Площадка торгов по банкротству: Единый вход в системы торгов ЗАО «Сбербанк-АСТ»

Покупка объектов недвижимости с торгов, риски оспаривание торгов

Как проводятся торги по банкротству

11 ошибок начинающего инвестора в торги по банкротству

Закон об упрощенной (бесплатной) процедуре банкротства физ.лиц

Инвестиции 2021. Инвестиции в торги по банкротству. Выгодно?

Плюсы, минусы и последствия банкротства. 2020 год.

Квартиры с торгов по банкротству.

Заказать звонок

Спасибо

Наш менеджер свяжется с Вами в течение 15 минут.

Мониторинг недвижимости

Получить консультацию

Возникли вопросы?

Оставьте свои контактные данные и мы с Вами свяжемся в ближайшее время!

Операторы электронных площадок не смогут быть организаторами торгов в банкротстве — законопроект

Операторы электронных площадок (ЭТП) больше не смогут выступать в роли организаторов торгов при реализации имущества банкротов, Минэкономразвития согласилось с предложениями Федеральной антимонопольной службы (ФАС) на этот счет, сообщили «Интерфаксу» в обоих ведомствах.

«Предложение ФАС России учтено при разработке законопроекта [с поправками в закон о банкротстве — ИФ], операторы электронных площадок не смогут выступать в роли организаторов торгов», — рассказал «Интерфаксу» начальник Управления контроля строительства и природных ресурсов Федеральной антимонопольной службы (ФАС) Олег Корнеев. Это подтвердили «Интерфаксу» и в Минэкономразвития, добавив, что «законопроект в этой части согласован указанной службой».

В изначальной версии законопроекта Минэкономразвития предлагало зафиксировать право операторов электронных площадок, которые обеспечивают технические операции при реализации имущества банкротов, выступать организаторами торгов, функционал которых включает прием заявок, определение участников и победителей.

Однако ФАС опасалась, что реализация этого предложения может привести «к коррупционным последствиям» и нарушению антимонопольного законодательства. «При совмещении функций организатора и оператора площадка будет получать доступ к заявкам до окончания срока их приема и, соответственно, сможет использовать доступную ей информацию для незаконного обогащения, например, предложив «обеспечить» за дополнительную плату победу в торгах или «исправить» недочеты в заявке», — говорил ранее Корнеев.

Сейчас организацией торгов могут заниматься арбитражные управляющие или аккредитованные при их СРО специализированные организации, которых привлекают управляющие.

При этом в актуальной версии законопроекта сохранено положение о переводе всех торгов в процедуре банкротства на ЭТП, отобранные правительством для проведения госзакупок, так называемые «универсальные площадки». Сейчас такой статус имеют восемь ЭТП, в частности, ЕЭТП, «РТС-тендер», «Сбербанк-АСТ» и «Электронные торговые системы».

Между тем пока торгами имуществом банкротов занимаются 48 площадок. К числу крупнейших относятся «Российский аукционный дом», B2B-Center, АГЗРТ, «Коммерсант Картотека», «Фабрикант.ру» и другие.

Не поменялось в законопроекте и положения, которые коренным образом меняют правила реализации имущества банкротов, легализуя в России так называемый «голландский аукцион». Он допускает в рамках одной процедуры вести торги как на повышение, так и на понижение, если желающих купить актив не найдется.

Действующие правила этого не позволяют и первые, и вторые торги идут на повышение, а затем непроданные активы реализуются через публичное предложение.

Источник: Новостная лента «Интерфакс»

Объединенные системы торгов

 ЭТП «СИСТЕМАТОРГ» разработана в соответствии с Федеральным Законом от 26 октября 2002 года N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» и Приказом Министерства экономического развития Российской Федерации от 23 июля 2015 года № 495 «Об утверждении Порядка проведения торгов в электронной форме по продаже имущества или предприятия должников в ходе процедур, применяемых в деле о банкротстве, Требований к операторам электронных площадок, к электронным площадкам, в том числе технологическим, программным, лингвистическим, правовым и организационным средствам, необходимым для проведения торгов в электронной форме по продаже имущества или предприятия должников в ходе процедур, применяемых в деле о банкротстве, внесении изменений в приказ Минэкономразвития России от 5 апреля 2013 года N 178 и признании утратившими силу некоторых приказов Минэкономразвития России».

 Оператор электронной торговой площадки  СИСТЕМАТОРГ является членом СРО Союз Торговых Электронных Площадок (СТЭП), ЭТП СИСТЕМАТОРГ внесена в реестр аккредитованных операторов электронных площадок, обеспечивающих проведение торгов в электронной форме при продаже имущества (предприятия) должника в ходе процедур, применяемых в деле о банкротстве.
В качестве оператора электронной площадки по продаже имущества должников ЭТП СИСТЕМАТОРГ успешно аккредитована при следующих саморегулируемых организациях арбитражных управляющих:

С документами можно ознакомиться по ссылкам:

Свидетельство об аккредитации ПАУ ЦФО

Уведомление об аккредитации ПАУ ЦФО

Свидетельство об аккредитации ААУ ГАРАНТИЯ

Новости

Уважаемые участники и организаторы торгов!
 

В связи с Указом Президента Российской Федерации от 25 марта 2020 г. № 206 «Об объявлении в Российской Федерации нерабочих дней», доводим до вас следующую информацию:
 

Электронная площадка «СИСТЕМАТОРГ» продолжает свою работу в обычном режиме!

Все заявленные торги состоятся в указанные сроки, заявки на участие в торгах обрабатываются в установленном Законом порядке, документы на регистрацию новых пользователей рассматриваются согласно Регламенту ЭТП и Приказу Минэконом развития РФ от 23 июля 2015 г. № 495.
 

Наши специалисты обеспечивают бесперебойную работу и готовы ответить на ваши запросы с 8.00 до 20.00 часов по контактному телефону: +7 (495) 128-47-78
 

Будьте здоровы, берегите себя и своих близких!

А мы позаботимся о том, чтобы ваша работа не останавливалась даже в таких непростых условиях!

С наилучшими пожеланиями, ваша ЭТП СИСТЕМАТОРГ

Саморегулируемая организация
Союз Торговых Электронных Площадок сообщает
 

В целях реализации положений Указа Президента Российской Федерации от 25 марта 2020 г. «Об объявлении в России нерабочих дней» и в целях обеспечения прав физических и юридических лиц на свободный, бесперебойный доступ к участию в торгах по продаже имущества должников в ходе проведения процедур, применяемых в деле о банкротстве, операторы электронных площадок, являющиеся членами саморегулируемой организации Союз Торговых Электронных Площадок, в период с 30 марта по 30 апреля 2020 года осуществляют проведение торгов по продаже имущества должников без каких-либо изменений в существующий порядок работы электронных площадок.
 

Электронные площадки – члены СТЭП осуществляют деятельность как непрерывно действующие организации, в своей деятельности руководствуются Приказом Минэкономразвития РФ от 23 июля 2015 г. N 495, Стандартами и Правилами профессиональной деятельности операторов электронных площадок, принятыми саморегулируемой организацией, Регламентами электронных площадок.
 

