Содержание

Высокая доходность на много лет

Сегодня Банк России поднял ставку до 20%, чтобы стабилизировать курс рубля и снизить инфляционное давление.

Это позитив для российского рубля, негатив для владельцев облигаций и возможность для тех, кто ищет надежный инструмент с высокой доходностью на годы вперед.

Что происходит с облигациями и в чем выгода?

Доходность облигаций должна вырасти вслед за ключевой ставкой. Чтобы у облигации с фиксированным купоном выросла доходность, она должна торговаться дешевле номинала. Чем больше срок до погашения и ниже размер купона, тем сильнее снижается стоимость облигаций.

Это не проблема для тех, кто планировал держать облигации до погашения, а вот продать досрочно облигации без убытков вряд ли получится.

Но есть и позитивная сторона. После снижения цен открывается отличная возможность зафиксировать высокую доходность на несколько лет вперед.

Для этого инвестор может приобрести более длинную облигацию, например со сроком погашения 3, 5 или даже 10 лет. Зафиксировав доходность 18–20% на 5 лет, инвестор получит высокую предсказуемую доходность на этом горизонте.

Хорошо, а что с рисками?

Для облигации характерны два главных риска: процентный и кредитный.

Процентный риск — это риск того, что ключевая ставка вырастет еще больше, и цена облигации снизится еще ниже. В таком случае при продаже до погашения ее доходность окажется ниже ожидаемой.

После скачка до 20% дальнейший рост ключевой ставки выглядит маловероятным. По крайней мере, в 2014 г., когда ЦБ точно также резко поднял ставку с 10,5 до 17%, в дальнейшем ставка только снижалась.


Но даже если в этот раз будет по-другому, инвестор может избавиться от процентного риска, просто удерживая облигацию до погашения. В таком случае колебания цен будут не важны — в конце срока эмитент в любом случае погасит ее по номинальной цене.

Кредитный риск — это риск того, что эмитент не сможет расплатиться по облигации. Для того, чтобы сократить этот риск, имеет смысл ограничить свой выбор бумагами самых надежных и высококлассных эмитентов.

Какие облигации рассмотреть для покупки?

Мы сформировали несколько подборок с бумагами, которые позволяют зафиксировать высокую доходность на 3-4 года, 5–6 лет и 8–10 лет. Все это надежные облигации с высокими рейтингами, которые гарантируют инвестору высокую доходность

Облигации для инвестиций на 3–4 года


Облигации для инвестиций на 5–6 лет


Облигации для инвестиций на 8–10 лет

БКС Мир инвестиций

Высокая рентабельность и низкие издержки: лучшие акции на 2022 год :: Новости :: РБК Инвестиции

Эксперты банка Goldman Sachs составили список бумаг с высокой рентабельностью бизнеса и низкими затратами на оплату труда — эти акции помогут защитить вложения от роста инфляции

Фото: Shutterstock

По итогам 2021 года доходность индекса широкого рынка S&P 500, которая составила 26,89%, превзошла доходность технологического индекса NASDAQ Composite, выросшего на 21,38%. Последние два раза, когда динамика широкого рынка опережала динамику технологического сектора, были в 2011 и 2016 годах.

Однако сейчас на Уолл-стрит ожидают, что в 2022 году доходность акций снизится, поскольку компании продолжат сталкиваться с растущей инфляцией, которая может привести к снижению показателя рентабельности. Эксперты американского инвестиционного банка Goldman Sachs считают, что повышение стоимости рабочей силы на некоторых компаниях скажется незначительно, поэтому специалисты ожидают, что такие компании продолжат демонстрировать высокий рост доходов и рентабельности.

Этим акциям не страшна инфляция: 5 бумаг, которым на руку рост цен в США

CNBC представила список компаний от Goldman Sachs с высокой рентабельностью и низкими издержками на зарплаты, которые, по мнению экспертов банка, смогут превысить динамику широкого рынка. Затраты на оплату труда компаний из списка банка составляют в среднем 5% от выручки по сравнению с 13% для компаний из индекса S&P 500.

«В 2022 году инвесторам следует обратить внимание на акции с высокими темпами роста и высокой маржой, при этом избегать компании, где инфляция имеет сильное воздействие на зарплаты», — отметил главный стратег по акциям Goldman Sachs Дэвид Костин.

Фото: Shutterstock

Среди компаний с низкими затратами на рабочую силу есть крупнейшие представители отдельных отраслей — Coca-Cola и Apple. По данным Goldman Sachs, ожидаемые затраты на оплату труда рабочих, как доля от общей выручки производителя безалкогольных напитков и производителя iPhone, составили около 2%. Также в списке компаний оказались производитель спортивной одежды Under Armour, производители микросхем Western Digital и Skyworks Solutions и компания Ross Stores.

Согласно новому опросу CNBC Delivering Alpha, инвесторы считают инфляцию главной проблемой для рынков в минувшем году. По итогам ноября 2021 года в США было зафиксировано увеличение инфляции на 6,8% — наибольший рост за последние 40 лет.

Отдельно Goldman Sachs также отобрали акции из индекса Russell 3000 с наибольшим ожидаемым ростом доходов и высокой рентабельностью в следующие два года. В данном списке находятся сразу четыре бумаги полупроводниковых компаний — Universal Display, NVIDIA, Marvell Technology и Lattice Semiconductor. Однако, согласно прогнозу, наибольшую выручку покажут компании MP Materials, Mastercard и United Therapeutics. Также в списке высокорентабельных компаний есть акции Autodesk, Aspen Technology и Monolithic Power.

Mastercard MA

$352,01 (+0,85%)

По оценкам американского банка, в 2022 году компании из индекса широкого рынка S&P 500 увеличат маржу на 40 б.п., до 12,6%, в то время как высокомаржинальные акции из списка к 2023 году увеличат показатель на 23%.

Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем аккаунте в Instagram

Автор

Дмитрий Ильин

Абсолютная доходность RUB | Investland

Сотрудники компании являются авторами стратегий, размещаемых при сотрудничестве с ООО «Компания БКС» (лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия. 630099, Новосибирск, ул. Советская, 37) в магазине инвестиционных стратегий fintarget.

Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием решения о заключении договора Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом ООО «Компания БКС».

Расчёт доходностей смоделированных портфелей представлен на сайте https://fintarget.ru/experts/investland/strategies., а также не учитывает расходы на оплату депозитарных услуг, подачи поручений по телефону и иных расходов, подлежащих оплате клиентом ООО «Компания БКС».

ООО «Инвестлэнд» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.

Структурные продукты — глубокая защита инвестиций и высокая доходность

© 2022 ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал».

Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал» предоставляет услуги агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов ООО «УК ВЕЛЕС Менеджмент».

Раскрытие информации ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал».

Раскрытие информации ООО «УК ВЕЛЕС Менеджмент».
ООО «УК ВЕЛЕС Менеджмент». Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00656 от 15 сентября 2009 года выдана ФСФР России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-14068-001000 от 25 октября 2018 года выдана ЦБ РФ (Банк России), без ограничения срока действия.) До приобретения инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах под управлением ООО «УК ВЕЛЕС Менеджмент» и ознакомиться с правилами, а также с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 N 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и иными нормативными актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, включая сведения о местах приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев, можно по адресу: г. Москва, Краснопресненская набережная, д. 12, под. 7, эт. 5, пом. 514, по телефону: + 7 (495) 967-09-13 или в сети Интернет по адресу: www.veles-management.ru. Информация, которая должна быть опубликована в соответствии с правилами доверительного управления паевых инвестиционных фондов, публикуется в «Приложении к Вестнику Федеральной службы по финансовым рынкам». Стоимость инвестиционных паев может, как увеличиваться, так и уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления фондом. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, находящимися под управлением Общества с ограниченной ответственностью «Управляющая компания ВЕЛЕС Менеджмент», предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и скидки к расчетной стоимости паев при их погашении. Обращаем Ваше внимание на то, что взимание скидок и надбавок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ВЕЛЕС – Глобальный». Правила доверительного управления фондом зарегистрированы ЦБ РФ (Банком России) 25 июля 2019 года за №3784. Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ВЕЛЕС – Системный». Правила доверительного управления фондом зарегистрированы ЦБ РФ (Банком России) 25 июля 2019 года за №3782. Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ВЕЛЕС – Классический». Правила доверительного управления фондом зарегистрированы ЦБ РФ (Банком России) 25 июля 2019 года за № 3783.

Предостережение для инвестора.
Информация, представленная на сайте, не является офертой, предложением либо руководством к действию и не несет в себе стремление побудить Вас к той или иной сделке или операции с ценными бумагами и финансовыми инструментами. Приводимые показатели доходности не определяют будущую доходность вложений и эффективности каких-либо сделок и (или) операций; результаты чьей-либо инвестиционной деятельности в прошлом не определяют доходы инвестора в будущем. Финансовая терминология, используемая на сайте, имеет целью разъяснение условий инвестирования и может не совпадать с понятиями и определениями, данными в законодательстве.
Информация, представленная на сайте, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции Вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.

*Активы под управлением группы компаний «ВЕЛЕС Капитал» на 30.12.2021

Отзывы

Использование, копирование и распространения материалов сайта допускается в соответствии с правилами лицензирования Creative Commons Attribution 4.0. International license, и возможно только с указанием ссылки на сайт https://veles-capital.ru/.

Определение Что такое дивидендная доходность  — Investing.com

Дивидендная доходность представляет собой отношение годового дивиденда к стоимости одной акции. Иными словами, доходность отражает денежный поток, который инвестор может ожидать относительно того, сколько он заплатил (или планирует заплатить) за акцию.

Большинство компаний, выплачивающих дивиденды, делают это ежеквартально, хотя полугодовые и даже годовые выплаты не являются редкостью.

Дивидендная доходность дает инвесторам возможность сравнивать фиксированный доход от акций компаний с разной стоимостью бумаг и выплатами. Также этот показатель позволяет оценить эффективность вложений независимо от конкретной стоимости акций или дивидендных выплат.

Где искать информацию о дивидендах на сайте Investing.com

Не каждая акция приносит дивиденды. Информацию о дивидендах и доходности для каждой компании, которая их выплачивает, можно найти на стартовой странице компании в разделе «Обзор». В правом столбце под графиком инвесторы найдут как величину выплат, так и доходность (в скобках).

Возьмем, к примеру, акции McDonald’s. По состоянию на 16 января 2019 года дивидендная доходность MCD составляла 2,56%. На рисунке, представленном ниже, эта информация выделена желтым цветом.

Еще одним полезным инструментом для поиска дивидендных акций является «Фильтр акций», который можно найти во вкладке «Инструменты» в верхней части каждой страницы. Фильтр позволяет пользователю ранжировать акции по различным критериям, в том числе дивидендам.

Целевой диапазон доходности может быть установлен справа от выбранного критерия; результирующая таблица сортируется по различным столбцам в порядке убывания или возрастания. Кроме того, результаты доступны для загрузки и могут быть добавлены в ваш список наблюдения.

Расчет дивидендной доходности

Формула расчета проста:

Дивидендная доходность = (годовые дивиденды на акцию / стоимость акции)

В этом расчете используется сумма дивидендов за предыдущий год; если же компания выплачивает дивиденды ежеквартально, то выплаты за последний квартал корректируются с учетом сезонности, а затем умножаются на четыре.

Очевидно, что показатель корректируется после каждой выплаты.

Дивидендная доходность акции растет на фоне падения акций и наоборот; это напоминает обратную зависимость стоимости облигации и доходности по ней. Тем не менее, даже если стоимость акций остается неизменной, компания может изменить свою дивидендную политику в любой момент, что делает инвестирование в акции менее предсказуемыми, чем в инструменты с фиксированным доходом, такое как облигации.

В качестве примера: представьте, что компания XYZ торгуется на бирже по $100 за акцию. Квартальные дивиденды за прошлый год составляли 1 доллар на акцию. При текущей цене в 100 долларов дивидендная доходность компании XYZ составляет 4%=((1×4)/100).

Через неделю стоимость акций падает до $90, но дивиденды остаются прежними. Изменение цены повышает дивидендную доходность до 4,4% = ((1×4)/90). Проходит еще одна неделя, и бумаги XYZ дорожают до $110. Это уменьшит дивидендную доходность до 3,6%=((1×4)/110).

Анализируем доходность

Как и в случае c другими инвестиционными активами, высокая дивидендная доходность может сигнализировать о высокой степени риска. Дешевые акции с щедрыми дивидендами предлагают высокую доходность и привлекают внимание инвесторов, даже если сама компания находится не в лучшей форме.

Поэтому акции с высокой дивидендной доходностью требуют тщательного изучения. Таким способом компании могут пытаться привлечь инвесторов, которых иначе отпугнула бы их слабость.

И наоборот, компания, которая не выплачивает дивиденды, может быть просто неспособна сделать это, поскольку она переоценена, что является еще одним предупреждающим индикатором для инвесторов. Конечно, есть и другие причины, по которым компания может принять решение не выплачивать дивиденды, в том числе желание инвестировать средства в развитие и рост.

Стабильность выплат и стоимости акций указывают на то, что руководство компании справляется со своей работой и способно поддерживать дивидендную доходность.

Новости.

Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ПИФ. Прежде чем приобрести пай, следует внимательно ознакомиться с ПДУ ПИФ.

УК «Первая» и «Сбер Инвестиции» — бренды, используемые АО УК «Первая» для продвижения своих финансовых продуктов.
АО УК «Первая» зарегистрировано Московской регистрационной палатой 01.04.1996. Лицензия ФКЦБ России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-00010 от 12.09.1996. Лицензия ФКЦБ России №045-06044-001000 от 07.06 2002 на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами. Ознакомиться с условиями управления активами, получить сведения об АО УК «Первая» и иную информацию, которая должна быть предоставлена в соответствии с действующим законодательством и иными нормативными правовыми актами РФ, а также получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах (далее – ПИФ) и ознакомиться с правилами доверительного управления ПИФ (далее – ПДУ ПИФ) и с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 №156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: 121170, г. Москва, ул. Поклонная, д. 3, корп. 1, этаж 20, на сайте https:/www.sber-am.ru, по телефону: 900, (800) 555-55-50. ПДУ ПИФ предусмотрены надбавки (скидки) к (с) расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче (погашении). Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи ПИФ. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. В отношении ПИФ уровни Риска / Дохода указаны исходя из общепринятого понимания того, как располагаются указанные объекты для инвестирования на шкале риск-доходность. Под «Риском» и «Доходом» в отношении ПИФ не подразумеваются допустимый риск и ожидаемая доходность, предусмотренные Положением Банка России от 03.08.2015 № 482-П. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Фонд облигаций «Илья Муромец» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 18.12.1996 за № 0007-45141428. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Фонд акций «Добрыня Никитич» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 14.04.1997 за № 0011-46360962. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Фонд Сбалансированный» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 21.03.2001 за № 0051-56540197. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Фонд перспективных облигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 02.03.2005 за № 0327-76077399. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Природные ресурсы» правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31.08 2006 за № 0597-94120779. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Электроэнергетика» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31.08.2006 за № 0598-94120851. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Глобальные акции» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 26.12.2006 за № 0716-94122086. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Потребительский сектор» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 01.03.2007 за № 0757-94127221. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Финансовый сектор» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 16.08.2007 за № 0913-94127681. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер — Глобальный Интернет» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 28.06.2011 за № 2161-94175705. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер — Золото» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 14.07.2011 за № 2168-94176260. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Валютные облигации» (ранее – Еврооблигации) – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 26.03.2013 за № 2569. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Биотехнологии» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.04.2015 за № 2974. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Денежный» правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.11.2017 года за №3428. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер — Долларовые облигации» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 02.04.2019 за № 3706. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Еврооблигации» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 09 ноября 2017 года за № 3416. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Рублевые облигации» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы 10 февраля 2015 года за № 2940. ЗПИФ недвижимости «Сбер – Арендный бизнес 6» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 01.10.2020 года за №4171. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Арендный бизнес 2» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 29.09.2016 за № 3219. ЗПИФ недвижимости «Коммерческая недвижимость» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 25.08.2004 за № 0252-74113866. Комбинированный ЗПИФ «Сбер – Арендный бизнес 3» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.01.2018 года за №3445. Комбинированный ЗПИФ «Зарубежный рентный бизнес» — правила доверительного управления внесены в реестр Банком России 22 декабря 2020 года за № 4239-СД. ИПИФ финансовых инструментов «Сбер – Первый Хедж Фонд» — правила доверительного управления внесены в реестр Банком России 10 июня 2020 года за № 4070-СД. ИПИФ финансовых инструментов «Сбер – Второй Хедж Фонд» — правила доверительного управления внесены в реестр Банком России 15 марта 2021 года за № 4314-СД. ИПИФ финансовых инструментов «Международные облигации» — правила доверительного управления внесены в реестр Банком России 16 июня 2021 года за № 4471-СД. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер — Индекс МосБиржи рублевых корпоративных облигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 25.07.2019 за № 3785. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Ответственные инвестиции» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 14.09.2020 за № 4162. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – консервативный смарт фонд» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 24.05.2021 за № 4431. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – осторожный смарт фонд» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 24.05.2021 за № 4426. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – взвешенный смарт фонд» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 24.05.2021 за № 4429. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – прогрессивный смарт фонд» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 24.05.2021 за № 4427. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – динамичный смарт фонд» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 24.05.2021 за № 4428. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Блокчейн Экономика» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 20.12.2021 за № 4779. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Халяльные инвестиции» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 02.11.2021 за № 4678. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Оптимальный глобальный портфель» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 20.12.2021 за № 4778. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Сберегательный» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 20.09.2021 за № 4607. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Индекс МосБиржи полной доходности «брутто»» (БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – MOEX Russia Total Return») – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 15.08.2018 за № 3555. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер — Индекс МосБиржи государственных облигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 24.12.2018 за № 3629. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Индекс МосБиржи российских ликвидных еврооблигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 28.12.2018 за № 3636. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Эс энд Пи 500» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 19.03.2019 за № 3692. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Локальный» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 01.03.2022 за № 4860.

