Что означает девальвация – Девальвация — что это, причины и последствия

Предыдущая статья

​Девальвация, ревальвация, деноминация

Следующая статья

Девальвация в России в 2019 году

bankiros.ru

Девальвация, что это такое простыми словами? Каковы причины «обесценивания» денег?

Национальная валюта государства способна периодически дорожать или обесцениваться. Такое свойство используется Центральным Банком России для управления экономической политикой внутри страны. Девальвация — это уменьшение реального курса валюты за счет снижения золотого содержания каждой денежной единицы. Изначальная трактовка термина была именно такой.

Что такое девальвация простыми словами

После отмены «золотого стандарта» девальвацией рубля называют снижение его курса относительно свободно конвертируемой валюты. Одним из общепризнанных вариантов является доллар США. Практически все обзорные материалы, посвященные девальвации национальных валют, используют сравнение с ним. Причина проста — эта валюта имеет «хождение» во многих странах мира, включая ее использование для взаиморасчетов между собой.

Понять значение данного термина станет проще, если заострить внимание на его дословном переводе. Произошло понятие от сочетания латинского «De» («понижение») и «Valeo» («иметь значение»). Ситуация при девальвации так и выглядит — значимость национальной валюты падает относительно доллара США.

В результате проявляется отрицательная динамика покупательной способности населения в отношении иностранных валют. Этим девальвация похожа на инфляцию, при которой также снижается покупательная способность, но на местном рынке, который выражается в российских рублях. При рассмотрении вопроса стоит учитывать, что денежная единица любого государства способна испытывать инфляцию, что будет вызывать девальвацию или обратный процесс — ревальвацию.

Виды девальвации

В истории российского рубля встречаются периоды плавного и резкого изменения курса. Скорость удешевления денег зависит от различных факторов — интервенции Центрального Банка РФ, влияния политики других государств. В зависимости от целей запуска процесса применяется открытая и закрытая девальвация. В дополнение применяются названия — официальная и рыночная соответственно, что более точно отражает сущность данных понятий.

Быстро отреагировать можно лишь на официальную девальвацию, когда последствия просчитаны и предсказуемы.

Применение первого типа манипуляций с курсом имеет следующие особенности:

• Из оборота изымаются «лишние деньги».
• Обесцененная валюта меняется на более ликвидную.
• Повышается конкурентоспособность экспортных товаров/услуг.
• Повышается внутренний спрос.
• Происходит активное замещение импорта.

Есть и минусы, они заключаются в общем снижении покупательной способности, в ухудшении качества жизни, в появлении сложностей с привлечением инвестиций, а иногда с оттоком капитала. Зато открытая девальвация считается предсказуемым явлением, ее планируют, включая работу над компенсацией негативных последствий.

Скрытую девальвацию можно обнаружить по существенному падению курса российского рубля в отношении других валют. Никаких публичных заявлений/комментариев при этом не озвучивается, обесценивание денег иногда можно заметить лишь при анализе периода от недели/месяца. Путем валютных интервенций, «корректировок законодательства» или «стерилизации денег» государство способно уменьшить негативные последствия скрытой девальвации.

В первую очередь, когда рубль «начинает девальвировать», стараются ограничить рост цен на товары народного потребления. Частично это компенсируется конкурентоспособными товарами с внутреннего рынка, ведь возрастает стоимость преимущественно иностранной продукции, импортируемой по курсу доллара США.

Причины девальвации

Периодическое ослабление рубля происходит по различным причинам. На курс национальной валюты РФ влияют макроэкономические изменения (на мировом рынке, в наиболее крупных странах Европы, в США) и политика Центрального Банка России.

Обесценить рубль могут события внутри страны и события мирового масштаба

Типовые причины возникновения девальвации:

• Импорт начинает значительно преобладать по сравнению с экспортом, возникает торговый дисбаланс.
• Снижение заработной платы, рост недоверия финансовым учреждениям приводит к уменьшению выдаваемых кредитов.
• Резко возрастает уровень инфляции.
• Повышается «отток капитала» в зарубежные банки из-за нестабильной ситуации в стране.

Помимо «непредсказуемых» всплесков курса рубля встречается искусственное изменение для компенсации дефицита государственного бюджета. Одна из причин — рост цен выше спрогнозированного. Государство за счет повышения курса на тот же доллар США может обеспечить пополнение бюджетных средств путем конвертации в рубли на момент пиковых значений цены доллара.