Информационные системы и персонал операторов электронных площадок на постоянной основе, включая период с 30 марта по 30 апреля 2020 года, в установленном порядке обеспечивают:
 

·открытый доступ к электронной площадке через информационно-телекоммуникационную сеть «Интернет», а также функционирование электронной площадки в режиме круглосуточной непрерывной работы в течение семи дней в неделю, за исключением времени проведения профилактических работ или технического сбоя в работе электронной площадки в результате действий третьих лиц, препятствующих функционированию электронной площадки;
 

·свободный круглосуточный бесперебойный доступ к электронной площадке через информационно-телекоммуникационную сеть «Интернет» в течение всего времени проведения торгов организаторам торгов, заявителям на участие в торгах, а также участникам торгов в соответствии с правами, предоставленными указанным лицам согласно законодательству Российской Федерации, в том числе согласно порядку проведения торгов;
 

·непрерывность проведения торгов, бесперебойность функционирования программных и технических средств, используемых для проведения торгов;
 

·при проведении торгов техническую поддержку организаторов торгов, лиц, представивших заявки на участие в торгах, и участников торгов в режиме не менее пяти дней в неделю, не менее двенадцати часов подряд в течение одного рабочего дня;
 

·рассмотрение представленных заявлений на регистрацию на электронной площадке в срок не позднее трех рабочих дней со дня поступления заявления на регистрацию и принятие решений о регистрации либо об отказе в регистрации лица на электронной площадке.

Партнеры

Все торги :: Южная Электронная Торговая Площадка

RuTrade24.Ru | Электронная торговая площадка

Сообщение организатора торгов — ООО «САЦ» по продаже имущества Леоненко И.В. (торги №5353)

Настоящим организатор торгов ООО «САЦ» (ОГРН 5067746760747 ИНН 7724590607, 140000, Московская обл., г. Люберцы, Октябрьский пр-кт, д. 259, литер Д, оф.108, эл. почта: [email protected], тел. 89154442205) действующий на основании договора на оказание услуг от 08.04.2021г., сообщает о возобновлении торгов №5353 проводимых на электронной торговой площадке ООО «Ру-Трейд»(http://ru-trade24.ru), по продаже имущества Леоненко И.В., объявленных в соответствии с сообщением ЕФРСБ №6502918 от 16.04.2021, сообщением в газете «Коммерсантъ» №30210009036 от 17.04.2021 (сообщение о приостановке торгов на ЕФРСБ №6705758 от 24.05.2021, в газете «Коммерсант» №69210016324 от 29.05.2021), в части Лотов №1-5, 7. Дата и время возобновления(начала) приема заявок: 16.08.2021 10:00. Дата и время окончания приема заявок: 23.08.2021 10:00. Дата и время подведения результатов торгов: 24.08.2021 14:00., на электронной торговой площадке ООО «Ру-Трейд»(http://ru-trade24.ru). Информация касательно требований по участию в торгах, о начальной продажной цене, о задатке, проведении торгов и порядке ознакомления с имуществом, а также иная необходимая информация содержится в сообщениях ЕФРСБ №6502918 от 16.04.2021, сообщении в газете «Коммерсантъ» №30210009036 от 17.04.2021, а также на странице торгов №5353 электронной торговой площадке. Торги по Лоту №6 будут возобновлены после устранения препятствий в ознакомлении с имуществом, содержащимся в составе лота, о чем будет сообщено дополнительно.

О смене Конкурсного управляющего ОАО «Волготанкер»

Определением Арбитражного суда города Москвы от 02.06.2021 по делу №А40-31270/2007-36-79 Шемигон Виталий Иванович освобожден от исполнения обязанностей конкурсного управляющего ОАО «Волготанкер». Конкурсным управляющим ОАО «Волготанкер» утвержден Комяков Владимир Юрьевич.

Режим работы технической поддержки

Уважаемые пользователи ЭТП «Ru-Trade24»! Сообщаем вам, что служба технической поддержки ЭТП будет работать в период с 15.06.2021 по 18.06.2021 в обычном режиме.

Глобальное банкротство MF «опустошило» рынок CME сегодня

Одно место, где удар был ощутимым: площадка Чикагской товарной биржи.

Мы связались по телефону с Эриком «Человек-волк» Уилкинсоном, независимым биржевым трейдером, которого многие знают, потому что он стоит рядом с Риком Сантелли на CNBC.

Он объяснил нам, что произошло.

Суть: MF Global — клиринговая фирма для огромной части трейдеров на площадке биржи. По сути, это означает, что они гарантируют, что все сделки будут оплачены, роль, которую раньше играла Чикагская торговая палата, но которая была передана третьим сторонам в рамках движения CBOT к публичному владению.Важно отметить, что MF является / была клиринговой фирмой для многих суб-фирм, что означает, что многие трейдеры в конечном итоге проходили клиринг своих сделок через MF Global, даже если они не знали об этом.

ЛЮБОЙ, чьи сделки каким-то образом были очищены через них, не мог торговать сегодня, а это означает, что любой трейдер, у которого были открытые позиции, просто сидел и наблюдал за движением рынка, пока они находили новую фирму.

Теоретически это не должно занять слишком много времени, в некоторых случаях трейдеры могут вернуться к работе завтра, если документы о переходе в новую фирму могут быть выполнены достаточно быстро.

Итог: провал, который привел к большим сбоям, не обязательно был крахом самой MF Global, но тот факт, что многие фирмы, которые имели дело с MF Global, предполагали, что все будет хорошо, как это было бы, когда CBOT был партнерство.

Вот несколько цитат из Уилкинсона

————————

«По сути … весь этот материал начал накапливаться в среду. Многие из этих клиринговых фирм имели шанс сделать много шагов.Но люди думали, что это похоже на ситуацию с REFCO, и проблем не будет. «

» (Сегодня) Я встал рано … до того, как они начали перекрывать всем доступ. «

» Они не позволяют людям с открытыми позициями выходить из него. «

» Это место уничтожено … Сверчки. » «Валютные опционы имеют десятую долю».

«Я не собираюсь пускать завтра на площадку никого, кто осуществляет клиринг через MF Global.«

» Люди, занимающие огромные должности. Они, должно быть, вырывают себе волосы «.

Что касается трейдеров, переходящих в новые фирмы … » Они должны подписать некоторые соглашения об освобождении от ответственности … это не должно быть особой сделкой. Они встанут поздно ночью »

« Они могли что-то сделать. Когда они увидели, что в пятницу акции MF Global упали до 40 центов, многие из этих клиринговых фирм должны были быть на высоте. Они были старой школой и думали, что это будет бессмысленно.»

Паника на торговой площадке: банкротство Lehman Files

Фотография сотрудников Lehman Brothers, покидающих офис в Мидтауне вчера — после опустошения своих офисов — Дэвид Карп / AP

Худшие выходные для финансовой отрасли закончились на следующих заметках: Lehman Brothers подали заявление о банкротстве, так как не смогли найти покупателя; Bank of America, ранее интересовавшийся Lehman Brothers (но не желавший покупать его без государственной защиты), решил купить Merrill Lynch за 50 миллиардов долларов; и есть опасения, что в следующий раз падут AIG и Washington Mutual.Ожидается, что финансовые рынки будут находиться в неспокойной зоне, и банковский аналитик сказал USA Today: « Мы в истерии. »

Несмотря на подачу заявки на защиту по главе 11, Lehman все еще надеется продать свои брокерско-дилерские операции. по данным CNBC. Некоторые важные цифры: задолженность Lehman составляет 613 миллиардов долларов, что, согласно Bloomberg News, «на превосходит провал Дрекселя Бернхема Ламберта в 1990 году и ». Он также потерял 94% своей стоимости акций за последний год.

