Содержание

Куда вложить деньги в 2020 — 2021 году, чтобы не потерять — правила инвестирования

2020 год стал строгим критиком финансовой грамотности для всех без исключения. Те, кто привыкли тратить все деньги и жить от зарплаты до зарплаты, оказались в сложной ситуации. Люди, которые тщательно следят за состоянием своих финансов и регулярно откладывают и инвестируют хотя бы малую часть дохода, оценили, насколько важно иметь запасной вариант и «подушку безопасности».

«Как лучше вкладывать деньги?» — после того, как ситуация с работой стабилизировалась, этим вопросом задались многие. Сегодня каждый хочет найти вариант ежемесячного пассивного дохода или способ сохранить и преумножить имеющиеся средства.

Содержание

1. Подготовка к инвестированию

2. Как и куда инвестировать деньги

2.1. Банковский вклад

2.2. ПИФы

2.3. Покупка валюты или драгоценных металлов

3. Во что можно инвестировать деньги, если в распоряжении большая сумма

4. Куда инвестировать деньги в 2020 году. Советы экспертов

5. Как выгодно инвестировать за границей

6. Инвестиции в недвижимость за рубежом

Подготовка к инвестированию

Новичку разобраться с тем, во что лучше инвестировать заработанные деньги непросто. Прежде чем искать варианты выгодных вложений, необходимо привести финансы в порядок.

  1. Подготовьте «подушку безопасности» — сумму, на которую вы спокойно проживете 2 или 3 месяца, если потеряете работу.
  2. Определите, сколько вы сможете каждый месяц безболезненно откладывать. Это и будет та сумма, которую вы будете инвестировать. Обычно это 15% от дохода.
  3. Решите, насколько вы готовы рисковать. В мире инвестиций действует негласное правило: чем выше риск, тем выше доходность. Если у вас нет времени и сил на глубокую аналитику, выбирайте менее прибыльные, но в то же время более безопасные варианты.

Итак, теперь можно рассмотреть популярные способы вложения денег.

Как и куда инвестировать деньги

Еще одно правило инвестирования: не складывайте все яйца в одну корзину. Это значит, что выбирая, куда лучше всего вложить деньги, стоит остановиться на 2 или 3 вариантах. Так, если вы потеряете деньги на одном вложении, то, вероятно, компенсируете эту сумму на другом.

Банковский вклад

Этот вариант подходит тем, у кого в распоряжении небольшая сумма (до 100 000 ₽).

Плюсы банковского вклада:

  • позволяет покрыть потери от инфляции — ежегодного снижения покупательской способности денег;
  • гарантия возврата средств зависит от репутации и надежности банка.

Минусы:

  • невысокий годовой процент приносит незначительную прибыль;
  • во многих банках программы по вкладам действуют на 3 года и более.

Например, вы вкладываете 100 000 ₽ под 5% годовых на 3 года. К концу срока вы получите 115 000 ₽ — незначительный доход.

ПИФы

ПИФ — это паевый инвестиционный фонд. Простыми словами, группа людей вкладывает средства на один общий счет, а управляющий распоряжается средствами для получения прибыли. Этот способ инвестирования денежных средств подходит тем, кого не устраивают условия вклада в банке, но вникать в работу с биржами, валютой и ценными бумагами нет времени или желания.

Плюсы:

  • аналитикой рынка вместо вас занимается специалист;
  • инвестиции участников ПИФа защищены юридически;
  • начать инвестировать можно с любой суммы от 1 000 ₽.

Минусы:

  • неопытность управляющего может привести к потере вклада;
  • есть плата за вход и выход из фонда, за управление им;
  • нет гарантии получения дохода;
  • прибыль облагается налогом 13%.

Это вариант для тех, кто хочет разобраться в тонкостях инвестирования, но не готов рисковать деньгами. Наблюдение за действиями управляющего научит выгодно вкладывать средства.

Покупка валюты или драгоценных металлов

Этот способ инвестирования привлекает своей простотой: покупать и продавать валюту можно в мобильном приложении. Если вы следите за политической ситуацией в мире, то сможете предугадать поведение валюты на бирже. Например, присоединение Крыма к Российской Федерации привело к санкциям и росту стоимости доллара и евро.

Во что можно инвестировать деньги, если в распоряжении большая сумма

Имея накопления в 800 000 ₽ и более, можно задуматься о крупных инвестициях. Вкладывая такую сумму, люди хотят получать ежемесячный доход приличного размера. С этой задачей отлично справляется недвижимость:

  • квартира или дом в курортной зоне РФ для сдачи отдыхающим;
  • квартира или дом за границей для аренды путешественниками.

В обоих случаях можно найти съемщиков на длительный срок. Однако второй привлекателен тем, что плату за жилье вы получите в валюте, а значит, выиграете еще и на конвертации.

Куда инвестировать деньги в 2020 году. Советы экспертов

Каждый знает, что деньги должны работать. Хранение средств в коробочке, под матрасом или просто на счету, в конце концов, ведет к потерям из-за инфляции. Эксперты считают, что самая выгодная инвестиция в сравнении с вышеперечисленными — недвижимость. Со временем она себя окупает и начинает приносить доход. Несколько однокомнатных квартир или небольших домов в курортной зоне могут в итоге подарить вам возможность не работать вовсе.

Как выгодно инвестировать за границей

Инвестиции за рубежом для физических лиц мало отличаются от вложений на родине. Варианты почти те же: банки, недвижимость. Можно задуматься о покупке акций какой-либо компании, но такой способ не дает гарантий на прибыль: стоимость фирмы может внезапно рухнуть с появлением на рынке сильного конкурента.

Выгодная инвестиция за рубежом для юридических лиц — вложение средств в девелопмент. Это означает, что ваша фирма направляет деньги на проекты реновации, строительства и т.

п. Часто доходность такой сделки составляет 7-10% годовых. Подобная инвестиция требует крупного вложения и есть риск не получить желаемую прибыль из-за политических или природных факторов.

Инвестиции в недвижимость за рубежом

Лучше всего за границей себя показывает именно инвестиция в недвижимость. Да, у нее высокий порог входа для человека со средним заработком. Зато такое вложение гарантирует:

  • высокий ежемесячный доход;
  • быструю окупаемость;
  • возможность продажи жилья без потерь и даже с выигрышем.

Важно определиться с аудиторией, часто россияне для сдачи квартир за рубежом выбирают соотечественников: тот же менталитет, знакомые способы расчета, возникающие проблемы решаются проще, чем с иностранцами. А любимый курорт русских — Турция.В последние годы популярность набирают самостоятельные путешествия на все лето и зимовка в теплой стране. Вывод: проще и выгоднее всего сдавать жилье в Турции.

Лучше покупать недвижимость в Турции от застройщика, чем вторичное жилье.

  1. нет подводных камней в виде обременения, долгов хозяина;
  2. не будет таких проблем, как течь канализации, поломка коммуникаций, перебои с электричеством;
  3. простое оформление сделки с застройщиком.

Если вы только планируете инвестировать в недвижимость и пока не располагаете нужной суммой, можно присмотреться к строящимся жилым комплексам в Турции. Так вы сможете оценить рынок и перспективность района.

Если вас пугают юридические вопросы и тонкости оформления недвижимости в Турции, обращайтесь в Yekta Homes, чтобы быть уверенными в безопасности сделки.

Куда лучше вложить деньги под проценты в 2020?

Никто не хочет рисковать собственным капиталом, который был накоплен тяжелым трудом. Но и хранить его в условиях растущей инфляции невыгодно. Что в такой ситуации делать? Куда лучше вложить деньги под проценты? У непрофессиональных инвесторов небольшой выбор в этом плане. Самые популярные варианты:

  • вложить под проценты в банк;

  • купить валюту;

  • приобрести драгоценные металлы;

  • инвестировать в акции и облигации;

  • купить готовый бизнес.

Каждый из них имеет свои преимущества и недостатки. Чтобы сделать правильный выбор, нужно подробно разобрать каждый вариант инвестирования денег под проценты.

Открытие депозита в банке

Финансовая организация устанавливает низкие проценты на вклады. Они постоянно снижаются, хотя раньше банки боролись за вкладчиков, предлагая им нереальные на сегодняшний день 17-19 % годовых. Тогда им нужны были ликвидные средства. Сейчас же ЦБ снижает общий процент и остальным финансовым организациям приходится играть по этим правилам. Банки с самыми высокими годовыми:

  • Тинькофф – до 5 %;

  • Кредит Европа Банк – 6 %;

  • Почтобанк – 4,8 %;

  • Банк Россия – 5 %;

  • БКС – 4,8 %;

  • Металлинвестбанк – 4,8 %.

Учитывая вышеуказанные цифры, можно сказать, что это малоприбыльный способ вложения денег под проценты. Он подойдет людям, не ждущим большой прибыли в ближайшие годы и желающим получать стабильный доход без лишнего риска. Если вас интересуют более высокие проценты, то смотрите инвестиционные банковские услуги.

Покупка валюты

Курс валют зависит от множества объективных факторов – решений ЦБ, выборов, экономических кризисов, значимых политических событий. Заработать на подобных вложениях достаточно сложно. Ведь резкие скачки стоимости иностранной валюты случаются редко, а стабильное падение происходит часто. При этом, покупая валюту (доллары, евро и др.), инвесторы защищают себя от неожиданной девальвации национальной валюты.

Приобретение драгоценных металлов

В их число входят палладий, золото, платина, серебро. Покупка металлов сопровождается минимальными рисками. Этот вариант подходит для тех, кто хочет сохранить капитал и получить прибыль в долгосрочной перспективе (чрез 5-15 лет).

Можно купить драгоценные металлы у банка. Правда, они останутся на хранении у финансового учреждения. Взамен вы получите обезличенный металлический счет. На нем будут храниться средства, которые вы предоставили банку, когда оформляли покупку драгметаллов. Доходность инвестиций будет зависеть от мировых котировок.

Акции и облигации

Чтобы купить акции компании на фондовой бирже, физическому лицу нужно заключить соглашение с брокером, имеющим лицензию на ведение торговли. Это может быть банк либо частная компания. После подписания договора следует пополнить счет и указать брокеру, какие именно акции необходимо приобрести. Котировки акций нестабильны. Поэтому такой способ инвестирования считается рискованным, но при этом очень прибыльным.

Облигации менее рискованные. Они приносят среднюю прибыль. Их продает государство по определенной стоимости. Любой гражданин может приобрести облигации, тем самым дав в долг государству. За это владельцу облигаций будет начисляться процент (он превосходит годовые по банковским вкладам).

Готовый бизнес

При покупке следует детально изучить несколько аспектов – период создания бизнеса, его развитие, занимаемый сектор рынка, ассортимент товаров/услуг, перспективы. Небольшие проекты можно приобрести через доски объявлений, а более крупные – на официальных площадках. При таком инвестировании нужно быть готовым к решению различных проблем. Это не самый перспективный вариант вложения капитала.

Партнерский материал

доступные инвестиции для физических лиц — СберБанк

Брокерские услуги оказывает ПАО Сбербанк (Банк), генеральная лицензия Банка России на осуществление банковских операций № 1481 от 11.08.2015г., лицензия на оказание брокерских услуг №045-02894-100000 от 27.11.2000г.

Подробную информацию о брокерских услугах Банка Вы можете получить по телефону 8-800-555-55-50, на сайте www.sberbank.ru/broker или в отделениях Банка. На указанном сайте также размещены актуальные на каждый момент времени Условия предоставления брокерских и иных услуг.  Изменение условий производится Банком в одностороннем порядке.