Ангельский клуб: как инвестировать в технологии будущего с высокой доходностью

На правах рекламы

Интерес к венчурным инвестициям растет с каждым годом, как и объем самих вложений. Одних инвесторов привлекает относительно низкий порог входа и возможность кратно приумножить вложенные деньги, других — желание приобщиться к инновациям и поучаствовать в создании «единорога». В результате владельцы капитала объемом более $2 млн все чаще рассматривают венчур для диверсификации своих инвестиционных портфелей и вкладывают в покупку долей в стартапах до 20% капитала. Но не все так просто: по статистике большая часть молодых компаний умирает, а с ними умирают и инвестиции. Повысить шансы на успех, минимизировать риски, увеличить возможную доходность можно за счет сбалансированного портфеля и вложений с более опытными партнерами. Для достижения этих целей командой фонда AltaIR Capital Игоря Рябенького было создано уникальное сообщество инвесторов AltaClub.

Игорь Рябенький начал вкладывать в стартапы более 20 лет назад как частный инвестор. Теперь он управляет одним из самых активных венчурных фондов: AltaIR Capital сегодня — это три фонда общим объемом свыше $400 млн, портфель из более чем 250 стартапов из США, Израиля, стран Европы и международная команда экспертов. Но главное — свыше 20 успешных «выходов» из проектов, в том числе из знаковых Socure, Profi.ru, Unomy, Guesty, ToutApp, Juno, PandaDoc, ThisIsL., Carprice, Checkout и других.

Чем успешнее становился AltaIR Capital, тем больше инвесторов хотели инвестировать вместе с ним. В 2016 году Рябенький и его команда предоставили такую возможность: создали сообщество частных инвесторов AltaClub, который, по сути, стал «доверительным филиалом экосистемы» AltaIR Capital.

Вот, как это работает. Ежегодно AltaIR Capital совершает 30—40 сделок и предлагает участникам AltaClub инвестировать в те же стартапы. После того как инвесткомитет фонда решает профинансировать проект, у участников AltaClub есть от 2 до 20 дней, чтобы присоединиться к сделке. Решение по каждому стартапу и вложениям в него инвесторы принимают самостоятельно, формируя индивидуальный портфель. При этом сделка, структурированная через AltaClub, проходит на тех же условиях, на которых инвестирует AltaIR Capital.

Почему AltaClub, а не самостоятельное венчурное плавание?

Бюджеты бизнес-ангелов обычно меньше, чем у венчурных фондов, поэтому, как правило, частным инвесторам остается рассчитывать только на вложения на самых ранних этапах жизни стартапа. В свою очередь, AltaClub объединяет чеки от $50 тыс. на один стартап от нескольких инвесторов, что позволяет войти в проект на более поздней стадии. Кроме того, имя известной инвестиционной компании, как правило, позволяет инвесторам попасть даже в закрытые сделки, куда сложно зайти бизнес-ангелам «с улицы».

Пока бизнес-ангелы-«одиночки» вынуждены отбирать стартапы в формате «лучших из доступных», инвесторы сообщества выбирают «лучших из лучших». Участники AltaClub получают доступ к качественной международной «воронке» стартапов, в частности, к лучшим проектам крупнейших мировых акселераторов YCombinator, 500Startups, израильского акселератора 8200 и к портфелям ведущих венчурных фондов Кремниевой долины, Европы и Израиля. Инвестиционный фокус AltaIR Capital — американские и израильские технологические стартапы в финансовой, страховой и медицинской сферах (FinTech, InsurTech, Digital Health), а также в сервисы Productivity tools и D2C (direct to consumer).

При этом участники AltaClub могут формировать собственный фокус и критерии отбора. Возможность собрать за $300—500 тыс. свой индивидуальный портфель из 12—15 блестящих проектов позволяет инвесторам AltaClub минимизировать риски смертности стартапа и сбалансировать денежные потоки за счет долей в компаниях разных стадий жизни, темпов роста, географической принадлежности и сфер бизнеса.

Еще одно преимущество членства в AltaClub — возможность досрочно зафиксировать доходность. В отдельных случаях AltaIR Capital предлагает инвесторам сообщества выкупить их доли на последующих раундах. К примеру, в начале 2018 года AltaClub присоединился к раунду общим объемом $4 млн в израильский стартап Home Hero (RealX), который «сводит» продавцов и покупателей недвижимости. Через полгода после сделки AltaIR Capital предложил инвесторам AltaClub выкупить их доли — за это время стоимость Home Hero выросла в 2,6 раза.

Другой пример: с инвестициями в сервис June Homes, который помогает жильцам арендовать комнату в лучших районах крупных американских городов с готовой обстановкой на любые сроки и без брокерской комиссии. В третьем квартале 2019 года AltaIR Capital предложил участникам AltaClub ранний выкуп долей — тогда чистая доходность вложений инвесторов сообщества в годовом исчислении составила 79%.

Кроме того, члены клуба уже успели принять участие в рождении единорога: ранние инвестиции в Mirо (RealTimeBoard) умножили вложенный капитал более чем в 130 раз.

Все это создает уникальные возможности для участников AltaClub — прямых аналогов у сообщества на рынке нет. Сейчас в этом формате активно инвестируют около 150 человек, размер их активов, вложенных в развитие стартапов, превышает $55 млн. В среднем ежегодно участники сообщества получают на рассмотрение 30—40 сделок — например, в этом году они проинвестировали средства в 38 технологических стартапов, всего же в портфеле AltaClub на данный момент 90 проектов. При этом ежегодный рост инвестиций (оценка активов, которые проходили через AltaClub, с учетом новых сделок) достигает 80%.

Впрочем, помимо сухих цифр, есть и кое-что не менее важное: возможность поучаствовать в появлении прорывных технологий и внести свой вклад в развитие инноваций на глобальном уровне. 

altaclub.vc

советуем прочитать

Кэролайн Стоукс

Карим Хайралла,  Франсуа Манн Квиричи

Мария Божович

Михаил Бондарев

*РЕКЛАМА

Высокодоходная инвестиционная платформа с низким уровнем риска выходит на рынок

МАЙАМИ, 8 апреля 2022 г. (GLOBE NEWSWIRE) — С запуском PennyWorks доступ к высокой доходности с низким риском и простым пользовательским интерфейсом наконец-то выходит на рынок. Теперь инвесторы могут преумножить свое богатство с помощью цифровой валюты (опыт работы с криптовалютой не требуется).

Основатели Иван Чжан и Кароль Пшибытковски использовали свой опыт инсайдеров банковского дела для разработки PennyWorks — новой финансовой платформы, которая позволяет пользователям инвестировать в возможности с доходностью до 8% годовых (в 114 раз больше, чем в среднем по стране сбережений в размере .06%). Эти возможности основаны на DeFi и предлагают альтернативу неутешительной доходности и высоким рискам, связанным с традиционным инвестированием. Эти доходы достигаются за счет залогового кредитования в стейблкоинах, стратегии с очень низким уровнем риска, которая позволяет институциональным и традиционным финансовым инвесторам легко использовать доходность на основе криптовалюты.

«Когда мы разрабатывали платформу, я знал, что нам нужно сделать ее простой в использовании, чтобы каждый мог воспользоваться преимуществами высокой доходности, связанной с криптографией, но в безопасной среде с низким уровнем риска.Как один из первых пользователей [криптографии] я видел, как онлайн-сообщества и организации могут изменить способ нашего взаимодействия и процветания», — говорит соучредитель и генеральный директор Иван Чжан, участник Developer DAO, где он делится информацией для ускорения образование и влияние новой волны разработчиков web3.

«Помимо DeFi и DAO, меня также очень интересует, как мы можем поддерживать художников и создателей посредством инвестиций NFT», — добавляет Иван, намекая на другие проекты, которые еще предстоит

История PennyWorks началась с традиционного банковского дела, но на этом сравнение заканчивается.Заинтересованные новыми технологиями, такими как блокчейн и криптовалюта, Иван и Кароль основали в 2016 году операцию по добыче Ethereum, чтобы присоединиться к движению блокчейна. Понимая, что достижения в области децентрализованных финансов могут дать обычным людям больше возможностей распоряжаться своими деньгами, создание PennyWorks стало очевидным следующим шагом на их пути.

«Как риск-менеджер я хочу убедиться, что продукты, которые мы создаем, безопасны и имеют низкий уровень риска. Стейблкоины действительно изменили финансовый мир и открыли возможность для массового внедрения.PennyWorks — это следующий шаг к этой цели», — говорит соучредитель и технический директор Кароль Пшибытковски.

PennyWorks теперь доступна для аккредитованных инвесторов. до 8% годовых (в 114 раз больше, чем в среднем по стране, равному 0,06%).Эти возможности основаны на DeFi и предлагают альтернативу разочаровывающим доходам и высоким комиссиям, связанным с традиционным инвестированием.

DEVON Lodge

VP Marketing

VP маркетинга

[email protected]

Изображение 1: Добро пожаловать в Пенни

Первая высококачественная инвестиционная платформа с низким уровнем риска. .

Этот контент был выпущен через службу распространения пресс-релизов в Newswire.ком.


Самые безопасные 2 высокодоходные телекоммуникации, безопасность и большой доход

Hispanolistic/E+ via Getty Images

Совместно с Hidden Opportunities

как «Мир на ладони». 15 лет спустя технологии значительно улучшили взаимосвязь. 2020 год показал, как много мы можем сделать, не выходя из дома, что было бы немыслимо 20 лет назад.

Целый сектор компаний на финансовом рынке, технологический сектор, предоставляет инвесторам невероятные возможности роста. Однако эти компании обычно предпочитают перенаправлять прибыль обратно в компанию для роста и расширения вместо того, чтобы выплачивать дивиденды акционерам. Это делает их не стартовыми для доходных инвесторов.

Широкополосный доступ и беспроводной доступ в Интернет — это современные утилиты, необходимые в нашей повседневной жизни и основа нашего взаимодействия с большинством технологий.К счастью для инвесторов, провайдеры интернет-подключения являются большими плательщиками дивидендов.

Эта отрасль в США имеет значительные конкурентные преимущества, в основном из-за высокого барьера входа для новых игроков. Значительный капитал требуется для создания, обслуживания и модернизации необходимой инфраструктуры для обеспечения покрытия, качества и надежности.

Мы любим дивиденды, и нам нравятся предприятия с широкими рвами, у которых неэластичный спрос на их услуги. Итак, сегодня мы обсудим два пика с доходностью до 6.2%* от телекоммуникационной отрасли. Без лишних слов, давайте теперь рассмотрим эти выборы.

Выбор № 1: AT&T, доходность 6,2%*

В 1950-х годах отец Марджори Брэдт подарил ей акции компании на сумму около 6000 долларов (~ 57 572 доллара сегодня). Она никогда ничего не добавляла к этой должности на протяжении многих лет и ничего не убирала. Все, что она сделала, это разрешила реинвестировать дивиденды своему брокеру и позволила времени и руководству компании делать свою работу. (источник: «The Ultimate Dividend Investor» — Josh Peters)

К 1999 году эта позиция превратилась в акционерный капитал десяти компаний стоимостью более 1 миллиона долларов (~ 1 711 187 долларов сегодня), впечатляющие 8% среднегодового роста за 40 лет (с поправкой на инфляцию). ).Компания, как вы уже догадались, называлась AT&T (T).

История AT&T

На протяжении более века AT&T совершала приобретения для роста и продажи активов, чтобы снова сосредоточиться на основных предложениях. ( Источник: The Verge & изменено автором)

The Verge

Логотип организации, бизнес-подход, структура доходов и руководство менялись со временем, но одно оставалось неизменным – создание ценности для акционеров.

Если бы вы купили акции T на сумму 10 000 долларов в сентябре 2007 года (неудачное время, верно?), вы бы получили 7 815 долларов в виде дивидендных выплат на сегодняшний день (12 341 доллар, если бы вы реинвестировали дивиденды).Не так уж и неудачно!

Интересно, что многие T-инвесторы несколько раз за свою 136-летнюю историю чувствовали себя так, как будто их оставляли в руках. Когда вы инвестируете в качественные дивидендные акции, вы редко остаетесь с сумкой в ​​руках. Эти последовательные выплаты дивидендов повышают вашу финансовую гибкость в сложных рыночных условиях.

Мистер Рынок не любит перемен, и уже не в первый раз негативно реагирует на объявление о сделке от AT&T.Компания добивается значительных изменений, сделки на 43 миллиарда долларов, связанной с продажей WarnerMedia компании Discovery (DISCA), и с момента объявления акции акции упали на 28%. Существует серьезное негативное восприятие из-за сокращения дивидендов, связанного с транзакцией. Хотя на первый взгляд это звучит плохо, давайте проведем предварительную оценку этой сделки, чтобы продемонстрировать, насколько недооценена компания сегодня.

Расчеты автора

AT&T прогнозирует 16 миллиардов долларов FCF в 2022 году.При предполагаемой цене 17,70 долл. США за акцию (текущая цена T минус 0,24x цена DISCA) компания после отделения имеет оценку 8x цена/FCF. Это значительно ниже, чем средний 20-летний мультипликатор T.

Данные YCharts

Как и в случае с большинством спин-оффов, возможность раскрытия ценности в значительной степени недооценивается, и компания значительно недооценивается. Многие инвесторы распродали акции, когда было объявлено о сокращении дивидендов. Многие другие просто сидят в стороне, ожидая возможности купить после выделения.

Discovery в настоящее время не выплачивает дивиденды, и мы не ожидаем, что ВБД тоже будет выплачивать дивиденды. После разделения акционеры T получат 24 акции WBD за каждые 100 акций T. ( Источник: письмо акционера AT&T)

Письмо акционера AT&T

Как долгосрочный инвестор, у вас есть два варианта.

1. Метод дохода: Продайте акции WBD и вложите выручку в T или другую ценную бумагу, выплачивающую дивиденды, чтобы сохранить доход от вашей существующей позиции T.