Торговая сессия открыта с 2 п.м. и 18:00. Вчера, как сообщает The Wall Street Journal, «чтобы развеять опасения … Идея заключалась в том, чтобы позволить фирмам попытаться свернуть свои сделки с деривативами с Lehman, найдя другие стороны, которые могли бы занять место Lehman». Однако один трейдер сказал: « человек кричали друг на друга по телефону, спрашивая:« Как это может работать? »»

Merrill Lynch, потерявшая 68% стоимости акций за последние 12 месяцев, закончила пятницу с цена 17,05 доллара за акцию; Bank of America покупает его по 29 долларов за акцию.Это превращает Bank of America, крупнейший розничный банк, в бегемота; управляющий портфелем сказал Bloomberg News: «Если Bank of America сможет ограждать плохие активы, то розничная торговля станет мощным двигателем. Комбинация Merrill Lynch имеет больше смысла, чем сделка с Lehman». Однако руководитель фирмы по размещению ценных бумаг предупредил: «Б из А известен тем, что делает большие урезания. Они входят и прореживают его ».

Также примечание:

• Для решения проблемы нехватки кредитов десять банков — Bank of America, Barclays, Citibank, Credit Suisse, Deutsche Bank, Goldman Sachs, JP Morgan, Merrill Lynch, Morgan Stanley и UBS согласились вложить по 7 миллиардов долларов в «обеспеченный заем».
  
• AIG ищет средства для привлечения денежных средств — если ее кредитный рейтинг будет понижен до такой степени, что «контрагенты [могут] вывести капитал из своих контрактов с компанией», фирма «проживет от 48 до 72 часов», «Источник сообщает Times.
  
• ФРС расширит свои кредитные возможности.
  
• Сейчас в Нью-Йорке всего две фирмы по ценным бумагам — Morgan Stanley и Goldman Sachs.

Что на самом деле происходит в конце» Торговые места ‘?: Planet Money: NPR

Чувствую себя хорошо. Paramount / Коллекция Kobal скрыть подпись

Прошло 30 лет с момента выхода Trading Places . И, честно говоря, я никогда толком не понимал, что произошло в конце этого фильма.Конечно, Луи Винторп (Дэн Эйкройд) и Билли Рэй Валентайн (Эдди Мерфи) становятся богатыми, а братья Герцог теряют все свои деньги. Но что на самом деле происходит? Как это работает?

Недавно я разговаривал с Томом Перонисом, парнем, который годами торгует опционами на OJ. Он провел меня через каждый этап плана Винторпа и Валентина.

1. Сообщите братьям герцогам недостоверную информацию

Братья Герцог — два старых богатых парня — подкупили кого-то, чтобы тот получил предварительную копию правительственного отчета по урожаю апельсинов.Это даст им внутреннюю информацию о том, что будет происходить на рынке замороженного концентрированного апельсинового сока. Но Уинторп и Валентин узнают, что задумали герцоги, и им удается украсть отчет о посеве до того, как его получают братья Герцоги.

В отчете говорится, что урожай апельсинов хороший. Когда остальной мир узнает об этом, цена OJ упадет. Поэтому Уинторп и Валентин создают фальшивый отчет об урожае, который передают братьям Герцог. В фальшивом отчете об урожае говорится, что урожай плохой.Братья Герцог видят это и считают, что цена на OJ вырастет.

2. Поднимите цену фьючерсов на апельсиновый сок

Обстановка, площадка товарной биржи. Братья Герцог посоветовали своему трейдеру покупать фьючерсы на апельсиновый сок и продолжать покупать, независимо от того, насколько высока цена.

Рынок открывается, и торговец братьев Дьюк начинает покупать. Все остальные видят это и думают, что герцоги что-то знают. Внезапно все покупают.Цена все растет и растет, а герцоги продолжают покупать.

3. Продай лохам

Затем идет ключевая строка для всего фильма — строка, которая почти неразборчива. Стоя на полу биржи, Винторп (Дэн Эйкройд) кричит:

Вот что это значит: он хочет пообещать продать апельсиновый сок в апреле по 1,42 доллара за фунт. «30» в его строке означает, что он хочет начать с продажи 30 контрактов. (Один контракт = много-много фунтов OJ.) (Кроме того, «30» может быть другим числом. Трудно понять, что он говорит. Но на самом деле это не имеет значения — они продают много контрактов.)

Все остальные трейдеры думают, что цена в апреле изменится. быть выше 1,42 доллара. Трейдеры нападают на Винторпа и Валентайна, соглашаясь покупать у них много-много OJ по 1,42 доллара за фунт.

4. Подождите, пока упадет другой ботинок.

Минуту спустя все в торговом зале затихает. Все смотрят в телевизор.По телевизору министр сельского хозяйства подходит к трибуне и читает отчет об урожае апельсинов. Этот парень говорит миру, что с апельсином все в порядке.

5. Покупайте дешево, обогащайтесь и разоряйте своих врагов

Для трейдеров это означает, что цена на OJ не взлетит до небес. Все те трейдеры, которые минуту назад покупали все, что могли, теперь внезапно нуждаются в продаже. Итак, цена начинает падать. Когда цена достигает 29 центов за фунт, Уинторп и Валентин соглашаются купить апельсиновый сок в апреле.

Другими словами, Уинторп и Валентайн имеют контракты, позволяющие им покупать миллионы фунтов апельсинового сока в апреле по 29 центов за фунт и продавать его по 1,42 доллара за фунт. Они продавали дорого и покупали дешево. Они богаты. Герцоги сделали противоположную ставку и разорились.

Бонус: Правило Эдди Мерфи

Один интересный момент в истории: торговля товарами с использованием внутренней информации, полученной от правительства, на самом деле не была незаконной, когда вышел фильм, но теперь это незаконно.Это было запрещено законом о финансовом ремонте 2010 года в соответствии со специальным положением, часто называемым правилом Эдди Мерфи.

Примечание: эта история была первоначально опубликована 12 июля. Она была обновлена ​​19 июля, чтобы добавить аудио из радиоверсии.

Наблюдение за крахом Lehman Brothers изнутри: новобранец 2008 года в последние дни работы банка

Я впервые работал в Lehman Brothers в качестве стажера в Лондоне летом 2005 года, когда я был на полпути к получению степени бакалавра экономики.Я снимал комнату в студенческом общежитии Имперского колледжа Лондона, что означало ежедневную долгую поездку между Южным Кенсингтоном и внушительной офисной башней Lehman из стали и стекла на Кэнэри-Уорф. Но меня не волновала практичность. Я был просто рад получить некоторый опыт работы на рынках капитала и пожить в Лондоне несколько месяцев.

И это было захватывающе. Я был одним из большой группы стажеров, и все мы выясняли, не подойдем ли мы для работы в сфере финансов и, если да, то сможем ли мы присоединиться к Lehman, ведущему U.С. Инвестиционный банк. Атмосфера в группе была общительной и жизнерадостной, но при этом явно прослеживалась скрытая конкуренция, взаимная оценка друг друга; в конце концов, только некоторые стажеры получат предложения вернуться в качестве штатных аналитиков. Компания поощряла это соревнование, в том числе запустив торговую игру, в которой с жестокой ясностью моделировалось, насколько хорошо — или плохо — группы справляются с управлением вымышленным портфелем акций. (Плохо в случае моей группы, если хотите знать.)

Сейчас в это трудно поверить, но в то время, в середине 2000-х, инвестиционный банкинг был индустрией гламура.Он привлек многих самых способных студентов. Это был билет на интеллектуально стимулирующую и потенциально прибыльную карьеру. Это означало, что нужно усердно работать и усердно играть, очень «Яркие огни, большой город».