Содержание настоящего документа приводится исключительно в информационных целях и не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов, услуг или предложением, обязательством, рекомендацией, побуждением совершать операции на финансовом рынке. Несмотря на получение информации, Вы самостоятельно принимаете все инвестиционные решения и обеспечиваете соответствие таких решений Вашему инвестиционному профилю в целом и в частности Вашим личным представлениям об ожидаемой доходности от операций с финансовыми инструментами, о периоде времени, за который определяется такая доходность, а также о допустимом для Вас риске убытков от таких операций. Банк не гарантирует доходов от указанных в данном разделе операций с финансовыми инструментами и не несет ответственности за результаты Ваших инвестиционных решений, принятых на основании предоставленной Банком информации. Никакие финансовые инструменты, продукты или услуги, упомянутые в настоящем документе, не предлагаются к продаже и не продаются в какой-либо юрисдикции, где такая деятельность противоречила бы законодательству о ценных бумагах или другим местным законам и нормативно-правовым актам или обязывала бы Банк выполнить требование регистрации в такой юрисдикции. В частности, доводим до Вашего сведения, что ряд государств (в частности, США и Европейский Союз) ввел режим санкций, которые запрещают резидентам соответствующих государств приобретение (содействие в приобретении) долговых инструментов, выпущенных Банком. Банк предлагает Вам убедиться в том, что Вы имеете право инвестировать средства в упомянутые в настоящем документе финансовые инструменты, продукты или услуги. Таким образом, Банк не может быть ни в какой форме привлечен к ответственности в случае нарушения Вами применимых к Вам в какой-либо юрисдикции запретов.

Информация о финансовых инструментах и сделках с ними, которая может содержаться на данном интернет-сайте и в размещенных на нем сведениях, подготовлена и предоставляется обезличено для определенной категории или для всех клиентов, потенциальных клиентов и контрагентов Банка не на основании договора об инвестиционном консультировании и не на основании инвестиционного профиля посетителей сайта. Таким образом, такая информация представляет собой универсальные для всех заинтересованных лиц сведения, в том числе общедоступные для всех сведения о возможности совершать операции с финансовыми инструментами. Данная информация может не соответствовать инвестиционному профилю конкретного посетителя сайта, не учитывать его личные предпочтения и ожидания по уровню риска и/или доходности и, таким образом, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией персонально ему. Банк сохраняет за собой право предоставлять посетителям сайта индивидуальные инвестиционные рекомендации исключительно на основании договора об инвестиционном консультировании, исключительно после определения инвестиционного профиля и в соответствии с ним. С условиями использования информации при осуществлении деятельности на рынке ценных бумаг можно ознакомиться по ознакомиться по ссылке.

Банк не может гарантировать, что финансовые инструменты, продукты и услуги, описанные в нем, подходят лицам, которые ознакомились с такими материалами. Банк рекомендует Вам не полагаться исключительно на информацию, с которой Вы были ознакомлены в настоящем материале, а сделать свою собственную оценку соответствующих рисков и привлечь, при необходимости, независимых экспертов. Банк не несет ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате принятия Вами решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах.

Банк прилагает разумные усилия для получения информации из надежных, по его мнению, источников. Вместе с тем, Банк не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся в настоящем информационном материале, являются достоверными, точными или полными. Любая информация, представленная в данном документе, может быть изменена в любое время без предварительного уведомления. Любая приведенная в настоящем документе информация и оценки не являются условиями какой-либо сделки, в том числе потенциальной.

Финансовые инструменты и инвестиционная деятельность связаны с высокими рисками. Настоящий документ не содержит описания таких рисков, информации о затратах, которые могут потребоваться в связи с заключением и прекращением сделок, связанных с финансовыми инструментами, продуктами и услугами, а также в связи с исполнением обязательств по соответствующим договорам. Стоимость акций, облигаций, инвестиционных паев и иных финансовых инструментов может уменьшаться или увеличиваться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходов в будущем. Прежде чем заключать какую-либо сделку с финансовым инструментом, Вам необходимо убедиться, что Вы полностью понимаете все условия финансового инструмента, условия сделки с таким инструментом, а также связанные со сделкой юридические, налоговые, финансовые и другие риски, в том числе Вашу готовность понести значительные убытки.

Банк и/или государство не гарантирует доходность инвестиций, инвестиционной деятельности или финансовых инструментов. До осуществления инвестиций необходимо внимательно ознакомиться с условиями и/или документами, которые регулируют порядок их осуществления. До приобретения финансовых инструментов необходимо внимательно ознакомиться с условиями их обращения.

Банк обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку в рамках брокерского обслуживания, не распространяется действие Федерального закона от 23. 12.2003. №177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации.

Банк настоящим информирует Вас о возможном наличии конфликта интересов при предложении рассматриваемых в информационных материалах финансовых инструментов. Конфликт интересов возникает в следующих случаях: (i) Банк является эмитентом одного или нескольких рассматриваемых финансовых инструментов (получателем выгоды от распространения финансовых инструментов) и участник группы лиц Банка (далее – участник группы) одновременно оказывает брокерские услуги и/или (ii) участник группы представляет интересы одновременно нескольких лиц при оказании им брокерских или иных услуг и/или (iii) участник группы имеет собственный интерес в совершении операций с финансовым инструментом и одновременно оказывает брокерские услуги и/или (iv) участник группы, действуя в интересах третьих лиц или интересах другого участника группы, осуществляет поддержание цен, спроса, предложения и (или) объема торгов с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами, действуя, в том числе в качестве маркет-мейкера. Более того, участники группы могут состоять и будут продолжать находиться в договорных отношениях по оказанию брокерских, депозитарных и иных профессиональных услуг с отличными от инвесторов лицами, при этом (i) участники группы могут получать в свое распоряжение информацию, представляющую интерес для инвесторов, и участники группы не несут перед инвесторами никаких обязательств по раскрытию такой информации или использованию ее при выполнении своих обязательств; (ii) условия оказания услуг и размер вознаграждения участников группы за оказание таких услуг третьим лицам могут отличаться от условий и размера вознаграждения, предусмотренного для инвесторов. При урегулировании возникающих конфликтов интересов Банк руководствуется интересами своих клиентов. Более подробную информацию о мерах, предпринимаемых Банком в отношении конфликтов интересов, можно найти в Политике Банка по управлению конфликтом интересов, размещённой на официальном сайте Банка:(www.sberbank.com)

АО «Сбербанк Управление Активами» зарегистрировано Московской регистрационной палатой 01. 04.1996. Лицензия ФКЦБ России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-00010 от 12.09.1996. Лицензия ФКЦБ России №045-06044-001000 от 07.06 2002 на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами. Ознакомиться с условиями управления активами, получить сведения об АО «Сбербанк Управление Активами» и иную информацию, которая должна быть предоставлена в соответствии с действующим законодательством и иными нормативными правовыми актами РФ, а также получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах (далее – ПИФ) и ознакомиться с правилами доверительного управления ПИФ (далее – ПДУ ПИФ) и с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 №156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: 121170, г. Москва, ул. Поклонная, д. 3, корп. 1, этаж 20, на сайте https://www.sberbank-am.ru, по телефону: (495) 258-05-34. Информация, подлежащая опубликованию в печатном издании, публикуется в «Приложении к Вестнику Федеральной службы по финансовым рынкам». Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ПИФ. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с ПДУ ПИФ. ПДУ ПИФ предусмотрены надбавки (скидки) к (с) расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче (погашении). Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи ПИФ. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. В отношении ПИФ уровни Риска / Дохода указаны исходя из общепринятого понимания того, как располагаются указанные объекты для инвестирования на шкале риск-доходность. Под «Риском» и «Доходом» в отношении ПИФ не подразумеваются допустимый риск и ожидаемая доходность, предусмотренные Положением Банка России от 03. 08.2015 № 482-П. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд облигаций «Илья Муромец» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 18.12.1996 за № 0007-45141428. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд акций «Добрыня Никитич» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 14.04.1997 за № 0011-46360962. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд Сбалансированный» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 21.03.2001 за № 0051-56540197. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд акций компаний малой капитализации» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 02.03.2005 за № 0328-76077318. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд перспективных облигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 02.03.2005 за № 0327-76077399. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Природные ресурсы» правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31.08 2006 за № 0597-94120779. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Телекоммуникации и Технологии» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31. 08.2006 за № 0596-94120696. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Электроэнергетика» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31.08.2006 за № 0598-94120851. ЗПИФ недвижимости «Коммерческая недвижимость» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 25.08.2004 за № 0252-74113866. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Америка» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 26.12.2006 за № 0716-94122086. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Потребительский сектор» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 01.03.2007 за № 0757-94127221. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Финансовый сектор» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 16.08.2007 за № 0913-94127681. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд активного управления» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 11.10.2007 за № 1023-94137171. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Развивающиеся рынки» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 28. 09.2010 за № 1924–94168958. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Европа» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 17.02.2011 за № 2058-94172687. ОПИФ РФИ «Сбербанк — Глобальный Интернет» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 28.06.2011 за № 2161-94175705. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Глобальный долговой рынок» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 30.11.2010 за № 1991-94172500. ОПИФ РФИ «Сбербанк — Золото» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 14.07.2011 за № 2168-94176260. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Еврооблигации» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 26.03.2013 за № 2569. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Биотехнологии» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.04.2015 за № 2974. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Жилая недвижимость 3» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 27.08.2015 за № 3030. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Арендный бизнес» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 25. 02.2016 года за № 3120. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Глобальное машиностроение» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 05.07.2016 за № 3171. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Арендный бизнес 2» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 29.09.2016 за № 3219. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Денежный» правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.11.2017 года за №3428. Комбинированный ЗПИФ «Сбербанк – Арендный бизнес 3» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.01.2018 года за №3445. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбербанк – Индекс МосБиржи полной доходности «брутто»» (БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбербанк – MOEX Russia Total Return») – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 15.08.2018 за № 3555. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбербанк — Индекс МосБиржи государственных облигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 24. 12.2018 за № 3629. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбербанк – Индекс МосБиржи российских ликвидных еврооблигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 28.12.2018 за № 3636. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбербанк – Эс энд Пи 500» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 19.03.2019 за № 3692. ОПИФ РФИ «Российские долларовые облигации» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 02.04.2019 за № 3706.

Мобильное приложение «Сбербанк Инвестор» (0+). Доступно для бесплатного скачивания в официальных магазинах приложений для использования на мобильных устройствах iPhone® (являются товарными знаками компании Apple Inc, зарегистрированными в США и других странах) и мобильных платформах Android® (является зарегистрированным товарным знаком Google Inc.). Разработчиком мобильного приложения «Сбербанк Инвестор» является ООО «АРКА Текнолоджиз», ОГРН 1055407002452, адрес 630007, г. Новосибирск, ул. Коммунистическая, 2. Права на использование предоставлены ПАО Сбербанк по лицензии. За пользование Мобильным приложением «Сбербанк Инвестор» комиссия не взимается. Размер комиссии за совершение сделок уточняйте www.sberbank.ru.