Наш опыт работы с подобными особыми ситуациями говорит нам о том, что акции WBD, вероятно, испытают резкую распродажу, когда они станут доступными для торговли. Это связано с тем, что акции AT&T очень популярны среди большинства пенсионных планов и фондов с фиксированным доходом. Таким образом, несколько фондов, получивших акции ВБД, сразу же избавятся от них, поскольку не выплачивающая дивиденды ценная бумага не вписывается в их портфель. Если вы планируете продать акции ВБД после выделения, вам, возможно, придется подождать благоприятной возможности, чтобы не потерять слишком много стоимости.

2. Гибрид роста доходов: сохранить акции T для получения дохода в виде дивидендов и сохранить WBD, одну из крупнейших мировых медиакомпаний с сильным портфелем развлекательных, спортивных и новостных активов.

Выделения представляют собой потрясающие возможности для раскрытия ценности, потому что быстрорастущая организация может не получить ни внимания руководства, ни уважения со стороны мистера Рынка за премиальную оценку. Как отдельная компания, WBD будет стоить 56 миллиардов долларов, а выручка, как ожидается, составит 52 миллиарда долларов в 2023 году.Используя очень консервативную 20-процентную маржу EBITDA (ниже, чем CMCSA, PARAA и DIS), мы оцениваем EBITDA ВБД примерно в $10 млрд. WBD может представлять значительно недооцененную возможность.

AT&T прогнозирует, что к концу 2023 года они ликвидируют около 48 миллиардов долларов чистого долга, в результате чего соотношение чистого долга к EBITDA составит примерно 2,5x. Это сделает беспроводную компанию наименее заемной по сравнению с T-Mobile (TMUS) и Verizon (VZ). Это финансовое улучшение позволяет T хорошо инвестировать в свои приносящие денежные средства, расширяющие рвы 5G и оптоволоконные активы.T продолжит оставаться бизнесом со значительным денежным потоком. Продажа WBD обеспечит авансовые денежные средства для сокращения доли заемных средств, а также позволит T больше сосредоточиться на своем основном бизнесе. Мы ожидаем, что дивиденды будут расти вместе с FCF.

«Двусторонняя» торговля

4 апреля — дата «экс-дивидендов», когда акционеры Т получают право на новые акции ВБД, хотя точная дата закрытия сделки пока не известна.

Начиная с 4 апреля, акции T будут иметь «двустороннюю торговлю», что означает, что будут временные тикеры, позволяющие инвесторам покупать или продавать T с дополнительными акциями или без них.Если вы торгуете T 4 апреля или позже, до даты закрытия, у вас будет три варианта тикера:

  1. T: Под обычным тикером вы покупаете или продаете исходный T плюс право на получение 0,24 акции ВБД.
  2. T WD: Акционеры, которые продают этот тикер, продают только акцию оригинального T и сохраняют за собой право на получение 0,24 акции WBD. [Брокеры используют вариации этого тикера (T.WD, T/WD или T-WD) — уточните у своего брокера.]
  3. WBDWV: Акционеры, которые продают этот тикер, продают только право на получение акций WBD. Они сохранят акции первоначального T.

Обратите внимание, что сделки по T WD и WBDWV не будут рассчитаны до закрытия сделки. Если сделка по какой-либо причине не закроется, эти сделки будут перевернуты .

Telecom — это прибыльный бизнес, которым можно владеть и пользоваться преимуществами широкого распространения технологий среди американских потребителей. Выделение WarnerMedia открывает выгодные возможности для долгосрочных инвесторов.Как доходные инвесторы, мы предпочитаем придерживаться T. Мы ожидаем ежегодного роста дивидендов и восстановления оценки после выделения.

Если вы хотите избежать драмы, связанной с этой транзакцией (или уже имеете полное распределение для T), есть другие способы воспользоваться преимуществами этого сектора с широким рвом. Недавно мы написали статью с оптимистичным прогнозом для Verizon Wireless. Наш следующий выбор — безопасный, ориентированный на доход выбор с канадского рынка.

Выбор №2 до н.э., выход 5.3%

Телекоммуникации являются одним из самых надежных секторов в Канаде, и акции крупных компаний можно безопасно покупать в условиях коррекции рынка. Телекоммуникационная олигополия, созданная в Канаде BCE Inc. (BCE), Rogers Communications (RCI) и TELUS (TU), позволила компаниям стабильно поддерживать более высокую маржу EBITDA по сравнению с аналогами в США.

Данные YCharts

U.S. потребители, которым нужны простые беспроводные услуги без причудливых наворотов, часто выбирают операторов мобильных виртуальных сетей («MVNO»), таких как Boost Mobile, Google Fi (GOOG), Lycamobile и т. д.Эти MVNO могут приобретать беспроводное подключение по оптовым ценам у более известных компаний, которые владеют, эксплуатируют и обслуживают эту дорогостоящую инфраструктуру. Таким образом, MVNO предлагают клиентам очень конкурентоспособные цены. Но у нашего северного соседа есть жесткие ограничения на то, кто может быть MVNO, что фактически ограничивает выход на рынок более мелких игроков. Таким образом, большая тройка телекоммуникационных компаний имеет сильную олигополию в Канаде при поддержке федерального правительства.

BCE — крупнейшая коммуникационная компания Канады и лидер в области покрытия и скорости 5G.Канада находится в процессе смягчения требований и ограничений в отношении поездок в связи с COVID-19. BCE сообщила о более высоких доходах от роуминга в четвертом квартале в своем беспроводном сегменте, и мы ожидаем, что средний доход на единицу (ARPU) улучшится в 2022 году, поскольку все больше канадцев путешествуют за границу. Еще одним быстрорастущим сегментом является Bell Media. В 2021 году компания сообщила о росте цифровой выручки на 35% в годовом исчислении, что составляет 20% от общей выручки Bell Media. BCE владеет эксклюзивной лицензией на трансляцию всего оригинального контента HBO Max через свою потоковую платформу Crave и Fibe TV, которые возглавляют рост Bell Media.

BCE выплатила свои первые дивиденды в 1881 году и поддерживает феноменальную серию выплат без пропущенных дивидендов на протяжении более 140 лет. BCE уже 14 лет подряд увеличивает дивиденды не менее чем на 5%, а это означает, что ваш годовой доход растет комфортно и автоматически. В настоящее время доходность BCE выше среднего за 10 лет, и эта возможность не продлится долго.

Примечание о дивидендах:

  1. В этом квартале BCE объявила об увеличении квартальных дивидендов на 5,1% до 0,92 канадских долларов на акцию (что эквивалентно 0 долларам США.736 от 01.03.). Это означает, что при цене акций в 55,46 долларов США доходность составляет 5,3%

  2. BCE выплачивает дивиденды в канадских долларах, а выплата дивидендов инвесторам из США может варьироваться в зависимости от коэффициента конвертации доллара США в канадский доллар.

  3. Налоговое соглашение между США и Канадой позволяет американским инвесторам получать дивиденды от канадских ценных бумаг в рамках IRA без удержания налогов.

BCE представляет лучшие телекоммуникационные компании Канады, занимающие крайне оборонительную позицию в поисках убежища на нестабильном рынке.

Shutterstock

Заключение

Технологии постоянно меняются, и наша зависимость от них растет. Сегодня в среднем пользователи смартфонов по всему миру потребляют около 11 ГБ в месяц. Прогнозируется, что к концу 2027 года в Северной Америке он достигнет 53 ГБ в месяц. Возможно, мы все работаем, делаем покупки, путешествуем и обедаем в метавселенной. Я не знаю, какие компании будут лидировать в предоставлении этих услуг и опыта. Что я точно знаю, так это то, что потребность в надежном Интернете будет расти, и компании, предоставляющие его, имеют значительное конкурентное преимущество.

Телекоммуникации — это средство связи пользователей с технологиями и основа цифровой экосистемы. Хорошей новостью для нас является то, что телекоммуникации — это благоприятный для дивидендов сектор. Эти компании часто рассматриваются как бастион для консервативных инвесторов из-за их сравнительно высоких дивидендов и стабильного бизнеса. В данной статье рассматриваются два мощных плательщика дивидендов из телекоммуникационного сектора с доходностью до 6,2%. С такими выборами в своем портфеле вы можете получать доход от растущего внедрения технологий, не беспокоясь о выборе правильной компании, которая будет доминировать в следующем лучшем случае.Мир действительно у вас на ладони — только если есть интернет!

3 Моих Крупнейших Высокодоходных Позиций

Дивидендный доход по этим стабильным акциям должен помочь читателям Seeking Alpha найти мирный доход.

Pogonici/iStock через Getty Images

Будьте готовы к диаграммам, изображениям и таблицам, потому что они лучше слов. Рейтинги и прогнозы, которые мы освещаем здесь, появляются после еженедельных обновлений Скотта Кеннеди на форуме REIT. Мы очень ценим ваши постоянные отзывы, поэтому, пожалуйста, оставьте комментарий с предложениями.

Последние несколько недель были такими сумасшедшими, что я немного отстал в публикации контента для всех наших подписчиков в открытом доступе. Чтобы ускорить его, я собираюсь добавить еще несколько акций, чем обычно. Эта статья взята из недавнего обновления Preferred Share на форуме REIT.

Имейте в виду, что цены на акции постоянно меняются, поэтому рекомендуется проверять последние цены, прежде чем заключать сделку или следить за рейтингом.Я стараюсь указывать цены акций непосредственно в своем комментарии, чтобы вы знали, какой была цена, когда я делал заявление.

Это особенно важно, так как между написанием и публикацией может быть задержка, так как иногда что-то просто всплывает. Также уместно проверить экс-дивидендные даты.

NLY-G против AGNCP против всех остальных Рейтинг риска 1 Привилегированные акции

Ранее я выделил две акции в рейтинге риска 1 категории:

AGNCP (AGNCP) и NLY-G (NLY.PG)

Я сказал, что AGNCP был наиболее привлекательным с точки зрения фундаментальных показателей, в то время как NLY-G был лучшим с точки зрения технических факторов, и его можно было использовать для быстрого отскока. Отскок для NLY-G произошел, как и предсказывалось. По состоянию на полдень пятницы, среди привилегированных акций с рейтингом риска 1, AGNCP является наиболее привлекательной на основе фундаментальных и технических факторов. Любому, кто размещает привилегированные акции AGNC или NLY, было бы разумно выбрать AGNCP по цене 23,47 доллара.

Примечание: Эти комментарии были подготовлены до даты экс-дивидендов.Поскольку квартальные дивиденды AGNCP составляют около 0,38 доллара, цена в 23,47 доллара сопоставима с 23,11 доллара сегодня.

The REIT Forum

AGNCP — одна из наших крупнейших высокодоходных позиций с распределением более 5%.

Привилегированные акции NRZ

Наше мнение сегодня такое же, как и в обновлении от среды (23 марта 2022 г.). Никаких серьезных колебаний относительных цен, которые могли бы изменить наш выбор здесь. NRZ-D (NRZ.PD) по цене 24,22 доллара остается привлекательным, как и всегда.

По следующим ценам:

  • НРЗ-А (НРЗ.PA) по цене 25,09 долл. США
  • NRZ-B (NRZ.PB) по цене 24,29 долл. США
  • NRZ-C (NRZ.PC) по цене 21,53 долл. США

NRZ-C является явным победителем. Как всегда, цены будут меняться со временем. Причина, по которой цены указаны в этой статье так явно, заключается в том, чтобы учесть тот факт, что цены меняются. Если бы NRZ-C стоил 22,53 доллара вместо 21,53 доллара, он получил бы существенно более слабую поддержку. Выбор лучшей акции в любой момент времени зависит от цены акций.

Примечание. Мы обсуждали NRZ-C и NRZ-D более подробно во вчерашней публичной статье о привилегированных акциях.Ожидается, что привилегированные акции NRZ будут выплачены без выплаты дивидендов 14 апреля 2022 года.

The REIT Forum

NRZ-D — еще одна из наших крупнейших высокодоходных позиций, на долю которой приходится более 6% нашего портфеля.

PMT-A, PMT-B, PMT-C, ARR-C

Здесь по-прежнему предпочтение отдается PMT-C (PMT.PC). PMT-B (PMT.PB) подходит и может фактически предложить значительно более высокую доходность, чем PMT-C, после того, как защита вызовов PMT-B закончится. Проблема в том, что риск колла остается повышенным, когда PMT-B торгуется на уровне 25 долларов.61. PMT-A (PMT.PA) по цене 26,38 доллара остается смехотворно завышенным.

Причиной, по которой некоторые инвесторы могут отказаться от PMT-C, является фиксированная ставка дивидендов. По сравнению с ARR-C (ARR.PC), PMT-C предлагает инвесторам немного большую доходность и гораздо больший потенциал роста стоимости колла.

Примечание: Ни одна из этих 4 акций не выплачивалась без дивидендов с момента подготовки нашего комментария. Ближайшим из них является ARR-C, который выплачивается ежемесячно и должен быть выплачен без учета дивидендов примерно в середине апреля.

The REIT Forum

При распределении более 5% ARR-C также занимает одно из наших крупнейших мест.

Заключение

  • AGNCP выигрывает у других акций с рейтингом риска 1 (от AGNC и NLY).
  • NRZ-C и NRZ-D превосходят NRZ-B и NRZ-A.
  • PMT-C и ARR-C предлагают акции с фиксированной процентной ставкой, довольно хорошей доходностью и относительно низким рейтингом риска. PMT-B неплох, но не идеален (по текущей оценке). PMT-A ужасно переоценен.

Примечание. Прежде чем опубликовать эту статью, я просмотрел свой комментарий, опубликованный ранее на этой неделе, чтобы убедиться, что все его части по-прежнему актуальны.Каждый из соответствующих рейтингов остается точным. Я удалил некоторые разделы, потому что они уже разыгрались. Волатильность была дикой, цены иногда корректировались в течение дня или двух. Это очень необычно для этого сектора, где мы часто видим очень стабильные цены на привилегированные акции.

Остальные графики в этой статье могут быть понятны для некоторых инвесторов. Однако, если вы хотите узнать о них больше, рекомендуем вам ознакомиться с нашими заметками к этой серии.

Таблица акций

Мы завершим остальную часть статьи таблицами и диаграммами, которые мы предоставляем читателям, чтобы помочь им отслеживать сектор как обыкновенных, так и привилегированных акций.

Мы включаем быструю таблицу для обыкновенных акций, которые будут отображаться в наших таблицах:

Пусть изображения начнутся!

Графики REIT для жилищной ипотеки

Примечание. Мы моделируем некоторые существенные изменения BV с 31 декабря 2021 г., и некоторые управленческие команды уже публично указали на существенное изменение BV на акцию. В диаграмме для наших публичных статей используется балансовая стоимость акции из последнего отчета о прибылях и убытках. Текущая оценочная балансовая стоимость одной акции используется для достижения наших целей и принятия торговых решений.Он доступен в нашем сервисе, но эти оценки не включены в диаграммы ниже.

Reit Forum

Reit Forum

Коммерческая ипотека Reit Charts

Reit Forum

RET REIT

Forum Reit

94

80

Reit Forum

Предпочтительные диалионные диаграммы

Reit Forum

Reit Forum

Reit Forum

80

Reit Forum

Reit Forum

Предпочтительные данные обмена

за графики, мы также предоставляем нашим читателям доступ к ряду других показателей для привилегированных акций.

После тестирования серии привилегированных акций мы решили попробовать объединить ее с серией обыкновенных акций. В конце концов, мы все еще говорим о позициях в ипотечных REIT. У нас нет желания покрывать привилегированные акции без кумулятивных дивидендов, поэтому любые привилегированные акции, которые вы видите в нашей колонке, будут иметь кумулятивные дивиденды. Вы можете убедиться в этом, используя Quantum Online. Мы включили ссылки в таблицу ниже.