Моя стажировка, похоже, подтвердила это. Это бросило мне вызов. Я насладился этим. Было захватывающе находиться на этой огромной торговой площадке, окруженной шумом десятков, даже сотен коллег, ведущих виртуальную битву с рынком, банками ярких мониторов, линиями цен, экстатически взмывающими вверх или головокружительно падающими.В какой-то момент Дик «Горилла» Фулд, давний генеральный директор, навис над нами на гигантском экране, соединяющем его из Нью-Йорка, и заявил: «Речь идет о моих людях!»

В конце лета мне предложили постоянную работу аналитика на следующий год. Я был в восторге от того, что попал в список. Я был бы одним из людей Дика.

Оглядываясь назад, и если бы я не был таким наивным, эта стажировка включала в себя некоторые предвестники того, что должно было произойти. Первую половину лета я провел, работая над налоговым арбитражем.Игра заключалась в перемещении активов клиентов в разные налоговые юрисдикции, а также в ссуде или заимствовании акций от их имени, идеально рассчитанных на выплату дивидендов или других корпоративных действиях, чтобы уклоняться — извините, избежать — их налогов. Это было законно по букве, но вряд ли по духу закона.

Означает ли это, что Lehman и другие инвестиционные банки были рискованными, питаемыми исключительно жадностью и были предназначены для их возмездия? Я не знал, и я рационализировал любые опасения.В конце концов, вторая половина лета выдалась потрясающей. Я работал в отделе исследований развивающихся рынков с солидными экономистами и сообразительными валютными аналитиками, говорил на языке международной экономики, чувствовал себя частью реального мира международных потоков капитала, проводя некоторые из сухих учебников, на которых я сосредоточился. за столько лет в университете.

Как оказалось, в следующем году я не перешел в Lehman, потому что решил сначала получить степень доктора философии. (Я знаю — столько неудачных решений!) Но Lehman HR согласился продлить мое предложение до тех пор, пока я не представлю свою диссертацию.Это было лето 2008 года.

Опять же, сейчас в это трудно поверить, но в то время — даже всего за несколько месяцев до этого, когда я пришел в фирму — крах Lehman казался крайне маловероятным. В октябре 2007 года New York Times даже опубликовала статью о Lehman Brothers под названием «Выживший».

У меня были свои опасения, и я выразил их друзьям — все они, каждый, уверяли меня, что я параноик, что присоединение к Lehman в качестве старшего сотрудника было отличной возможностью, и что в худшем случае может быть выкуплен более крупным игроком.В конце концов, именно это произошло несколькими месяцами ранее, когда Bear Stearns, пятый по величине инвестиционный банк в США (после №4 у Lehman), был куплен JP Morgan, №1.

Итак, я пошел в Lehman Brothers. И в течение первых двух месяцев моей настоящей профессиональной жизни, закончившейся с университетом, я был матросом начального уровня на хорошем корабле Lehman Brothers, когда он врезался прямо в риф и затонул. Вот кое-что, что я помню.

Полет в Нью-Йорк для совместного обучения и корпоративного обучения с другими сотрудниками.Сидеть в огромном зале и слушать презентацию о корпоративной стратегии какого-то новичка (бывшего McKinsey). Глядя на его гистограмму, показывающую активы коммерческой недвижимости на сумму 60 миллиардов долларов, и думая, что это было немного странно, поскольку Lehman должен был быть клиентской франшизой, а не сильно принимать на себя направленные риски в своей собственной книге. Такая структура баланса казалась несколько более сложной. . . спекулятивный?

Сидеть в другом зале, на этот раз снова в лондонском офисе, и ему показывают слайд, полный тревожных заголовков новостей о том, что Lehman «балансирует на грани», «вот-вот рухнет», «грозит банкротство».«Изюминка ведущего? Эти заголовки появились еще в 1998 году, когда крах хедж-фонда Long-Term Capital Management поставил под угрозу Уолл-стрит. Болваны! Lehman всегда приходит в норму!

Ему трезво сказал кто-то из высшего руководства лондонского офиса, что его главный совет для нас, новых сотрудников, — это нанять налогового консультанта. Я понимаю, что богатые люди пользуются услугами налоговых консультантов, но это предложение показалось мне извращенным; Конечно, если кто-то мог позволить себе платить налоги, так это профессионалы в области финансов, получающие высокие зарплаты?

Я жил в доме с пятью хорошими друзьями.Шутки о банкротстве Lehman и о том, что я не справляюсь с арендной платой, начали утихать или, по крайней мере, казались всем менее шумными, поскольку заголовки новостей в августе и начале сентября потемнели.

Мы закончили обучение и подготовились к распределению по партам. Этот процесс включал в себя процесс подбора, начиная с интервью с некоторыми менеджерами столов, чередуя интересующие столы и расставляя их в соответствии со спросом и предложением. Несмотря на то, что становилось очевидным, что дела в компании идут совсем не так, отдел кадров продолжал действовать так, как если бы это было обычное дело.Я побеседовал с менеджером отдела продаж центрального банка, который в какой-то момент закрыл голову руками. Возможно, я проводил собеседование особенно плохо, но я думаю, что у него на уме были более серьезные опасения. Я сопровождал некоторых аналитиков на встречу с клиентами. Клиент извинился и насмешливо объяснил, что он имел дело со «всеми проблемами, вызванными прямо сейчас вашим учреждением». Все засмеялись, слишком громко.

В среду, 10 сентября 2008 г., мы вышли из класса в подвале и поднялись в торговый зал, чтобы послушать квартальный отчет о прибылях и убытках, который был выдвинут раньше срока в обреченной попытке убедить рынок в том, что компания собирался выжить.Финансовый директор объявил о квартальном убытке в размере 3,9 миллиарда долларов, о том, что он не смог найти инвестора, готового вложить новый капитал, а все остальное было шумом. Торговый зал замолчал. Несмотря на это, кое-какая работа продолжалась до конца той недели, даже несмотря на то, что цена акций компании продолжала снижаться. Многие сотрудники просто не знали, что делать, кроме как вести себя как обычно. К концу недели впервые прозвучали откровенные разговоры о том, что действительно нужно что-то сказать. Но я ни разу не слышал слова «банкротство».Вместо этого в центре внимания дискуссии был вопрос о том, будет ли Lehman куплен Bank of America (хорошо для лондонского офиса) или Barclays (плохо для лондонского офиса).

Я проснулся утром в понедельник, 15 сентября 2008 г., от новости о том, что Lehman Brothers только что подала заявление о защите от банкротства в Нью-Йорке. Эта новость не была полной неожиданностью, но все же в нее было трудно поверить. Не получив указаний о том, что делать, я и большинство моих новых коллег-помощников пошли по работе.

В конце концов, было о некоторых вещах, о которых нужно было позаботиться.Торговые автоматы и службы общественного питания в здании использовали систему предоплаты. Баланс моей карты нужно было потратить, и быстро. Довольно скоро в торговых автоматах было лишено всего, кроме сырных завитков годичной давности. Мое членство в спортзале здания нужно было отменить. В форме отмены мне требовалось указать причину. Я написал «ликвидируемая компания» и добавил свою форму в стопку.

На следующее утро торговый зал выглядел как место для вечеринки. Небольшие группы людей сочувствовали, как правило, тихо, но время от времени отыгрываясь, патетически повторяя вспышки торжествующего мачизма — большой промысел! — которые часто отмечали это место.

В середине утра в оживленном баре напротив здания седой ветеран Lehman подошел к нашей небольшой группе покоренных товарищей. Он посочувствовал: «Чувак, это ужасная ситуация для всех, но мне особенно жаль вас, новички. Я имею в виду, вы новичок, вы взволнованы, вы приходите на рынок и … медведь сидит на нем. твоя голова.» Это резюмировало примерно так же хорошо, как и все, что чувствовалось.