Мобильное приложение управляющей компании АО «Сбербанк Управление Активами», доступно с для бесплатного скачивания в официальных магазинах приложений для использования на мобильных устройствах iPhone® (являются товарными знаками компании Apple Inc, зарегистрированными в США и других странах) и мобильных платформах Android® (является зарегистрированным товарным знаком Google Inc.). Разработчиком мобильного приложения «Сбербанк Управление Активами» является АО «Сбербанк Управление Активами», ОГРН 1027739007570, адрес 123317, г. Москва, Пресненская набережная, дом 10. Права на использование предоставлены ПАО Сбербанк по лицензии. За пользование Мобильным приложением «Сбербанк Управление Активами» комиссия не взимается. Размер комиссии за совершение сделок доверительного управления активами уточняйте на сайте управляющей компании: www. sberbank-am.ru

Информация, представленная на данном сайте, носит исключительно ознакомительный характер, не содержит гарантий надежности возможных инвестиций и стабильности размеров возможных доходов или издержек, связанных с указанными инвестициями, не является заявлением о возможных выгодах, связанных с методами управления активами; не является обещанием выплаты дохода, не является прогнозом роста курсовой стоимости ценных бумаг; не является какого-либо рода офертой. Инвестиции в рынок ценных бумаг связаны с риском. Стоимость активов может увеличиваться и уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Банк не несет никакой ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате произведенных Вами, основываясь на информации, приведенной на настоящем сайте, инвестиций. Вы должны произвести свою собственную оценку рисков, не полагаясь исключительно на информацию, с которой Вы были ознакомлены. Мы рекомендуем Вам самостоятельно получить правовую, налоговую, финансовую, бухгалтерскую и другие необходимые профессиональные консультации в отношении последствий приобретения финансовых инструментов, продуктов или услуг, рассматриваемых в настоящем документе. Брокерские услуги оказывает ПАО Сбербанк (Банк), генеральная лицензия Банка России на осуществление банковских операций № 1481 от 11.08.2015г., лицензия на оказание брокерских услуг №045-02894-100000 от 27.11.2000г.

Куда вложить валюту в 2020 году

Представьте, что у вас есть миллион долларов США. На ресурсах об инвестициях, сайтах банков и брокеров вы найдете чуть меньше, чем тонну советов о том, как его накопить и как заработать. Но главная проблема ждет вас, когда он уже есть. Его нужно сохранить или преумножить, а значит — выгодно вложить. На этом примере ITI Capital предлагает вам познакомиться с советами о том, куда вложить доллары под проценты. Сумма, конечно, может быть любой.

Как сохранить деньги в 2020 году

Если идет речь о том, как хранить накопления в валюте, то лучше разделить сумму на три примерно равные части. Так что, делим миллион и храним в трех валютах: рублях, долларах и евро.

Зачем это нужно. Во-первых, это защитит ваши деньги. Получится диверсификация: если одна из валют резко упадет, другие две помогут смягчить падение. Если у вас есть капитал сразу в трех валютах, вам можно не беспокоиться о том, какой из курсов растет, а какой падает — какая-то из валют будет приносить вам доход в любом случае. Во-вторых, часть в рублях позволит вам быть готовым к росту рубля. Мы живем в России и тратим рубли, а значит всегда могут понадобиться деньги на непредвиденные расходы. Иметь на счете рублевую сумму накоплений, значит, — не залезать в валютные кубышки.

Куда вкладывать

С тремя валютами разобрались. Осталось понять, куда вложить доллары? Что делать с остатком в евро и рублях, да так, чтобы деньги не только сохранить, но и заработать?

Когда у вас есть на руках свободная сумма в валюте, вы можете легко заработать на разнице курсов покупки и продажи. Это самый простой ответ на вопрос, куда вложить евро или доллар.

Как инвестировать в валюту

Если вы хотите просто инвестировать в валюту, то есть купить по низкому курсу, а продать по высокому, это стоит делать на бирже. Для этого нужно сделать всего три простых шага:

  1. Открыть счет у надежного брокера. У нас, в ITI Capital, сделать это можно удаленно

  2. Пополнить счет. Это можно сделать бесплатно с помощью банковского перевода.

  3. Купить на валютном рынке доллары и евро. Вас приятно удивит, что курс любой валюты на бирже намного выгоднее того, что вы видите в обменниках или банках. Это все равно что покупать приятные вам вещи по оптовым ценам.

Вы можете купить любую сумму в удобной вам валюте и не выводить ее. Если вам нужно будет провести любую сделку в будущем, вы будете к ней готовы: деньги будут уже на счете, любая операция с ними пройдет легко и быстро. Но что дальше делать с этими деньгами?

Можно купить еврооблигации, которые номинируются в долларах США.

Еврооблигации

Это ценные бумаги с купонным доходом, то есть доход по ним вам будут начислять регулярно. Доходность еврооблигаций, как правило, выше чем банке: до 6% в валюте. Купонный доход вам будут начислять ежедневно. Минимальная сумма, которая вам понадобится для таких инвестиций — всего 1 000 долларов.

В ITI Capital можно купить валютные продукты, то есть готовые инвестиционные решения для инвестиций в валюте.

Например, вот такой продукт: Валютная доходность Потенциально по нашей стратегии можно заработать до 6.6% годовых в долларах США и 3.5% в евро. Минимальная сумма для инвестиции 5 000 долларов или 5 000 евро.

Если вы не хотите долго (а это действительно долго для человека, инвестиции для которого — не профессия) разбираться в тонкостях инвестирования в различные ценные бумаги, вам подходит такой способ инвестирования, как вложения в структурные продукты в валюте.

Это удобно тем, что вы можете выбрать стратегию с полной защитой капитала, то есть, не несете никаких рисков. Наши аналитики сами подберут для вас нужные бумаги в оптимальном сочетании и расскажут, почему это выгодно и удобно, а если на рынке что-то изменится, заменят невыгодные бумаги на выгодные для вас. Минимальная сумма, которая вам потребуется — 1000 долларов.

Плюсы и минусы валютных инвестиций

Самое время для итогов. Итак, ваш миллион под надежной защитой, разделен на три валюты, и все три части инвестированы. В чем плюсы таких инвестиций?

Биржа предложила вам выгодный курс, брокер, например, ITI Capital, дал вам возможность инвестировать валюту под хорошие проценты с полной защитой капитала.

Мало того, у вас еще остался огромный выбор инструментов для инвестирования и неограниченные возможности попробовать все. Например, завтра, вы узнали, куда вкладывают валюту американцы, и захотели этот способ повторить.

Аналитики объяснят вам, стоит ли это делать, и насколько это выгодно для гражданина России.

Теперь про минусы. Они, к сожалению, тоже есть. На вас, как на инвесторе всегда остается риск, связанный с тем, что курс валюты упадет и ваш капитал пострадает. Но от этого риска можно уйти с помощью инструментов срочного рынка.

Второй минус в том, что на вывод валюты с вашего счета потребуется чуть больше времени, чем если бы бумажные купюры лежали у вас в кармане.

Чтобы ваш миллион не скучал, был в безопасности и приносил доход, вам нужно осваивать валютные финансовые инструменты. Как видите, их немало. Но даже если у вас нет миллиона, они будут работать.

С чего начинать? Откройте счет в ITI Capital. Наши аналитики и менеджеры всегда рядом, чтобы дать дельный совет, как те, что выше, и множество других. Регистрируйтесь онлайн в несколько кликов и начинайте зарабатывать с нами.

Куда выгоднее сегодня вложить деньги в России? › «Новая газета» в Санкт-Петербурге

Купить валюту или недвижимость? И какие еще пути, кроме двух наиболее очевидных, есть для людей, не являющихся профессионалами финансовой сферы и фондового рынка? В нашем материале ― о наиболее перспективных направлениях для инвестиций в Российской Федерации в начале 2021 года.

Экономика России находится в кризисе ― на структурные проблемы, связанные с падением как доходов от экспорта, так и многолетним снижением реальных доходов граждан, в 2020-м году наложилось падение множества отраслей сферы услуг и общее замедление активности в связи с пандемией короновируса. Но любой кризис ― не только тяжелая пора, но и время возможностей для тех, кто готов к определенным рискам и обладает знаниями. Многие люди задаются вопросом ― куда выгоднее вложить деньги сегодня в России?

Инвестирование ― это наука, азы которой ― в базовых знаниях о фондовом рынке, его колебаниях и банковской системе. Любому начинающему инвестору стоит придерживаться простых правил: вкладывать стоит только свободные деньги; сформировать финансовую подушку ― в противном случае резкая необходимость в свободных деньгах может подтолкнуть к невыгодной продаже акций или снятию депозитов; здраво оценивать не только доходность, но и риски. И самое главное ― распределять деньги по различным инвестиционным инструментам. Инвестиции в долларах ― наиболее знакомый и, на постсоветском пространстве, классический из инвестиционных инструментов. От наиболее простого метода ― заработке на разнице курсов и волатильности рубля, более опытные инвесторы приходят и к другим способам вложения в долларах. Например, к покупке акций на фондовом рынке.

При этом стоит учитывать, что инвестор не может самостоятельно стать участником торгов. Оптимальным и наиболее удобным способом остается заключение договора с профессиональным брокером, который поможет наиболее грамотно распределить валюту акциями, облигациями, и другими финансовыми инструментами. Кроме того, профессиональный брокер может исполнять поручения инвестора о купле-продаже ценных бумаг, открытии и обслуживании брокерских счетов, учете вложений и подготовке аналитике рынка, на основании которой можно сделать наиболее выгодные инвестиции в долларах.

Итак, подытожим. Держать весь портфель сбережений в рублевых инструментах — не лучшая идея. Экономику России регулярно трясет, курс рубля нестабилен, так что часть портфеля настоятельно рекомендуется отвести на валютные инструменты, из которых доллар — наиболее стабильный и надежный в долгосрочной перспективе.

Куда вложить деньги | СБИС Помощь

Куда вложить деньги

Любая компания хочет вкладывать свои деньги с минимальными рисками и максимальной выгодой, но для качественного анализа рынка нужно учесть множество показателей. СБИС подскажет руководителю наиболее удачный объект для инвестиций. Система автоматически проанализирует бухгалтерскую отчетность и покажет, куда и на какой срок выгоднее всего вложить деньги.

Сформировать аналитический отчет

  1. Перейдите в раздел «Отчетность/Аналитика» или «Учет/Аналитика» (в зависимости от конфигурации).
  2. Выберите организацию и нажмите «Куда вложить деньги?».
  3. Укажите исходные параметры вложения: период, сумму собственных средств и дополнительных инвестиций.
  4. Нажмите «Рассчитать» — СБИС составит отчеты по всем видам вложений.
  5. Кликните название вида, чтобы открыть отчет.

Чтобы вернуть параметры расчета к исходным значениям, нажмите «Сбросить».

Посмотреть результат

Отчет «Куда вложить деньги?» позволяет рассчитать доходность инвестиций по пяти направлениям. Для каждого из них указан уровень риска и возможная прибыль.

Своя компания

Драгоценные металлы

Отчет строится по данным бухгалтерской отчетности и показывает, может ли ваша компания приносить дополнительный доход при вложении денежных средств. Если вы загрузили или внесли изменения в отчетность, обновите данные кнопкой .

СБИС проанализирует предложения банков и покажет наиболее выгодный вариант размещение денег. Чтобы оценить остальные предложения, выберите другой банк или тип депозита.

В отчете отображаются сведения о депозите и сумма прибыли.

Источники данных: Сбербанк, ВТБ 24, Альфа-банк.

Укажите компанию, в акции которой вы планируете вложить деньги. По умолчанию в отчете выбрана компания с самой высокой доходностью — наиболее выгодный объект для вложений. В окне выбора компании можно отсортировать организации по доходности, цене и количеству выпущенных акций.

