelity заявила, что ее взаимные фонды превзошли конкурентов на 66%, 72% и 76% за последующие один, три и пять лет соответственно.

Прошлым летом компания объявила о наборе фондов с нулевой комиссией для розничных инвесторов. Они предлагают нулевые инвестиции и минимальные счета, никаких комиссий и комиссий за движение денег внутри страны. По словам Джонсона, с начала августа до конца прошлого года клиенты вложили в эти новые фонды «ZERO» активы на сумму 2,9 миллиарда долларов.

Общая клиентская база фирмы также выросла в прошлом году. Компания Fidelity, основанная семьей Джонсонов в 1946 году, в 2018 году обслужила 31,1 миллиона человек на рабочем месте и в сфере здравоохранения, что на 6% больше, чем годом ранее.20,8 млн розничных клиентов увеличились на 7% по сравнению с прошлым годом, а 7,1 млн счетов, управляемых посредниками на клиринговой и депозитарной платформе Fidelity, выросли на 6,5% по сравнению с концом 2017 года. и взаимные фонды. Но он также тратит около 2,5 миллиардов долларов в год на такие технологии, как блокчейн и искусственный интеллект, через Fidelity Labs и Центр прикладных технологий Fidelity. В октябре он расширился до новой компании Fidelity Digital Asset Services, чтобы предлагать услуги по хранению криптовалют.Согласно письму акционеров, новая компания реализовала своего первого институционального клиента в декабре.

Прямые инвестиции по странам и отраслям, 2018 г. опубликовано Бюро экономического анализа (БЭА). Снижение произошло из-за репатриации накопленных предыдущих доходов У.транснациональных корпораций S. от их зарубежных филиалов, в основном в ответ на Закон о снижении налогов и создании рабочих мест 2017 года. Это снижение отражает уменьшение на 75,8 млрд долларов США позиций в Латинской Америке и других странах Западного полушария, в первую очередь на Бермудских островах. По отраслям большая часть снижения приходится на дочерние компании холдингов, принадлежащие производителям США.

Позиция прямых иностранных инвестиций в США увеличилась с 319,1 млрд долларов США до 4,34 трлн долларов США в конце 2018 года с 4 долларов США.03 трлн на конец 2017 года. Увеличение в основном отражало увеличение на 226,1 млрд долларов США позиции из Европы, в первую очередь из Нидерландов и Ирландии. По отраслям наибольший рост приходится на филиалы в обрабатывающей промышленности, розничной торговле и недвижимости.

Влияние Закона о снижении налогов и занятости 2017 года на прямые инвестиции США за границу

TCJA, как правило, отменяет налоги на дивиденды или репатриированную прибыль транснациональных корпораций США из их иностранных филиалов.Дивиденды в размере 776,5 млрд долл. США в 2018 году превысили прибыль за год, что привело к отрицательному реинвестированию прибыли, ухудшив инвестиционную позицию впервые с 1982 года. В таблицах 3 и 4 представлена ​​информация о разбивке дивидендов по странам и отраслям.

По странам почти половина дивидендов в 2018 году была репатриирована из дочерних компаний на Бермудских островах (231,0 млрд долларов США) и Нидерландах (138,8 млрд долларов США). Ирландия была третьим по величине источником дивидендов, но ее ценность скрыта из-за требований конфиденциальности.В разбивке по отраслям в 2018 году больше всего репатриировались транснациональные корпорации США, занимающиеся химическим производством (209,1 млрд долларов США) и производством компьютеров и электронной продукции (195,9 млрд долларов США).

Прямые инвестиции США за границу (таблицы 1–6)

американских многонациональных предприятия (МНП) инвестируют почти в каждую страну, но их инвестиции в филиалы в пяти странах составляли более половины от общей суммы на конец 2018 года. Прямые инвестиции США за рубежом оставались крупнейшими в Нидерландах — 883 долл. США. .2 миллиарда, за ними следуют Великобритания (757,8 миллиарда долларов), Люксембург (713,8 миллиарда долларов), Ирландия (442,2 миллиарда долларов) и Канада (401,9 миллиарда долларов).

По отраслям иностранных филиалов, находящихся в непосредственном владении, инвестиции были в значительной степени сконцентрированы в холдинговых компаниях, на долю которых в 2018 году приходилось почти половина общего объема инвестиций. зарубежные филиалы, работающие в различных отраслях. По промышленности У.S. материнская компания, инвестиции в обрабатывающие МНП составили 54,0 процента позиции, за ними следуют МНП в области финансов и страхования (12,1 процента).

МНП США получили доход в размере 531,0 млрд долларов США в 2018 году от своих совокупных инвестиций за рубежом, что на 12,8% больше, чем в 2017 году.

Прямые иностранные инвестиции в США (таблицы 7–10)

По стране иностранной материнской компании на пять стран приходилось более половины общей позиции на конец 2018 года. Великобритания оставалась страной-лидером-инвестором с позицией в размере 560 долларов США.9 миллиардов. Канада (511,2 млрд долларов США) поднялась на одну позицию по сравнению с 2017 годом и стала второй по величине страной-инвестором, переместив Японию (484,4 млрд долларов США) на третье место, а Нидерланды (479,0 млрд долларов США) и Люксембург (356,0 млрд долларов США) поменялись местами, заняв четвертое и пятое места по величине инвестиций. странах на конец 2018 г. 

По стране конечного бенефициарного собственника (UBO) в первую пятерку стран с точки зрения позиции вошли Великобритания (597,2 млрд долларов), Канада (588,4 млрд долларов), Япония (488,4 млрд долларов).7 миллиардов), Германии (474,5 миллиарда долларов) и Ирландии (385,3 миллиарда долларов). Исходя из этого, инвестиции из Нидерландов и Люксембурга были намного ниже, чем по стране иностранной материнской компании, что указывает на то, что большая часть инвестиций иностранной материнской компании в этих странах в конечном итоге принадлежала инвесторам в других странах.

Прямые иностранные инвестиции в Соединенных Штатах были сосредоточены в производственном секторе США, на долю которого приходилось 40,8 процента позиции. Были также значительные инвестиции в финансы и страхование (12.1 процент).

Иностранные многонациональные корпорации получили доход в размере 208,1 млрд долларов США в 2018 году от совокупных инвестиций в США, что на 19,7% больше, чем в 2017 году.

Задержка обновления статистики прямых инвестиций

Обновления подробных статистических данных БЭА по странам и отраслям по прямым инвестициям США за рубежом и прямым иностранным инвестициям в США за 2016 и 2017 годы были отложены из-за последствий частичного закрытия федерального правительства, которое началось в конце декабря 2018 года.BEA обновит статистику за 2016 и 2017 годы в 2020 году вместе с обновлениями статистики за 2018 год.»

Следующий выпуск: июль 2020 г.
Прямые инвестиции по странам и отраслям, 2019 г.