Наши специалисты по персоналу были рассержены и расстроены. Вдали от финансовых передовых линий компании, они не имели никакого реального представления о том, что компания в течение нескольких месяцев скатывалась к банкротству.Они выполняли свои обязанности по набору персонала и адаптации как обычно, и теперь они чувствовали себя дураками. Их смущало то, что они были сбиты с толку так же, как и мы. Некоторые были так расстроены, что некоторые из нас в конечном итоге пытались утешить тех самых специалистов по персоналу, которые продали нам химеру присоединения к этому прекрасному инвестиционному банку с Уолл-стрит.

Звонки ликвидаторов, сообщающие нам, что мы сокращены, поступили через пару дней. Через несколько недель за этим последовали письма, к которым мы все ждали.Lehman Brothers выплатила своим новым сотрудникам бонусы при вступлении в систему, но в виде ссуд, которые будут прощены через год после присоединения. Это давало компании возможность получить обратно бонус, если новый участник отказывался от конкурента менее чем через год или по другой причине просто не работал. Однако теперь, когда компания разорилась, эти непростительные ссуды стали активом компании, который ликвидатор был обязан возместить. С интересом.

И более того, ссуды были деноминированы в долларах США, но были выплачены тем из нас, кто работал в лондонском офисе, в фунтах стерлингов.Благодаря финансовому кризису доллар резко вырос в цене, увеличив то, что мы должны были выплатить, примерно на 8000 фунтов стерлингов. В письме говорилось: «Спасибо, что присоединились к Lehman Brothers за два месяца до банкротства. Ты идиот. К пятнице, пожалуйста, это будет 8000 фунтов стерлингов.

Я, конечно, понимаю то презрение, которое люди испытывают к Lehman Brothers и инвестиционным банкам в целом из-за финансового кризиса. По общему мнению, они устроили вечеринку так, как будто завтра не наступит, а когда пришел срок, а они не смогли его оплатить, они каким-то образом посадили всех остальных на крючок, и все рухнуло.В этом много правды, но это еще не все.

Банки, такие как Lehman и другие учреждения, были виноваты, но их неудачи были также симптомом других серьезных проблем. Огромные излишки сбережений в странах с формирующейся рыночной экономикой, в основном в Азии (поскольку тамошние политики были травмированы азиатским кризисом 1997-1998 годов и подготовили судный день к следующему), взаимодействовали с мягкой денежно-кредитной политикой в ​​США Нормативные и интеллектуальные неудачи были обычным явлением, особенно широко распространенные , высокомерное убеждение, что деловой цикл мертв, и что блестящая экономическая политика открыла новую эру стабильности, «великой умеренности.Не следует забывать, что на самом деле в основе всего этого лежала простая жадность многих игроков, спровоцированная бумом на рынке недвижимости в США, со всеми сопутствующими гротескными искажениями, которые сопровождают такие мании.

Я не защищаю Lehman Brothers, но в то же время не следует превращать его в призрак всего финансового кризиса. Это был просто самый слабый и самый маленький инвестиционный банк, который уцелел по мере обострения ситуации во второй половине 2008 года. Он заслуживал банкротства, но, к сожалению, когда это произошло, сопутствующий ущерб от этого — крупнейшего корпоративного банкротства в истории — оказалось невозможно сдержать.

Что касается меня, то мне повезло. Оказавшись втянутым в крах Lehman, я научился быть более критичным и осторожным и с большей готовностью подвергать сомнению авторитет, даже когда был одет в корпоративный лоск. Что еще более важно, это научило меня, что вы не всегда можете контролировать главные результаты своей жизни, и это осознание сделало меня менее невротичным человеком. (Моей жене Саре, если вы читаете это: все относительно, дорогая.)

Я тоже рад, что в конечном итоге меня привили к привлекательности инвестиционного банкинга.Может, если бы все получилось, мне бы это понравилось, но я в этом сомневаюсь. Я продолжал работать в банковской сфере в течение нескольких лет — я хотел получить больше коммерческого опыта, а возможности были ограничены на некоторое время после кризиса. Но сегодня я работаю в международной организации, немного способствуя достижению целей организации, которая, без сомнения, несовершенна, но также регулярно вдохновляет, имеет стоящую цель, в которую я верю и которая перекликается с причинами, по которым я попал в экономику.И я познакомился со своей женой на работе, которую взял на себя после того, как Lehman потерпел неудачу. Если бы Lehman не рухнул, я бы никогда не встретил ее, что сейчас кажется мне немыслимым.

Некоторые другие в этом классе помощников 2008 года, с которыми я поддерживала связь, также преуспевают. Элисон все еще занимается финансами и кажется счастливой. У Дэна, заявившего, что Дик Фулд был его героем после появления на большом экране в Лондоне, похожего на Большого Брата, теперь в ленте Facebook преобладают его смеющиеся маленькие дети. Ричард, который хотел стать алгоритмическим трейдером, теперь помогает парам стать родителями через суррогатное материнство.Было бы неплохо узнать, как обстоят дела у других учеников нашего класса, которым около 30 лет, но на самом деле мы не поддерживаем связь. Воссоединение было бы странным, возможно, потому что никто на самом деле не хочет, чтобы ему напоминали о принадлежности к классу Lehman Associates 2008 года. Все совершают ошибки, но некоторые из них более публичны, чем другие.

Банкротство Barings Bank (1996)

Эта статья, написанная Акшитом Гуптой (бизнес-школа ESSEC, магистр менеджмента, 2022 г.), анализирует фильм Big Short .

Основанный в 1762 году уроженцем Великобритании по имени Фрэнсис Бэринг, Barings Bank был вторым старейшим торговым банком во всем мире с одними из самых популярных имен в списке своих клиентов. Компания Baring Futures была зарегистрирована в Сингапуре в 1986 году для торговли на фьючерсном рынке на SIMEX (Сингапурская международная валютная биржа) под управлением материнской компании Barings group. Ручная торговля фьючерсами приносила разумную прибыль до 1992 года, когда Николас Уильям Лисон стал главным трейдером деривативов в торговой площадке банка на SIMEX.

Банкротство

Ник Лисон, как новый руководитель торговли деривативами в Baring Futures, был назначен для получения прибыли путем арбитража разницы в цене фьючерсных контрактов Nikkei 225 между SIMEX и Японской фондовой биржей. Его также заставили заботиться как о торговом зале, так и в бэк-офисе, чтобы входить и заключать сделки. Постоянный работник, Ник начал получать хорошую прибыль, участвуя в несанкционированных сделках от имени банка.Его сделки работали хорошо, пока биржевой трейдер не совершил неправильную сделку, что привело к небольшим убыткам для банка. Чтобы покрыть убытки трейдера, Ник открывает новый счет под номером 88888, чтобы скрыть эти убытки. Но по мере того, как убытки продолжали накапливаться, Ник начал преследовать свою несанкционированную торговлю с подставного счета, чтобы компенсировать убытки, удвоив свою ставку. Он также начал удерживать свою позицию дольше, чем было разрешено, чтобы получать более высокую прибыль. Однако система аудита в банке не провела проверку счетов из-за своей неэффективности.

Ник был в состоянии покрыть эти убытки до тех пор, пока в 1995 году в Японии не произошло сильное землетрясение, и его нехеджированные позиции начали приносить миллионы фунтов убытков на счет оболочки. Чтобы покрыть это, Ник начал занимать еще более крупные позиции по фьючерсам, пытаясь сдвинуть рынки в свою пользу.