В отчете вы увидите таблицу с данными по акциям компании на сегодня, на дату вложения средств и прогноз на период вложения, на графике — динамику стоимости акций. Чтобы узнать стоимость акций в определенный момент времени, наведите курсор на график.

Выберите вкладку с валютой «Доллар США» или «Евро». Графики и таблицы строятся по аналогии с отчетом «Акции».

Источник данных: Центральный банк РФ.

Вклады в драгоценные металлы — самый надежный вариант для тех, кто боится инфляции. Отчет поможет определить доходность вложений в золото, серебро, платину и палладий. Графики и таблицы строятся по аналогии с отчетом «Акции».

Источник данных: Центральный банк РФ.

Лицензия

Пакет расширений «Госпроверки, анализ финансов и налогов» сервиса «Отчетность через интернет».

Куда выгодно вложить деньги в Англии? Инвестиции за рубеж

Инвестировать за рубеж вместе с компанией «Лондонская Бизнес Группа»

Почему бизнесмены предпочитают инвестировать за рубеж?

С момента распада Советского Союза на территории СНГ сформировалась новая экономическая элита, представители которой сильно отличаются от своих западных партнеров в манере ведения бизнеса. Их особенности связаны не только с молодостью, но и с постоянной политической и экономической нестабильностью в стране, в условиях которой вопрос «Куда вложить деньги?» звучит совсем иначе.

Большая часть состояний на постсоветском пространстве сформировалась в последние 26 лет в условиях крайне непредсказуемой экономики. Политические отношения с США и странами Европы также все это время были нестабильны — в ситуации, когда политики то стимулируют сотрудничество с европейскими партнерами, то создают препятствия, бизнесмены вынуждены постоянно искать способы сохранить свой капитал, а также наиболее безопасные пути инвестиций, максимально независимые от политики.

Эти факторы влияют на формирование основной модели поведения отечественных инвесторов, главным стремлением которых становится гарантия сохранности капитала и его защищенность, в том числе и от государства.

Давление на бизнесменов оказывает и регулярная девальвация национальной валюты, от которой наиболее сильно страдают предприятия, связанные торговыми отношениями с западными партнерами.

Вместе все эти условия по мнению специалистов London Business Group усиливают недоверие к отечественной экономической системе и стимулируют принятие решения инвестировать за рубеж. Такое вложение нивелирует нестабильность отечественного курса и помогает избежать уменьшения капитала из-за высокой инфляции.

При этом большинство обладателей капитала ждут от своих вложений быстрой окупаемости — поэтому стремятся сделать инвестиции с гарантией высокой доходности.

Еще одной отличительной чертой отечественных бизнесменов можно назвать рискованность и интерес к инновациям, финансирование которых, в случае успеха, может принести гораздо большую прибыль, чем вложение в более надежные и традиционные предприятия.

Но все же стоит отметить, что за последние годы инвесторы заметно повзрослели, и теперь мало кто готов рискнуть всем состоянием; на интересные стартапы они все еще готовы тратить значительные суммы, но при этом стремятся сохранить основной капитал в неприкосновенности.

Аналитики London Business Group рекомендуют вложить в бизнес за границей

Традиция инвестировать в Европе появилась в 90-е, когда стена, блокирующая выход отечественного капитала за пределы страны, рухнула вместе с распадом самого СССР. В те годы, в условиях полной неопределенности, сформировалась новая элита, которая, приобретая состояние на родине, стремилась надежно сохранить его в странах Старого Света, где финансовые системы были уже давно созданы, проверены временем и гарантировали надежность капиталу.

Несмотря на то, что к настоящему моменту экономики стран, ранее входивших в состав Союза, уже давно сформированы, а в некоторых из них правительства даже начинают создавать препятствия для оттока капитала, инвесторы продолжают рассматривать вариант вложить средства в бизнес за границей как наиболее надежный.

Состоятельные граждане России, Украины и других стран СНГ, являясь миллионерами в первом поколении, в последнее время активно интересуются наиболее надежными способами в будущем передать свой бизнес и счета наследникам. При этом они сравнивают отечественные и европейские законодательства и возможные дополнительные условия, а также интересуются, какие существуют способы обезопасить будущих миллионеров. В данном вопросе многие из них склоняются к варианту инвестировать в Европе, где законодательная система предоставляет более комфортные условия, а риски значительно ниже.

Также, за прошедшее время, инвесторы в массе своей изменили основную модель поведения: они стали реже участвовать в рискованных сделках и вкладывать большую часть своих средств в непроверенные предприятия, несмотря на возможную высокую доходность. Многие из них теперь рассматривают варианты инвестировать основной капитал в готовые и строящиеся жилые объекты, в том числе в немецкую, испанскую, ирландскую и английскую недвижимость, которая в новых условиях воспринимается не как роскошь, а как возможный источник дохода.

Такой новый подход, нацеленный на извлечение стабильной прибыли, связан с изменениями, произошедшими в отечественной экономике – до финансового кризиса государственный банк предлагал высокие процентные ставки по вкладам, благодаря которым состоятельным гражданам не приходилось задумываться о том, чтобы пускать средства в оборот. Но ситуация изменилась, и теперь бизнесменам приходится самостоятельно искать способы увеличения капитала. В этом направлении и специализируется британская фирма Лондонская Бизнес Группа.

Инвестиции в Россию: рискованная игра?

Россия никогда не была самой простой страной для понимания. Уинстон Черчилль описал страну как «загадку, окутанную тайной внутри загадки», и сегодня многие инвесторы разделяют его точку зрения.
РУКОВОДСТВО: Индикаторы Conference Board

Многим инвесторам все еще сложно избавиться от воспоминаний о советской эпохе. Во всем виновато деспотичное правительство и клановый капитализм. Тем не менее, в России по-прежнему можно получать прибыль.Уловка для инвесторов состоит в том, чтобы понять возможности России и ее риски.

От спада до бума
Для инвесторов Россия имеет широкие возможности для экономического и рыночного роста. После девальвации рубля и финансового кризиса в России в 1998 году рост в России неуклонно рос, чтобы оставаться на одном уровне с другими доминирующими развивающимися рынками, такими как Бразилия, Индия и Китай. Рынки акций в стране резко выросли. В период с 2005 по 2010 год российская фондовая биржа приносила инвесторам стабильную двузначную прибыль, и ожидается, что показатели страны будут продолжать демонстрировать признаки улучшения.

Население России одно из самых больших в мире — около 150 миллионов человек, многие из которых постепенно становятся богаче за последнее десятилетие и тратят все большую часть своего дохода на предметы роскоши, услуги и отдых. ВВП на душу населения в 2010 г., равный примерно 16 000 долларов США, относится к странам с доходом выше среднего. По мере того как Россия делает значительные успехи в использовании своих природных ресурсов и проводит политику по сокращению диспропорций, рост на душу населения, вероятно, также улучшится.Темпы роста ВВП в среднем 7% между кризисами 1998 и 2008 гг. Сделали его не только большим рынком, но и большим рынком, который быстро рос. В то время как Россия отставала от так называемых экономик БРИК (Бразилия, Россия, Индия и Китай), Россия получила множество иностранных инвестиций. (Развивающиеся рынки открывают новые инвестиционные возможности, но существуют риски — как для резидентов, так и для иностранных инвесторов. Ознакомьтесь с Что такое экономика развивающихся стран? )

Природные ресурсы
Богатые природные ресурсы — самая большая привлекательность России для инвесторов.Нефть и газ играют важную роль в российской экономике с точки зрения производства для внутренних нужд и экспорта. В 2010 году доказанные запасы нефти в стране составляли около 80 миллиардов баррелей, и она возглавляет мировой рейтинг по природному газу. Россия также связана с энергетической отраслью через ряд ключевых совместных предприятий в Африке и других странах-производителях энергии. Но нефть и газ — не единственные природные ресурсы, которыми богата Россия. Добыча и производство драгоценных и недрагоценных металлов — огромная отрасль в стране с большими перспективами.

При этом энергия и минералы — отчасти благословение, отчасти проклятие. Сильная зависимость России от ресурсов представляет собой риск. Когда вы инвестируете в Россию, вы должны учитывать динамику товарных цен.

Это страна, очень богатая ресурсами, не только углеводородами и полезными ископаемыми, но и человеческим капиталом, талантами и образованием. Советские российские образовательные традиции — превосходные по математике и точным наукам, отличные по языкам — все еще дают много умных людей. рабочие.В России поразительный уровень грамотности — 99%, и примерно половина граждан страны имеет какое-либо послесреднее образование.

Политика
Российская политика может представлять самый большой инвестиционный риск . Возьмите ЮКОС, возможно, одну из крупнейших и наиболее успешных нефтяных компаний России. В 2003 году его генеральный директор Михаил Ходорковский вступил в конфликт с тогдашним президентом Владимиром Путиным, и российские суды признали его виновным по сфабрикованным обвинениям, что привело к восьмилетнему тюремному заключению. ЮКОС был вынужден обанкротиться, а его части были проданы союзникам Путина со скидкой за доли от реальной рыночной стоимости. Акционеры ЮКОСа потеряли майки в этом деле.

Россия временами даже мешала иностранным инвесторам работать в среде, свободной от бюрократического давления. Например, пытаясь убедить акционеров продать свою долю в совместном предприятии ТНК-ВР, полиция провела обыск в московском офисе ВР в 2008 году. Различные другие препятствия для международных корпораций, такие как Carrefour и DeBeers, вынудили их прекратить свою деятельность в России.Российское правительство имеет опыт оказания давления на иностранные энергетические компании в рамках своих усилий по консолидации контроля над крупнейшими и наиболее важными месторождениями углеводородов в стране.

Коррупция и отсутствие управления
Коррупция и низкая корпоративная прозрачность — еще один серьезный постоянный риск для инвесторов. Многие аналитики признают, что это большая проблема, особенно среди некоторых небольших компаний, счета которых не особенно прозрачны.

Даже известные и уважаемые компании, такие как Ikea, которые в значительной степени сосредоточены на соблюдении этических норм в бизнесе, объявили мораторий на последующие российские инвестиции из-за сохраняющихся опасений по поводу коррупции. Согласно Индексу восприятия коррупции, в России существует множество препятствий для честной и эффективной деловой практики. Считается, что даже в Иране, Ливии и Пакистане меньше коррупции.

The Bottom Line
Поскольку инвесторы ищут инвестиционные возможности по всему миру, им необходимо знать национальные риски, которые могут угрожать их инвестициям.Все мы знаем, что высокая доходность связана с инвестициями с высоким риском, а развивающиеся рынки — наиболее вероятная область, где можно получить доход, превосходящий доходность развитых стран. Хотя Россия предлагает высокую доходность, в ней преобладают энергетические компании, состояние регулирования все еще находится в стадии разработки, и политические риски в этой стране выше, чем в других. Отличительная особенность инвестирования в Россию — высокие риски и выгоды. (Получите полную информацию об этом классе активов, прежде чем списывать его со счетов как слишком рискованного.См. Переоценка развивающихся рынков .)

Инвестиции в Россию — авантюра, что бы ни говорило правительство

Частные инвестиции стали самой желанной мечтой российского правительства. Если объем инвестиций не увеличится втрое по сравнению с нынешним уровнем, экономика не увидит 3-процентного роста, которого требует президент Владимир Путин. Для чиновников это означает, что национальная цель не будет достигнута, а правительство не выполнит свои КПЭ.