 

%PDF-1.6 % 1766 0 объект > эндообъект внешняя ссылка 1766 260 0000000016 00000 н 0000008973 00000 н 0000009307 00000 н 0000009352 00000 н 0000009484 00000 н 0000009689 00000 н 0000009771 00000 н 0000009938 00000 н 0000623678 00000 н 0000623752 00000 н 0000623828 00000 н 0000623944 00000 н 0000624044 00000 н 0000624088 00000 н 0000624187 00000 н 0000624314 00000 н 0000624442 00000 н 0000624486 00000 н 0000624609 00000 н 0000624740 00000 н 0000624868 00000 н 0000624912 00000 н 0000625032 00000 н 0000625161 00000 н 0000625276 00000 н 0000625320 00000 н 0000625424 00000 н 0000625517 00000 н 0000625562 00000 н 0000625696 00000 н 0000625741 00000 н 0000625865 00000 н 0000625909 00000 н 0000626052 00000 н 0000626096 00000 н 0000626242 00000 н 0000626286 00000 н 0000626482 00000 н 0000626526 00000 н 0000626619 00000 н 0000626663 00000 н 0000626761 00000 н 0000626805 00000 н 0000626905 00000 н 0000626949 00000 н 0000627042 00000 н 0000627086 00000 н 0000627179 00000 н 0000627222 00000 н 0000627316 00000 н 0000627359 00000 н 0000627449 00000 н 0000627491 00000 н 0000627586 00000 н 0000627628 00000 н 0000627673 00000 н 0000627819 00000 н 0000627864 00000 н 0000628032 00000 н 0000628077 00000 н 0000628225 00000 н 0000628270 00000 н 0000628423 00000 н 0000628468 00000 н 0000628601 00000 н 0000628646 00000 н 0000628795 00000 н 0000628839 00000 н 0000629008 00000 н 0000629052 00000 н 0000629187 00000 н 0000629231 00000 н 0000629356 00000 н 0000629400 00000 н 0000629529 00000 н 0000629573 00000 н 0000629731 00000 н 0000629775 00000 н 0000629937 00000 н 0000629981 00000 н 0000630131 00000 н 0000630175 00000 н 0000630329 00000 н 0000630373 00000 н 0000630417 00000 н 0000630462 00000 н 0000630617 00000 н 0000630662 00000 н 0000630827 00000 н 0000630872 00000 н 0000631024 00000 н 0000631069 00000 н 0000631201 00000 н 0000631246 00000 н 0000631394 00000 н 0000631439 00000 н 0000631623 00000 н 0000631668 00000 н 0000631783 00000 н 0000631828 00000 н 0000631963 00000 н 0000632008 00000 н 0000632169 00000 н 0000632214 00000 н 0000632361 00000 н 0000632406 00000 н 0000632560 00000 н 0000632605 00000 н 0000632754 00000 н 0000632799 00000 н 0000632950 00000 н 0000632995 00000 н 0000633145 00000 н 0000633190 00000 н 0000633335 00000 н 0000633380 00000 н 0000633509 00000 н 0000633554 00000 н 0000633697 00000 н 0000633742 00000 н 0000633861 00000 н 0000633905 00000 н 0000634023 00000 н 0000634067 00000 н 0000634248 00000 н 0000634292 00000 н 0000634496 00000 н 0000634540 00000 н 0000634710 00000 н 0000634754 00000 н 0000634942 00000 н 0000634986 00000 н 0000635181 00000 н 0000635225 00000 н 0000635396 00000 н 0000635440 00000 н 0000635589 00000 н 0000635633 00000 н 0000635733 00000 н 0000635777 00000 н 0000635900 00000 н 0000635944 00000 н 0000636071 00000 н 0000636115 00000 н 0000636255 00000 н 0000636299 00000 н 0000636464 00000 н 0000636508 00000 н 0000636686 00000 н 0000636730 00000 н 0000636899 00000 н 0000636943 00000 н 0000637105 00000 н 0000637149 00000 н 0000637324 00000 н 0000637368 00000 н 0000637534 00000 н 0000637578 00000 н 0000637703 00000 н 0000637747 00000 н 0000637893 00000 н 0000637937 00000 н 0000638116 00000 н 0000638160 00000 н 0000638327 00000 н 0000638371 00000 н 0000638546 00000 н 0000638590 00000 н 0000638761 00000 н 0000638805 00000 н 0000638996 00000 н 0000639040 00000 н 0000639192 00000 н 0000639236 00000 н 0000639397 00000 н 0000639441 00000 н 0000639605 00000 н 0000639649 00000 н 0000639810 00000 н 0000639854 00000 н 0000640061 00000 н 0000640105 00000 н 0000640291 00000 н 0000640335 00000 н 0000640543 00000 н 0000640587 00000 н 0000640757 00000 н 0000640801 00000 н 0000640948 00000 н 0000640992 00000 н 0000641158 00000 н 0000641202 00000 н 0000641341 00000 н 0000641385 00000 н 0000641537 00000 н 0000641581 00000 н 0000641734 00000 н 0000641778 00000 н 0000641910 00000 н 0000641954 00000 н 0000642096 00000 н 0000642140 00000 н 0000642277 00000 н 0000642321 00000 н 0000642456 00000 н 0000642500 00000 н 0000642627 00000 н 0000642671 00000 н 0000642820 00000 н 0000642864 00000 н 0000642908 00000 н 0000642953 00000 н 0000643118 00000 н 0000643163 00000 н 0000643292 00000 н 0000643337 00000 н 0000643469 00000 н 0000643513 00000 н 0000643557 00000 н 0000643602 00000 н 0000643744 00000 н 0000643789 00000 н 0000643905 00000 н 0000643950 00000 н 0000644143 00000 н 0000644187 00000 н 0000644311 00000 н 0000644355 00000 н 0000644491 00000 н 0000644535 00000 н 0000644667 00000 н 0000644711 00000 н 0000644833 00000 н 0000644877 00000 н 0000645022 00000 н 0000645066 00000 н 0000645282 00000 н 0000645326 00000 н 0000645466 00000 н 0000645510 00000 н 0000645666 00000 н 0000645710 00000 н 0000645842 00000 н 0000645886 00000 н 0000646075 00000 н 0000646119 00000 н 0000646256 00000 н 0000646300 00000 н 0000646411 00000 н 0000646455 00000 н 0000646612 00000 н 0000646656 00000 н 0000646782 00000 н 0000646826 00000 н 0000646954 00000 н 0000646998 00000 н 0000647145 00000 н 0000647189 00000 н 0000647233 00000 н 0000005496 00000 н трейлер ]>> startxref 0 %%EOF 2025 0 объект>поток xZ{tf汏d(0 YRTI EBDjPDTإZZۨўhk=z{gfgg&ӿ90~

) Баффет сетует на отсутствие хороших инвестиций, даже несмотря на то, что прибыль Berkshire установила рекорд

26 февраля (Рейтер) — Уоррен Баффет в субботу дал понять, что продолжит свое вязание, оплакивая отсутствие хороших инвестиционных возможностей для Berkshire Hathaway Inc (BRKa.N), так как он сидит на огромной куче денег даже после выкупа огромного количества собственных акций.

В своем широко читаемом ежегодном письме акционерам Berkshire 91-летний миллиардер выразил твердое доверие к Berkshire, заявив, что его акцент на инвестировании в сильный бизнес и акции приносит пользу инвесторам с аналогичной долгосрочной ориентацией.

«Люди, которые довольны своими инвестициями, в среднем достигают лучших результатов, чем те, кого мотивируют постоянно меняющиеся заголовки, болтовня и обещания», — написал Баффет.

Зарегистрируйтесь сейчас и получите БЕСПЛАТНЫЙ неограниченный доступ к Reuters.com

Зарегистрируйтесь

Отмечая в целом риски изменений в мировой политике, терроризм и кибератаки, Berkshire сохраняет осторожность.

Денежные средства выросли почти до рекордных 146,7 млрд долларов даже после того, как Berkshire выкупила собственные акции на 51,7 млрд долларов в 2020 и 2021 годах. по-прежнему трудно найти после шести лет без каких-либо.

«Сегодня внутренние возможности приносят гораздо большую отдачу, чем приобретения», — писал он.

Многие из этих возможностей окупились в 2021 году.

Операционная прибыль выросла на 25% до рекордных 27,46 млрд долларов, причем более одной трети пришлось на железную дорогу BNSF и Berkshire Hathaway Energy, несмотря на сбои в цепочке поставок из-за COVID-19. В четвертом квартале операционная прибыль выросла на 45%.

Чистая прибыль за весь год увеличилась более чем вдвое и достигла рекордных 89,8 млрд долларов благодаря прибыли от инвестиций Баффета в Apple Inc (AAPL.O), Bank of America Corp (BAC.N), American Express Co (AXP.N) и другие акции обширного портфеля Berkshire.

«Он рассказывает историю многогранного двигателя роста», — сказал Том Руссо, партнер Gardner, Russo & Quinn в Ланкастере, штат Пенсильвания, давний инвестор Berkshire. «Основной посыл заключается в том, что Berkshire нашла несколько великолепных предприятий, так что давайте отметим их».

Только доля Apple на 31 декабря составила 161,2 миллиарда долларов, что более чем в пять раз превышает 31 доллар.1 миллиард Berkshire заплатил за это. Баффет назвал Тима Кука из Apple «блестящим» исполнительным директором.

Выкуп акций составил 27 миллиардов долларов в 2021 году, но замедлился в 2022 году и составил 1,2 миллиарда долларов. Цена акций Berkshire на 2% ниже своего рекордного максимума.

«Терпение и дисциплина Баффета позволили ему совершить крупнейшее приобретение в истории Berkshire — собственные акции со значительной скидкой по сравнению с их текущей рыночной ценой», — сказал Джим Шанахан, аналитик Edward Jones & Co.

«ЧЕТЫРЕ ГИГАНТА»

В своем письме Баффет рекламировал то, что он назвал «четырьмя гигантами» Berkshire, включая его масштабные страховые операции, BNSF, Berkshire Hathaway Energy и долю Apple.

«Наша цель — сделать значимые инвестиции в бизнес с долгосрочными экономическими преимуществами и первоклассным генеральным директором», — написал Баффет.

Он также сказал, что Berkshire предпочитает «старомодный вид прибыли», включая 6 миллиардов долларов в прошлом году на железной дороге BNSF, бросая тень на компании, которые могут манипулировать своими результатами для повышения цен на свои акции.

«Обманчивые« корректировки »прибыли — если использовать вежливое описание — стали более частыми и более причудливыми по мере роста акций», — написал Баффет. «Говоря менее вежливо, я бы сказал, что бычьи рынки порождают раздутых быков…»

Баффет сказал, что огромная денежная доля Berkshire была «не каким-то ненормальным выражением патриотизма», а скорее защитой от потерь в ее обширных страховых операциях, включая бизнес, страхующий от крупных катастроф.

Дядя Сэм выигрывает от размера Berkshire, сказал Баффет, собирая 3 доллара.3 миллиарда подоходного налога с компании в 2021 году из 402 миллиардов долларов общих поступлений от корпоративного подоходного налога, полученных Казначейством США.

Баффет также пообещал сохранить более 30 миллиардов долларов наличными, после того как долго говорил, что 20 миллиардов долларов — это минимум. Это все еще оставляет много возможностей для правильного приобретения.

«У них тяжелые времена (сделки по приобретению), учитывая пену на рынке и трудности с конкуренцией с частными инвестиционными компаниями и SPAC», — сказала аналитик CFRA Research Кэти Сейферт, имея в виду компании по приобретению специального назначения.

Годовой отчет Berkshire, также опубликованный в субботу, включал письмо от вице-председателя Грега Абеля, в котором описывалась приверженность компании устойчивому развитию и защите окружающей среды.

59-летний Абель стал бы исполнительным директором Berkshire, если бы Баффет не смог продолжить работу. Портфельные менеджеры Тодд Комбс и Тед Вешлер, инвестировавшие 34 миллиарда долларов, должны будут контролировать вложения в акции Berkshire.

Более 90 операционных подразделений компании также включают мороженое Dairy Queen, конфеты See’s и несколько промышленных предприятий.

Berkshire также заявила в субботу, что планирует впервые с 2019 года провести свои обычные выходные для акционеров в Омахе, включая годовое собрание 30 апреля.

«Вудсток для капиталистов», как Баффет называет выходные, обычно собирает около 40 000 человек для покупок, обедов, 5-километрового забега и других мероприятий.

Для участия в ежегодном собрании и получения некоторых скидок на покупки потребуется подтверждение вакцинации против COVID-19.

Зарегистрируйтесь сейчас и получите БЕСПЛАТНЫЙ неограниченный доступ к Reuters.com

Регистрация

Отчет Джонатана Стемпеля из Нью-Йорка; под редакцией Меган Дэвис, Дайан Крафт и Синтии Остерман

Наши стандарты: Принципы доверия Thomson Reuters.

6 факторов, которые способствовали падению фондового рынка в 2018 году

2018 год был не самым удачным для фондового рынка. С начала года промышленный индекс Доу-Джонса потерял около 10 процентов своей стоимости, как и S&P 500. Индекс Nasdaq упал примерно на 8 процентов.

Подавляющее большинство потерь пришлось на октябрь, когда фондовый рынок, переживший самый продолжительный бычий рост в истории, стал резко ухудшаться. Фондовый рынок близок к худшему декабрю с 1931 года, но он также установил рекорд однодневного роста в среду, когда индекс Доу-Джонса подскочил более чем на 1000 пунктов.

Неприятности фондового рынка приходят, несмотря на признаки того, что экономика в целом по-прежнему чувствует себя хорошо — с рекордно низким уровнем безработицы, сильным ростом ВВП и относительно низкой инфляцией.

Но в этом году ряд других факторов перевесил эти положительные экономические показатели. Торговая война президента Дональда Трампа с Китаем, замедление глобального экономического роста и опасения, что Федеральная резервная система слишком быстро повышает процентные ставки, — все это способствовало пессимистичной реакции фондового рынка. Приостановка работы федерального правительства, начавшаяся рано утром в субботу, только усилила тревогу.

Многие из тех же факторов, которые повлияли на экономику в 2018 году, вероятно, сохранятся и в новом году.Вот шесть.

Тарифы вызывают неопределенность

Тарифы администрации Трампа на импортный алюминий, сталь и другие товары привнесли большую неопределенность в мировую экономику.

Проблемы на фондовом рынке продолжаются, несмотря на признаки того, что экономика в целом по-прежнему чувствует себя хорошо.

В мае Трамп решил не щадить ни одну страну, включая союзников США, от тарифов на сталь и алюминий. Торговая война, сосредоточенная вокруг Китая, продолжала обостряться, пока Трамп и президент Китая Си Цзиньпин ранее в этом месяце не договорились отложить введение новых тарифов на 90 дней.

Но даже если к марту удастся достичь более прочного соглашения, некоторый ущерб уже нанесен.

ПОДРОБНЕЕ: Чему нас учит история о последнем падении фондового рынка

В этом году Шанхайская фондовая биржа потеряла четверть своей стоимости, а ВВП Китая вырос на 6,5% в третьем квартале — все еще большой прирост, но самый медленный рост со времен мирового финансового кризиса десять лет назад. Китай также сообщил ранее в этом месяце, что он зафиксировал более низкие, чем ожидалось, промышленное производство и розничные продажи, объявление, которое быстро распространилось по мировым рынкам и помогло спровоцировать падение индекса Доу-Джонса почти на 500 пунктов.

Федеральная резервная система и повышение процентных ставок

В этом году Федеральная резервная система повышала процентные ставки четыре раза. Ранее в этом месяце, на последнем заседании ФРС в 2018 году, председатель Джером Пауэлл дал понять, что совет управляющих центрального банка, скорее всего, будет меньше повышать ставки в следующем году, но инвесторы не успокоились, и промышленный индекс Доу-Джонса упал на 352 пункта.

Председатель правления Федеральной резервной системы Джером Пауэлл выступает на пресс-конференции после заседания Федерального комитета по открытым рынкам в Вашингтоне, 10 декабря.19, 2018. REUTERS/Юрий Грипас

Падение подчеркнуло опасения на Уолл-Стрит, что дальнейшее повышение процентных ставок может спровоцировать рецессию — беспокойство, которое Трамп выражал неоднократно.

На прошлой неделе агентство

Bloomberg сообщило, что Трамп рассматривает возможность увольнения Пауэлла, хотя неясно, сможет ли президент это сделать.

У ФРС есть еще одна проблема, о которой стоит беспокоиться. Снижение процентных ставок — самый большой инструмент банка для борьбы с экономическим спадом. Но текущие базовые ставки по-прежнему относительно низки, и если грянет новая рецессия, у ФРС не будет достаточно гибкости, чтобы попытаться оживить экономику, сказал Итай Гольдштейн, профессор финансов в Школе Уортона Пенсильванского университета.

Федеральная резервная система и другие крупные центральные банки мира также ужесточают свою денежно-кредитную политику. Это снижает ликвидность на рынке, создавая препятствия для получения кредитов и займов — факторы, которые могут замедлить мировую экономику. Компании, которые держались на плаву благодаря снисходительному кредитованию, такие как Sears, могут оказаться в опасности, считает Лиз Энн Сондерс, главный инвестиционный стратег Charles Schwab.

Если грянет еще одна рецессия, у ФРС не будет достаточно гибкости, чтобы попытаться оживить экономику.

На выходных министр финансов Стивен Мнучин попытался развеять опасения по поводу ужесточения кредитного рынка, заявив, что у крупных банков страны достаточно денег для кредитования. Попытка Мнучина успокоить трейдеров, по-видимому, имела противоположный эффект: акции сильно упали в течение укороченного торгового дня в понедельник.

Большие технологии под пристальным вниманием

Пять крупных технологических компаний — Facebook, Apple, Amazon, Netflix и Google — составляют 11 процентов индекса S&P 500.

Когда у этих компаний дела идут хорошо, они могут поднять S&P 500 в целом, но когда они работают плохо, они также могут опустить индекс.

Хотя большинство гигантов Силиконовой долины по-прежнему получают приличную прибыль, в этом году они подверглись усиленному давлению со стороны регулирующих органов на фоне новостей о конфиденциальности данных и роли технологического сектора в президентских выборах 2016 года.

Конгресс сосредоточил внимание, в частности, на таких компаниях, как Google, Twitter и Facebook, которые подверглись критике за то, что они не сделали больше, чтобы помочь заблокировать вмешательство России в выборы 2016 года.

В 2018 году Facebook и другие крупные технологические компании столкнулись с более пристальным вниманием, в том числе со стороны законодателей в Конгрессе. Архивное фото Дадо Рувича/Illustration/Reuters

Тем временем у Apple есть иск в Верховном суде по антимонопольным обвинениям. А Amazon стала мишенью твитов Трампа, что усилило опасения инвесторов по поводу ее доходов.

Завышенная прибыль компании

Акции были относительно высокими в начале 2018 года. Промышленный индекс Доу-Джонса утроился с минимума Великой рецессии.

Некоторые биржевые наблюдатели предупреждали, что компании переоценены. Отношение цены к прибыли Шиллера — статистика, которая сравнивает прибыль компании с количеством ее акций и иногда используется как способ определить, переоценены ли акции, — в январе составляло 33,31. Сравните это с историческим средним значением 16,59. После последнего падения фондового рынка отношение цены к прибыли сейчас составляет 26,74.

Республиканская партия снижает налоги

В конце 2017 и начале 2018 года рынок получил дополнительный импульс благодаря пакету республиканских мер по снижению налогов, который Трамп подписал в конце прошлого года.

Снижение налогов, в том числе снижение ставки корпоративного налога, увеличило прибыль корпораций, что способствовало росту цен на акции. Выкуп акций был еще одним важным фактором. Многие компании, которые переводили свою прибыль из-за рубежа обратно в США, использовали деньги для выкупа собственных акций, что еще больше взвинтило цены на их акции.

Фондовый рынок — это не экономика

Стоит помнить, что между такими экономическими показателями, как уровень безработицы и фондовый рынок, есть принципиальная разница.

Экономические индикаторы смотрят в прошлое; они сообщают нам, каким был уровень безработицы за последние несколько недель или месяцев. Фондовый рынок, напротив, смотрит вперед; инвесторы всегда пытаются угадать, что произойдет дальше и как это может повлиять на компанию и ее прибыльность.

«Человеческой природе свойственно думать об экономике в хорошем или плохом смысле, — сказал Сондерс. Но для инвесторов фондового рынка, наблюдающих за положительными или отрицательными признаками в экономике, «лучше или хуже важнее, чем хорошо или плохо», — сказала она.

Некоторые экономические индикаторы намекают на грядущие неприятности. Темпы роста занятости в ноябре снизились, а средняя продолжительность рабочей недели сократилась.

Найм остается сильным, но если он ослабнет в 2019 году, это сделает инвесторов более пессимистичными и, вероятно, продаст акции, что может ускорить экономический спад.

Пол Сингер, инвестор Судного дня | The New Yorker

Буш приложил усилия, чтобы поощрять эксперименты в компании, инвестируя в стартапы в области здравоохранения и постоянно запуская новые продукты.Он истолковал комментарии Кона как означающие, что было слишком много «научных проектов, побочного бизнеса и ответвлений идей». (На самом деле Кон считал, что большинство этих проектов потерпели неудачу.) Кон хотел, чтобы Буш вел себя как другие руководители и сократил расходы компании на сто миллионов долларов. Наконец, Кон сказал: «Мы думаем, что быть генеральным директором — это замечательно. на двадцать лет. Наверное, тебе пора сделать шаг назад». Буш слышал от своих советников, что, когда Эллиотт хотел C.Э.О. чтобы уйти, хедж-фонд создал веб-сайт, который критиковал его и поощрял негативные отзывы о нем. (Эллиот отрицал создание таких веб-сайтов.) Кон сказал Бушу, что Эллиот хочет сотрудничать — по крайней мере, пока. Но предложенные изменения должны были произойти в ближайшее время.

Позже Кон отдельно встретился с советом директоров Athena и представил 45-страничный критический анализ руководства Буша, большая часть которого была сосредоточена на его поведении. Кон подчеркнул непочтительный тон Буша, когда он говорил о деловых вопросах, а также пьянство на корпоративных мероприятиях.Презентация включала анонимные комментарии нынешних и бывших сотрудников, жалующихся на выходки Буша. «Это не общежитие, это корпорация», — говорится в комментарии. На одном слайде временная шкала финансовых результатов Athena сопоставлялась с изображениями из аккаунта Буша в Instagram. Падения курса акций Athena чередовались с фотографиями Буша, который пять раз за три месяца отправлялся на Багамы; Сотрудники Athena в автобусе для вечеринок незадолго до того, как компания объявила о разочаровывающих доходах; и Буш в смешном костюме.На самом деле там не было ничего непристойного, кроме нескольких фотографий в аккаунте, таких как одна, не включенная в презентацию, на которой Буш был изображен с похмелья на курорте на Багамах перед вывеской, гласившей: «Упражнения заставляют вас выглядеть лучше голым, поэтому делает текилу. Ваш выбор» — были общедоступны и рисовали картину менее чем ответственного генерального директора. (Кон сказал, что инвестор изначально направил его к аккаунту в Instagram.) В какой-то момент Кон сказал совету директоров, что, «хотя это не его дело», похоже, что Буш «брал сотрудницу Athena на работу». лодка.(Буш признал, что женщина была на лодке в составе корпоративной парусной команды.) Буш сказал мне, что ожидал, что Эллиот примет участие в «убийстве репутации», но, узнав, что его оружие против него огорчило. Кон, с другой стороны, чувствовал, что он привел убедительный аргумент в пользу того, что Буш больше не должен управлять компанией.

Бушу неоднократно говорили, что лучшая защита от активистского хедж-фонда — поднять курс акций Athena.Он начал работать над сокращением расходов компании на сто миллионов долларов.

Эллиот вложил активные средства примерно в сотню компаний, и, по словам Кона, большинство кампаний прошло гладко. Эллиот обычно исследует эти предприятия — опрашивая клиентов, конкурентов и десятки бывших сотрудников — в течение нескольких месяцев или даже лет, прежде чем начать инвестиции. «Наш процесс каждый раз очень похож», — сказал мне Кон. «Мы приезжаем, вносим оперативные предложения, и в подавляющем большинстве случаев компания говорит: «О.К., это продуманно, мы рассмотрим это». Мы работаем вместе. Мы сделали это с десятками компаний». Кон сослался на работу Эллиота с такими компаниями, как Cognizant, Citrix и Akamai, как на пример «прекрасного партнерства», которое сделало компании сильнее. В Афине, по словам Кона, ситуация сложилась иначе. «Мы пришли с рекомендациями, выложили их на доску», — сказал он. «Большинство рекомендаций их особо не интересовало. Это был случай, когда у нас была уникальная ограниченная тяга.Кон сказал мне, что многие аргументы, которые он приводил Афине, были основаны на отзывах инвесторов и сотрудников, которые были разочарованы несерьезностью Буша. Кон был удивлен реакцией совета директоров на его предположение о том, что привычка Буша общаться с женщинами-сотрудниками может быть неуместной. По словам Кона, вместо того, чтобы пообещать изучить этот вопрос, член правления спросил, есть ли у него доказательства правонарушений. Когда он ответил, что нет — он только слышал истории, — разговор продолжился. (Представитель Athenahealth сказал, что правление серьезно относится ко всем предложениям, которые оно получает от акционеров.)

Хотя Кон настаивает на том, что большинство генеральных директоров приветствуют участие Эллиота, заметное количество кампаний активистов стали безобразными. Нефтегазовая компания Hess и ее генеральный директор Джон Хесс были втянуты в ожесточенную борьбу с Эллиоттом с 2013 года. продажа компании. Гесс попытался отвлечь Эллиотта, продав часть бизнеса, в том числе заправочные станции компании, и выкупив акции.

Давление, которое оказывает компания Elliott, в сочетании с ее устрашающей репутацией может сделать даже мягко звучащие заявления зловещими. В 2012 году Эллиотт инвестировал в Compuware, компанию по разработке программного обеспечения, базирующуюся в Детройте. Арбитражные показания бывших членов совета директоров Compuware намекают на то, насколько негативно они интерпретировали некоторые действия Эллиотта. Во время ранней встречи, как показал один из них, Кон представил папки, содержащие смущающую личную информацию о членах совета директоров, которую они усмотрели как угрозу обнародования содержимого.Кон якобы упомянул дочь одного из членов правления и неодобрительно прокомментировал винтажный Aston Martin генерального директора, автомобиль, о котором мало кто знал, что он владел им. Соучредитель компании Питер Карманос обвинил Эллиотта в «шантаже» совета директоров Compuware и, как сообщается, заметил, что фонд «может прийти, разорвать на части» компанию и «попытаться провести распродажу и, возможно, заработать двадцать долларов». процентов на свои деньги, и они выглядят героями».

Кон сказал мне, что руководство Compuware «твердо придерживалось этого лагеря страха.Он был удивлен тем, что материалы об их профессиональном опыте — которые, по его словам, содержались во всех этих папках — были «интерпретированы как досье с угрожающей личной информацией», и отметил, что вождение Aston Martin выглядело плохо для генерального директора. чьими крупнейшими клиентами были автопроизводители Детройта. В конечном итоге Compuware была продана частной инвестиционной компании.

В другом случае Эллиот приобрел 8,9% акций Telecom Italia, а затем ввязался в борьбу за контроль с другим крупным акционером, французским медиа-гигантом Vivendi, и его председателем в то время Винсентом Боллоре.Борьба Эллиотта снова совпала с обвинениями в коррупции, выдвинутыми против противника. В апреле, всего за несколько дней до собрания акционеров для избрания новых директоров, Боллоре был арестован полицией по подозрению в подкупе чиновников в двух африканских странах. (Боллоре отрицает какие-либо правонарушения.) На встрече Эллиотт взял под свой контроль две трети доступных мест в совете директоров, что, по словам Reuters, «переворот в совете директоров». Elliott утверждала, что ее инвестиции просто помогли выявить существовавшие ранее проблемы.

Некоторые тактики Сингера в Elliott также проявились в его политической жизни. Сингер поддерживает многочисленные средства массовой информации и научно-исследовательские институты, которые распространяют его идеи. Он является председателем аналитического центра Манхэттенского института политических исследований, который поощряет политику свободного рынка как средство решения вопросов внутренней политики. В нем работают десятки людей, которые пишут статьи, выступают с речами и издают книги. Сингер входит в правление журнала Commentary , а также является крупным финансовым спонсором Washington Free Beacon, консервативного новостного онлайн-издания, редактируемого Мэтью Континетти, бывшим редактором общественного мнения в The Weekly Standard .

The Beacon имеет давнюю и неоднозначную практику оплаты исследований оппозиции, как это было с Хиллари Клинтон во время президентской кампании 2016 года. Сингер был ярым противником Трампа во время республиканских праймериз, а в прошлом году выяснилось, что Beacon наняла фирму Fusion GPS для проведения исследований Трампа в первые месяцы кампании. К маю 2016 года, когда стало ясно, что Трамп будет кандидатом от республиканцев, Beacon приказал Fusion прекратить расследование.Fusion также был нанят Национальным комитетом Демократической партии и в конечном итоге составил досье Кристофера Стила, в котором утверждалось о сговоре между кампанией Трампа и российским правительством.

Наряду с Чарльзом и Дэвидом Кохами и Робертом Мерсером Сингер является одним из крупнейших финансовых спонсоров республиканских политических целей. Во время избирательного цикла 2016 года он внес двадцать четыре миллиона долларов. Его называют «активистом-донором», имея в виду его активное участие в работе кандидатов и кампаниях.Оперативники, которые работали с Сингером, рассказали мне, что он иногда прыгает по телефону в критические периоды кампании, чтобы поделиться идеями или проанализировать планы. Зингер, как известно, пытался предупредить политиков об опасностях экзотических ипотечных деривативов в 2007 году, до финансового кризиса. Тот факт, что его предупреждения не были услышаны, укрепил его мнение о том, что нельзя доверять государственным лидерам и регулирующим органам в обеспечении безопасности и процветания мира. В последнее время, как говорят близкие к Сингеру, он выражал обеспокоенность возможностью нового финансового кризиса.«Он из тех, кто верит, что произойдут плохие вещи и что люди, ответственные за это, ничего не знают», — сказал мне политический деятель, тесно сотрудничавший с Сингером. «И это правило можно применить практически к любой ситуации, будь то экономика, политика или правительство».

С годами Зингер становился все более политически активным и изощренным. Он впервые начал активно делать пожертвования на политику в двухтысячные годы, когда он внес небольшие пожертвования на различные цели, включая скандальную группу «Ветераны быстрой лодки за правду», а также кампании таких политиков-республиканцев, как Джон Маккейн и Том Делэй.Он поддержал кампанию Арнольда Шварценеггера на пост губернатора Калифорнии и президентские выборы Руди Джулиани. В преддверии выборов 2008 года Сингер пожертвовал примерно сто семьдесят тысяч долларов на продвижение избирательной меры, которая изменила бы способ распределения голосов Коллегии выборщиков в Калифорнии, что, как утверждали некоторые, увеличило бы вероятность победы Джулиани. состояние.

Сингер принимал активное участие в предвыборной кампании Митта Ромни в 2012 году как в качестве спонсора, так и в качестве разработчика политики.У него были давние и тесные отношения со спикером Полом Райаном, к которому он, как сообщается, обращался по поводу кандидатуры на пост президента до того, как Райан стал кандидатом на пост вице-президента Ромни. Во время республиканского съезда в Тампе, штат Флорида, Сингер спонсировал политические дискуссии с такими видными республиканцами, как Кондолиза Райс, Карл Роув и Скотт Уокер.

После переизбрания президента Обамы Сингер и его единомышленники из финансового сектора, многие из которых вложили миллионы в проигрышную кампанию Ромни, пообещали в будущем действовать более стратегически.Сингер сформировал сеть доноров под названием American Opportunity Alliance, в которую входят богатые руководители Уолл-стрит и магнаты хедж-фондов, координирующие политические расходы. «Я думаю, что для информированных граждан важно попытаться оказать помощь», — сказал Сингер в апреле о своем политическом участии. «У нас меньше ограниченных интересов в вещах, о которых мы говорим с политиками, чем у большинства людей».