Однако рынки не вернулись на его сторону, и Ник накопил убытки в размере более 800 миллионов фунтов стерлингов. Зная, что его игра подходит к концу, Николас Лисон сбежал в Германию, чтобы избежать судебных исков, но был пойман в аэропорту Франкфурта в марте 1995 года и приговорен к 6 годам тюремного заключения в Сингапуре.

Не имея достаточных средств для покрытия расчетов по фьючерсным контрактам, Barings Bank был ликвидирован 26 февраля 1995 года. В марте 1995 года голландская банковская группа ING приобрела Barings bank по очень номинальной цене, что привело к образованию ING Barings.

Чтобы предотвратить такие неудачи в будущем, в Закон о торговле фьючерсами 1 ^-го апреля 1995 года были внесены поправки, дающие денежным властям Сингапура право более внимательно контролировать деятельность SIMEX.Падение Baring Bank является традиционным примером того, как отсутствие надлежащего соблюдения требований и проверок может привести к катастрофическим событиям, которые не могут пережить даже самые крупные из них.

Соответствие курсу SimTrade

Падение Barings Bank преподает нам несколько важных уроков, которым должен следовать каждый трейдер и компания, чтобы предотвратить повторение подобных событий в будущем. Ник Лисон использовал стратегию мартингейла, чтобы удвоить свои ставки на убыточные сделки.Уверенность в покрытии убытков омрачила суждение Ника и привела к еще большим убыткам для банка. Хороший трейдер никогда не должен позволять страху или жадности диктовать свои действия. Нехеджированные сделки, в которые вступил Ник, привели к катастрофическим результатам, когда весь рынок рухнул из-за стихийного бедствия. Результаты таких действий хорошо видно по увеличению убытков на счете 88888. Чрезмерное использование кредитного плеча, спекуляции и незапланированные сделки привели к краху этого могущественного института.Курсы SimTrade учат нас совершать сделки в хорошо спланированной форме, чтобы справиться с любыми неблагоприятными обстоятельствами. Использование различных типов ордеров очень важно для покрытия открытых позиций и защиты от таких событий. Падение можно было бы контролировать, если бы трейдер принял стратегии стоп-лосса. Этот инцидент учит нас самой сути — не пытаться бороться с финансовыми рынками, поскольку они всегда правы.

Статья написана Акшитом ГУПТА (Бизнес-школа ESSEC, магистр менеджмента, 2022)

Масштаб банкротства MF в масштабе

еще предстоит увидеть

С утра понедельника, когда MF Global Financial и MF Global Holdings подали заявление о банкротстве в соответствии с главой 11, шокировав мир трейдинга, клиенты фирмы заблокировали миллионы долларов в регулирующем холдинге. ручка.Как долго эти регулирующие ворота будут держать деньги запечатанными, теперь зависит от регулирующих органов и судебных систем.

Газета New York Times первоначально сообщила в понедельник вечером о пропаже денег клиентов на 700 миллионов долларов, что послужило поводом для расследования со стороны CFTC и других регулирующих органов. За этим во вторник во второй половине дня последовали сообщения о том, что Федеральное бюро расследований присоединилось к исследовательской группе, чтобы выяснить, не совершала ли MF Global незаконную деятельность, переводя деньги с отдельных счетов клиентов для покрытия своих собственных сделок.

Насколько глубоко это зайдет, и ожидаемый волновой эффект для фермерских хозяйств пока неизвестен. MF Global — это крупная клиринговая палата для многих сельскохозяйственных трейдеров и брокерских фирм, и это может иметь серьезные последствия для фермеров, ведущих активную торговлю.

CME Group приостановила MF Global от любых торговых операций в понедельник, говорит генеральный директор CME Крейг Донохью. «CME Group больше не будет признавать MC Global или какое-либо из ее подразделений в качестве гаранта в целях получения привилегий на торги на площадках.

«Мы дополнительно согласились облегчить перенос открытых позиций по последней расчетной цене по запросу клиентов и повторное маржирование таких позиций в фирме-получателе», — говорит он.

Питер Мейер, ветеран сырьевой индустрии и издатель информационного бюллетеня Opening Print, написал во вторник в своем блоге AgWeb : «Некоторые клиенты MF смогли перевести до 60% СВОИХ денег вчера в дополнение к своим позициям, но теперь придется подождать, чтобы окупить остаток, хотя и без каких-либо гарантий.Безрассудное отсутствие контроля в MF привело к прекращению деятельности клиентов или, по крайней мере, к сокращению производственных мощностей до тех пор, пока эта ситуация не будет разрешена ».

Когда брокерская фирма становится банкротом, биржа несет ответственность за любые «Позиции трейдера на бирже», — говорит Скотт Ирвин, заведующий кафедрой сельскохозяйственного маркетинга Лоуренса Дж. Нортона в Университете Иллинойса. Поскольку это уравнение с нулевой суммой, товарная биржа, на которой была начата сделка, отвечает за эту позицию.Ирвин считает, что если бы возникла проблема с какими-либо фьючерсными позициями на счета MF Global, то ситуация была бы очевидна вчера. К сожалению, для фирм, счета которых очищаются через MF Global, это не единственная проблема.

«Если бы у вас был брокерский счет, — гипотетически говорит Ирвин, — и некоторые из ваших денег исчезли незаконно, это могло быть проблемой. Средства клиентов отличаются от фьючерсных позиций. Биржа поддерживает вашу позицию, но если я отправлю чек на 100 000 долларов, его может и не быть.«

« Если денег не хватает, вам придется встать в очередь, как, к сожалению, некоторые инвесторы с Берни Мэдоффом », — сказал Мейер в интервью AgWeb во вторник днем.« Они примут решение. точно, сколько денег осталось в пироге, и поделить их между всеми инвесторами ».

Ирвин предостерегает людей от поспешных выводов о том, сколько денег, если таковые имеются, не хватает на данный момент. Размер MF Global настолько велик, что потребуется несколько дней, чтобы просмотреть все счета и отследить все сделки.

Однако Мейер говорит, что он уже слышал от сделки, что владельцы счетов в MF Global должны ожидать возврата от 70% до 90% своих денег. Он не ожидает, что кто-то вернет 100% своих средств.

Корпорация по защите инвесторов в ценные бумаги (SIPC), которая поддерживает специальный резервный фонд, уполномоченный Конгрессом помогать инвесторам обанкротившихся брокерских фирм, подала заявление в Окружной суд Соединенных Штатов по Южному округу Нью-Йорка для получения декларации. что клиенты MF Global Inc.нуждаются в защите, предусмотренной Законом о защите инвесторов в ценные бумаги. Это та самая группа, которая защищала жертв схемы Мэдоффа Понци.

MF Global Банкротство — история до сих пор

Понедельник, 31 октября, около 13:30 GMT:
Слухи о том, что всем лондонским сотрудникам MF Global было приказано покинуть офис, не соответствуют действительности, поскольку сотрудники все еще отвечают на звонки.

Понедельник, 31 октября, около 15:00 по Гринвичу:
CME ограничивает всю торговлю для клиентов MF Global только на ликвидацию и блокирует доступ брокеров и трейдеров в торговую площадку.

CME выдает предупреждение: «Сразу и до дальнейшего уведомления Чрезвычайный финансовый комитет CME в соответствии с правилом 975 ограничивает всю торговлю для клиентов MF Global только с целью ликвидации.

«Кроме того, и до дальнейшего уведомления, CME Group больше не будет признавать MF Global или любое из ее подразделений в качестве гаранта для целей использования привилегий на торгах на площадке. Соответственно, брокеры и трейдеры, получившие гарантию от MF Global или ее подразделений, не могут получить доступ к торговой площадке.Вышеупомянутые действия были предприняты на основании обстоятельств, касающихся финансового состояния MF Global.

«CME Clearing будет обрабатывать любые переводы по последней расчетной цене по запросу клиентов. Такие позиции необходимо будет повторно маржировать в фирме-получателе. Клиенты, желающие совершить ликвидационную сделку, должны связаться с MF Global».

Понедельник, 31 октября, около 15:30 GMT:
MF Global продолжает торговать на Лондонской бирже металлов.

Лондонская биржа металлов сообщает МБ: «Мы следим за ситуацией.MF Global остается членом LME и пользуется хорошей репутацией с LCH.Clearnet …. На данный момент это остается так ».

Понедельник, 31 октября, около 15:45 по Гринвичу:
MF Global Holdings размещает на своем веб-сайте заявление о подаче заявки на защиту от банкротства в соответствии с главой 11 в США.

Понедельник, 31 октября, около 18:00 по Гринвичу:
LCH.Clearnet направляет уведомление всем своим клиринговым участникам, в котором говорится, что он «выпустил уведомление о невыполнении обязательств в отношении MF Global UK Limited».

«Мы ссылаемся на Правила клиринга LCH.Clearnet SA (Раздел IV Правил — Глава 5 — Случай неисполнения обязательств), мы настоящим объявляем MF Global UK Limited (в Администрации) неисполнением обязательств.

» Как следствие, LCH. Clearnet SA может принимать все необходимые меры в соответствии с (i) разделами L440-I и следующими статьями в соответствии с Французским валютно-финансовым кодексом (Code Monétaire et Financier) (ii) разделом L211-36 и нижеследующими французскими денежно-кредитными и финансовыми нормами. Финансовый кодекс (Code Monétaire et Financier) и в Своде правил, как указано выше.

«Термины, написанные с заглавной буквы, используемые в данном документе, но не определенные здесь, имеют значение, данное им в Правилах LCH.Clearnet SA».

Понедельник, 31 октября, 18:36 GMT:
Лондонская биржа металлов делает следующее заявление, в котором говорится, что она приостановила торговлю MF Global после дефолта LCH.Clearnet:

«1. MF Global UK Limited (‘MF Global’) имеет сегодня был объявлен LCH.Clearnet Limited (LCH) дефолтером в соответствии с Правилами по умолчанию LCH.

«2. Такое заявление является «случаем неисполнения обязательств» в отношении MF Global в соответствии с Правилом 1.7 Регламента биржи за неисполнение обязательств («Регламент невыполнения обязательств»).

«3. Соответственно, Биржа настоящим определяет, в соответствии с Правилом 2.2 Правил неисполнения обязательств, MF Global является дефолтером.

» 4. MF Global был отстранен от доступа к LMEselect и Ring с немедленным вступлением в силу ».

Понедельник, 31 октября, около 19:00 по Гринвичу:
КПМГ опубликовала заявление, в котором говорится, что Ричард Флеминг, Ричард Хейс и Майк Пинк из KPMG LLP назначены совместными специальными администраторами MF Global UK Limited и MF Global UK Services.

Флеминг подтверждает, что операции MF Global UK в Великобритании и за рубежом прекратили торговлю и что администраторы работают с регулирующими органами, клиринговыми системами и другими контрагентами в отношении упорядоченного свертывания торговых операций MF Global.

По словам Флеминга, вероятно сокращение числа 725 сотрудников компании в Великобритании.

Понедельник, 31 октября, 23:41 GMT:
Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) и Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) заявляют, что попытки продать MF Global другой фирме провалились, и сообщает о «возможных недостатках».

«Сегодня рано утром [время по США] MF Global проинформировала регулирующие органы о том, что сделка не была согласована, и сообщила о возможных недостатках в сегрегированных счетах клиентов по фьючерсам, хранящимся в фирме. SEC и CFTC определили, что процедура банкротства под руководством SIPC будет самым безопасным и разумным способом защиты счетов и активов клиентов. SIPC объявила сегодня, что инициирует ликвидацию MF Global в соответствии с Законом о защите инвесторов в ценные бумаги (SIPA).”

Вторник, 1 ноября, 09:00 GMT:
Брокеры и клиенты MF Global пытаются разъяснить статус сделок, совершенных в понедельник перед дефолтом кольцевого дилера в клиринговой палате LCH.Clearnet.

Вторник, 1 ноября, 11:14 GMT:
LCH.Clearnet сообщает MB, что работает с администраторами KPMG, чтобы гарантировать, что все сделки, совершенные 31 октября, обрабатываются должным образом.

Выдает клиентам следующие рекомендации:

«LCH.Clearnet Ltd работает с администраторами MF Global UK Limited, чтобы попытаться гарантировать, что все сделки, совершенные 31 октября 2011 года MF Global или клиентами MF Global, за исключением сделок с доставкой завтра 2 ноября, обрабатываются должным образом, как только насколько возможно. Мы откатываем открытые позиции на момент закрытия торгов вчера вечером на счету MF Global на ближайшее завтра.

«Позиции будут иметь соответствующий приоритет. С дополнительными вопросами обращайтесь к Дэйву Фаррару по телефону +44 20 7426 7582.Информацию о переводе позиций можно найти на сайте www.LCH.Clearnet.com »

Вторник, 1 ноября, 13:34 GMT:
Глава сырьевого отдела MF Global Фред Демлер пытается найти кого-то, кто возьмет на себя управление металлургическим подразделением брокерской компании, которая в понедельник вступила в силу главы 11 о защите от банкротства в США, сообщили MB источники на рынке.

Вторник, 1 ноября, около 13:30 GMT:
Главный исполнительный директор CME Group Крейг Донохью заявил, что обнаружил, что MF Global нарушает требования биржи и Комиссии по торговле товарными фьючерсами в отношении разделения средств клиентов: CME обнаруживает, что MF Global нарушила требования к сегрегации клиентов

Вторник, 1 ноября, около 14:00 по Гринвичу:
Цены на цветные металлы борются на официальной сессии на LME, поскольку трейдеры рассматривают, что означает дефолт кольцевого дилера MF Global для широкий рынок

Вторник, 1 ноября, 14:04 GMT:
LME приглашает клиентов MF Global предоставить подробную информацию о незавершенных контрактах

Вторник, 1 ноября, 15:45 GMT:
Один трейдер сообщил MB как события в MF Global повлияли на его бизнес: ВЗГЛЯД ОТ ТРЕЙДЕРА: Горький день для MF Global и ее клиентов

Среда, 2 ноября, 16:25 GMT:
LM E рассылает обновления на MF Global:

«LCH.Clearnet управляет всеми позициями M F Global UK Ltd (MFG) и связанными с ними клиентами. LCH.Clearnet продолжает переводить клиентские позиции от MFG к другим брокерам, и LME помогает им в их усилиях. Все клиентские позиции, которые еще не были перенесены и готовятся к доставке, будут перенесены. MFG продолжает обрабатывать переводы, но участники и их клиенты должны отправить запрос на перевод в соответствии с инструкциями LCH.Clearnet. Они также должны уведомить надзор за рынком LME, если у них есть вопросы по их позициям или если они не могут перенести свои позиции в соответствии с уведомлением LME от 1 ноября 11 318 A311 W168.

Среда, 2 ноября, 20:07 GMT:
CME Clearing заявляет, что имеет существенное обеспечение сверх маржи от MF Global и, следовательно, продолжает оставаться в сильном финансовом положении, как в отношении MF Global, так и в целом. .