Условия для инвестиций в Россию сейчас хорошие, утверждает правительство: инфляция находится на историческом минимуме, есть профицит бюджета, курс рубля стабилен, позиции страны в международном рейтинге Doing Business улучшаются.

На практике, однако, постоянное внимание государства к инвестиционному климату парадоксальным образом усиливает сомнения инвесторов и сдерживает инвестиционную активность. Несмотря на благоприятные макроэкономические условия, общая экономическая ситуация становится все менее предсказуемой.

Инвесторов беспокоит, не доставят ли им силовики проблемы, изменятся ли налоговые ставки и когда наконец перестанут меняться правила и условия. Пока эти вопросы остаются без ответа, вложения в российские проекты остаются лотереей с сомнительными перспективами выигрыша для тех, кто не имеет особых отношений с государством.

Расходование излишков

Экономический рост невозможен без новых капитальных вложений, уже много лет повторяет министр финансов Антон Силуанов. Поэтому задача правительства — создать благоприятную среду для инвестиций и поддержать инвесторов. Но в текущем цикле правительство рискует пропустить свои ключевые показатели эффективности: по прогнозу Минэкономразвития, к 2021 году российская экономика должна вырасти на 3% в год. Минфин уже составил бюджет на основе этих показателей.

В прогнозе отмечается, что такое быстрое ускорение — в этом году рост ВВП не может превышать 1% — зависит от повышения конкурентоспособности российской экономики и от инвестиций. Государственный KPI для инвестиций должен составлять 25% ВВП. Единственное объяснение того, откуда взялся этот ускоренный рост, — это несколько расплывчатых слов о структурных изменениях и улучшении инвестиционного климата. Судя по всему, прогноз основан на гипотезе о том, что частный бизнес начнет вкладывать средства в развитие и увеличение производства, а не сберегать.

Основные условия для этой гипотезы выполнены: по оценкам Счетной палаты и Государственной службы статистики, на балансах организаций накоплено более 20 триллионов рублей (311 миллиардов долларов). Рост прибыли должен означать, что компании будут более склонны вкладывать средства, но в последние годы доля прибыли, используемая для капитальных вложений, снизилась. В первом полугодии текущего года вложения в основной капитал выросли всего на 0,6 процента. Большинство крупных предприятий предпочитало выплачивать промежуточные дивиденды, чем вкладывать средства в проекты.

Министр экономического развития Максим Орешкин винит в перерыве в инвестициях Центральный банк, говоря, что высокие процентные ставки сдерживают корпоративные заимствования и, как следствие, инвестиции. Однако за первые девять месяцев этого года корпоративные заимствования росли даже медленнее, чем в прошлом году — 3,6% по сравнению с 5,5% в 2018 году, когда процентные ставки были еще выше. И если предприятия даже не инвестируют собственную прибыль, с которой им не нужно было бы платить проценты, проблема не в процентной ставке по ссудам.

Правительство считает, что 20 триллионов рублей (311 миллиардов долларов), принадлежащие компаниям, являются свидетельством отложенного спроса, который будет реализован, если в ноябре кабинет министров внесет в Государственную Думу закон о защите и стимулировании капиталовложений. Силуанов говорит, что закон гарантирует, что условия для привлечения инвестиций не изменятся. Тем не менее, правительство уже пообещало не повышать налоги, а вместо этого ввести обязательные тарифы для бизнеса, которые не включены в сам налоговый кодекс, такие как система взимания дорожных сборов Platon, влияющая на грузовые перевозки, и требования к маркировке.

Новые обещания

Законопроект о стимулировании капитальных вложений вырос из предложения помощника президента Андрея Белоусова в прошлом году о взыскании 500 миллиардов рублей с предприятий металлургической отрасли. Тогда простая публикация письма Белоусова с одобрения президента стоила горнодобывающим компаниям 400 миллиардов рублей уставного капитала всего за один день.

Сейчас, год спустя, правительство предлагает ввести два инвестиционных режима: общий и для конкретных проектов.Согласно первому, инвесторам гарантируется трехлетний льготный период, прежде чем к ним будут применяться какие-либо правила, которые могут ухудшить условия для инвестиционной деятельности или изменения тарифов и основных налогов.

Согласно второму режиму, который будет применяться к проектам стоимостью свыше 50 миллиардов рублей, в которые инвестируется более 10 миллиардов рублей собственных средств компании, сроки будут установлены на срок не менее шести лет или в случае получения прибыли. реинвестируются на срок от пятнадцати до двадцати лет.

В отличие от общего режима, схема для конкретного проекта будет устанавливаться на индивидуальной основе в соответствии с соглашением, подписанным с государством. Если государство нарушит его условия, государственные структуры будут обязаны компенсировать инвестору из государственного бюджета понесенные убытки.

Законопроект подозрительно выглядит как способ выполнения должностными лицами своих ключевых показателей эффективности. В пояснительной записке к законопроекту говорится, что около 75% новых инвестиционных проектов запускает крупный бизнес. Это означает, что главными бенефициарами будут дружественные государству капиталисты и государственные монополии.

Пообещав не принимать постановления, которые усложнят жизнь бизнеса, Силуанов не сказал, что именно это означает. Его обещание, конечно же, не распространяется на инициативы, относящиеся к туманной сфере «национальных интересов», такие как суверенный закон об Интернете или недавний законопроект, запрещающий иностранцам владеть более чем 20 процентами интернет-компаний, которые считаются «значительными».

Пока продолжается дискуссия о том, какую именно долю иностранным владельцам следует разрешить владеть, почти не уделяется внимания вопросу о том, кто будет определять значимость компании для экономики и какие критерии они будут использовать для этого. Федеральные чиновники говорят, что это, скорее всего, будет правительственная комиссия или уполномоченный орган.

Для современного бизнеса, который становится все более цифровым, это будет означать ограничения на их развитие. В конце концов, правительство или уполномоченный орган может в любой момент решить, что компания имеет значение для интернет-инфраструктуры страны, и заставить ее изменить структуру собственности.

Силовики опасаются

Еще есть опасения давления на бизнес со стороны силовиков.Согласно опросу, проведенному Федеральной службой охраны, около 85% из 200 предпринимателей, столкнувшихся с судебными исками, считают, что вести бизнес в России небезопасно. Почти для половины опрошенных (45%) судебные дела закончились не приговором, а потерей бизнеса.

Кремль все чаще вмешивается в конфликты между бизнесом и силовиками, но это вмешательство носит избирательный характер: американский инвестор Майкл Калви и его французский деловой партнер Филипп Дельпаль находятся под домашним арестом, а их российские партнеры Иван Зюзин и Ваган Абгарян остаются в предварительном заключении по тому же делу.

Попытки российских властей улучшить условия для предпринимателей не очень предсказуемы: введение специальных инвестиционных режимов и усилия по продвижению в международных рейтингах с одной стороны, а с другой — постоянный поток защитных и ограничительных инициатив, изменения правила — как идея Министерства финансов о сокращении периода времени, используемого для принятия решения о налоговом резидентстве — и чрезмерное регулирование существующих льгот.

Новый специальный инвестиционный режим построен таким образом, что за счет льгот и субсидий государственный контроль над инвестиционными проектами будет только усиливаться, и большая часть государственной поддержки будет идти государственным капиталистам и близким к ним компаниям.Похоже, у властей просто нет последовательной политики по улучшению инвестиционного климата в масштабах экономики. Для госчиновников важнее, чтобы они выполняли свои КПЭ.

Эта статья впервые была опубликована на сайте Московский Центр Карнеги .

Проблемы с инвестированием в Россию

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) в Россию продолжают сокращаться; в конце прошлого года он упал втрое до самого низкого уровня за последнее десятилетие.По данным Центрального банка России (ЦБ РФ) чистый отток иностранных инвестиций был самым высоким с 2014 года и составил 23,1 миллиарда долларов.

Иностранные инвестиции должны стать мощным двигателем роста, и России необходимо расти, поскольку в настоящее время рост ограничен примерно 2%, по мнению экспертов, что намного ниже темпов роста мировой экономики. Российская экономика находится в состоянии стагнации и теперь начинает медленно отставать от остального мира.

Президент России Владимир Путин специально поручил правительству увеличить темпы роста, чтобы они были быстрее, чем в остальном мире.По официальным прогнозам, в 2021 году рост составит 3,1%, но мало кто из экономистов уверен, что цель будет достигнута.

Однако, если планы правительства по реализации 12 национальных проектов окажутся успешными, то к 2024 году Россия должна войти в пятерку крупнейших экономик Европы и расти быстрее, чем в среднем по миру. Но возможно ли достичь этой цели без иностранных инвестиций?

«Я впервые приехал в Россию в 1966 году и 46 лет был пессимистичен в отношении России. Теперь я оптимист », — сказал известный управляющий фонда Джим Роджерс на круглом столе инвесторов, организованном российской газетой« Ведомости ».28 в центре Москвы. «Мне нравится Россия, потому что в ней много медведей — все ее ненавидят, что обычно является хорошим знаком для инвесторов. Это страна со всеми известными человеку ресурсами, и это очень дешево. Это выигрышная комбинация ».

Новости

Российская экономика стагнирует

Читать больше

Роджерс утверждал, что санкции, введенные в отношении России в 2014 году, открыли некоторые большие возможности, особенно в сельском хозяйстве.

«Российские фермеры благословляют имя Трампа каждый день, поскольку они должны преуспевать в результате санкций», — сказал Роджерс участникам. «У меня есть вложения. Сейчас я покупаю российские акции. Россия, наверное, одно из лучших мест для инвестиций. У нас, вероятно, будут тяжелые времена в мире. Citi заявляет, что вероятность глобальной рецессии в ближайшие годы составляет 66%, но когда это произойдет, Россия пострадает меньше всего. Отчасти потому, что цены уже упали, а отчасти из-за уже проведенной реструктуризации.”

Главный экономист Citibank по России Иван Чакаров отметил, что после 2014 года Россия достигла макростабильности и сейчас стабильна.

«Но если вы спросите людей о будущем, они скажут, что рост не более 1–1,5% — это не очень интересно. Но реальным достижением стало снижение безубыточной цены на нефть для бюджета до 50-55 долларов. Это действительно впечатляюще », — добавил он.

Чакаров далее указывает, что в долгосрочной перспективе средняя цена на нефть составляла 35 долларов, и более низкие цены — это нормально.Более того, хотя в последнее время Россия отставала от других развивающихся рынков, если сравнивать ее с другими экспортерами сырьевых товаров, то она на самом деле была лучше или, по крайней мере, на уровне со своими сверстниками.

Новости

Почему российские акции такие дешевые?

Читать больше

Российский фондовый рынок в этом году показал очень хорошие результаты и с начала года вырос примерно на 30%. Рынок облигаций также был очень популярен: иностранные инвесторы устремились на него, чтобы довести свою долю казначейских облигаций Министерства финансов до 30%.Но поскольку в настоящее время правительство имеет большой профицит бюджета в 2% и наводнен деньгами, это не совсем тот тип инвестиций, который нужен России.

«Привлекательность портфельных инвестиций очевидна, но это отличается от инвестирования и управления компанией в России. Чем больше вы больше, тем легче работать, но чем меньше вы, тем сложнее », — сказал участникам Алексис Родзянко, президент Американской торговой палаты в России. «Вы зарабатываете больше всего денег, когда дела идут от ужасного до просто плохого.Геополитический риск просто должен оставаться неизменным, чтобы портфельные инвесторы были счастливы, но это не относится к малым и средним предприятиям (МСП). Я думаю, что правительство кружит по кругу и готовится к катастрофе, а не способствует росту ».