Чтобы лучше упорядочить таблицу, нам нужно было сократить имена столбцов следующим образом:

  • Цена = недавняя цена акции — показана на диаграммах S-доходность = разделенная доходность — показана на графиках
  • Купон = первоначальный купон с фиксированной ставкой
  • FYoP = плавающая доходность по цене — показана на графиках
  • звонил)
  • Примечание. Для всех проблем с FTF плавающая ставка начинается с NCD.
  • WCC = Worst Cash to Call (наименьший чистый денежный доход от звонка)
  • QO Link = ссылка на онлайн-страницу Quantum максимизировать общий доход . Мы достигаем этого наиболее эффективно, используя «торговые» стратегии. Мы регулярно торгуем позициями по обыкновенным акциям ипотечных REIT и BDC, потому что:

    1. Цены неэффективны.
    2. Долгосрочные цены на акции обычно вращаются вокруг балансовой стоимости.
    3. Краткосрочные отношения цены к балансовой стоимости могут существенно отклоняться.
    4. Балансовая стоимость — не единственный шаг в анализе, но краеугольный камень.

    Мы также выделяем привилегированные акции и акции REIT. Мы призываем инвесторов, предпочитающих покупать и держать, рассмотреть возможность использования большего количества привилегированных акций и фондов REIT.

    Результативность

    Мы сравниваем наши показатели с четырьмя ETF, которые инвесторы могут использовать для работы с нашими секторами:

    The REIT Forum

    Четыре ETF, которые мы используем для сравнения:

    4

    Ticker

    3

    Mort

    один из крупнейших ипотечных REIT ETFS

    PFF

    один из крупнейших предпочтительных акций ETFS

    VNQ

    крупнейший капитал REIT ETF

    KBWY

    Высокодоходный фонд REIT ETF.Да, это было ужасно.

    Когда инвесторы думают, что невозможно получить солидный доход от привилегированных акций или ипотечных REIT, мы вежливо не соглашаемся. В этом секторе есть много возможностей, но инвесторам все же нужно опасаться рисков. Мы не можем просто стремиться к урожаю и надеяться на лучшее. Когда дело доходит до обыкновенных акций, нам нужно быть еще более бдительными, чтобы защитить нашу основную сумму, регулярно отслеживая цены и обновляя оценки балансовой стоимости и целевых цен.

    Рейтинги:

    • AGNCP выигрывает у других акций с рейтингом риска 1 (от AGNC и NLY).
    • NRZ-C и NRZ-D превосходят NRZ-B и NRZ-A.
    • PMT-C и ARR-C предлагают акции с фиксированной процентной ставкой, довольно хорошей доходностью и относительно низким рейтингом риска. PMT-B неплох, но не идеален (по текущей оценке). PMT-A — плохая сделка.

    2 High-your English SIN стоковые редукты (NLCP & VICI)

    ANSSONLU / ISTOCK через Getty Images

    CO Собразованные Austin Rogers для высокой доходности Landlord

    Почему запасы греха соблазняют

    Оказывается, грех — прибыльный бизнес.То есть акции греха исторически имели тенденцию щедро вознаграждать своих акционеров в течение длительных периодов времени на основе совокупной доходности.

    Согласно статье Харрисона Хонга и Марцина Каперчика, опубликованной в The Journal of Financial Economics в 2009 году (согласно отчету Forbes):

    Инвесторы заработали на 2,5% больше в год, инвестируя в грешные акции, такие как Harrah’s Entertainment и Diageo. (DEO) (отвечает за спиртные напитки от Guinness до Smirnoff), чем в компаниях сопоставимого размера в других секторах.

    В ходе исследования были рассмотрены компании, занимающиеся алкогольным, табачным и игорным бизнесом за период с 1926 по 2006 год. За такой длительный период (80 лет) 2,5% в год опережают!

    Исследование, проведенное в 2017 году Дэвидом Блицем и Фрэнком Фабоцци, опубликованное в журнале Journal of Portfolio Management , показало, что акции sin более прибыльны, потому что они, как правило, имеют более высокую норму прибыли и потому что их общий рост активов, как правило, ограничен, что предотвращает разводняющее расширение капитала. базу активов.

    Таким образом, мы могли бы вкратце сформулировать причины, по которым акции sin имеют тенденцию приносить своим акционерам высокую общую прибыль, следующим образом:

    • Оценка акций, как правило, низка, а доходность по дивидендам высока, поскольку большая часть инвесторов полностью их избегает. Это особенно актуально в эпоху, когда фонды ESG становятся все более популярными.
    • Ограниченные возможности для крупных инвестиций снижают вероятность бесхозяйственности и увеличивают свободный денежный поток.
    • Более низкая стоимость акций делает их выкуп более выгодным для прибыли на акцию.
    • Жесткое государственное регулирование этих отраслей, хотя и является обременительным, также создает высокие барьеры для входа на рынок для новых конкурентов, тем самым принося пользу существующим игрокам.
    • Повышенное внимание к грешным компаниям делает методы бухгалтерского учета чище и проще, чем в обычной компании.
    • Высокая доходность по дивидендам увеличивает общую прибыль, особенно если реинвестировать в течение долгого времени.

    Давайте рассмотрим несколько примечательных примеров.

    Давно известно, что продукция табачных компаний оказывает вредное воздействие на здоровье, и из-за этого как институциональные, так и розничные инвесторы все чаще избегают своих акций.И все же за последние 20 лет крупные табачные компании, такие как Altria (MO) и British American Tobacco (BTI), значительно превзошли рынок по совокупной доходности.

    Акции табачных компаний опережают рост (YCHARTS)

    Другим примером являются казино. Хотя до банкротства Caesars Entertainment (CZR) плохо управлялась и использовала чрезмерную долю заемных средств со стороны своих контролирующих акционеров прямых инвестиций, акции крупнейшего национального оператора казино сокрушили рынок после выхода из банкротства.

    Акции казино опережают рынок (YCHARTS)

    Наконец, возьмем алкогольные компании, такие как Diageo и Brown-Forman Corporation (BF.A), чья продукция продается в винных магазинах и барах по всему миру. Крепкий алкоголь также строго регулируется. И тем не менее, эти производители спиртных напитков довольно комфортно превзошли рынок.

    Акции алкогольных компаний преуспевают (YCHARTS)

    По нашему мнению, если цель инвестора состоит в том, чтобы максимизировать доход от дивидендов и безопасность, часто лучше взглянуть на недвижимость , занятую этими «греховыми» компаниями, чем на грех запасов на себя.В конце концов, гораздо больше уверенности в том, что эти компании смогут стабильно платить арендную плату, чем в том, чтобы постоянно увеличивать свои доходы.

    С учетом сказанного давайте взглянем на два фонда REIT, которые предлагают 5%+ дивидендную доходность и хорошие перспективы роста.

    NewLake Capital Partners ( NLCP )

    NLCP владеет портфолио из 29 объектов, связанных с каннабисом, из которых примерно 90% приходится на выращивание и 10% на розничную торговлю.

    Имущество, связанное с каннабисом, принадлежащее NewLake Capital Partners (NewLake Capital Partners)

    Регулируемая индустрия каннабиса/марихуаны растет очень быстро, поскольку все больше и больше штатов легализуют ее продажу для медицинского или рекреационного использования:

    Рост продаж каннабиса ( NewLake Capital Partners)

    Недвижимость NLCP стратегически сгруппирована в основном в штатах Северо-Востока и Среднего Запада, где количество лицензий, выдаваемых государством, ограничено.

    Географическая диверсификация портфеля NLCP (NewLake Capital Partners)

    Этот пункт огромен. Некоторые штаты, в основном на западном побережье, выдали операторам каннабиса огромное количество лицензий на выращивание или продажу марихуаны. Это создает существенно большую конкуренцию для операторов и снижает маржу и рентабельность.

    Напротив, в штатах с ограниченной лицензией операторам меньше забот о конкуренции, и каждая недвижимость может быть более прибыльной.

    Лицензии на каннабис по штатам (NewLake Capital Partners)

    Поскольку марихуана остается одним из наркотиков на федеральном уровне, многие банки и институциональные инвесторы воздерживаются от вложения капитала в космос. Это привело к очень высоким ставкам капитализации и выгодным для арендодателей условиям аренды участков, где выращивают каннабис, которые были проданы инвесторам-первопроходцам через продажу с обратной арендой.

    Например, хотя NLCP покупает недвижимость только с 2019 года, средневзвешенная ставка капитализации по ее 29 покупкам недвижимости составила 12.3%, а аренда предполагает средневзвешенный рост арендной платы на 2,5% в год. По состоянию на начало 2022 года средневзвешенный оставшийся срок аренды портфеля NLCP составлял 14,7 года.

    Возможно, лучше всего то, что NLCP в настоящее время не имеет долгов и имеет около 100 миллионов долларов наличными для покупки более высокодоходной недвижимости.

    Текущие годовые дивиденды в размере 1,32 доллара США представляют собой дивидендную доходность в размере ~ 5,4%, которая должна продолжать расти по мере того, как REIT совершает более активные приобретения. Дивиденды были увеличены на 29% в конце 2021 года и еще на 6%.на 5% больше, чем в последнее время.

    REIT, которые растут такими темпами, обычно торгуются по существенно более высокой оценке. Мы ожидаем 30% роста и получаем деньги за ожидание.

    VICI Properties ( VICI )

    VICI фактически владелец Лас-Вегаса, владеющий или скоро владеющий 11 культовыми казино-курортами вдоль знаменитой полосы. На самом деле REIT владеет в три раза большим количеством региональных казино по всей стране, чем в Лас-Вегасе, но на его курорты в Вегасе приходится около 45% дохода.

    Caesars Palace (VICI Properties)

    Особенно привлекательным элементом VICI является его структура аренды, которая обеспечивает достаточную защиту арендодателя и некоторый органический рост арендной платы:

    Условия аренды VICI (VICI Properties)

    Как вы можете см. выше, 97 % договорной арендной платы подлежит повышению на основе ИПЦ, 81 % объектов недвижимости эксплуатируются на условиях генеральной аренды (перекрестный дефолт по нескольким объектам), а средневзвешенный оставшийся срок аренды (включая все периоды опциона на продление) составляет 43.2 года.

    Прошлый год был годом преобразований для VICI, так как было объявлено о двух крупных приобретениях, которые значительно увеличат базу ее активов. Сначала было объявлено о приобретении The Venetian в Лас-Вегасе за 4 миллиарда долларов, которое уже закрыто, а затем было объявлено о приобретении за 17,2 миллиарда долларов компании MGM Growth Properties (MGP), владельца MGM Grand и нескольких других знаковых казино в Лас-Вегасе. и в других местах.

    Приобретение MGM Growth Properties (VICI Properties)

    Главным фактором, который в последнее время сдерживал рост цен на акции, была необходимость выпуска огромных сумм акций для оплаты этих приобретений, когда рынок начал ухудшаться. чистые арендные REIT из-за высокой инфляции и угрозы роста процентных ставок.

    Хорошей новостью является то, что все эмиссии акций, необходимые для приобретения Venetian и MGP, были проведены и должны существенно увеличить их.

    Кроме того, после завершения этого приобретения VICI имеет хорошие возможности для повышения кредитного рейтинга до инвестиционного уровня и, вероятно, будет добавлен в индекс S&P 500. После приобретения MGP VICI будет иметь оставшиеся сроки аренды на несколько десятилетий со своими основными арендаторами, а также эскалаторы арендной платы на 1,8%+ в год и лучшую в отрасли договорную защиту от инфляции.Кроме того, REIT будет владеть одними из самых знаковых объектов недвижимости в стране.

    Можно еще купить VICI с доходностью 5,2%, ожидая, пока рынок образумится с этим голубым фишкой REIT. Мы ожидаем 30% + потенциал роста, и в ближайшем будущем уже есть явные катализаторы, чтобы раскрыть это значение.

    VICI также последовательно повышала свои дивиденды высокими однозначными темпами в течение своей 5-летней истории в качестве публичной компании. В 2020 году он увеличил дивиденды на 10,9%, а в 2021 году — на 9%.1%. Такой рост делает текущую дивидендную доходность в 5,2% очень привлекательной.

    Bottom Line

    Каннабис и игровая недвижимость — это два класса активов, которые постепенно получают все большее признание в основном инвестиционном сообществе. Таким образом, покупка сегодня дает инвесторам преимущество накопления акций по «грешной» оценке и дивидендной доходности, наблюдая, как клеймо «грешных акций» постепенно исчезает.

    Это именно те возможности, которые мы любим находить в High Yield Landlord: компании, занимающиеся недвижимостью с временной неправильной ценой, с высоким потенциалом роста стоимости, а также с высоким доходом.

    7 высокодоходных «голубых фишек», которыми вы захотите владеть в грядущей рецессии

    peshkov/iStock via Getty Images

    Это были исключительные несколько недель для рынка, и многие инвесторы вздохнули с облегчением.

    YCharts

    Но нельзя забывать, что настроения на рынке переменчивы, и эйфория может довольно быстро смениться ужасом.

    Daily Shot

    В конце 2018 года рынок рухнул на 17% всего за три недели из-за страха перед рецессией.

    Наблюдение за рецессией: хорошие новости и плохие новости

    Выход 3-месячный казначейский выход 0,58% 0,58% 2-летний казначейский выход 2,35% 10-летний казначейский доходность 2.49% 10-3 м Кривая (самый точный инструмент прогнозирования рецессии) 1,91% 4 0 10-2 кривая (самый популярный кривой доходности, а затем Уолл-стрит) 0,14% 9 ценообразование фьючерсов на связи в инверсии июнь 2022 Фьючерсы на облигацию Цены в рецессии Начало января 2024

    3

    (Источник: DK S & P 500 Оценка и общий возвратный инструмент)

    Кривая 10-2 наиболее внимательно отслеживается Уолл-Стрит, но исследование Федерального резервного банка Нью-Йорка показывает, что кривая 10-3 является наиболее точной при прогнозировании рецессий.

    ФРБ Нью-Йорка

    ФРБ Сент-Луиса

    Модель ФРБ Сент-Луиса, основанная на четырех экономических показателях, оценивает вероятность того, что мы сейчас находимся в рецессии, составляет 0,08%.

    YCharts

    В настоящее время рынок облигаций слегка обеспокоен риском рецессии, и я внимательно слежу за ситуацией каждый день.

    • Опасность рецессии может возникнуть в 2022 г.
    • Фактическая рецессия может произойти в конце 2023 г. или в начале 2024 г.

    Это хорошая новость, рецессия в ближайшее время маловероятна.

    Еще хорошие новости? Согласно Nuveen, рынок обычно не достигает пика до 9 или 14 повышений ставок в цикле ужесточения.

    Дэвид Райс

    И даже когда кривая доходности переворачивается, рынок все равно имеет приличную тенденцию к росту.

    А вот и отличные новости о подготовке к рецессии, на самом деле это очень легко сделать.

    Умные инвесторы никогда не должны беспокоиться о рецессиях

    Рецессии так же естественны, как и коррекции, и их планирование не более сложно.

    • Часть 1: Природа коррекций и медвежьего рынка
    • Часть 2: Уроки истории для следующего спада
    • Часть 3: Как я включаю облигации в свой личный план рецессии (выходит 31 марта)
    • Часть 4: Как ФРС планирует побороть инфляцию и избежать рецессии (выходит 7 апреля)
    • Часть 5: Как рецессии влияют на корпоративные принципы и дивиденды (выходит 14 апреля)
    • Часть 6: Как мы прогнозируем и отслеживаем рецессии (выходит 21 апреля)
    • Часть 7: Как построить бункер Спать спокойно ночью Пенсионный портфель, устойчивый к рецессии (выходит 28 апреля) сохранять спокойствие, рациональность и, самое главное, безопасность, когда наконец наступает следующий экономический спад.

      Потому что, перефразируя Наполеона, определение гения фондового рынка таково:

      Человек, который может делать обычные вещи, когда все остальные вокруг него сходят с ума.

      Единственный способ хорошо спать по ночам — это заблаговременно владеть диверсифицированным портфелем с разумным управлением рисками.