Позиции клиентов MF Global на биржах CME Group были и продолжают быть существенно завышенными на CME Clearing.

«На сегодняшний день собственные позиции MF Global ликвидированы без какого-либо неблагоприятного воздействия на рынок, поэтому значительная часть этого обеспечения должна быть применена к обязательствам MF Global на CME.«

CME заявляет, что не знала об очевидной нехватке сегрегированных средств клиентов, находящихся в MF Global:

» В отношении очевидной нехватки сегрегированных средств клиентов, находящихся в распоряжении MF Global (и которые не были депонированы в CME Клиринг), похоже, что любой перевод таких средств произошел после завершения аудиторских процедур CME в отношении таких средств и в нарушение правил CFTC и правил CME. На прошлой неделе CME завершила выездную проверку. На тот момент результаты нашего обзора показали, что MF Global соблюдает требования по сегрегации.Теперь выясняется, что фирма осуществляла последующие переводы сегрегированных средств клиентов способом, который, возможно, был разработан таким образом, чтобы избежать обнаружения, поскольку MF Global не раскрывала и не сообщала о таких переводах в CFTC или CME до раннего утра понедельника, 31 октября 2011 г. . CME полностью выполнила свои аудиторские процедуры в соответствии с применимыми процедурами и стандартами и работает с регулирующими органами и властями над расследованием этих переводов ».

Среда, 2 ноября, 23:54 GMT:
CME Group получает одобрение суда для содействия передача клиентских позиций MF Global другим квалифицированным участникам клиринга.

«Мы рады сообщить, что суд по делам о банкротстве одобрил наше предложение о передаче счетов квалифицированным фирмам вместе с частью обеспечения, удерживаемого CME Clearing. Мы продолжим содействовать передаче позиций и счетов клиентов и аффилированных лиц MF Global, а также будет продолжать оказывать содействие усилиям CFTC и конкурсного управляющего по возврату сегрегированных средств клиентов, принадлежащих MF Global ».

Четверг, 3 ноября
По словам председателя Комиссии по торговле товарными фондами США (CFTC) Гэри Генслера, нехватка средств клиентов, которая произошла после того, как MF Global подала заявление о защите от банкротства в соответствии с главой 11, вызывает беспокойство.

«Самым тревожным аспектом ситуации с MF Global является нехватка средств клиентов в фирме», — сказал Генслер постоянному подкомитету Сената США по национальной безопасности и правительственным делам.

Пятница, 4 ноября
Сингапурская биржа (SGX) приостанавливает членство в MF Global почти через неделю после того, как брокерская компания объявила о банкротстве.

Пятница, 4 ноября, 09:50 по Гринвичу:
MF Global сообщила LME и LCH.Clearnet, что им придется предоставить обеспечение во второй раз, чтобы их позиции были переданы другому участнику клиринга.

Понедельник, 7 ноября
KPMG сообщает, что менее половины из 1,61 миллиона открытых позиций MF Global, включая неметаллический бизнес, были перенесены к моменту закрытия рабочего дня в пятницу, 4 ноября.

Вторник, ноябрь 7, 10:38 GMT
LME напоминает участникам, что они должны проинструктировать LCH.Clearnet о переводе своих позиций MF Global новому участнику клиринга до 17:00 GMT вторника, 8 ноября.

Инструкции по переносу клиентских счетов должны:

1.Отправляться в LCH.Clearnet в порядке, описанном в процессе запроса о переводе позиции, как указано на сайте www.lchclearnet.com, включая подтверждение портфеля в требуемом формате электронной таблицы.
2. В отношении полного клиентского портфеля, представленного сделками, проводимыми с MFG, частичные переводы позиций не допускаются; и
3. К установленному сроку быть утвержденным новым принимающим Участником клиринга.

Любые переводы будут производиться по первоначальной контрактной цене.Инструкции, ранее полученные и подтвержденные LCH.Clearnet, не нужно отправлять повторно, но мы должны сообщить, что LCH.Clearnet не может действовать в соответствии с инструкциями по закрытию отдельных клиентских позиций на LME.

Среда, 9 ноября
Ассоциация фьючерсной индустрии заявляет, что она глубоко обеспокоена крахом MF Global и финансовыми трудностями, вызванными явной нехваткой средств сегрегированных клиентов, которая привела к появлению клиентов ее членов и рынков в целом.

Разделение средств клиентов является краеугольным камнем, обеспечивающим финансовую целостность наших рынков, и любое нарушение этих требований разделения недопустимо.

Среда, 9 ноября
CME Group признает, что проверка баланса обеспечения каждого счета MF Global занимает больше времени, чем первоначально предполагалось » из-за масштабной обработки данных для проверки 15000 счетов для CME Clearing, ICE Clear US , Клиринговая корпорация, KCBOT Clearing Corp., MGEX, NYSE Liffe US и The Options Clearing Corporation, а также уникальные обстоятельства процесса массового перевода MF Global «.

Компания ожидала, что эти счета клиентов, включая только фьючерсные позиции, будут проверены, а удержания будут удалены на постоянной основе, начиная с утра 9 ноября.

После завершения проверки счетов только для фьючерсов компания будет работать над завершением процесса и удалением всех оставшихся удержаний на счетах, включающих позиции опционов, в течение оставшейся части этой недели.

Четверг, 10 ноября, 18: 13GMT
Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) объявляет, что комиссар Джилл Э. Соммерс будет исполнять обязанности старшего комиссара агентства по вопросам, связанным с банкротством MF Global, Inc. (MFGI) и нехватка средств на отдельных счетах MFGI, содержащих имущество и средства клиентов.

Объявление было сделано после того, как председатель Генслер отказался от вопросов, касающихся MFGI.

Понедельник, 14 ноября

В результате дефолта MF Global 11 ноября Лондонская биржа металлов приостановила действие 274 варрантов на стальные заготовки, сообщил Metal Bulletin представитель биржи.

Stemcor позже подтвердила, что владеет варрантами, в заявлении, отправленном по электронной почте Metal Bulletin.

Суббота, 16 ноября

INTL FC Stone возьмет на себя управление металлической командой и бухгалтерской книгой MF Global, сообщили источники в Metal Bulletin

Четверг, 17 ноября

KPMG работает над соблюдением правил кредитования Лондонской биржи металлов в отношении приостановленных варрантов на заготовки, удерживаемых MF Global для сталелитейщика Stemcor, сообщил Metal Bulletin совместный администратор Ричард Хейс.

Суббота, 19 ноября

Решение судьи Нью-Йорка ускорить платежи некоторым клиентам MF Global Inc. является хорошей новостью для участников рынка меди, но не снимает долгосрочных опасений, вызванных заявлением компании о банкротстве.

Среда, 24 ноября

KPMG, специальный администратор MF Global UK, еще не контролирует «подавляющее большинство» денежных средств и активов клиентов, сообщила компания клиентам..

Четверг, 25 ноября

Лондонская биржа металлов одобряет заявку INTL FC Stone (Европа) на вступление в группу I категории биржи после того, как администраторы KPMG подтвердили, что INTL FC Stone купила команду металлического подразделения MF Global, как ранее сообщал MB. в пятницу, 25 ноября.

, пятница, 9 декабря

Согласно показаниям, которые он подготовил для палаты представителей США, низкие процентные ставки и давление на комиссию со стороны онлайн-брокеров и высокочастотных трейдеров снизили выручку MF Global и проинформировали бывшего генерального директора Джона Корзина о стратегии превратить брокерскую компанию в брокера-дилера.

No related posts.