Родзянко сказал, что проблема в том, что русская история выглядит по-разному в зависимости от вашей точки зрения. Макростабильность воодушевляет инвесторов в облигации, но медленный рост отпугивает инвесторов в акции, даже если рынок в этом году растет, поскольку, по словам Дмитрия Седова, председателя правления Goldman Sachs, Россия, цена остается чрезвычайно низкой.«Это один из самых дешевых рынков в мире, если смотреть на него с точки зрения мультипликаторов. На это обращают внимание инвесторы ».

Жизнь тяжелее для компаний, которые на самом деле что-то делают, но Стюарт Лоусон, бывший глава HSBC в России, ныне член правления Ассоциации европейского бизнеса, сказал, что негативный имидж России скрывает привлекательный характер рынка.

«Два типа иностранных инвесторов: есть ребята, которые здесь, и ребята, которые думают приехать», — говорит Лоусон, который работает в России около двух десятилетий. «Если вы здесь, вы реинвестируете все, что делаете, в развитие своего бизнеса. Если вы за границей и смотрите на Россию, вам не хочется даже приезжать и смотреть на рынок. Так что же определяет офшорную точку зрения? СМИ во многом задают имидж. Реальную работу над Россией делают иностранные СМИ. Если есть демонстрация на Тверской, то это история на первой полосе, и это то, что видит совет директоров ».

Россия остается трудным местом для работы, и Лоусон и другие участники круглого стола Ведомости заявили, что операционная среда тяжелая, особенно для небольших компаний.Но из-за размера рынка, а также благодаря более высоким входным барьерам, это также очень прибыльный рынок.

«Крупные компании вкладывают средства на долгосрочную перспективу», — сказал Лоусон. «Производители автомобилей увеличили свои инвестиции на основе специальных инвестиционных сделок с государством. Но эти контракты рассчитаны на период от пяти до семи лет. Они смотрят на долгосрочный горизонт. Для того, чтобы это сработало, правительству необходим предсказуемый набор ценностей, поощряющий долгосрочные инвестиции.Климат должен быть предсказуемым ».

А есть руб. Предсказуемость долгосрочного горизонта сильно пострадала после ареста в День святого Валентина в этом году управляющего американским фондом и основателя Baring Vostok Capital Partners (BVCP) Майкла Калви. Калви оказался втянутым в корпоративный спор со своими соинвесторами в банке Восточный экспресс (OEB, он же «Восточный банк»).

«Это был чисто экономический спор, который следовало разрешить в арбитражных судах. Это не было уголовным делом, и использование уголовных судов было преднамеренным », — говорит омбудсмен по делам бизнеса Борис Титов, который активно лоббировал освобождение Калви.

Калви был отпущен под домашний арест, а его коллега, француз Филипп Дельпаль, также был освобожден из-под стражи 15 августа, незадолго до поездки Путина во Францию ​​для встречи с президентом Франции Эммануэлем Макроном.

Новости

Представитель Baring Vostok Калви останется под домашним арестом

Читать больше

Дело Калви нанесло тяжелый удар по инвестиционному имиджу России.Родзянко говорит, что американские компании, которые уже были в России, не уехали, но они приостановили инвестиционные планы, чтобы посмотреть, как все будет развиваться. Управляющие фондом в Москве рассказывают аналогичную историю, говоря, что сбор средств приостановлен из-за неопределенности, вызванной арестом. Со своей стороны, BVCP заявляет, что не уходит из России и продолжит инвестировать, но работает над тем, чтобы вывести своих сотрудников из тюрьмы.

«Дело касается не только Калви, поскольку были арестованы шесть человек.Калви, Делпал и еще четыре российских коллеги », — говорит Елена Ивашенцева, старший партнер BVCP. «Недопустимо использование уголовного права в корпоративном споре. Мы благодарны Борису Титову за его поддержку и за то, что Майкл был отпущен под домашний арест, но в тюрьме по-прежнему находятся четверо наших российских коллег ».

Ивашенцева заявила, что BVCP не уходит из России и продолжает инвестировать.

«Рынку всего 30 лет. Прошло чуть меньше 30 лет с тех пор, как начали развиваться механизмы рыночной экономики », — говорит Ивашенцева.«Инвесторы не до конца понимают потенциал рынка. Вы говорили о медленных темпах экономического роста, но те компании, в которые мы инвестируем, — финтех, ИТ, телекоммуникационные, банковские и розничные компании — растут на 30% в год или больше. Они могут удвоить доход за год. И все же МСП составляют только 25% ВВП. На западе это скорее 50-60%. Мы остаемся в России. У нас под управлением активы на $ 3 млрд. Мы продолжим инвестировать ».

Эта статья впервые появилась в bne IntelliNews .

Наибольший приток иностранного капитала на российский фондовый рынок приходится на долю Америки

Москва на закате. На США приходится основная часть иностранного капитала, все еще поступающего в Россию … [+], несмотря на геополитическую напряженность.

Гетти

Санкции против некоторых из их самых важных компаний и постоянный шквал антироссийской риторики в заголовках газет в США не смогли удержать американских инвесторов от вливания миллиардов на московский фондовый рынок.

По данным Московской биржи, на

инвесторов из Северной Америки, полностью возглавляемых Уолл-стрит, приходится более половины иностранного капитала, поступающего в российские акции. Для сравнения: на ближайших соседей России в Европе приходится всего 26%.

«Наш вес в России существенно не изменился и даже немного увеличился», — говорит Лу Ю, управляющий фондом Allianz Global Investors в Сан-Диего. По ее словам, у них «большой перевес» в российских акциях, включая акции «Норильского никеля» и «Лукойла».Норильский никель подорожал на 46% с начала года. Лукойл вырос на 26,3%. «Эти две частные компании пережили шторм санкций намного лучше, чем другие государственные компании», — говорит она.

По состоянию на второй квартал 2019 года, последний показатель статистики, опубликованный Московской биржей, управляющие фондами США, такие как Allianz, вложили 79,3 млрд долларов американского инвестиционного капитала в российские публичные компании, что на 58% больше, чем в 2015 году. Индекс РТС имеет рыночную капитализацию около 170 миллиардов долларов.

«Идея ухода иностранных инвесторов с российского рынка абсолютно необоснованна, — считает Максим Лапин, финансовый директор Московской биржи.«Иностранные инвесторы — и в первую очередь американские инвесторы — владеют значительной частью российских акций в свободном обращении».

Иностранные инвесторы во главе с американцами не покинули Россию, — говорит Максим Лапин, финансовый директор Московской биржи.

MOEX

Активные инвесторы смогли избежать попадания в санкционные компании, такие как Газпром и Сбербанк, и покупать акции таких компаний, как технологический гигант Яндекс или ориентированные на потребителей имена, такие как Магнит, сеть продуктовых магазинов, насчитывающая около 20 000 магазинов по всей стране и более 300 000 сотрудников.

По данным биржевого фонда VanEck Russia (RSX),

российских акций выросли с начала года на 23,4%, индекс S&P 500 вырос на 19,9%, а индекс развивающихся рынков iShares MSCI (EEM) вырос на 8,45%.

«Европейцы полны Россия; Американцы полны России. Если вы посмотрите на эталонный показатель, на Россию приходится, может быть, 4% капитала развивающихся рынков, но у этих парней гораздо больше, — говорит Чарльз Робертсон, главный экономист Renaissance Capital в Лондоне.«Вам не нужно инвестировать в компании, попавшие под санкции», — говорит он о секторах российской экономики, попавших под санкции.

США ввели санкции против России в первую очередь из-за причастности России к сепаратистскому движению на востоке Украины.

Подобно Индии и Китаю, Россия также имеет инвестиционный уровень с рейтингом BBB от Fitch. В отличие от Бразилии, в России расходы находятся под контролем, и у нее есть 124,14 миллиарда долларов в Фонде национального благосостояния в финском стиле. На начало года это 7% ВВП России.

У них также вдвое больше золотовалютных резервов центрального банка.

Помимо инвесторов в акции, Россию любят инвесторы в облигации.

Максим Лапин, финансовый директор Московской биржи (справа) с Томом Блэквеллом, генеральным директором компании по связям с общественностью . .. [+] EM, во время панельной дискуссии о российской экономике, состоявшейся в Нью-Йорке 3 октября 2019 года.

Массимо Ди Джованна

«Я почти смеюсь, думая, что Россия — это безопасная гавань», — сказал Эрик Джаявира, старший портфельный менеджер Emso Asset Management, во время недавней панельной дискуссии на мероприятии Московской биржи, проходившем в отеле Roosevelt в Нью-Йорке.

У них есть двойной профицит, консервативное министерство финансов, которое на самом деле могло бы быть немного более либеральным в своих расходах, потому что отношение долга России к ВВП составляет всего около 20%. В Бразилии, например, около 80%.

«Кроме того, вы находитесь в мире в Европе, где треть государственных облигаций равна нулю или отрицательна. Там нет урожая », — говорит Джаявира. «С нашей точки зрения, Россия — место с низким уровнем риска, и вы можете влезть в рублевую задолженность, если хотите взять на себя больший риск и добиться еще лучших результатов с выплатой процентов. Я думаю, что в последние два месяца было около семи или восьми российских корпораций, выпускающих еврооблигации, такие как «Серверсал» и «Российские железные дороги», — говорит он. «Страх перед санкциями исчез. Я думаю, это замечательно ».

Доходность также выплачивается в виде дивидендов инвесторам в акции. Дивидендная доходность в России превышает 7%, что более чем в два раза превышает доходность индекса MSCI Emerging Markets.

«Что касается облигаций, то мы будем оптимистичными до середины 2020 года», — говорит Слав Смольянинов, главный стратег BCS Global Markets, крупнейшего брокера в России.«Когда мы продаем пример России американским, европейским или азиатским инвесторам, рост ВВП на 1% никого не волнует», — говорит он. «Эти 7% — лучший повод для покупки. Конечным глобальным инвестором является американский пенсионный фонд, и они вкладываются во все уголки мира. Россия по-прежнему является частью мира, — насмешливо говорит он.

Пока процентные ставки в Европе остаются на низком уровне, российские ценные бумаги выглядят «убежищем», даже несмотря на то, что многие политические лидеры там — и здесь — продолжают винить Россию во всех видах внутренних потрясений.

«Это может быть пик (для России), но поскольку доходность вокруг нее выглядит немного плоской, инвесторы по-прежнему будут проявлять положительный интерес», — говорит Лапин.

Замедление темпов роста в Европе может нанести ущерб фундаментальным экономическим показателям в России, особенно если это приведет к снижению спроса на нефть и газ, которые являются основным продуктом экспорта России в ЕС.

Россия также столкнется со все более сложной внешней средой, если экономика Китая отступит. Россия все больше ищет в Китае деловых и инвестиционных партнерств, хотя большая часть этого сосредоточена в очевидных сырьевых секторах.

Даже в этом случае у России есть пространство для маневра в налогово-бюджетной и денежно-кредитной сфере, чтобы справиться с этими внешними факторами, в отличие от Европы, — говорит Робертсон из RenCap.

России нужна изрядная доза экономики со стороны предложения: рост производительности, улучшение демографических показателей и вливание капитала помимо спекулятивного капитала в ценных бумагах.