      «Если вы не планируете, вы планируете провал!» — Бенджамин Франклин

      Время думать о риске (особенно об оптимальном распределении активов) не тогда, когда рынок сходит с ума и рушится, а когда Уолл-стрит спокойна или даже эйфорична.

      «Бычьи рынки рождаются на пессимизме, растут на скептицизме, созревают на оптимизме и умирают на эйфории». — Джон Темплтон

      В итоге еще есть время, чтобы подготовить себя финансово и эмоционально к рецессии на понижение

      Daily Shot

      Среднее падение на 36% акций во время рецессии составляет 12 месяцев. на восстановление требуется примерно 24 месяца.

      • ФРС успешно осуществила мягкую посадку в 1969, 1984 и 1994 гг. вы хорошо спите ночью, даже если рынок рухнет на 30+%.

        Как мы находим лучшие «голубые фишки» для любых потребностей в любых рыночных условиях

        Исследовательский терминал Королей дивидендов

        Исследовательский терминал DK имеет дюжину специальных списков наблюдения для каждой инвестиционной цели, временного горизонта и профиля риска.

        В ближайшие недели мы представим вторую, упрощенную версию этого терминала, которая позволит вам выбрать любое количество основных показателей.

        В качестве лучшего списка наблюдения, устойчивого к рецессии, я рекомендую либо список Ultra SWAN, либо список Phoenix. Ультра SWAN — это компании с 5/5 безопасностью дивидендов/баланса, 3/3 широкими рвами и 5/5 исключительной надежностью; настолько близкие к идеальному качеству компании, какие существуют на Уолл-Стрит.

        Список Phoenix — это наш список первоклассных компаний, которые с наибольшей вероятностью восстанут, как Феникс, из пепла любой рецессии и воспарят к новым высотам.

        Его следует использовать, если вы ищете минимальную волатильность от компаний с голубыми фишками.

        Список Phoenix, отсортированный по наименьшей волатильности (Исследовательский терминал Dividend Kings)

        • Зеленый = потенциально хорошая покупка или лучше
        • Синий = потенциально разумная покупка
        • Желтый = держать
        • Красный = потенциальная покупка/продажа

          1

          1

          1 может сортировать любой список наблюдения по 16 основным параметрам, включая волатильность, доходность, оценку, безопасность, качество, прибыльность, консенсус роста, а также долгосрочный и краткосрочный потенциал общей доходности.

          Здесь я отсортировал по волатильности и выбрал самые высокодоходные голубые фишки с низкой волатильностью.

          Итак, позвольте мне показать вам, почему это 7 высокодоходных голубых фишек с низкой волатильностью, которыми вы захотите владеть на медвежьем рынке.

          7 Высокохождение синие чипсы, которые вы захотите владеть, когда вылетает 30 +%

          Страна 1 Удержание дивидендов годовая волатильность 1% (Источник: Исследовательский терминал DK)

          Здесь у нас есть семь синих чипсов пять секторов, из трех стран, на двух континентах.Их средняя волатильность составляет 18,8% в год.

          • Средняя отдельная компания — 28%
          • Средняя аристократка — 23%

          Кроме того, три ETF облигаций, которыми вы хотели бы владеть на медвежьем рынке в будущем.

          JPMorgan Asset Management

          С 1950 года в 92% случаев, когда акции падают, казначейские облигации растут. Это потому, что безрисковые суверенные облигации — это в конечном итоге бегство к активу безопасности, который отрицательно коррелирует с акциями.

          • Vanguard Short-Term Treasury ETF (VGSH) — денежная альтернатива (0.7% доходности)
          • Schwab US Aggregate Bond ETF (SCHZ) – промежуточные облигации (доходность 2,3%)
          • Vanguard Extended Duration Treasury ETF (EDV) – сверхдлинные дюрации US Treasuries (максимальная хеджирующая способность на медвежьем рынке) – 2,3 % доходности

          Через несколько минут мы увидим, как объединение этих 3 ETF недорогих облигаций с 7 высокодоходными голубыми фишками с низкой волатильностью может помочь создать идеальный портфель, устойчивый к медвежьему рынку.

          Но сначала позвольте мне показать вам, почему эти семь высокодоходных голубых фишек с низкой волатильностью так идеально подходят для будущего медвежьего рынка, когда бы он, наконец, не наступил.

          Качество мирового класса, вы можете доверять в рецессии

          0 4 Ticker
          Kimberly-Clark (KMB) потребительские скобы US 0% 15.9%
          Verizon (VZ) (VZ) Communications US US 0% 18.0%
          Novartis (NVS) Healthcare Швейцария 15% 18,5%
          ALTRIA (MO) (MO) потребительские скобы US 0% 20.1%
          3M (ммм) промышленные US 0% 20.5%
          UGI UGI UGI UGI UG 0% 19.580
          Unilever (UL) потребительские скобы UK 0% 19,4%
          в среднем 4 2 18,8% 4 3
          0 1 Оценка качества (из 13) 93% 4 (Источник: DK Исследовательский терминал)

          Для контекста:

          • Средний аристократ имеет 11,7/13 качества Super SWAN
          • Аристократы в среднем имеют показатель качества 85%

          Почему это одни из самых безопасных и надежных дивидендных акций в мире и идеально подходят для будущего медвежьего рынка?

          компании Дивиденды / баланс рейтинг безопасности (из 5) Оценка безопасности (из 100) Оценка надежности (из 5) Оценка надежности (из 100)
          Кимберли-Кларк 13 88% 5 91% 5 85%
          9 12 83% 5 86% 4 80%
          NOVARTIS 13 97% 97% 5 100% 5 96% 96%
          Altria 90 284 13 88% 5 5 91% 5 83%
          3 м 13 92% 5 94% 5 94% 5 88%
          UGI Corp 13 0 87% 5 93% 5 83%
          Unilever 12 78% 4 75% 5 95% 5 83%
          Среднее 12.7 Ultra Swan 87,6% 87,6% 4,9 1 4,9 9002 4 4,9 60027 4 85,4% 4 3

          1 88% 1 1,60% 0
          Оценка безопасности для дивидендов (модель безопасности 151 пункта) Ориентировочный риск снижения дивидендов (Средний рецессия)

          Рецессия

          1 — небезопасный 0% до 20% более 4% 16 +% 16 +%
          2- ниже среднего 21% до 40% более 2% 8 % до 16%
          3 — Средний 41% до 60284 41% до 60% 2% 4% до 8% 4% до 8%
          4 — Сейф 61% до 80% 1% 2 от % до 4%
          5- очень безопасно от 81% до 100% 0.5% 1% до 2%
          высокой доходности / низкая волатильность синие чипсы 0,5%
          Рейтинг риска Низкий риск (консенсус управления рисками 80-го отраслевого процентиля) A- кредитный рейтинг со стабильным прогнозом 3,2% Исследовательский терминал)

          Потому что в среднем историческом спаде со времен Второй мировой войны риск сокращения дивидендов равен 0.5%, и даже во время спада пандемии или Великой рецессии риск составляет около 1,6%.

          4 Индустрия Безопасная выплата Коэффициент Руководство Долгов / столица 4 Промышленность Безопасный долг / Руководство по капиталу
          Кимберли-Кларк 79% 70% 70% 60% 65% 65%
          57% 70% 65% 60%
          Novartis 53% 60% 27% 40% 40% 40%
          Altria 80% 85% 101% 60%
          3 м
          3 м 60% 60% 50% 40%
          UGI Corp. 77% 70% 30% 65%
          Среднее 64.9% 70281 70,0% 70,0% 4 58,6% 4 1 55,7% 55,7% 4 3 4 (Источник: Исследовательский терминал DK)

          Их дивиденды хорошо освещены рецессионным потоками денежных средств.

          Их балансовые отчеты сильнее, чем кажутся. Повышенный долг/капитал в первую очередь является результатом выкупа акций.

          Когда компания выкупает акции выше балансовой стоимости, это уменьшает акционерный капитал и увеличивает долг/капитал.Выкупленные акции учитываются на балансе как собственные акции, которые в основном используются для оплаты опционов на акции для сотрудников. Это рассматривается как обязательство. По сути, это актив, который можно продать, чтобы получить наличные.

          Об этом свидетельствует тот факт, что такие компании, как МММ, МО и КМБ, имеют высокие кредитные рейтинги, несмотря на относительно высокое соотношение долг/капитал.

          1 4 1 Долгосрочное управление рисками Консенсус Промышленность 1 Риск-Рейтинг Очень хорошо 1 A- Стабильный 4 3,20% 4 , 4

          (Источник: DK Research)

          S&P оценивает средний риск банкротства этих «голубых фишек» в течение следующих 30 лет в 3.2%.

          Наши рейтинги управления рисками основаны на консенсусе шести рейтинговых агентств. Для контекста:

          • Среднее значение основного списка: 62-й процентиль (выше среднего)
          • Дивидендные короли: 63-й процентиль (выше среднего)
          • Аристократы: 67-й процентиль (выше среднего)
          • Ультра-лебеди: 71-й процентиль (GOOD)

          Рейтинговые агентства считают эти Ultra SWAN очень хорошими с низким уровнем риска и входят в 20% лучших в своих отраслях.

          Рейтинг риска S & P Кредитная рейтинг 30-летний риск банкротства
          Kimberly-Clark 71% Низкий Хороший A 0,28166%
          Verizon 78% Низкая Хороший ВВВ + 5,00%
          Novartis 93% Низкая Исключительные AA- 0,55%
          ALTRIA 69% 69% Низкая BBB BBB 70%
          3m 87% Низкий Очень хорошо A + 0.60%
          UGI Corp 67% 67% Низкая Na Na 70280
          Unilever 93% Низкий Исключительный A + 0,60%
          Средние 800281 80% 90% Низкий
          3 (Источник: DK Исследовательский терминал)

          Ben Graham считал 20+ год полоса роста дивидендов, чтобы быть признаком отличного качества.

          Justin Law

          Если компания увеличивала свои дивиденды в течение 20+ лет, существует очень небольшой риск того, что она сократит свои дивиденды или даже не сможет продолжать их повышать при любых экономических и отраслевых условиях.

          Средняя полоса роста дивидендов для этих «голубых фишек» составляет 35 лет, что почти в 2 раза превышает стандарт качества Грэма.

          • Фактически аристократический портфель

          Рентабельность капитала — это прибыль до вычета налогов/оборотный капитал (деньги, необходимые для ведения бизнеса).

          • Золотой стандарт Джоэла Гринблатта, аналогичный показателю качества и наличия рва

          ROC S&P 500 в 2021 году составил 14,6%.

          • В среднем типичной компании S&P требуется около 7 лет, чтобы окупить инвестиции, которые они сделали

          Средняя рентабельность капитала для этих Ultra SWAN составляет 238%.

          • Среднее окупаемость инвестиций за 5 месяцев
          • Качество в 16 раз выше, чем у средней компании S&P 500, по мнению одного из величайших инвесторов в истории , подтверждая широкий ров.

            ROC более чем вдвое превышает медианный показатель за 13 лет, что подтверждает стабильный или улучшающийся ров.

            Итак, мы видим, что это одни из лучших компаний в мире.

            И вот почему вы можете купить их сегодня.

            Замечательные компании в замечательные цены

          Компания 1 Дорога роста дивидендов (лет) ROC (Greenblatt) ROC (Greenblatt) ROC (Greenblatt) 4 ROC Промышленность 13-летний медианный ROC 4
          Kimberly-Clark 50 25% 80% 30%
          9
          9 30% 72% 27%
          Novartis 25 523% 98% 98% 69% 69%
          ALTRIA 52% 712% 85% 416%
          3 м 64 50% 86% 57%
          UGI Corp 34 Нет данных Нет данных Нет данных
          Unilever 6 87% 94% 80%
          Среднее 35.1 дивиденд аристократ 4 237,7% 237,7% 85,8% Широкий Moat 85,8% 4 114,0% стабильный / улучшенный Moat
          0 1 19,0% 4 1 7.7% 4 4
          1 1 PE / EBITDA / FFO 2021 4 1 Доходность доходов 2021 4 12-месячный консенсусный потенциал общей доходности 12-месячный фундаментально обоснованный потенциал роста совокупной доходности
          Kimberly-Clark 5.5% 20,6 4,9% 10,8% 9,6%
          Verizon 13,4% 9,4 10,7% 22,2% 20,5%
          Novartis 18,6% 13.8 13.8 7,2% 14,0% 14,0% 26,7%
          Altria 16,8% 10.8 10.8 9,3% 10,0% 27,2%
          3 м 29.8% 14,3 7,0% 20,3% 46,6%
          UGI Corp 26,8% 11,7 8,5% 41,4% 40,6%
          Unilever 21,7 % 16.4 16.4 6.1% 27,4% 27,4% 32,3%
          0 13.9 20.9% 29,1%

          (Источник: Исследовательский терминал DK)

          Эти ультрабессию на 19% недооценены, зеркальное изображение 19% исторически переоценено S & P 500.

          S & P 500 Оценка профиля оценки

          Год EPS-консенсус YOY Рост Форвард РЕ Смешанное РЕ завышение (Форвард РЕ)

          Переоценка (полиэтилен смешанный)

          2021 206 долларов.30 50.38% 20,7 21,9 20% 25%
          2022 $ 225,37 9,24% 20,2 20,4 17% 16%
          2023 $ 248.05 $ 248.05 10.06% 18.3 19.2 6% 9%
          2024 $ 275.12 $ 2751% 16.5 17.4 -4% -1% -1%
          12 месяцев 1 12-месячных EPS EPS 9002 1 12-месячный ПЭТ PE 1 Историческая переоценка 1 PEG 1 25-летний PEG S & P 500 Дивидендная доходность 4

          25-летний средний доходность дивидендов

          $ 227.28 19.989 4 18.63% 29584 2.35 3.62 3.62 1.41% 2,01%

          (Источник: DK S & P 500 Оценка и общий инструмент возврата)

          На самом деле они торгуют всего 13,9 раза или в среднем доходность 7,7%.

          • Прибыль с премией за риск: доходность 7,7% -2,5% Доходность 10-летних казначейских облигаций = 5,2% против 3,7% компаний, качество которых в 16 раз выше, чем на рынке, исходя из рентабельности капитала.

            Однако сегодня вы можете купить их с премией за риск прибыли на 41% выше, чем историческая рыночная норма.

            • В последний раз индекс S&P 500 торговался с прибылью в 13,9 раз в декабре 2012 года.

              Итак, мы видим, что эти высокодоходные Ultra SWAN с низкой волатильностью представляют собой «замечательные компании в стиле Баффета по прекрасной цене», но вот почему они могут быть именно тем, что вам нужно в преддверии рецессии.

              Долгосрочные обратные основы: низкая волатильность, высокая доходность, и отличные возвраты

              1 Фактическое значение Долгосрочное консенсус Уровень роста 284 5% 3
              0 1 1 Выход LT Согласованный потенциал общей доходности LT Ожидаемая доходность с поправкой на риск
              Kimberly-Clark 3,8% 5,7% 60284 6.7%
              Verizon 5.0% 2,9% 7,9% 5.5%
              Novartis 3,9% 5,8% 9,7% 6,8%
              Altria
              ALTRIA 6.9% 5.3% 12,2% 80280
              3 м 4,0% 8,0% 12,0% 8,4%
              UGI Corp 3.9% 70284 70284 7,5% 11,4% 8,0%
              Unilever 4,6% 60284 11,0% 70280
              Средние 4,6% 5.9% 10.5% 1 4 70293 4

              (Источник: DK Исследовательский терминал)

              для контекста:

              • NASDAQ: 0,8% Выход
              • S & P 500: 1.Доходность 4%
              • Дивидендные аристократы: доходность 2,3%
              • Высокодоходный ETF Vanguard: доходность 2,7%
              • Мусорные облигации: доходность 4,2% , или почти в 12 раз выше, чем у этих аристократов, по данным S&P.

                Мусорные облигации не обеспечивают исключительно надежного роста дивидендов, о чем свидетельствует почти четыре десятилетия подряд растущих выплат при любых экономических, рыночных, процентных ставках и отраслевых условиях.

                Что еще более важно, аналитики ожидают 6% долгосрочной прибыли и роста дивидендов от этих Ultra SWAN и 10,5% среднегодового дохода в долгосрочной перспективе.

                Это может показаться не впечатляющим, но это лучше, чем 9,9% CAGR, которые они ожидают от S&P 500, и почти так же хорошо, как у аристократов с доходностью 2,3%.

                LT Consensus Рост 4 284
                1 Доходность LT Consensus Общий возвратный потенциал Долгосрочный риск Долгосрочная инфляция и скорректированные риски Ожидаемые возвраты лет, чтобы удвоить вашу инфляцию и рискованный богатство 4

                10-летний инфляционный и рискованный возврат

                Безопасная середина 5.3% 6.0% 11.0% 11,3% 7.9% 5.7% 12.6 12.6 1,75
                Высокохождение / низкая волатильность Ультра лебедка Aristocraats 4,6% 5,9% 10.5% 70281 4 5,2% 4 1 13.9 1.66 1.66
                Realty Доход 4,6% 5.2% 9,8% 6.9% 6.9% 4,7% 15.40284 1.58
                + Рост 3,9% 8,5% 11,8% 8,3% 6,1% 11.8 1.80 1.80
                Right 2,9% 6.5% 9.4% 9,6% 4,4% 4,4% 16.4 1,54
                Высокоподача 2.8% 11,3% 11,3% 14,7% 9,9% 9.4% 9.4 9.4 9.4
                Европа 2,6% 12,8% 15,8% 10,7% 8,6% 8.4 2.27 2.27
                10-летний американский казначейство 2,5% 0,0% 2,5% 1,8% -0,4% -467.4 0.96
                Дивидендные аристократы 2.2% 8.9% 8,9% 11,8% 7.8% 5.6% 12.9 12.9 1.72
                60/40 Pantireent Portfolio 2,1% 5,1% 7,2% 5,1% 2,9% 24.9 1.33 1.33
                0 2 12.1% 12.1% 9,9% 9,9% 7.7% 9.3 2.10
                Reits + Рост 1 .8% 89% 8,9% 10,4% 70284 5,2% 13.7 13.7 1,67
                Высокопоступление + Рост 1,7% 11,0% 12,7% 8,9% 6,7% 10,8 1,91
                дивидендам Рост 1,6% 8,0% 9,6% 6,7% 4,5% 15,9 1,56
                S & P 500 1 .4% 80284 8.5% 9.9% 7.0% 7,0% 4,8% 15.1 1.59
                0,8% 10,7% 11,5% 8,1% 5,9% 12,3 1,77

                (Источники: Morningstar, FactSet, YCharts)

                Есть несколько способов заработать более безопасные 4,6%, которые не имеют доходность ниже, чем эти Ultra и SWAN Aristo.

                на инфляционном консенсусе Прогноз возврата: $ 1000 Первоначальные инвестиции

                Сроки сроки (годы) 1 70284
                7,7% CAGR на инфляционной инфляции S & P CAR 9,0% ARISTOCRAT CONSENSUS 8,3% CAGR-инфляционный, скорректированный высокий доход / низкая волатильность Ультра лебедка аристократы Консенсус Разница между инфляцией скорректирована высокая доходность / низкая волатильность Ультра лебедка аристократы консенсус возврат и S & P 500
                5 1449 долларов.03 $ 1,540.04 $ 1,491.23 $ 42,19
                10 $ 2,099.70 $ 2,371.71 $ 2,223.75 $ 124,05
                15 $ 3,042.53 $ 3,652.52 $ 3,316.12 $ 273,58
                20 4 408,74 долл. 5 625,01 долл. 4 945,08 долл. 536,34 долл.72 $ 7,374.22 $ 985,82
                30 $ 9,257.02 $ 13,340.91 $ 10,996.63 $ 1,739.61

                (Источник: DK Research Terminal, FactSet)

                Аналитики ожидают, что эти аристократы с низкой волатильностью и высокой доходностью в ближайшие десятилетия принесут 11-кратную доходность с поправкой на инфляцию, или на 19% больше, чем S&P 500.

                90 3
                Сроки сроки (годы) Соотношение Аристократы / S & P Соотношение на инфляционную высокую доходность / низкая волатильность Ультра лебедь Аристократы Консенсус против S & P 500
                5 1.06 1.03 1,03
                10 1.06 1.06
                15
                15 1.09 1.09
                20 1.28 1.12 1.12
                25 1.36 1.15
                30293
                30293 1.19 1.19

                (Источник: DK Исследовательский терминал, Факты)

                ОК, поэтому это прекрасное качество Ultra SWAN с низкой волатильностью, но почему кто-то должен волноваться о получении 10,5% долгосрочной прибыли?

                Чтобы ответить на этот вопрос, давайте взглянем на доходность этих аристократов с низкой волатильностью.

                Исторические доходы с 1997 года (Ежегодная ребалансировка)

                «Будущее не повторяется, но часто рифмуется.» — Марк Твен

                Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов, но исследования показывают, что «голубые фишки» с относительно стабильными фундаментальными показателями с течением времени предлагают предсказуемую доходность, основанную на доходности, росте и возврате к среднему значению.

                Bank of America

                Итак, давайте посмотрим, как эти высокодоходные Ultra SWAN работали за последние 25 лет, когда 91% общей прибыли был результатом фундаментальных факторов, а не удачи

                (Источник: визуализатор портфеля) выделить несколько ключевых моментов.

                1. Аналитики ожидают 10,5% долгосрочной совокупной доходности по сравнению с 10,3% доходности за последние 22 года
                2. Эти ультра-СВАНы с низкой волатильностью/высокой доходностью превосходят S&P 500 и имеют на 2,5% меньшую годовую волатильность
                3. На 41% лучшую скорректированную волатильность доходность, чем у S&P 500
                4. Доходность с поправкой на инфляцию на 23% выше, чем у S&P 500
                5. Доходность с поправкой на инфляцию на 80% выше, чем у 60/40
                6. Меньшее пиковое падение, чем у пенсионного портфеля 60/40 (-31% по сравнению с-33%) во время Великой рецессии… несмотря на то, что он на 100% инвестировал в акции!

                (Источник: Визуализатор портфеля)

                Более высокая и надежная доходность, превосходная доходность и меньшая волатильность!

                Это сила низковолатильного и высокодоходного инвестирования Ultra SWAN.

                А как насчет этих трех облигаций ETF? Вот как мы увеличиваем SWANness до 11 и создаем действительно устойчивый к рецессии бункерный портфель.

                1 Метрика 0 0

                7.8% 3 (Источник: Исследовательский терминал ДК, факте)

                В то время как долгосрочные доходы не ожидается, что они будут намного лучше, чем 60/40, выход почти в 2 раза выше.

                • Доходность почти такая же высокая, как у мусорных облигаций
                • Но без нулевой зависимости от чего-либо, кроме самых безопасных в мире голубых фишек и облигаций инвестиционного уровня

                60/40.

                Историческая доходность с 2008 г. (ежегодная ребалансировка)

                (Источник: визуализатор портфеля)

                1. Этот пенсионный портфель 70/30 Zen Ultra SWAN принес 7,7% исторической доходности за последние 14 лет
                2. По сравнению с 7.8% долгосрочной доходности, которую аналитики ожидают в будущем
                3. В основном соответствует пенсионному портфелю 60/40
                4. , НО с меньшей годовой волатильностью на 0,7%, несмотря на 10% большую подверженность акциям!
                5. Доходность с поправкой на волатильность на 17% выше, чем у 60/40
                6. Доходность с поправкой на волатильность на 31% выше, чем у S&P 500
                7. Пиковое снижение на -19,6% во время Великой рецессии… 2-й по величине крах рынка в истории США
                8. Пиковое падение на 11% ниже, чем 60/40 во время Великой рецессии… несмотря на 10-процентное увеличение доли акций!

                (Источник: Portfolio Visualizer)

                Во время пандемии, самого быстрого медвежьего рынка в истории США, этот портфель даже не подвергся коррекции.

                (Источник: Визуализатор портфеля)

                (Источник: Визуализатор портфеля)

                Во время Великой рецессии он упал на 11% меньше и достиг новых максимумов на 1 год раньше.

                И со времен Великой рецессии он не претерпел ни одной коррекции.

                • Это максимально устойчивый к коррекции портфель, который вы можете создать с помощью аристократов качества Ultra SWAN

                Итак, вы понимаете, почему эти скромно более высокие доходы и гораздо более высокие доходы, чем 60/40, действительно могут изменить вашу жизнь?

                Созданный инфляционный консенсус Прогноз: $ 555K Сберегаться средней пенсии
                60/40 70/30 Zen Ultra Swan
                Выход 4 2.1% 3 3,7% 1
                рост консенсуса 5.1% 4,1%
                LT Consensus Общая прибыль 7,2% 7,2%
                5,1% 5.5% 5.5% 5.5%
                Безопасная вывод средств 4 1 2,9% 4 3,3%
                Сроки сроки (годы) 4 5,0% CAGR на инфляции 60/40 5.6% инфляции и с поправкой на риск Дзен Ультра SWAN Пенсионные Портфолио Разница между Zen Ультра SWAN и 60/40
                5 $ 709,011.13 $ 729,497.48 $ 20,486.35
                10 $ 905,759.97 $ 958 858.70 $ 53 098.73
                15 $ 1 177,106,12 $ 1 1771 $ 1,260 3333.36 $ 103,227.23
                20 $ 1 478 200200.22 $ 1,656,594.62 $ 178,394.40
                25 $ 1,888,397.13 $ 2,177,444.34 $ 289,047.21
                30 $ 2,412,422.67 $ 2,862,054.36 $ 449,631.68
                Сроки (лет) Соотношение Zen Ultra SWAN Vs. 60/40
                5 1.03
                10 1,06
                15 1,09
                20 1,12
                25 1,15
                30 1,19

                (Источник: Д.К. Research Terminal, FactSet)

                Как вам кажется перспектива почти 500 тысяч долларов дополнительного богатства с поправкой на инфляцию в течение 30 лет?

                • Но с почти двукратным непосредственным и более безопасным доходом
                • И с гораздо более низкой волатильностью во время будущих медвежьих рынков и рецессий?

                Как вам кажется идея получить на 19% больше прибыли при гораздо большем доходе и спокойно спать по ночам, несмотря ни на что, кроме буквального апокалипсиса?

                Но подождите, не будем забывать о доходах.

                Портфолио 2009 доход на $ 1000 Инвестиционный 2021 доход на $ 1000 Инвестиционный Годовой рост дохода Начиная Выход 2021 Доходность по себестоимости
                70/30 Zen Ultra SWAN 45 долларов 102 доллара 7,06% 4,5% 10.2%

                (Источник: Исследовательский терминал DK, FactSet)

                Годовой доход этого портфеля за последние 12 лет вырос на 7,1%, превратив начальную доходность с 4,5% в доходность по себестоимости на уровне 10,2%.

                Какой рост доходов ожидают аналитики в будущем?

                9
                Прогноз роста доходов аналитики 4 Rebized Ожидаемый рост доходов 4 Риск и налогов. Ожидаемый рост доходов 4

                Риск, инфляция и налог Консенсус роста доходов

                7.1% 5,0% 4,2% 2,1%

                (Источник: DK Research Terminal, FactSet)

                ожидаемая инфляция и ребалансировка налогов составляет около 2%.

                • Исторический темп роста дохода S&P 500 с поправкой на инфляцию и налоги составляет 3%
                • Этот портфель Ultra SWAN 70/30 предлагает 2/3 исторического роста дохода S&P Инфляция 40 и темпы роста дохода с поправкой на налоги равны 0.5%
                • Этот портфель 70/30 Ultra SWAN имеет в 4 раза больший потенциал роста реального дохода, чем портфель 60/40

                Хорошо, если это не убедило вас в силе /низкая волатильность Zen Ultra SWAN инвестирование, как насчет этого?

                Zen Ultra SWAN Инвестирование: ваш билет на пенсию в безопасности и великолепии

                Пестрый дурак

                Среднестатистической паре на пенсии требуется 52 000 долларов в год для начала и 41 000 долларов после 75 лет.

                Какой пенсионный доход потенциально может обеспечить пенсионный портфель 70/30 Zen Ultra SWAN?

                0 1 $ 61 416 4
                Годовой доход Год 1 $ 21,648.35 Годовой доход год 30 $ 39,940.40
                Годовой социального страхования $ 39768 дополнительный доход в Год 1 7771 доллар.20 Дополнительный доход в год 30 4 $ 23,163.68 $ 23,163.68 годовой доход 1 $ Дополнительный доход в год 1 $ 647.60 Дополнительный доход в течение 30 лет $1 930,31

                (Источник: DK Research Terminal, FactSet)

                В первый год этот портфель в сочетании с социальным обеспечением средней пары обеспечивает годовой доход в размере $61 500.

                Это почти на 8000 долларов больше, чем 60/40.

                • Вам кажется привлекательной дополнительная сумма в 650 долларов в месяц в первый день выхода на пенсию?
                • Как насчет потенциально $2000… в месяц… дополнительного дохода с поправкой на инфляцию к 30 году?
                3 $ 30294

                (Источник: DK Исследовательский терминал, факте)

                Более 30 лет, этот 70/30 Zen Ultra Swan Partirement может доставить среднюю инфляцию доход в размере 110 000 долларов США для среднего пенсионера, из которых более 9 000 долларов США в месяц.

                Всего на инфляционном доходе на инфляционный доход за 30 лет ($ 555 k Средняя пенсия на пенсию) Средняя инфляционный годовой пенсионный доход Среднемесячная ежемесячная инфляционная инфляция. Ежегодные пенсионные доходы Среднедневной годовой пенсионный доход с поправкой на инфляцию
                923 831 долл. США.29 $ 30 794 $ 30 794.38 $ 30 794.38 $ 2,5666.20 $ 84.37
                Общее количество инфляционного дохода в течение 30 лет (555 тысяч долларов среднего пенсионного выхода на пенсию), включая социальное обеспечение среднегодового дохода (включая социальное обеспечение) в среднем Ежемесячный доход (включая социальное обеспечение) Среднедневной годовой пенсионный доход с поправкой на инфляцию
                2 116 871 долл. США.29 $ 110281 $ 1103281 $ 110,330.38 $ $ 9 1944.20 $ $ 302.28
                Дополнительный доход с поправкой на инфляцию за 30 лет vs.60/40 Средний Дополнительное Годовой доход Дополнительные среднемесячный доход

                Extra Средний дневной доход

                $ 510,912.48 $ 17,030.42 $ 1.419 $ 46,66

                (Источник: Исследовательский терминал DK, FactSet)

                По сравнению с 60/40, который, как вы помните, намного более волатильен, чем этот портфель, вы потенциально можете рассчитывать на дополнительные 17 тысяч долларов в год или 1400 долларов в месяц дополнительный доход с поправкой на инфляцию.

                CNBC

                41% американцев отказались от выхода на пенсию и думают, что для этого потребуется чудо.

                Но комфортная или даже богатая пенсия — это не вопрос удачи или магии, а только математика.

                В частности, величайшие компании мира, первостепенное внимание к безопасности и качеству, а также всегда разумная оценка и надежное управление рисками.

                • Включая правильное распределение активов (сочетание денежных средств/облигаций/акций), подходящее для вашего конкретного профиля риска

                Итог: эти 7 высокодоходных «голубых фишек» помогут вам хорошо спать по ночам, когда рынок в следующий раз обвалится 30+%

                Рецессии и медвежьи рынки – это факт жизни, такой же естественный, как коррекции и откаты.

                Если вы думаете, что сможете избежать их с помощью маркет-тайминга, вы ошибаетесь.

                JPMorgan Asset Management

                Это то, что рыночные расчеты принесли средним инвесторам за последние 20 лет, реальная доходность 0,8%, хуже, чем любой другой класс активов, кроме товаров и наличных денег.

                По данным Bank of America:

                • С 1926 года пропущено всего 10 отдельных лучших дней на рынке (80% из которых приходится на 2 недели худших дней) привело к доходности -94% с поправкой на инфляцию
                • По сравнению с 1150-кратной доходностью с поправкой на инфляцию для покупки и владения S&P 500

                Если вы попытаетесь рассчитать время для рынка, чтобы избежать рецессии и медвежьего рынка, вы с вероятностью 97%, по словам Джошуа Брауна , «сбить свой портфель до смерти».

                Напротив, если вы доверяете лучшим в мире высокодоходным Ultra SWAN с низкой волатильностью, таким как KMB, VZ, NVS, MO, MMM, UGI и UL, а также VGSH, SCHZ и EDV для размещения облигаций, вы можете достичь ваши богатые пенсионные мечты во сне, как младенец, независимо от того, что делает экономика или рынок.

                А если пенсионного портфеля 70/30 Zen Ultra SWAN недостаточно для ваших нужд, угадайте, что?

                Добавив всего три быстрорастущих высокодоходных Ultra SWAN, вы можете превратить пенсионный портфель 70/30 Zen Ultra SWAN в пенсионный портфель Super Zen Ultra SWAN, который потенциально может помочь типичной паре пенсионеров:

                • Создать дополнительные 214 000 долларов пенсионного дохода с поправкой на инфляцию в течение 30 лет по сравнению с портфелем 70/30 Zen Ultra SWAN и 724 000 долларов больше, чем 60/40На 2 миллиона больше богатства с поправкой на инфляцию за 30 лет и На 1,6 миллиона долларов больше, чем 60/40
                • На 1,6 миллиона долларов больше, чем у 60/40
                • Он упал всего на 21% во время Великой рецессии, на 9% меньше, чем у 60/40
                • Он упал всего на 11% во время пандемии, на 1% меньше, чем у 60 /40

                Так вы перестанете беспокоиться о ФРС, процентных ставках, войне на Украине и опасениях рецессии.

                Так вы перестанете играть в азартные игры и молиться на удачу на Уолл-Стрит и начнете создавать свои собственные.

                Удача — это то, что случается, когда подготовка встречается с возможностью», — Римский философ Сенека Младший

                Так вы превращаете свои заначки в дом, который всегда выигрывает в долгосрочной перспективе, и уходите на пенсию в безопасности и великолепии.

                Нет независимо от того, что будет с рынком или экономикой в ​​2023, 2024 или в ближайшие годы и десятилетия

                Мои 5 высокодоходных дивидендных аристократов, которые я купил

                Deagreez/iStock via Getty Images

                На прошлой неделе я предупреждал дивидендных королей участников, что шесть факторов могут вызвать крайнюю волатильность с 14 по 21 марта, и это то, что произошло.

                Волатильность может снижаться в обе стороны, и на прошлой неделе рынок взлетел на 6%, продемонстрировав лучшее пятидневное ралли с ноября 2020 года. еще не из леса.

                Однако плюсом является то, что голубые фишки самого высокого качества в мире по-прежнему торгуются по привлекательным ценам, в том числе высокодоходные аристократы, которые являются не просто хорошими покупками, а совершенно сильными покупками.

                Итак, позвольте мне показать вам, почему Philip Morris International (PM), 3M (MMM), V.F. Corp (VFC), Realty Income (O) и Enbridge (ENB) могут быть именно тем, что вы ищете прямо сейчас.

                Мало того, что эти аристократы предлагают очень безопасную доходность в 5%, они также идеально подходят для будущих событий в экономике, фондовом рынке и процентных ставках в 2022 году и далее.

                Как найти наиболее выгодные для покупки «голубые фишки» при любых рыночных условиях

                Инвестиционные ресурсы «Королей дивидендов»

                У нас есть более дюжины ценных инструментов, которые помогут вам легко найти лучшие «голубые фишки» для ваших конкретных потребностей на любом рынке условия, а также обучающие видеоролики о том, как их использовать.

                Одним из любимых инструментов наших членов является Автоматизированный инструмент принятия инвестиционных решений.

                DK

                Основываясь на четырех приоритетах всех успешных долгосрочных инвесторов, мы запрограммировали этот инструмент, чтобы мгновенно сообщать вам, насколько разумны и предусмотрительны любые потенциальные инвестиции по сравнению с S&P 500.

                Как только вы перейдете к «файл» и «сделать копию» у вас есть персонализированная версия инструмента и вы можете изменить бегущую строку и отсортировать главную вкладку инструмента.

                (Источник: инструмент автоматического принятия инвестиционных решений Dividend Kings)

                Вы также можете увидеть, как любая комбинация до пяти компаний работает в корзине мини-портфеля.

                В этом случае вы можете видеть, что ожидаемая доходность этих пяти высокодоходных аристократов с поправкой на риск составляет около 10%, или в 2 раза больше, чем у S&P 500.

                сильная покупка), и аналитики ожидают, что 1/3 ваших первоначальных инвестиций будет возмещена в течение первых пяти лет за счет дивидендов.

                По сути, эта группа аристократов настолько близка к идеальной высокодоходной аристократической инвестиции, которая существует на Уолл-Стрит.

                Но как я нашел именно эти пять имен?

                (Источник: Автоматизированный инструмент принятия инвестиционных решений Dividend Kings)

                На главной вкладке инструмента вы можете сортировать по десяткам показателей, от оценки инвестиционного решения до доходности, кредитных рейтингов и рейтингов оценки.

                Вот как всего за несколько минут я смог найти пять высокодоходных аристократов для покупки, которые вы можете безопасно покупать в этот неопределенный период высокой волатильности рынка.

                5 Высокодоходный дивидендный аристократ Сильные покупки

                (Источник: Исследовательский терминал DK)

                Здесь у нас есть пять аристократов в пяти секторах из двух стран.

                Почему именно эти пять?

                Качество мирового класса вы можете доверять
                Среднее
                4 оценка качества (из 13) оценка качества (из 100) Дивиденды / баланс рейтинга безопасности (из 5) Оценка безопасности (из 100) Рейтинг надежности (из 5) Оценка надежности (из 100)
                Philip Morris International 13 9 9 91% 91% 5 99%
                3 м 13 13 92% 5 94% 5 94% 5 88%
                В.F. Corp 13 9 98% 5 100% 5 100%
                Realty доход 13 85% 5 89% 5 83 %
                Enbridge 13 84% 5 87% 5 85%
                13,0 Ультра ЛЕБЕДЬ 89.8% 5.0 очень безопасно 5.0 92,2% 92,2% 4 1 5.0 исключительный 4 89,0% 1 89,0% 4 (Источник: DK Исследовательский терминал)

                Это не просто безопасные аристократы они очень безопасные аристократы Ultra SWAN, самые голубые фишки и самые безопасные из безопасных, когда речь идет о высокой доходности.

                Насколько безопасны эти дивиденды?

                1 Рейтинг Рейтинг Оценка безопасности Дивиденды (149 моментом безопасности) 1 92% 4 0.50% 1,40284 3 0
                Ориентировочный риск снижения дивидендов (Средняя рецессия)

                Ориентировочная дивиденд Рецессия

                1 — небезопасный 0% до 20% более 4% 16 +% 16 +%
                2- ниже среднего 21% до 40% более 2% 8 % до 16%
                3 — Средний 41% до 60284 41% до 60% 2% 4% до 8% 4% до 8%
                4 — Сейф 61% до 80% 1% 2 от % до 4%
                5- очень безопасно от 81% до 100% 0.5% 1% до 2%
                5 Высокопотребление сильные купить аристократы 0.50% 1.40% Рейтинг риска Низкий риск (консенсус по управлению рисками, 76-й отраслевой процентиль) A- кредитный рейтинг со стабильным прогнозом 2,2% 30-летний риск банкротства

                20% ИЛИ МЕНЬШЕ Рекомендация максимального предела риска (каждый)

                (Источник: DK Research Terminal )

                В условиях средней исторической рецессии со времен Второй мировой войны средний риск сокращения дивидендов равен 0.5%, и даже в период спада на уровне пандемии это примерно 1,4%.

                4 Индустрия Безопасная выплата Коэффициент Руководство Долгов / столица 4 Промышленность Безопасный долг / Руководство по капиталу
                Philip Morris International 78% 85% 308% 60% 60280
                3 м 60284 60% 60% 50% 40%
                V.F. Corp 78% 60% 50% 57% 40% 40%
                Realty Report 76% 90% 38% 60%
                Enbridge 68% 83% 48% 60%
                Среднее 72,0% 75,6% 66,2% 52.00%

                (Источник : DK Research Terminal)

                Это очень безопасные дивиденды, покрываемые денежным потоком.

                Их балансовые отчеты сильнее, чем кажутся.

                • Увеличение долга/капитала в первую очередь является результатом обратного выкупа табачными компаниями

                Когда компания выкупает акции выше балансовой стоимости, это уменьшает акционерный капитал и увеличивает долг/капитал.

                • Выкупленные акции учитываются в балансе как казначейские акции
                • Которые в основном используются для оплаты опционов на акции для работников
                • Рассматриваются как обязательства
                • Фактически, это актив, который можно продать для получения денежных средств
                4 1 4 1 Долгосрочное управление рисками С консенсусом 4 1 A- Стабильный 1 A- Стабильный 1 2,3% 4 3 (Источник: Исследовательский терминал DK)

                S&P оценивает средний риск дефолта (банкротства) в ближайшие 30 лет примерно в 2,3%, поэтому эти аристократы имеют в среднем стабильный кредитный рейтинг A-.

                Шесть рейтинговых агентств оценивают долгосрочное управление рисками среди лучших 24% своих отраслевых коллег, что означает, что эти аристократы Ultra SWAN имеют проверенные управленческие команды и корпоративную культуру, которые могут адаптироваться и преодолевать проблемы, которые естественным образом возникают с течением времени.

                Risk-Rating Рейтинг управления рисками S & P Кредитная рейтинга 30-летний риск банкротства
                Philip Morris International 77% Низкий Хороший A 0.66%
                3M 87% Низкий Очень хороший A+ 0,60%
                0 V.F. Corp 71% 71% Low A- A- A- A- 2,50280
                58% 58% Средний Средние A- 2,50%
                Enbridge Enbridge Enbridge Enbridge 87% Низкий Очень хороший BBB+ 5.00%
                Среднее 76,0% 96,0%
                1 Средние 43,8 1 43,8 43,8 4 1 110,0% 4
                1 Дивиденс роста (лет) 4 1 ROC (Greenblatt) ROC (GreenBlatt) 4 ROC Промышленность 9002 13-летний медианный ROC 4 5-летний ROC Trend (OTC: CAGR)
                52 198% 83% 170% 2%
                3 м 64 50 % 86% 57% -2%
                В.F. corp 50 50 82% 91% 54% 54% 0%
                Realty Retoil 27 Na Na Na Na
                Enbridge 26 Na Na Na Na Na Na Na Na 4
                86,7% 4 93.5% 0,0%

                (Источник: Исследовательский терминал DK)

                Бен Грэм считает 20-летнюю полосу роста дивидендов признаком отличного качества, и это подтверждается историческими данными.

                Джастин Лоу

                Компании, которые имели периоды роста дивидендов более 12 лет, гораздо реже сокращали дивиденды во время пандемии, и исторически сложилось так, что как только компания достигает стандарта качества Грэма, риск сокращения дивидендов становится минимальным.

                Эти аристократы Ultra SWAN в среднем имеют 44-летнюю полосу, что более чем в 2 раза превышает стандарт качества Грэма.

                На самом деле, эта 44-летняя полоса означает, что историческая вероятность того, что эти Ultra SWAN не будут увеличивать свои дивиденды каждый год, очень близка к нулю.

                Рентабельность капитала — это годовая прибыль до налогообложения/оборотный капитал (деньги, необходимые для ведения бизнеса). ROC является золотым стандартом качества Greenblatt.

                • S&P 500 ROC равен 14.6%
                • на каждый доллар, необходимый для управления средней компанией S&P, они получают 0,146 доллара годовой прибыли до налогообложения
                • требуется около 6,5 лет, чтобы новые инвестиции окупились

                на высокую прибыль на капитал и оценку, а средний ROC для этих аристократов составляет 110%.

                • 1,1 доллара годовой прибыли до налогообложения на 1 доллар стоимости операционного капитала
                • средний вложенный доллар окупается за 11 месяцев
                • 7.Качество в 5 раз выше, чем у средней компании S&P 500, по словам одного из лучших инвесторов в истории

                На самом деле, рентабельность капитала этих компаний находится на уровне 14% лучших компаний-аналогов, и она растет за последние 13 лет и стабилен в течение последних пяти лет.

                • подтверждает наличие широкого и стабильного рва

                Итак, теперь вы понимаете, почему эти высокодоходные аристократы, которым вы можете доверять, приносят одни из самых надежных доходов в мире.

                И вот почему вы, возможно, захотите купить их сегодня.

                Замечательные компании в замечательные цены

                1 1 PE / EBITDA / FFO 2021 4 1 Доходность доходов 2021 4 12-месячный консенсусный потенциал общей доходности 12-месячный фундаментально обоснованный потенциал роста совокупной доходности
                Philip Morris International 11.9% 15.0284 15.0 60284 60284 25.7% 25,7% 18,8%
                3 м 30,0% 14.3 7,0% на 20,6% 46,9% 46,9%
                В.Ф. Corp 24,6% 16.2 6.2% 6,2% 33,1% 33,1% 33,2%
                60284 60284 17.1 5,8% 15,3% 11,6%
                Enbridge 5.7% 9,3 10,7% 5,1% 12,2%
                Среднее 15,8% 14,4 7,3% 19,9% 25,1%

                (Источник: Исследовательский терминал DK)

                Эти аристократы Ultra SWAN на 16% исторически, буквально зеркальное отражение 17% исторически переоцененного S&P 500.

                PEG 25-летний PEG 4
                Год EPS-Консенсус YOY Рост Форвард РЕ Смешанное РЕ завышение (Форвард РЕ)

                Переоценка (полиэтилен смешанный)

                2021 $206,32 50,39% 18,42 90,7 904 20% 22%
                2022 $ 225,15 9,13% 19,8 20,3 15% 15%
                2023 $ 247,63 9,98% 18,0 18.9 5% 5% 8% 9%
                2024 $ 274.54 $ 274.02 10,87% 16.3 17.1 -5% -3%
                12 месяца вперед EPS 12 месяцев вперед PE Историческая переоценка PEG S & P 500 дивидендов доходность 4

                25-летний средний дивидендный доходность

                227 долларов.41 4 19.626 9.626 16,61% 4 2.31 3.62 3.62 1,44% 2,01% 2,0194

                3 4

                (Источник: DK S & P 500 Оценка и полный инструмент возврата)

                Вы знаете в последний раз, когда S&P торговался с прибылью в 14,4 раза?

                • Март… 2013
                • не на девять лет

                Стоит ли удивляться, что аналитики ожидают, что эти высокодоходные аристократы принесут 20% общей прибыли всего за следующие 12 месяцев?

                Из этого, если они вырастут, как ожидалось, и вернутся к справедливой стоимости в течение 12 месяцев, 25% общей прибыли (5% из которых составляют дивиденды) будут на 100% оправданы фундаментальными показателями?

                Может ли S&P 500 обеспечить 25%-ую доходность в следующем году? Конечно.Но не без того, чтобы не улететь в исторический пузырь, который почти наверняка приведет к крупному медвежьему рынку в ближайшие годы.

                Эти аристократы могут взлететь на 25% в следующем году и просто вернуться к справедливой стоимости.

                Долгосрочные возвращаемые основы, которые могут помочь вам на пенсию богатых и оставаться богатым на пенсию

                13,2% 9,2% 4 9,2%

                (История: DK Исследовательский терминал)

                Эти аристократы Ultra SWAN предлагают не просто 5% урожайности, а одну из самых безопасных 5% урожайностей на земле.

                • бросовые облигации дают 4,2%, на 0,5% меньше
                • и средний кредитный рейтинг бросовых облигаций «B» или 37% риск дефолта/банкротства

                Высокодоходный ETF Vanguard (VYM) дает 2.На 7%, или на 1,5% меньше, чем эти аристократы Ultra SWAN.