Последствия девальвации

Манипуляции с курсом валюты могут иметь положительные/отрицательные последствия. Многое зависит от степени контроля текущей ситуации государством. Девальвация в России происходит регулярно, и не всегда сразу легко предугадать влияние на экономику страны.

Одной из задач органов власти при обесценивании рубля становится снижение рисков для мелкого и среднего бизнеса.

Негативные моменты девальвации связываются со следующими рисками:

• Повышенная динамика инфляции.
• Массовый перевод сбережений в более стабильные иностранные валюты.
• Досрочное закрытие банковских депозитов, нежелание хранить средства на счетах.
• Снижение объемов поставок импортных товаров.
• Значительный спад активности покупателей.
• Сокращение размеров социальных выплат.

Все перечисленные показатели указывают на ухудшение качества жизни, попытки компенсировать негативные последствия путем оптимизации собственного бюджета. При грамотной политике государства такие процессы становятся более предсказуемыми.

Можно получить следующие положительные изменения:

• Платежный баланс улучшается.
• Повышается конкурентоспособность национальных товаров/услуг.
• Снижается уровень расхода золотовалютных резервов.
• Повышаются объемы потребления товаров/услуг с внутреннего рынка.
• Стимулируется производство, экспорт продукции.

Благодаря реализации какой-либо части из перечисленных вариантов, искусственно снижается ценность иностранной валюты, население прекращает массовый обмен в доллары США и евро и начинает покупать российские товары за рубли. Безналичный расчет банковскими картами стимулирует процесс возврата денежной массы на безналичные счета.

Исторические примеры в России

В России неоднократно проводилась открытая девальвация. Деньги, потерявшие ценность, обменивались на «новые» с повышенной ликвидностью. Деноминация является одним из последствий высокого уровня девальвации. Благодаря проведению первой, денежная масса в стране уменьшается, возрастает ценность товаров/услуг (в абсолютном значении)

Девальвация способна начаться из-за политических изменений в стране

Исходя из последних исторических событий, можно отметить ключевые моменты, когда на российскую валюту оказывалось внешнее давление, приводящее к обесцениванию:

• Ввод санкций со стороны европейских государств и США.
• Присоединение Крыма к составу Российской Федерации.
• Резкое снижение цены на нефть и нефтепродукты.
• Снижение рейтинга РФ в международных рейтингах.

Некоторые эксперты связывают обесценивание денег с потерей контроля над ситуацией со стороны Центрального Банка РФ. Произошло это из-за признания эффективным «свободного плавания» курса национальной валюты. Более точный ответ будет известен чуть позже, ведь реальные последствия девальвации проявляются не сразу.

Развитие бизнеса при девальвации

Наиболее чувствительным звеном к обесцениванию национальной валюты считается бизнес во всех его проявлениях. Законодательство РФ требует проводить любые расчеты в российских рублях, поэтому сотрудничество с иностранными партнерами оказывается в зависимости от текущего курса. Но предприниматели легко адаптируются к изменчивым условиям рынка.

Ключевыми направлениями становятся:

• Кредитование. Риск повышения стоимости товара из-за роста курса доллара США делает процентные ставки банков незначительными по сравнению с вероятностью снижения прибыли по причине возросшей цены на сырье/материалы.
• Инвестирование проводится преимущественно в те активы, что становятся дороже независимо от уровня девальвации, например, в драгоценные металлы, электронику и бытовую технику.
• Свободные денежные средства хранятся в валюте того государства, где покупаются товары/сырье.
• Все активы максимально быстро вкладываются в развитие предприятия.

Последнее связывается с уровнем инфляции внутри страны. Даже банковские депозиты не предлагают прибыль, достаточную для компенсации обесценивания денежных средств. В случае пользования кредитами нет смысла гасить их досрочно, особенно если они взяты в национальной валюте.

Максимально повысить стабильность бизнеса можно, приняв меры:

• Сотрудничество с контрагентами, готовыми работать по фиксированным ценам независимо от курса иностранных валют.
• Переход на российских поставщиков.
• Оптимизация складской логистики вплоть до полного отказа от большого запаса в пользу работы с продукцией, напрямую поступающей от изготовителей.

Отчасти за счет девальвации государство стимулирует переход на внутренние рынки, как и развитие малого предпринимательства. Благодаря такому шагу, импорт перестает давить на экспорт, появляется возможность исключить преобладание зарубежных товаров/услуг, но остается риск проявления кризисных явлений, например, массовых банкротств, дефицита. В задачи органов власти входит работа над исключением таких событий, над стабилизацией обстановки в стране.

alpari.com

Девальвация: чем отличается от инфляции

Девальвация в буквальном смысле означает обесценивание национальной валюты к валютам других стран

До второй половины 20 века это слово имело другое значение. Существовал так называемый золотой стандарт: правительство любой страны привязывало стоимость денег к золоту. Например, до 1897 года российский рубль можно было обменять примерно на 1,5 грамма золота. Потом случилась денежная реформа, национальную валюту девальвировали в два раза, и за рубль уже давали 0,77 грамма золота. Такое уменьшение золотого содержания денежной единицы и называлось девальвацией.

Сейчас термин обычно употребляется, когда речь идет об обесценивании национальной валюты по отношению к твердым валютам — тем, которые из-за стабильного курса другие страны используют в качестве резервов. Когда говорят о девальвации рубля, чаще всего подразумевают его курс к доллару и евро. Центробанк регулирует курс рубля через покупку или продажу долларов и евро большими объемами — таким образом поднимают или понижают стоимость валюты.

Девальвируя национальную валюту, государство влияет на экономику. Пример: российский бюджет получает большую часть доходов от продажи нефти за доллары. Когда доллар стоит 50 Р, баррель нефти за 100 $ превращается в 5000 Р выручки. Можно девальвировать рубль, чтобы доллар стоил, например, 60 Р. Тогда выручка от продажи барреля нефти вырастет до 6000 Р.

Еще девальвацией государство поддерживает внутреннего производителя: импорт становится дороже и население начинает покупать отечественные товары.

Отличие от инфляции

Девальвацией называют обесценивание национальной валюты относительно других мировых валют. Инфляцией — снижение покупательной способности национальной валюты на внутреннем рынке. Девальвация — это когда растет цена доллара в обменнике, а инфляция — когда увеличивается стоимость хлеба в магазине.

Инфляция при этом тесно связана с девальвацией. Например, одно из возможных последствий девальвации — девальвационно-инфляционная спираль.

Например, какое-то государство живет за счет продажи полезных ископаемых за рубеж. И этому государству не хватает денег в бюджете. Чтобы увеличить доходы, центральный банк страны проводит девальвацию. Стоимость импорта резко взлетает, следом поднимают цены внутренние производители — инфляция растет. Уровень жизни падает, денег в бюджете не хватает. Государство снова проводит девальвацию национальной валюты… И так несколько раз — это вызывает кризис, который развивается по спирали.

Виды девальвации

В зависимости от причин девальвация может быть открытой и скрытой.

При открытой центральный банк страны официально объявляет о своих намерениях. Национальную валюту девальвируют за сутки, резко снижая ее стоимость и устанавливая новый курс в обменниках. Открытую девальвацию часто сопровождают денежной реформой: обменивают обесценивающиеся старые деньги на новые, но уже по новому курсу.

Например, до денежной реформы 1961 года в СССР за американский доллар официально давали 4 рубля. Старые рубли меняли на новые в соотношении 1 к 10. После реформы валютный курс изменили: доллар стал стоить 90 копеек, а не 40, как должно было быть. Правительство провело девальвацию рубля в 2,25 раза.

История денежных реформ в России, сборник научных статей

При скрытой девальвации государство никаких объявлений не делает, а курс своей валюты по отношению к другим снижает постепенно. С одной стороны, такой процесс позволяет внутреннему производителю подстроиться под изменения ситуации и начать конкурировать с импортом. С другой, это чревато инфляцией, ухудшением уровня жизни населения и оттоком инвестиций из страны. Кроме того, скрытый вид девальвации предполагает активное расходование золотовалютных резервов, ведь центральный банк вынужден искусственно корректировать курс валют.

Примеры

В 1998 году в России произошел экономический кризис, его причиной было резкое падение цен на нефть и газ, а также проблемы у растущих экономик государств Юго-Восточной Азии.

Параллельно с этим в России уже долгое время одним из источников дохода бюджета были ГКО — государственные краткосрочные облигации. Чтобы выплачивать долги по уже выпущенным ценным бумагам, правительство эмитировало новые, создавая, по сути, финансовую пирамиду. В итоге 17 августа 1998 года государство объявило технический дефолт и заморозило выплаты по своим ценным бумагам.

Параллельно с этим Центральный банк отказался от искусственного регулирования курса рубля. За полтора месяца курс рубля к доллару изменился в два с половиной раза — с 6 Р до 15 Р. Государство провело девальвацию.

Последствия

Девальвация — это не кризисная ситуация. Центральные банки многих государств, в том числе и России, часто проводят девальвацию для регулирования экономических процессов.

Плюсы и минусы

Плюсы:

1. Повышаются доходы от экспорта — валютная выручка стоит дороже при пересчете на внутренние деньги.
2. Экономятся золотовалютные резервы — государству не надо тратить запасы, чтобы поддерживать курс национальной валюты.
3. Растут продажи отечественных товаров — импорт дорожает, выгоднее становится покупать свое.

Минусы:

1. Население перестает хранить деньги на депозитах — выгоднее покупать иностранную валюту, потому что ее курс растет.
2. У компаний, которые закупают сырье и оборудование за рубежом, увеличиваются расходы.
3. Растет инфляция — раскручивается девальвационно-инфляционная спираль, падает стоимость сбережений населения, снижается покупательная способность.

journal.tinkoff.ru

Значение слова «девальва́ция»

девалоризовать

[дэ]вальва́ция и [де]вальва́ция

[de… от, раз… + valeo быть сильным, стоить]

1. Фин.Обесценивание национальной валюты, выражающееся в снижении ее курса по отношению к иностранным валютам и к золотому эквиваленту.

Неуправляемая обвальная девальвация. Плавная девальвация. Девальвация рубля, доллара. Четырехкратная девальвация национальной валюты. Темпы девальвации. Эффект от девальвации для экономики страны.

2. Перен.Утрата ценностей, значимости понятия, явления и т. п., обесценивание.

Девальвация кино как искусства. Девальвация этических понятий. Девальвация демократических лозунгов. Подвернуть историю девальвации.

Данные других словарей

rus-gos.spbu.ru

ДЕВАЛЬВАЦИЯ — это… Что такое ДЕВАЛЬВАЦИЯ?

dic.academic.ru

Что означает девальвация

В последние два года это слово очень часто употребляется в средствах массовой информации. Рассмотрим, что означает девальвация простыми словами.

Что означает девальвация: определение и суть

Оказывается, все очень просто. Девальвация — это снижения курса национальной валюты к валютам наиболее экономически развитых стран. То есть для России, девальвация — это падение курса рубля к доллару США, евро, британскому фунту или японской йене.

Сам термин произошел от латинских «de» — снижение и «valeo» — стоимость.

Примером девальвации может служить резкое снижение курса российского рубля и украинской гривны к долларам США в 3-4 квартале 2014 года. Так, например, в июле курс составлял 33 рубля за 1 доллар, а в декабре уже 71 рубль за 1 доллар. Курс рубль тогда упал более чем в 2 раза.

Девальвация является одной из причин инфляции.

Почему возникает девальвация

Прежде всего, скажу, что девальвация может быль открытой и закрытой

Открытая. Это значит — плановая. То есть центральный банк страны намеренно своей денежно-кредитной политикой снижает курс национальной валюты. Зачем это делать? К примеру, чтобы получить побольше выручки за продажу нефти. Ведь Россия продает нефть за доллары. А если курс рубля к доллару падает, то в пересчете на рубли — выручка будет больше.

Закрытая. То есть рыночная. Национальная валюта падает в случае, если экономика страны слабеет. Например из-за кризиса, войн, санкций, стихийных бедствий или крупных аварий.

В развитых экономиках, как правило девальвация бывает и открытая и закрытая. Но в некоторых странах, курс валюты жестко фиксируется центральным банком, поэтому и снижение курса может быть только плановым. Такая система действует, например, в Китае.

Что делать при девальвации

Ничего хорошего в падении курса национальной валюты, конечно нет. Поэтому нужно стремиться защитить свои сбережения от этого негативного явления. Самое простое и, при этом, самое действенное, что можно сделать — это хранить деньги в разных валютах. Более точно такие действия называются валютной стратегией диверсификации рисков.

Другой возможностью сохранить сбережения при девальвации являются инвестиции. Металлы, ПАММ-счета, недвижимость или другие сферы.

Подберите один или несколько инвестиционных инструментов, храните сбережения в разных валютах и тогда девальвация будет Вам не страшна!

Буду благодарен Вашим вопросам или Вашему мнению о девальвации в комментариях.

Если эта статья Вам понравилась — сделайте доброе дело

Поставьте «сердечко»

Поделитесь в соцсетях

kinvestor.ru

ДЕВАЛЬВАЦИЯ — это… Что такое ДЕВАЛЬВАЦИЯ?

dic.academic.ru