Демографические данные не работают в пользу России, поэтому им нужен рост производительности и накопление капитала для создания рабочих мест в отраслях с экспортным потенциалом.Налогообложение невысокое, и ожидается, что оно снизится после истечения срока действия налога на добавленную стоимость в следующем году, хотя это не является гарантией.

В экономике России с 1992 года наблюдаются многие из тех же проблем. Инвесторы все еще ждут решения многих из них, включая приватизацию государственных активов. Похоже, они будут ждать.

Тем не менее, они так же долго ждали, когда рынок Китая станет более открытым для иностранных инвесторов. За последние пять лет Россия вернула инвесторам около 7% годовых.Среди четырех стран с формирующимся рынком уступает только Китаю. Индекс MSCI China вырос на 20,7% с 2014 года, и инвесторы там сейчас столкнулись с торговой войной и санкциями, из-за чего Россия выглядит неплохо, пока опасения Вашингтона нацелены на Пекин, а не на Москву.

Для Уолл-стрит Россия стала «пуленепробиваемой»

Президент России Владимир Путин. По общему признанию, он мало знает об экономике и рынках, но его … [+] Центральный банк и министр финансов, несмотря на это, радуют глобальных инвесторов.

Евгения Новоженина / Бассейн Фото AP

Простите, ненавистники, рынок ценных бумаг Путина лучше, чем у Си, лучше, чем у Трампа. Это вина Европы.

Несмотря на все разговоры о голоде Владимира Путина и, неизбежно, о финансовых ресурсах России с санкциями в отношении крупных государственных компаний, российские облигации стали обязательной вещью. Не только в Европе, где доходность почти равна нулю, но и среди американских управляющих глобальными фондами облигаций, которые хотят получить деньги за удержание долга.

С учетом того, что существует облигаций с отрицательной доходностью на сумму около 15 триллионов долларов, 10-летний суверенный выпуск России выглядит хорошо для всех, за исключением самых пренебрежительных из антироссийской толпы, около 6,4% в рублях.

Облигация России 2027 года в долларах приносит 4,25% годовых. Германия вообще не платит, а вместо этого дает -0,35%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США составляет всего 1,8%. У этих стран также есть долговое бремя, которое может напугать долгосрочных инвесторов. У России практически нет долгов.

«Они сделали себя пуленепробиваемыми», — говорит Джеймс Баррино, соруководитель отдела долговых обязательств развивающихся рынков компании Schroders Investment в Нью-Йорке. «Они могут погасить все свои внешние долги за счет резервов центрального банка. К тому же они снижают процентные ставки. Валюта очень стабильная. И у них есть бюджетные возможности для расходов на экономику ».

Россия имеет более 433 миллиардов долларов валютных резервов и 107,9 миллиона долларов золота. Это самые большие резервы среди крупных развивающихся рынков после Китая, у которого более 3 триллионов долларов.

ETF VanEck Russia весь год опережает индекс S&P 500. Он также намного превосходит тест MSCI Emerging … [+] Markets.

Bloomberg

См .: Угадайте, кто закачивает деньги в российские акции? — Форбс

Невероятно низкие процентные ставки по европейским государственным облигациям и более высокие дивиденды, выплачиваемые российскими компаниями, заставляют инвесторов перевешивать российские ценные бумаги.

Вот некоторые из самых известных акций России, выплачивающих дивиденды:

Ритейлер Магнит имеет колоссальные 8 дивидендов.62%. Его конкурент X5 Retail Group платит 4,15%.

Лукойл, частная нефтяная компания, у которой даже есть автозаправочные станции в Нью-Йорке, платит 5,05%. Стоимость их акций в этом году выросла на 39%.

Телекоммуникационный гигант Mobile TeleSystems (MBT), торгующийся на NYSE, платит 5,7%. MBT выросли на 26,4% с начала года.

VanEck Russia (RSX) выплачивает 3,91% дивидендной доходности по состоянию на 15 ноября.

После разрыва России с Советским Союзом произошло как минимум три финансовых кризиса, каждый из которых нанес — временный — сокрушительный удар.После распада СССР многие богатые люди России оставили или спрятали деньги в офшорах, в то время как страна все еще сталкивается с утечкой мозгов. Вместо этого россияне в области науки и техники работают в США и Западной Европе. Все это в сочетании с тусклыми демографическими данными, стагнацией цен на нефть и газ и санкциями США было большим негативом для России.

Россия привыкла к негативу.

Российские акции и облигации: лучше китайских.

AP Photo / Павел Головкин, Пул

Банковский кризис 1995 года, который привел к финансовому кризису 1998 года, привел к тому, что отечественный инвестор отказался от идеи инвестировать в акции и облигации.Капитализм был для них неудачей.

Несколько лет спустя они обратились к недвижимости, построив жилищный пузырь в китайском стиле, который лопнул в 2008 году и так и не восстановился.

Одиннадцать лет спустя цены на недвижимость в России почти на 60% ниже, чем они были на пике рынка в долларовом выражении. К тому же валюта значительно ослабла с тех пор, как глава Центробанка Эльвира Набиуллина вывела рубль из жесткого коридора торгов по отношению к доллару. В 30-х годах здесь торговали. Сейчас 60-е годы.

Поскольку недвижимость больше не приносит россиянам такой же отдачи от инвестиций, как раньше, те, у кого нет достаточного капитала для открытия счетов за границей или которым необходимо хранить деньги дома, заново открывают для себя фондовый рынок.

Это медленное, но устойчивое развитие доверия было частично результатом времени, а частично результатом ряда более фундаментальных изменений, произошедших в российском законодательстве о ценных бумагах.

С 2007 года количество розничных клиентов, зарегистрированных на Московской бирже, увеличилось на 120%.

Усовершенствовано законодательство, защищающее инвесторов. Создана система страхования вкладов. Сберегательные банки были институционализированы и профессионализированы, во многом благодаря иностранной конкуренции со стороны Европы, и российские банки подчинялись более жестким правилам, точно так же, как и западные банки. Те, кто не успел, либо потерпели неудачу, либо были переданы Центробанку России. Банковская система России может выглядеть меньше, чем несколько лет назад, но сейчас она очищается.

С 2016 года розничные инвесторы сталкиваются с проблемой постепенного падения ставок по сберегательным вкладам.В реальном выражении сберегательные вклады теперь приносят менее 2% годовых.

Таким образом, в то время как российские облигации стали «пуленепробиваемыми» благодаря отрицательной доходности в Европе и низкому уровню внешнего долга России, что придает инвестициям в облигации уверенность в окупаемости, российский фондовый рынок растет, потому что местным жителям не хватает места, куда можно было бы вложить свои деньги. .

Россиян на оживленной улице возле Московского финансового центра. Внутренние вкладчики заново открывают для себя … [+] местный фондовый рынок после многих лет недоверия и крахов.

Гетти

Так же, как и с недвижимостью, приближается переход к новым инвестициям. Акции — это все. Хорошая прибыль за последние 12 месяцев побудит больше инвесторов вмешаться, что приведет к росту цен на российские акции.

Ожидается, что в следующем году рост российского ВВП составит чуть менее 2%.

«Основным изменением в российском финансовом секторе за последние пару лет стало одновременное повышение дивидендной доходности российских акций и падение доходности государственных и корпоративных долговых обязательств, а также депозитов физических лиц», — говорит главный инвестиционный стратег. Роланд Нэш и Денис Родионов, руководитель отдела исследований московско-лондонского инвестиционного менеджера Spring Capital, пишут в этом месяце отчет для клиентов. «Воздействие этого изменения, вероятно, будет связано с повышением интереса внутренних инвесторов к владению акциями».

Мнение: Инвестиции в Россию: хороший доход, но опасайтесь мародеров

Россия — солидная экономика, управляемая правительством, проводящим осмотрительную политику, она предлагает «хорошую доходность и высокий уровень защиты портфельных инвестиций», — сказал на этой неделе один из заместителей министра финансов Алексей Моисеев во время поездки в Лондон в суд. западные инвесторы.

Моисеев, 46 лет, по духу человек, который не уклоняется от вопросов и откровенен в отношении реформ, которые Москва должна проводить для модернизации своей экономики.Но в кулуарах мероприятия, организованного Московской биржей, он стремился говорить только о вопросах, входящих в его официальную компетенцию, таких как прозрачность финансовых рынков или состояние банковского сектора, которое, как он заметил, теперь полностью соответствует требованиям. с нормативными требованиями Базеля 3.

Моисеев явно принадлежит к тому крылу российских чиновников, которых можно назвать реформаторами — либеральные элиты, в основном западные, выросшие после распада Советского Союза, обученные в лучших российских школах, часто дополняемые обучением за рубежом (Моисеев Сам имеет степень магистра делового администрирования в Университете Рочестера, США.S.)

Но до тех пор, пока этот лагерь российских политиков не сделает ставку в Москве, у западных инвесторов будет множество причин, по которым западные инвесторы должны действовать осторожно при инвестировании в Россию.

Они остаются во власти коррумпированных чиновников и некомпетентных судей, которые могут внезапно решить наброситься на тех, кто достаточно глуп, чтобы поверить в то, что Россия — это рынок, как и любой другой, хотя и немного грубый. Реформаторам предстоит столкнуться с другим крылом российского правительства, которое наживается на самых сомнительных деловых привычках страны.

Гражданин США Майкл Калви, глава инвестиционного фонда Baring Vostok, был заключен в тюрьму в начале этого года из-за спора с российским бизнесменом, имеющим связи со службами безопасности, и остается под домашним арестом в Москве. Это не сделало чудес для инвестиционного климата. Но г-н Моисеев, который, похоже, сожалеет о таких событиях, может только указать, что «портфельным инвестициям» в России — в облигации и акции, которые он отслеживает, — никогда не угрожала такая неудачная практика.

Заманчиво слушать российских реформаторов, и действительно, экономика страны наделена профицитом текущего счета и государственного бюджета, а также высокопрофессиональным, свободным от коррупции центральным банком, который выполняет свою работу. Но бизнес разоблачен. Пока они не защищены серьезным верховенством закона и беспристрастными судами, любой инвестор рискует быть ограбленным в любой день кем-либо, у кого достаточно денег и связей, чтобы нанять полицию и судей для преследования своих хищнических интересов.

Являются ли российские акции лучшим выбором на 2020 год?

Более высокие выплаты дивидендов и торговая война, отвлекающая от противостояния России и США, усилили настроения инвесторов в отношении российских акций

В 2019 году российский фондовый рынок сильно вырос, поскольку он обеспечил одни из самых высоких доходностей среди мировых рынков. Индекс MSCI Russia, средство отслеживания результатов 23 крупнейших публичных компаний страны, вырос на 44% примерно во вторую неделю декабря.

По данным Bloomberg, 15 из 23 российских участников индекса MSCI показали совокупную доходность, превышающую ожидаемый средний показатель в 14 процентов в 2019 году. После аннексии Крыма в 2014 году Индекс Российской торговой системы (РТС) превысил уровень 1,400 для впервые в июне. Индекс РТС с 1 января по 25 декабря 2019 года вырос на 46 процентов.Российские акции значительно превосходили своих конкурентов из развитых стран и развивающихся рынков.

Для сравнения: Dow, Nasdaq и S&P достигли новых рекордных максимумов в 2019 году, но с более низкой доходностью. По состоянию на декабрь прошлой недели S&P 500 показал годовой прирост на 27,9%. Между тем, Nasdaq в среднем вернулся на 14,2 процента, а индекс Доу-Джонса вырос более чем на 21,5 процента за тот же период.