В 2015 году объявление о поддержке Сингером кандидата от республиканцев на праймериз привлекло пристальное внимание в новостях.Его выбор сенатора от Флориды Марко Рубио придал столь необходимый импульс кампании Рубио. Сингер проявил характерный прагматизм, утверждая, что Рубио лучше всего подходит для победы над Клинтон. «Для человека, занимающегося хедж-фондами, он наименее защищен», — сказал мне консультант, работающий с Сингером. «Пол не играет за обе стороны. Он знает, во что верит».

Майк Лофгрен, давний сотрудник Конгресса от Республиканской партии, а теперь критик партии, сказал мне, что консервативную политику Сингера можно упростить до двух вопросов.«Налоги и правила, с одной стороны, — сказал он. — А с другой — Израиль. Люди, работающие с Сингером, говорят, что его взгляды более тонкие. Он выступал за усиление регулирования финансового сектора после финансового кризиса и критиковал решение сохранить процентные ставки на низком уровне, что, как он утверждает, поощряло спекулятивные инвестиции на Уолл-стрит.

«Теперь мы покидаем зал с вещами, которые мы украли у других культур, и входим в зал с вещами, за которые мы слишком дорого заплатили».

Певца часто сравнивают с магнатом казино Лас-Вегаса Шелдоном Адельсоном, еще одним крупным республиканским спонсором, из-за их общей поддержки Израиля; Сообщается, что оба миллиардера поддержали стремление выйти из ядерной сделки с Ираном.Однако Сингер намного превосходит Адельсона в своих способностях собирать деньги — он может заработать миллионы для кандидата, организовав один-единственный обед. «Он, вероятно, один из самых эффективных, если не 90 252, то 90 253 самых эффективных сборщиков средств», — сказал мне бывший сотрудник кампании Рубио. «Он определенно более политически проницателен в механике проведения кампании, чем девяносто девять процентов доноров». Представитель кампании добавил, что Сингер подходит к кампаниям так же, как и к инвестициям: «Он хочет, чтобы это был успешный бизнес, приносящий деньги.Он хочет путь к победе».

Преуспевать, делая добро

Большинство ведущих современных инвесторов имеют четко определенные ценности, заявления о миссии и политику управления. В последние годы они уделяют больше внимания тому, чтобы инвестиции отражали эти ценности. Этическое инвестирование, более точно известное как социально ответственное инвестирование (SRI), сначала проявилось в более тщательном избегании инвестиций, которые не соответствуют приемлемым экологическим, социальным и управленческим стандартам (ESG).Появились инвестиционные фонды, которые открыто исключали инвестиции в компании, практикующие методы, которые они (и их заинтересованные стороны) считали неприемлемыми, такие как:

Энтузиазм по поводу ответственных, устойчивых инвестиций не собирается ослабевать.

  • Чрезмерное загрязнение
  • Усугубление изменения климата/ глобальное потепление
  • Вырубка лесов или уничтожение дикой природы
  • Детский труд
  • Коррупция
  • Эксплуатация рабочей силы

Хотя эти фонды преследовали благотворительные цели, рентабельность инвестиций (ROI) оставалась важной.По мере развития стандартов для оценки и проверки эффективности ESG развивались и новые подходы к инвестированию, когда фонды инвестировали только в те компании, которые отслеживали и сообщали о своей эффективности в соответствии с этими стандартами.

На рис. 1 показан полный спектр инвестиций, от чистой филантропии, ориентированной только на благотворительность, до традиционных инвестиций, полностью основанных на финансовой отдаче. В этой статье основное внимание уделяется импакт-инвестициям, целью которых является поиск баланса между ними.

Посмотреть полное изображение

43%
из опрошенных в возрасте до 40 лет сообщили об осуществлении импакт-инвестиций

«Мотивация инвесторов для воздействия», Barclays

Импакт-инвестирование направлено не только на то, чтобы избежать инвестиций, которые поддерживают вредные методы, но и на активный поиск возможностей, которые положительно изменяют сообщества и экосистемы, на которые влияет целевой бизнес, обеспечивая при этом приемлемую рентабельность инвестиций.Это представляет собой переход от простого избегания негатива к активному использованию позитива — преуспевать, делая добро.

Хотя «инвестиции воздействия» могут описывать широкий спектр типов инвестиций и классов активов, определение Глобальной сети инвестиций воздействия (GIIN) резюмирует общую концепцию: «Инвестиции, сделанные с намерением произвести положительное, измеримое социальное и экологическое финансовая отдача». 1

Отчет об импакт-инвестировании за июль 2018 года, опубликованный Barclays, включал опрос 2000 британских инвесторов. 2 Он показал, что количество инвесторов, делающих устойчивые инвестиции, увеличилось на две трети с 2015 по 2017 год. Эти изменения в значительной степени обусловлены демографическим составом миллениалов. В исследовании Barclays 43 процента лиц моложе 40 лет сообщили о том, что сделали импакт-инвестиции, по сравнению с только 9 процентами лиц в возрасте от 50 до 59 лет. В аналогичном отчете, опубликованном в 2017 году, Институт устойчивого инвестирования Morgan Stanley обнаружил, что 86 процентов опрошенных миллениалов назвали себя «заинтересованными в устойчивых инвестициях» и подчеркнули, что миллениалы в два раза чаще, чем население в целом, инвестируют в компании, преследующие социальные или экологические цели. 3

36%
респондентов, назвавших страны Африки к югу от Сахары
одним из трех основных регионов для капиталовложений

GIIN 2018 Impact Investor Survey

Исторически правительства африканских стран дополняли свои бюджеты официальной помощью в целях развития (ОПР) для удовлетворения потребностей своего населения. 4 Финансовый кризис 2008 года сделал приток ОПР более нестабильным. В результате за последнее десятилетие приток частного капитала в Африку увеличился, заменив собой финансирование, ранее предоставляемое в рамках ОПР.Таким образом, правительства африканских стран имеют хорошие возможности для того, чтобы извлечь выгоду из этого увеличения частных инвестиций и найти рыночные решения для решения социально-экономических проблем своих стран, особенно тех, которые отмечены в Повестке дня до 2063 года Комиссии Африканского союза.

Потребность в рыночных решениях в Африке в сочетании с растущим стремлением инвесторов к ответственному и устойчивому финансированию показывает, что импакт-инвестиции могут стать важным источником финансирования для правительств африканских стран.Он может служить инструментом для привлечения частного капитала, который эффективно устраняет существующие пробелы в финансировании в нескольких странах с формирующимся рынком в Африке.

 

ЦЕЛИ УСТОЙЧИВОГО РАЗВИТИЯ

Инвестиционные активы в странах Африки к югу от Сахары на сумму около 428,29 млрд долларов США были направлены на стратегии эффективного инвестирования.

В дополнение к ряду конкретных стратегий инвестирования воздействия, обычно используемых в Африке и более подробно рассмотренных ниже, в основе рынка инвестиций воздействия лежит несколько всеобъемлющих принципов.К ним относятся такие инициативы, как Цели устойчивого развития (ЦУР). В 2015 году в рамках Повестки дня в области устойчивого развития на период до 2030 года все государства-члены Организации Объединенных Наций приняли общий план лучшего и более устойчивого будущего для всех. Этот план включает 17 ЦУР, каждая из которых разработана для решения конкретных глобальных проблем, включая бедность, неравенство, изменение климата, ухудшение состояния окружающей среды, мир, процветание и справедливость. 5 В дополнение к предоставлению полезной основы для государств-членов, которую они могут использовать при разработке своих программ и политических инициатив до 2030 года, ЦУР дали индустрии инвестиций полезный набор измеримых целей развития, которые инвесторы могут использовать при выборе подходящих проектов, фондов или классы активов, в которые можно инвестировать.Преобразовывая глобальные вызовы в набор общих целей, ЦУР объединили глобальных игроков — государственный и частный секторы, неправительственные организации и корпорации, инвесторов и стартапы — с общим словарем, который естественным образом согласуется с инвестированием воздействия.

На практике ЦУР обеспечили эффективную общую основу. Исследование GIIN 2018 Impact Investor Survey показало, что за два года с момента их принятия 55 процентов инвесторов отслеживали эффективность своих инвестиций в соответствии с ЦУР, а еще 21 процент заявили, что планируют делать это в будущем. 6   Отвечая на вопросы, опрошенные инвесторы воздействия назвали ряд причин для этого, в том числе способность привлекать инвесторов и объекты инвестиций, возможность сообщать о влиянии извне в соответствии с общепризнанной структурой, интеграцию в глобальную парадигму развития и способность ставить соответствующие цели и задачи.

Как описано выше, с уменьшением объемов официальной помощи в целях развития, доступной для африканской экономики, у правительств не будет иного выбора, кроме как мобилизовать частное финансирование для достижения ЦУР к 2030 году, и синергия между ЦУР и целями инвестиций воздействия поможет этому.

 

ОБЩИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ СТРАТЕГИИ ВОЗДЕЙСТВИЯ

Энтузиазм в отношении ответственных и устойчивых инвестиций не ослабевает. Это многообещающе, учитывая значительную потребность в частном финансировании для решения социально-экономических проблем в экономике африканских стран для достижения ЦУР. Тем не менее, важным аспектом импакт-инвестиций является способность и желание инвесторов отслеживать ход своих инвестиций, чтобы обеспечить подотчетность и прозрачность и информировать будущие инвестиционные решения.Хотя не существует общепринятого определения или аккредитации для определения того, какие инвестиции классифицируются как «инвестиции воздействия», многие участники рынка стремятся реализовать определенные стратегии инвестирования воздействия, чтобы гарантировать, что их инвестиции соответствуют требуемым критериям, чтобы считаться ответственными инвестициями.

В Африканском барометре инвестиций для воздействия 2017 года (AII Barometer) 7 7 , опубликованном Bertha Centre, описаны ключевые инвестиционные стратегии, реализованные на африканском континенте:

46%
инвесторов, ориентированных на страны Африки к югу от Сахары, определили «страновые и валютные риски»
как серьезные, когда дело доходит до осуществления и оценки инвестиций

GIIN 2018 Impact Investor Survey

  1. Интеграция ESG : включает интеграцию факторов ESG в инвестиционный анализ, оценку и принятие решений на основе показателей и соответствующих исследовательских ресурсов.Есть множество способов сделать это. Например, можно интегрировать ключевые показатели эффективности, связанные с ESG, в задачи персонала или учитывать данные ESG при структурировании портфеля инвестиций. Барометр AII показал, что в Восточной Африке, Западной Африке и Южной Африке интеграция ESG имеет самый большой вес в процентах от общих активов по сравнению с инвестиционными стратегиями, обсуждаемыми ниже, и, следовательно, является наиболее распространенной стратегией, реализуемой африканскими инвесторами воздействия.
  2. Взаимодействие с инвесторами : Импакт-инвесторы в Африке также использовали стратегию взаимодействия с инвесторами, в которой соответствующий инвестор играет активную роль во влиянии на поведение компании посредством участия в совете директоров, голосования по доверенности или создания диалога с руководством по вопросам ESG. Это было особенно распространено в Южной Африке, где участие инвесторов имело второй по величине вес в процентах от общих активов (после интеграции ESG) по сравнению с другими инвестиционными стратегиями.
  3. Проверка : Некоторые инвесторы, особенно в Восточной Африке, решили внедрить процесс проверки потенциальных инвестиций. Например, это включает положительный отбор для выбора подходящих инвестиций, отрицательный отбор для исключения определенных типов инвестиций, а также процессы отбора, основанные на нормах или лучшие в отрасли.
  4. Стратегия на основе темы : Наконец, некоторые инвесторы выбрали стратегию на основе темы, сосредоточив внимание на конкретном факторе ESG, например, выбрав только инвестиции, связанные с экологической устойчивостью.Эта стратегия была особенно популярна в Западной Африке, где она занимала второе место по весу в процентах от общих активов по сравнению с описанными выше инвестиционными стратегиями.

Каждая из вышеперечисленных стратегий направлена ​​на обеспечение того, чтобы любые инвестиции, выбранные инвесторами, оказывающими воздействие, оказывали положительное, измеримое социальное или экологическое воздействие, а также финансовую отдачу. 8

 

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ

Опрос GIIN 2018 Impact Investor дает интересное представление об умах влиятельных инвесторов и текущих рыночных тенденциях. 9 В опрос GIIN Impact Investor были включены 229 организаций, участвующих в индустрии импакт-инвестирования по всему миру в 2017 году, которые вместе управляют активами импакт-инвестирования на сумму более 228 миллиардов долларов США. Опрос показал сильное присутствие в Африке: 12 процентов этих активов расположены в странах Африки к югу от Сахары, 36 процентов респондентов назвали страны Африки к югу от Сахары одним из трех основных регионов для размещения капитала, а 6 процентов респондентов штаб-квартира в странах Африки к югу от Сахары.

Барометр AII дает представление о тенденциях в инвестировании на континенте. Он показывает, что по состоянию на конец июля 2017 года инвестиционные активы в странах Африки к югу от Сахары на сумму около 428,29 млрд долларов США были направлены на реализацию инвестиционных стратегий воздействия, что составляет немногим более половины всех опрошенных активов под управлением. Южная Африка была, безусловно, самым популярным регионом для импакт-инвестиций в Африке, представляя примерно 93,3 процента активов импакт-инвестиций, в то время как Восточная Африка представляла 4.3 процента, а Западная Африка — оставшиеся 2,4 процента.

 

ОСНОВНЫЕ ПРОБЛЕМЫ

Импакт-инвестиции — это рыночная область, которая продолжает расти, и в прошлом году в отрасль вошли некоторые крупные, основные игроки.

В последние годы в Африке увеличился объем инвестиций, направленных на повышение эффективности, и они могут внести значительный вклад в достижение целей экономического роста и развития на континенте, восполнив дефицит финансирования. Тем не менее, практика еще не полностью реализовала свой потенциал и по-прежнему сталкивается с рядом серьезных проблем.

В опросе GIIN 2018 Impact Investor Survey респондентам было предложено указать, что они считают ключевыми серьезными проблемами, с которыми сталкивается индустрия импакт-инвестирования. Для инвесторов, ориентированных на страны Африки к югу от Сахары, чаще всего упоминались два вопроса:

  • Текущее отсутствие консенсуса в отношении определения и сегментации на рынке импакт-инвестиций (52 процента респондентов)
  • Отсутствие надлежащего капитала по всему спектру риска/доходности (44 процента респондентов)

Другими серьезными проблемами, упомянутыми инвесторами, ориентированными на Африку, были отсутствие подходящих вариантов выхода (35 процентов), потребность в более инновационных структурах сделок или фондов (35 процентов), низкий уровень сложности практики измерения воздействия (32 процента) и нехватка качественных инвестиционных возможностей с соответствующей репутацией (32%).

Из этих взаимосвязанных задач вытекают две основные проблемы. Во-первых, существует пробел в надлежащем финансировании и структуре сделок, подходящих для компаний, находящихся на ранних стадиях роста. Во-вторых, отсутствует консенсус в отношении соответствующих определений и показателей эффективности инвестиций воздействия.

Финансирование организаций на ранней стадии

Исследование GIIN Impact Investor показало, что в 2017 году подавляющее большинство инвестиций (88 процентов) было направлено в зрелые или находящиеся на стадии роста компании.Только 11 процентов инвестиций были направлены на венчурный и стартап-бизнес. Институциональные инвесторы несут фидуциарные обязательства перед своими клиентами, поэтому они должны разумно инвестировать и защищать свои финансовые интересы. Соответственно, инвесторы обычно отдают предпочтение краткосрочным доходам и ищут компании, которые могут продемонстрировать историческую эффективность. Однако для достижения эффекта управляющим фондами может потребоваться привыкнуть к меньшим средним размерам сделок (что увеличивает затраты) и более длительным периодам времени. Это может не соответствовать их инвестиционному подходу или склонности к риску.Предприятиям на ранней стадии часто требуется финансовая поддержка (а также другие формы поддержки, такие как нормативная, политическая и обучающая поддержка), чтобы развиваться и стать «готовыми к инвестициям», но предоставление этой поддержки на такой ранней стадии без доказуемой репутации. или проверенный бизнес-план, является рискованным и дорогостоящим для инвесторов.

Этот дефицит финансирования усугубляет ситуацию, которую часто называют «недостающей серединой», когда компании на ранней стадии развития не могут должным образом закрепиться, что приводит к небольшому количеству созданных малых и средних предприятий и устойчивых социальных предприятий. 10 Общая неразвитость экосистемы импакт-инвестиций, особенно в Африке и на других развивающихся рынках, может усугубить ситуацию. Отсутствие достаточных структур поддержки для поощрения и развития социального предпринимательства создает дополнительные проблемы.

Измерение характеристик удара

Баланс между получением как финансовой, так и социальной или экологической отдачи является отличительной чертой импакт-инвестирования. Тем не менее, отслеживание и измерение этих социальных и экологических результатов несовместимы по всему сектору, и нет общепринятых показателей.Это затрудняет для инвесторов оценку и сравнение потенциальных инвестиций с критериями воздействия, создавая дополнительный барьер для их способности найти жизнеспособные инвестиционные возможности. В странах с формирующимся рынком, таких как страны Африки к югу от Сахары, существует ограниченный объем надежных сторонних данных, с помощью которых можно разработать контрольные показатели или проверить стандарты социальных и экологических показателей. В опросе GIIN Impact Investor Survey 2018 года 24 процента респондентов указали, что они не устанавливают цели воздействия и не отслеживают социальные и экологические показатели с течением времени, сославшись на трудности, создаваемые разнообразием их портфелей.Кроме того, устойчивые предприятия в Африке не имеют общепризнанного юридического статуса или сертификации. Признанный статус «устойчивого предприятия» обеспечил бы своего рода аккредитацию в отношении их легитимности и надежности, а также успокоил бы третьи стороны, инвесторов и клиентов в отношении создания ценности ESG. 11

Очевидно, что для разработки подходящих показателей в полевых условиях потребуется больше работы. Как пояснил один из респондентов опроса GIIN Impact Investor Survey 2018: «Только установив целевые показатели воздействия и впоследствии отслеживая эффективность, мы можем проверить наши гипотезы о воздействии и улучшить наше понимание воздействия будущих инвестиций. 12   Однако, учитывая широкий спектр приоритетов инвесторов и масштабы инвестирования воздействия, а также разнообразие в разных регионах инвестируемых секторов и бизнес-стадий, использование стандартизированных количественных целей и достижение всеобъемлющего определения того, что значит быть устойчивое социальное предприятие само по себе является сложной задачей и, вероятно, потребует больших затрат и времени. Слишком узкое определение или строгие юридические требования, скорее всего, отпугнут как инвесторов, так и потенциальных социальных предприятий.

Прочие риски развивающихся рынков

Инвесторы в Африке и на других развивающихся рынках могут столкнуться с дополнительными трудностями в области инвестирования. К ним относятся риски развивающихся рынков, связанные с непредсказуемостью и волатильностью рынка, а также нормативно-правовая, политическая и экономическая среда. В опросе GIIN 2018 Impact Investor Survey 46 процентов инвесторов, ориентированных на страны Африки к югу от Сахары, назвали «страновые и валютные риски» серьезными, когда речь идет о внесении и оценке инвестиций. В 2017 году, придавая дополнительную окраску риску, респонденты выделили риски коррупции, стихийные бедствия, связанные с изменением климата, такие как засуха, а также сложные и меняющиеся экономические и политические условия, в частности, приводя в качестве примера недавние политические события в Кении.

 

ЧТО ДАЛЬШЕ ДЛЯ ЭФФЕКТИВНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В АФРИКЕ

Импакт-инвестиции — это рыночная область, которая продолжает расти, о чем свидетельствует приход в отрасль в прошлом году некоторых крупных основных игроков. Однако распространение импакт-инвестиций на более широкое сознание также сопряжено с дополнительными рисками. В частности, исследование GIIN 2018 Impact Investor Survey подчеркивает риск «отмывки воздействия», 13 , когда инвесторы просто принимают ярлык внешнего инвестирования воздействия, не имея значимого внутреннего намерения повлиять на изменения.Тем не менее, инвесторы, участвовавшие в опросе GIIN Impact Investor Survey 2018, также осознали важность большей прозрачности воздействия для снижения этого риска. Повышение прозрачности и отчетности также может помочь в сборе данных и создании достаточной базы знаний для разработки эталонных показателей передовой практики измерения воздействия.

Для достижения этой цели некоторые страны рассматривают возможность сделать инвестиции в ESG обязательными. Управление финансового сектора Южной Африки, центр импакт-инвестиций в Африке, предложило обязать пенсионные фонды отчитываться о том, как они учитывают факторы ESG в своих инвестиционных решениях.Это будет включать в себя демонстрацию того, как они применяют факторы ESG к активам, которые они намереваются купить, как регулярно они измеряют соответствие своих активов критериям устойчивости и как эти положения соблюдаются как в финансовой отчетности, так и в годовых отчетах доверительного управляющего. 14

Учитывая ограниченность ресурсов Африки, с помощью которых можно финансировать достижение целей ЦУР, инвестирование воздействия станет решающим катализатором дополнительных потоков капитала для решения социально-экономических проблем.В то время как импакт-инвестиции в Африке растут, барьеры все еще препятствуют развитию и расширению практики на континенте. Африканские правительства должны добиваться того, чтобы инклюзивный рост и устойчивое развитие стали реальностью. Отдел закупок Организации Объединенных Наций призывает к более широкому взаимодействию в целом между ключевыми заинтересованными сторонами в этом секторе, а также к африканским политикам и бизнес-сообществу, чтобы они объединили усилия для разработки дорожной карты для продвижения сектора инвестиций с воздействием и создания благоприятной политики и нормативно-правовой среды.Если эти события произойдут, импакт-инвестиции могут стать важным инструментом для правительств африканских стран в будущем.

 

1 https://thegiin.org/impact-investing/
2  https://www.barclays.co.uk/content/dam/documents/wealth-management/investments/impact-investing-product/ «мотивация инвестора для воздействия».org/content/dam/undp/library/corporate/Partnerships/Private%20Sector/Impact%20Investment%20in%20Africa/Impact%20Investment%20in%20AfricaTrends,%20Constraints%20and%20Opportunities.pdf
5 https:// www.un.org/sustainabledevelopment/sustainable-development-goals/
6 https://thegiin.org/assets/2018_GIIN_Annual_Impact_Investor_Survey_webfile.pdf
7 http://www.gsb.uct.ac.za/files /ImpactBarometer5.pdf
8 http://www.gsb.uct.ac.za/files/ImpactBarometer5.pdf
9 https://thegiin.org/assets/2018_GIIN_Annual_Impact_Investor_Survey_webfile.pdf
10 undp.org/content/dam/undp/library/corporate/Partnerships/Private%20Sector/Impact%20Investment Воздействие%20Инвестиции%20в%20Африка_Тренды,%20Ограничения%20и%20Возможности.pdf
11 Там же.
12 https://thegiin.org/assets/2018_GIIN_Annual_Impact_Investor_Survey_webfile.pdf
13 Там же.
14 https://www.gsb.uct.ac.za/fo-esg-game-changer

 

ПОЛНЫЙ ЖУРНАЛ
Африка Фокус: Весна 2019

 

Эта публикация предназначена для вашего удобства и не является юридической консультацией. Данная публикация защищена авторским правом.
© 2019 ТОО «Уайт энд Кейс»

.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.