                И аналитики (и руководство) в настоящее время ожидают, что они будут обеспечивать долгосрочный денежный поток на уровне 8,5% в год и рост дивидендов с течением времени.

                • Фактическое значение S & P 500 Консенсус Долгосрочная скорость роста: 8.5% CAGR
                1 1 Выход 4 1 Фактическое значение Долгосрочное консенсус Уровень роста 284 LT Консенсусная общая потенциальная доходность LT Ожидаемая доходность с поправкой на риск
                Philip Morris International 5.3% 10,3% 10,3% 15,6% 10.9%
                3 м 4,0% 8,0% 12,0% 12,0% 8,4%
                V.f. Corp 35% 3,5% 13,0% (Руководство по управлению) 16,5% 11,6% 11.6%
                Realty 5,2% 9,6% 6,7%
                Enbridge Enbridge 6,1% 6,0% (руководство) 12.1% 80284 80284 8.5%
                в среднем 4 1 4,7% 80284 13,2%
                1 LT Consensus Rivensus Lt Consensus Общий возврат потенциал 1,98 1 1.98 284
                Инвестиционная стратегия 4 Выход Долгосрочный рискуемый Ожидаемый возврат Долгосрочная инфляция и скорректированные к рискам Ожидаемые возвраты лет для удваивания на инфляционные богатые богатства 4

                10 Инфляция и доходность с поправкой на риск

                Safe Midstream 5.5% 6.0% 6,0% 11,5% 8.1% 5.9% 12.9% 1,9 1,77
                5 0 5 Высокопоступление Aristocrat Сильные покупки 4,7% 4 4,71 9% 13,2% 9.2% 1 7.1% 9.1% 4 10.2 10.2
                Realty Report 4,6% 5.2% 9,8% 6.9% 6.9% 4,7% 15.40284 1.58
                + Рост 3,9% 8,5% 11,8% 8,3% 6,1% 11.8 1.80 1.80
                Right 2,9% 6.5% 9.4% 9,6% 4,4% 4,4% 16.4 1,54
                Высокоподача 2.8% 11,3% 11,3% 14,7% 9,9% 9.4% 9.4 9.4 9.4
                Европа 2,6% 12,8% 15,8% 10,7% 8,6% 8.4 2.27 2.27 29
                Дивиденды аристократов 29% 8,9% 11,8% 7,8% 5,6% 12.9 1.72
                10-летний Казначейство США 2.2% 0.0% 0,0% 2.2% 1,5% 1,5% —0,7% -108.9 0,94
                60293
                60/40 Уход за пенсионным портфолио 2,1% 5,1% 7,2% 5.1 % 2,9% 24.9 24.9 1.33
                10,0% 12.1% 8,5% 6.3% 11.4 1,84
                2.1% 12.10284 12.1% 14,7% 9.9% 9.9% 9.9% 9.3 9.3
                Reits + Ratrow 1,8% 8,9% 10,6% 7,4% 5.2 % 13.7 13.7 1.67
                1,7% 11,0% 12,7% 12,7% 8,9% 6,7% 10.8 1.91
                Рост дивидендов 1.6% 8,0% 9.6% 60284 6.7% 4,5% 15.9 15.9 15.9
                S & P 500 1,4% 8,5% 9.9% 9,0% 4,8% 15.1 15.1 1.59
                NASDAQ (рост) 0,8% 10,7% 10,7% 11,5% 8,1% 5,9% 12.3 1.77

                (Источник: Morningstar FactSet, Ycharts)

                Аналитики ожидают, что эти аристократы наберут 13 баллов.2% долгосрочной доходности, лучше, чем у S&P 500, аристократов и даже у Nasdaq.

                На самом деле, с поправкой на инфляцию, аналитики считают, что эти Ultra SWAN могут удваивать ваши деньги примерно каждые десять лет.

                Инфляционный консенсус возвращаемый потенциал возврата: $ 1000 Первоначальные инвестиции
                $ 236.02
                Сроки с временными рамами (годы) 7,7% CAGR.9% инфляционный аристократ консенсус 11,0% CAGR инфляция-скорректирована 5 аристократа консенсус разница между инфляционной инфляцией 5 аристократ консенсус и S & P
                5 $ 1 449.03 $ 1,53158 $ 1 685,06 $ 236.02
                10 $ 2 099.70 $ 2,345,73 $ 2,345,73 $ 2,839,42 $ 739.72
                15 $ 3 042.53 $ 3,592.68 $ 4,784.59 $ 1,742.05
                20 $ 4,408.74 $ 5,502.47 $ 8,062.31 $ 3,653.58
                25 $ 6,388.41 $ 8,427.47 $ 13,585.46 $ 7,197.06
                30 9 257,02 долл. США 12 907,33 долл. США 22 892,30 долл. США 3 0637 долл. США.28

                (Источник: исследовательский терминал DK)

                Со временем эти аристократы смогли превратить скромные инвестиции в небольшое состояние.

                90 691
                Временные рамки (лет) Коэффициент Аристократы / S & P Коэффициент поправкой на инфляцию 5 Аристократка консенсус и S & P
                5 1,06 1,16
                10 1.12 1,35
                15 1,18 1,57
                20 1,25 1,83
                25 1,32 2,13
                30 1,39 2,47

                (Источник: Исследовательский терминал DK)

                Потенциально опережая S&P 500 на 150% и бегая вокруг аристократов (включая Nasdaq).

                Итак, это очень впечатляющая математика, но какие у нас есть доказательства того, что эти аристократы действительно могут обеспечить долгосрочную доходность, близкую к 13%?

                Историческая доходность с 1995 года (Ежегодная ребалансировка)

                Будущее не повторяется, но часто рифмуется. — Марк Твен

                Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов, но исследования показывают, что «голубые фишки» с относительно стабильными фундаментальными показателями с течением времени предлагают предсказуемую доходность, основанную на доходности, росте и возврате к среднему значению.

                Bank of America

                Итак, давайте посмотрим, как эти высокодоходные Ultra SWAN работали в течение последних 27 лет, когда 91% общей прибыли был результатом фундаментальных факторов, а не удачи.

                Portfolio Visualizer Premium

                Аналитики ожидают 13,2% долгосрочной доходности, и за последние три десятилетия эти аристократы принесли 14,2% среднегодового темпа роста.

                И, несмотря на то, что их всего пять компаний, они опережают рынок более чем на 3% в год с немного меньшей волатильностью.

                Их худший год был вдвое хуже, чем худший год для рынка.

                Их самое большое падение во время Великой рецессии было на 14% меньше, чем у S&P 500.

                Это сила ценности Аристократическое инвестирование Ultra SWAN.

                За последние три десятилетия доход этих аристократов с поправкой на инфляцию составил 1900%, что в 2,5 раза больше, чем у S&P 500.

                • S&P 500 предоставил доходность -30% в течение 10 лет…без учета инфляции

                И взгляните на впечатляющий рост доходов этих аристократов.

                Портфолио 1995 доход на $ 1000 Инвестиционный 2021 доход на $ 1000 Инвестиционный Годовой рост дохода Начиная Выход 2021 Доходность по себестоимости
                5 Высокодоходные аристократы с сильными покупками 74 долл. США 1676 долл. США 12.75% 7,4% 167,6%

                (Источник: Portfolio Visualizer Premium)

                13% долгосрочный рост доходов сегодня, превращающийся в 7,4% стартовой доходности при почти 170% доходности.

                Как насчет будущего роста доходов?

                9
                Прогноз роста доходов аналитики 4 Rebized Ожидаемый рост доходов 4 Риск и налогов. Ожидаемый рост доходов 4

                Риск, инфляция и налог Консенсус роста доходов

                11.9% 8,3% 7,1% 4,9%

                (Источник: DK Research Terminal)

                не растет, как ожидалось, инфляция и налоги составляют около 5%.

                • Исторический темп роста дохода S&P 500 с поправкой на инфляцию и налоги составляет 3%5%
                • Эти высокодоходных аристократов имеют в 10 раз больший потенциал роста реального дохода, чем портфель 60/40.

                  Рынок уже достиг дна? Lipper Financial полагает, что это, вероятно, произошло, основываясь на среднем историческом снижении и недавних рыночных настроениях.

                  Morgan Stanley считает, что мы находимся на 20-процентном медвежьем рынке, которому еще предстоит немного упасть.

                  И JPMorgan считает, что это может пойти по любому пути в зависимости от того, как экономика будет вести себя до конца года.

                  Я не рыночный таймер, у меня нет хрустального шара.

                  Я всего лишь дисциплинированный ученый-финансист, который может сказать вам, что Philip Morris, 3M, Realty Income, Enbridge и V.F Corp. представляют пятерку самых качественных дивидендных аристократов, которые вы можете безопасно купить сегодня.

                  • одна из самых безопасных доходностей в 4,7% в мире
                  • Баланс с рейтингом A
                  • низкорисковый дивиденд Ultra SWAN аристократическое качество
                  • широкие и стабильные рвы
                  • 76-й отраслевой процентиль долгосрочное управление рисками
                  • 8.122Среднегодовой темп роста 5%, прогноз долгосрочного роста
                  • Среднегодовой темп роста 13,2%, потенциальная долгосрочная доходность против 14,2% исторической доходности за последние три десятилетия

                  в Пенсионный портфель Ultimate Sleep Well At Night, который потенциально может помочь типичной паре пенсионеров

                  • получить дополнительный 1 миллион долларов пенсионного дохода с поправкой на инфляцию в течение 30 лет по сравнению с пенсионным портфелем 60/40
                  • 555 000 медианных пенсионных сбережений 555 000 долларов медианных пенсионных накоплений превратятся в почти 7 долларов.5 миллионов богатство с поправкой на инфляцию через 30 лет

                  Вы устали беспокоиться о ФРС, Путине, инфляции, процентных ставках или просто о сумасшедшей волатильности этого года?

                  Вот как можно перестать молиться на удачу и начать создавать свою собственную.

                  Вот как вы можете бросить играть в азартные игры и начать заботиться о своем пенсионном будущем.

                  Так вы потенциально можете выйти на пенсию в безопасности и роскоши, независимо от того, что произойдет с экономикой и фондовым рынком в ближайшие годы и десятилетия.

                  Определение высокодоходных облигаций

                  Что такое высокодоходные облигации?

                  Высокодоходные облигации (также называемые мусорными облигациями) — это облигации, по которым выплачиваются более высокие процентные ставки, поскольку они имеют более низкий кредитный рейтинг, чем облигации инвестиционного уровня. Высокодоходные облигации с большей вероятностью обанкротятся, поэтому они должны платить более высокую доходность, чем облигации инвестиционного уровня, чтобы компенсировать инвесторам.

                  Эмитентами высокодоходного долга, как правило, являются начинающие компании или капиталоемкие фирмы с высоким коэффициентом долга.Однако некоторые высокодоходные облигации — это падшие ангелы, потерявшие свои хорошие кредитные рейтинги.

                  Ключевые выводы

                  • Высокодоходные облигации, или «мусорные» облигации, представляют собой корпоративные долговые ценные бумаги, по которым выплачиваются более высокие процентные ставки, поскольку они имеют более низкий кредитный рейтинг, чем облигации инвестиционного уровня.
                  • Эти облигации имеют кредитный рейтинг ниже BBB- от S&P или ниже Baa3 от Moody’s.
                  • Высокодоходные облигации предлагают инвесторам более высокие процентные ставки и потенциально более высокую долгосрочную доходность, чем облигации инвестиционного уровня, но они гораздо более рискованны.
                  • В частности, бросовые облигации с большей вероятностью не оправдаются и демонстрируют гораздо более высокую волатильность цен.

                  Понимание высокодоходных облигаций

                  С технической точки зрения высокодоходные или «мусорные» облигации во многом аналогичны обычным корпоративным облигациям, поскольку обе они представляют собой долговые обязательства, выпущенные фирмой с обещанием выплатить проценты и вернуть основную сумму по истечении срока. Мусорные облигации отличаются более низким кредитным качеством их эмитентов.

                  Все облигации характеризуются этим кредитным качеством и поэтому относятся к одной из двух категорий облигаций: высокодоходные и инвестиционные.Высокодоходные облигации имеют более низкие кредитные рейтинги от ведущих кредитных агентств. Облигация считается спекулятивной и, таким образом, будет иметь более высокую доходность, если она имеет рейтинг ниже «BBB-» от S&P или ниже «Baa3» от Moody’s. Облигации с рейтингом на этом уровне или выше считаются инвестиционным уровнем. Кредитные рейтинги могут быть такими низкими, как «D» (в настоящее время дефолт), и большинство облигаций с рейтингом «C» или ниже несут высокий риск дефолта.

                  Высокодоходные облигации обычно делятся на две подкатегории:

                  • Падшие ангелы : Это облигация, которая когда-то была инвестиционного класса, но с тех пор была понижена до статуса бросовой облигации из-за плохой кредитоспособности компании-эмитента.
                  • Rising Stars : Противоположность падшему ангелу, это облигация с рейтингом, который был повышен в связи с улучшением кредитного качества компании-эмитента. Восходящая звезда все еще может быть бросовой облигацией, но она находится на пути к инвестиционному качеству.

                  Преимущества высокодоходных облигаций

                  Более высокая урожайность

                  Как правило, инвесторы в высокодоходные облигации могут ожидать как минимум от 150 до 300 базисных пунктов дополнительной доходности по сравнению с облигациями инвестиционного уровня в любой момент времени.На практике прибыль по облигациям инвестиционного уровня ниже, потому что дефолтов будет больше. Взаимные фонды и торгуемые на бирже фонды (ETF) предоставляют способы использовать эти более высокие доходы без неоправданного риска инвестирования в мусорные облигации только одного эмитента.

                  Более высокая ожидаемая доходность

                  Хотя высокодоходные облигации страдают от негативного имиджа «мусорных облигаций», на самом деле они приносят более высокую доходность, чем облигации инвестиционного уровня, в течение наиболее длительных периодов владения. Например, iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG) имел среднегодовую общую доходность 6.44% в период с начала 2010 г. по конец 2019 г.

                  За это время доходность ETF корпоративных облигаций iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond (LQD) составила в среднем 5,93% в год. Этот результат согласуется с современной портфельной теорией (MPT), согласно которой инвесторы должны получать компенсацию за более высокий риск более высокой ожидаемой доходностью.

                  Недостатки высокодоходных облигаций

                  Риск невыполнения обязательств

                  Дефолт сам по себе является наиболее значительным риском для инвесторов в высокодоходные облигации.Основным способом борьбы с риском дефолта является диверсификация, но это ограничивает стратегии и увеличивает комиссию для инвесторов.

                  С облигациями инвестиционного уровня инвесторы могут покупать облигации, выпущенные отдельными компаниями или правительствами, и напрямую владеть ими. Когда они владеют облигациями напрямую, инвесторы могут создавать лестницы облигаций, чтобы снизить процентный риск. Инвесторы также могут избежать сборов, связанных с покупкой фондов, владеющих отдельными облигациями. Однако возможность дефолта делает отдельные облигации слишком рискованными на рынке высокодоходных облигаций.

                  Мелкие инвесторы, как правило, должны избегать покупки отдельных высокодоходных облигаций напрямую из-за высокого риска дефолта. Высокодоходные облигационные ETF и взаимные фонды обычно являются лучшим выбором для розничных инвесторов, заинтересованных в этом классе активов.

                  Более высокая волатильность

                  Исторически сложилось так, что цены на высокодоходные облигации были гораздо более волатильными, чем на их аналоги инвестиционного уровня. В 2008 году высокодоходные облигации как класс активов потеряли 26,17% своей стоимости всего за один год.В период с 1980 по 2020 год диверсифицированный портфель облигаций инвестиционного уровня (включая как корпоративные, так и государственные облигации) никогда не терял более 3% за один календарный год.

                  Добавить комментарий

                  Ваш адрес email не будет опубликован.