Даже фондовый рынок Китая вырос в этом году на 33 процента, что говорит о том, что это один из самых эффективных фондовых рынков в мире. Рынок Китая вырос в 2019 году из-за высокого интереса инвесторов к его технологическим компаниям и относительно низкой стоимости по сравнению с другими развивающимися рынками. Что касается Индии, то по состоянию на 17 декабря 2019 года sensex зафиксировал рост на 13,7%.

Почему российские акции превзошли аналогичные показатели развивающихся рынков

Российская инвестиционная компания Консенсусное мнение TKB Investment Partners заключается в том, что российские акции предлагают сильные инвестиционные возможности и возможности увеличение роста. «Тенденция, начавшаяся около пяти лет назад, сохранится, если глобальная нестабильность и тема санкций против России утихнут.Мы по-прежнему торгуем со значительными скидками по сравнению с аналогами на развивающихся рынках, такими как Бразилия, Китай, Индия и Южная Африка, и у нас есть много возможностей, чтобы наверстать упущенное. Индекс РТС отражает более чем 50-процентный дисконт к индексу MSCI Emerging Markets на основе P / E на 2019 год », — сообщил International Finance представитель TKB Investment Partners. Недооцененные российские акции стали одними из самых дешевых в мире — их стоимость вдвое ниже, чем у аналогов на развивающихся рынках.

Единственный фактор, который помог Индексу РТС превзойти сопоставимые рынки Европы, США и БРИКС, — это меры, предпринятые Центральным банком России с целью стабилизации рубля и финансовых рынков и деэскалации конфликтной риторики.

«Российский рынок исторически очень цикличен, но индексу РТС потребовалось около пяти лет, чтобы восстановить свою долларовую стоимость (1500 пунктов) после предукраинского кризиса. Хорошие балансы, высокая доходность свободного денежного потока, обратный выкуп и солидные выплаты дивидендов по сравнению с международными аналогами также оказали поддержку российским акциям в 2019 году », — сказал Борис Красноенов, руководитель аналитического отдела, старший аналитик по металлургии и горнодобывающей промышленности Альфа-Банка Международные финансы .

Еще одной причиной его опережающего роста стало то, что компании с большой капитализацией существенно увеличили выплаты дивидендов. Это особенно верно для компаний, в которых государство является мажоритарным акционером, таких как Сбербанк и Газпром. Дивидендная доходность России в 2019 году составила более семи процентов, что вдвое превышает дивидендную доходность индекса MSCI Emerging Markets, равную 3,2 процента. Фактически, 44-процентная доходность индекса MSCI включает доход, полученный от выплаты дивидендов.

По словам представителя ТКБ: «Решение Центрального банка России снизить ставку четыре раза в течение года с 7.От 75% до 6,5% в сочетании с убедительной ценностью российского фондового рынка »впоследствии привели к фондовому буму. Это, в свою очередь, привело к тому, что дивидендная доходность российского рынка стала одной из самых высоких в мире и составила 6,7 процента по сравнению со всего 2 процентами по S&P 500, отслеживающему данные крупнейших компаний, котирующихся на бирже США. Но были и другие факторы, которые можно отнести к резкому росту российских акций, помимо высокой дивидендной доходности.

Для инвесторов тот факт, что эскалация торговой войны между Пекином и Вашингтоном является более интенсивной, чем противостояние России и США, сделало российский фондовый рынок весьма привлекательным.Страх перед санкциями уменьшился. «Восстановление цен на нефть в 2019 году и отсутствие новых санкций ЕС или США» сделали российские акции лучшим мировым показателем стоимости за год, — заявил Майкл Го, профессор финансов бизнес-школы Даремского университета.

Останутся ли российские акции лучшей ценой на 2020 год?

Было ясно, что рост глобального аппетита к риску и поиск более высокооплачиваемых активов на фоне снижения процентных ставок спровоцировали приливную волну на российском фондовом рынке.Это приносит огромную пользу акциям, которые считаются более рискованными и имеют низкий уровень ликвидности, указывая на тот факт, что даже незначительное увеличение спроса может поднять цены на акции. В базовом сценарии ожидается, что в течение следующих двух лет для рынка ожидается в среднем 12 процентов устойчивого дохода от свободного денежного потока.

Но, по мнению Гуо, «маловероятно, что российские акции останутся лучшим мировым ценовым сегментом в 2020 году». Это только потому, что риски намного перевешивают возможности.На геополитическом фронте ожидается, что неопределенность вокруг цен на нефть и торговая война между США и Китаем повлияет на российский фондовый рынок.

Кроме того, режим санкций ограничивает развитие России и сократил ее рост на два процентных пункта, поскольку Министерство финансов и Центральный банк России разработали враждебный подход к укреплению экономической безопасности. «Недавние новости о том, что немецкие официальные лица нашли« достаточные признаки », которые предполагают, что Россия заказала убийство чеченского повстанца в Берлине, могут привести к новым санкциям со стороны ЕС, что является еще одним риском, который может испортить партию», — говорит Го.

Американцы доминируют в свободном обращении в России

Интересно, что на долю североамериканских инвесторов приходится более половины российского свободного обращения, отмечает Московская биржа, в то время как их представительство на европейских рынках составляло лишь 26 процентов.

«Согласно статье в журнале IR Magazine, по состоянию на конец июня институциональные инвесторы США владели российскими акциями на 43,9 млрд долларов по сравнению с 35,3 млрд долларов на конец 2018 года. Великобритания и Скандинавия увеличили свои активы до 16 долларов.5 миллиардов и 8,1 миллиарда долларов соответственно », — говорит Го. «Именно институциональные инвесторы из США являются движущей силой восстановления на российском фондовом рынке».

Управляющие фондами США, такие как Allianz, вложили миллиарды долларов американского инвестиционного капитала в российские публичные компании, что привело к 58-процентному увеличению инвестиций в США с 2015 года. Рыночная капитализация индекса РТС составляет почти 170 миллиардов долларов.

«С одной стороны, иностранные инвесторы имеют более 50 процентов акций в свободном обращении в России.Представитель TKB заявил, что маловероятно, что существенное движение на рынке может произойти без их участия. «С другой стороны, с начала 2019 года чистый отток с российского рынка из иностранных инвестиционных фондов составил около 3,6 миллиарда долларов, согласно данным EPFR Global, представленным Financial Times ». Многие фонды глобальных развивающихся рынков, получившие пятизвездочный рейтинг от Morningstar, имеют перевес над Россией. «Вполне вероятно, что эта позиция положительно повлияла на избыточную доходность этих средств в 2019 году», — добавляет он.

Красноенов отмечает, что, несмотря на ожесточенные споры между Россией и США по международным вопросам, именно европейские инвесторы потеряли свою долю на рынке, а британские инвесторы просто сохранили свою нишу. «Таким образом, учитывая эти пропорции в свободном обращении российских акций, мы можем предположить, что больше всего выиграют управляющие капиталом из США. Доля иностранных инвесторов в общем объеме торгов на Московской бирже остается на уровне около 50 процентов. «Высококачественные акции российских голубых фишек пользуются большим спросом у иностранных инвесторов», — поясняет он.

Экономические предупреждающие знаки для инвесторов

Россия получила рейтинг инвестиционного уровня BBB от Fitch, как Индия и Китай. Его расходы контролируются, в отличие от Бразилии, и у него есть Фонд национального благосостояния в финском стиле в размере 124,14 миллиарда долларов, что составляло семь процентов от ВВП России на начало 2019 года. «Всемирный банк прогнозирует, что в 2020 году в российской экономике ожидается рост ВВП. Текущий прогноз указывает на рост с 1,2 процента в 2019 году до 1,6 процента в 2020 году и до 1.8 процентов в 2021 году », — говорит Го.

Каким бы ни был текущий оптимизм, инвесторы недоумевают по поводу высокой доходности выплаченных дивидендов во многих российских компаниях без какого-либо изменения курса акций. Минфин настоял на том, чтобы все госпредприятия выплачивали 50 процентов своих доходов в качестве дивидендов в пользу инвесторов. Хотя большинство менеджмента сопротивлялось давлению, «Газпром» согласился увеличить дивиденды на 10 руб. На акцию, а затем до 16,6 руб. На акцию.

После этого общая сумма выплат по международным стандартам бухгалтерского учета увеличилась с 7,5 процентов чистой прибыли до 27 процентов. Это заставило инвесторов усомниться в том, будут ли новые более высокие дивиденды постоянными или нет. Красноженов называет волатильность российского фондового рынка «врагом номер один для портфельных инвесторов» по ​​двум причинам. Во-первых, «в свободном обращении преобладают менеджеры хедж-фондов, которые активно торгуют парами, например, Россия против Турции или Лукойл против Sasol». Во-вторых, он сказал: «Российские акции подвержены колебаниям товарных цен.Мы должны признать, что динамика цен на нефть остается важным катализатором роста российского рынка акций ».

Экономика российских акций меняется. Гуо добавляет, что выбор времени имеет решающее значение при инвестировании в российские акции, поскольку индекс чрезвычайно волатилен, учитывая, что индекс волатильности в среднем составлял 31,25 в 2016 году, 21,63 в 2017 году, 24,53 в 2018 году и 20,71 в 2019 году.

ОПЕК набирает обороты тем не менее, в 2020 г. Россия еще не согласилась на дальнейшие сокращения. «Поскольку страны, не входящие в ОПЕК, намерены увеличить поставки нефти в 2020 году, всегда существует риск дальнейшего падения цен на нефть, что может нанести ущерб российским запасам. С ростом неопределенности вокруг цен на нефть и надвигающейся угрозой новых санкций ЕС не ожидается, что в ближайшее время снизится уровень волатильности ». Помимо учета альянса между Россией и Китаем, «задержка с ожидаемой сделкой между США и Китаем может повлиять на российские рынки», — добавляет Го.

Хотя торговая война потенциально может подорвать спрос на экспортные компании и снизить их рентабельность, потребительский сектор и компании, получающие выгоду от местного спроса, должны быстро развиваться в 2020 году.«Мы также рекомендуем выбирать компании с твердой дивидендной политикой для инвесторов, в том числе Газпром, Лукойл, Норникель и интегрированные российские металлургические компании, такие как Новолипецкий металлургический комбинат и Северсталь», — говорит Красноенов.

Представитель TKB фактически подчеркивает, что «на российском фондовом рынке лучше выбирать акции, а не сектора». По его мнению, «разница между доходностью акций в одном секторе может составлять десятки и даже сотни процентных пунктов в течение нескольких лет. Полезно выбрать хорошего сборщика акций.Тем не менее, инвесторы, которые хотят узнать мнение о секторах, могут рассмотреть возможность использования компаний в нефтяной и телекоммуникационной сферах. Даже металлургический и горнодобывающий секторы показали хорошие результаты с маржинальной отрицательной доходностью 0,04 процента. Совсем недавно Россия начала экспортировать природный газ в Китай через трубопровод протяженностью 1800 миль, который называется «Сила Сибири» и возглавляет «Газпром», и поэтому нефтяной сектор по-прежнему выглядит многообещающим.

Определение следующей большой перспективы

Оптимизм прямо сейчас внушает то, что «российские корпорации прошли через процесс масштабного сокращения доли заемных средств, который, очевидно, поддерживает рост стоимости капитала», — объясняет Красноенов.Но ухудшающиеся геополитические условия оказывают давление на настроения инвесторов, создавая неопределенность в районе 2020 года. Вот почему необходим осторожный подход при инвестировании в российские акции в долгосрочной перспективе.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *