Содержание

Американцы загнали курс евро к рублю выше 89, а курс доллара к рублю — почти к 76

  Море: Загнали таки бедный рубль эти американцы….

  AlexB: Итить-колотить
США пригрозили России жесткими мерами в ответ на ситуацию с Навальным

Наши уже хоть раз Докажут, что пиндосы сами и травят своих агентов?

  AlexB: Распустили сопли в 1991 году, так и жуют не нажуются

  AlexB: Заипали рубероиды

  marker: нефть в рост, рупель падает)

  marker: хай по фьючу 75,91.

  hikot: marker (21:19), Стабильность!)

  hikot: Закрыл покупки ЕД на 1,1828,
вместо 1,1838.
Так спокойнее.
А то решат еще на ночь глядя полить евру.

  

mif: та всё нормально)

  marker: hikot (21:25), да жесть, рупелю чет даже нефть уже не помогает, раскорелляция

  leto: посмотрела день сурка…
парарурам..романтичненько)

  leto: черт…люди второй раз заражаются ковидом

  hikot: marker (21:38), Амеры уже даже санкции новые не вводят —
жалеют)

  hikot: leto (21:46), Пересмотри — отдай дань сюжету))

  Море: Булат, ну что приструнили вашего стритрейсера Газизова. А то чуть гайца не сбил на своей бэхе.

  Море: leto (21:46), Классика уже.

  Forex Guru: Море (21:55), ))
https://pbs.twimg.com/media/EgPd3EMXoAAeQP8?format=jpg&name=small

  leto: Море (21:55), я помню когда-то давно начинала его смотреть и бросала в самом начале..не цеплял…седня посмотрела

  Forex Guru: Встретились как-то американец, русский и беларус и давай спорить, у кого дед е6анутей

  Forex Guru: mif (21:36), https://pbs.twimg.com/media/EeerBKhWoAEU6R_?format=jpg&name=small

  Море: Forex Guru (21:59), Этого, как, гвинейца забыли позвать.
Дольше всех на главном посту страны стоит президент Гвинеи — Теодоро Обианг. Начало его правления приходится на далекий 1979 год. Самому Теодоро уже 77 лет, а срок нахождения на главном посту страны — 40 лет.

  Море: Forex Guru (21:59), Зачетно.
У меня завтра год как котейко умер. До сих пор снится. Во б л я.

  hikot: Выставил продажи по ЕД от 1,1845 и выше.
ТП 1,1778.

  Forex Guru: hikot (22:07), на той странице кто то джулианну лосятиной привечал) так она,в отличии от некоторых стопы то указывает.

  Море: leto (22:05), Не печалься, если не 2-я г группа крови уже шансы ниже зацепить и в тяжелом пенести.
А так…..да и хрен с ним, всего то чуть меньше 25 млн то заразившихся. А 200-х меньше 1 млн.
И это на 7 млрд 807 млн!

  leto: «В шоколаде Линдт, реализуемом под одним и тем же брендом на территории Российской Федерации и странах Западной Европы, обнаружены качественные различия» (с)
всегда подозревала, наш крупской лучше

  mif: leto (22:05), Ира, ты,главное, не сцы! 🙂

  

Forex Guru: И почему никто джулианну с сипи 3440 не поздравляет? как вы любите это делать ) что за сексизм?)

  hikot: Forex Guru (22:09), Быть может из-за того у неё и лосятины валом,
что стопы светит?
Мои ордера все записаны — лосиков иногда подрезаю,
но не так чтобы.
А ты не сдержался — стоп тебя зацепил)
СЛ 1,1883 — хоть в данном случае он и не обязателен.

  marker: мда, российский яндекс на насдкаке канеш прет как танк

Курс рубля рухнул почти на 4%. Что это было? — Белрынок

Обвал курса белорусского рубля, произошедший в конце августа – начале сентября, скорее всего, вызван действиями Нацбанка и коммерческих банков, решивших ослабить белорусскую валюту в целях поддержки экспорта.

Может ли это повториться?

Странные вещи происходили в августе-сентябре на Белорусской валютно-фондовой бирже. В первой половине августа на бирже резко выросло предложение валюты, что привело к падению курсов основных валют, торгуемых на БВФБ. Но после завершения периода налоговых платежей начался подъем курсов, закончившийся только 6 сентября.

Если посмотреть на динамику курса белорусского рубля в текущем году до августа, то можно заметить и другую странность. Курсы доллара и евро на БВФБ снижались вплоть до августа, и это в то время, как валюты развивающихся стран дешевели по отношению к доллару в связи с оттоком капитала из этих стран или в связи с валютными войнами. Ослабляя национальные валюты, центробанки этих стран поддерживали своих экспортеров. При этом Беларусь вела себя так, как будто она не развивающаяся страна, а мощная экономическая держава, не нуждающаяся в курсовой поддержке своей экономики.

Внешняя торговля срывает планы

Если сопоставить эти две странности, то все станет на свои места: до середины августа Нацбанк проводил курсовую политику в соответствие со сложившейся ситуацией на внутреннем рынке страны, где предложение валюты превышает спрос, в основном благодаря продажам ее физическими лицами, в связи с чем Нацбанк скупал избыток предложения. При этом он регулировал рынок таким образом, чтобы наблюдалось умеренное укрепление рубля в целях снижения привлекательности валютных сбережений.

При этом курс не оказывал на экспорт и импорт ни стимулирующего, ни подавляющего влияния, по крайней мере, в среднем. Такой вывод можно сделать, сопоставляя сальдо внешней торговли товарами и услугами за первые половины текущего и прошлого годов. Так, в текущем году это сальдо составило 309,8 млн. долларов, тогда как в прошлом – 430,3 млн. долларов. При этом сальдо в торговле товарами опустилось до минус 1 504,6 млн. долларов с минус 1 257,6 млн. долларов за I полугодие 2018 года. Но это сокращение было компенсировано ростом экспорта услуг.

Ситуация, как видим, в текущем году стала немного хуже. Но это имеет оправдание – снизился объем поставок и реэкспорта нефтепродуктов из РФ в РБ, а также сократился объем нефтепереработки в связи с поставкой некачественной нефти из РФ. Поэтому можно сказать, что валютная политика Нацбанка носила нейтральный характер по отношению к внешней торговле – не мешала, но и не помогала.

Таким образом, можно считать, что внешняя торговля РБ в настоящее время находится примерно в том же состоянии, что и в прошлом году. В то же время, в текущем году правительство планировало обеспечить рост ВВП на 4%, причем осуществить это предполагалось в основном за счет увеличения экспорта. Но это явно не получается, и темпы роста ВВП по итогам января-июля составили всего 1,3%. В правительстве, тем не менее, рассчитывают на то, что в ближайшие месяцы ситуация улучшится, в частности, белорусским НПЗ удастся компенсировать снижение производства, произошедшее летом текущего года.

Экспортеры нуждаются в поддержке, но не получают ее

Несмотря на такие надежды, в сложившихся условиях было бы естественно поддержать белорусских экспортеров девальвацией рубля. Что, похоже, и произошло.

Подтверждает это предположение совещание у президента РБ по актуальным вопросам развития белорусской экономики, состоявшееся 4 сентября. На нем Александр Лукашенко заявил, что главная задача правительства – это выполнение планов по экономическому развитию страны на 2019 год по всем направлениям.

Он при этом ничего не сказал о темпах роста ВВП, хотя это основной параметр планов.

Кроме того, Александр Лукашенко подчеркнул, что главнейшая основная задача состоит в диверсификации рынков сбыта белорусских товаров, причем без потери доходности, и отметил, что страна движется в данном направлении, но очень медленно. Как известно, перед правительством поставлена цель завоевания рынков третьих стран, не относящихся к Европе, так, чтобы на Россию, Европу и остальные страны приходилось примерно по третьей части экспорта страны.

И вот тут обнаруживается важность курсовой политики. Дело в том, что в результате торговых и валютных войн на мировом рынке валюты этих самых третьих стран существенно подешевели по отношению не только к доллару, но и к белорусскому рублю. То есть конкурентоспособность белорусских товаров на рынках других стран резко снизилась.

Получилось, что курсовая политика Нацбанка, которая является нейтральной по отношению к внешней торговле РБ в целом, по отношению к внешней торговле с третьими странами является сдерживающей, так как препятствует экспорту.

Препятствие довольно серьезное. Например, курс китайского юаня с начала текущего года по 5 сентября снизился на 5,9%. И это уже после коррекции (обвала) курса рубля, произошедшей в конце августа – начале сентября. Для многих других стран ситуация стала намного хуже. Так, курс турецкой лиры за указанный период времени опустился на 10,1%. Это снижает конкурентоспособность белорусских товаров на рынках данных стран и сокращает выручку белорусских экспортеров. Конечно, при проведении данного анализа следует учитывать и рост цен на внутренних рынках различных стран, что может компенсировать эффект девальвации, но этот рост, как правило, отстает от темпов изменения курсов валют.

Примерно так же, как по отношению к Китаю и Турции, обстоят дела и с курсом валют большинства других стран мира. Правда, по отношению к российскому рублю ситуация в результате коррекции улучшилась, его курс с начала года в результате увеличился на 2,6%. И курс гривны вырос на 0,8%. Но по отношению к третьим странам это ситуацию не меняет.

Прогноз: рубль должен дешеветь

Таким образом, валютная политика в РБ не была направлена на поддержку завоевания рынков развивающихся стран, даже Китая. Весьма вероятно, что в руководстве РБ обнаружили этот прискорбный факт и решили скорректировать поведение Нацбанка. И именно эту коррекцию мы и наблюдаем.

Возможно, что вместо Нацбанка это делает какой-либо маркет-мейкер –  крупный банк, решивший сам или по чьему-либо поручению регулировать курс рубля. Это означает, что белорусский рубль теперь, вполне возможно, будет вести себя как и валюты прочих развивающихся стран, то есть следовать колебаниям курсов этих валют на рынке форекс.

Вполне вероятно дальнейшее снижение курса рубля. В какой степени, сказать сложно, так как пока не известно, на валюты каких стран будут ориентироваться власти или маркет-мейкеры при осуществлении данной коррекции. Вероятный претендент на эту роль – юань. Ведь именно рынок Китая Беларусь собирается завоевывать в первую очередь, а если рубль будет укрепляться по отношению к юаню, этому не бывать. Но возможна ориентировка и на рубль, и на гривну, или на корзину подобных валют.

Описанная причина произошедших событий, конечно, является гипотетической, возможны и другие варианты. По-видимому, в ближайшие пару месяцев ситуация прояснится, и можно будет сделать вывод, будут ли еще происходить подобные события в Беларуси в будущем.

 

Вопрос дня: когда рухнет рубль?

Ситуация, когда валюты схожие с рублем уходили в отрыв, а рубль оставался тихой гаванью, были уже несколько раз, но всякий раз рубль нагонял своих собратьев

Серьезно озаботился проблемой национальной валюты популярный экономист Алексей Колосков:

«Вот реально в рубле творится аномальная ситуация. С начала года, он практически без остановок укрепляется, и наш деревянный потяжелел по отношению к доллару более чем на 5%. В то время как его аналоги, валюты таких же развивающихся стран с начала этого года упали, и весьма прилично.

Но последние новости говорят о том, что такой аномалии, скорее всего, осталось длиться недолго, и возможно рубль догонит и перегонит своих собратьев…

Многие валюты падали, бразильский реал, корейская вона, турецкая лира, и даже китайский юань. Вот уже и украинская гривна полетела вниз. А рубль ничего так, бодрячком держится.

Секрет такой аномалии весьма прост, опять свою роль сыграл кэрри-трейд. После обострения торговой войны между Штатами и Китаем, и снижения ожидания жестких санкций в отношении России, нерезиденты потянулись на наш рынок.

Минфин опять подсуетился, и штамповал новые ОФЗ, которые расходились как горячие пирожки. Согласитесь, что доходности более 7%. Такую доходность сейчас мало где встретишь. А тут еще и многие наши компании стали делать заявления, что поднимают дивиденды по своим акциям. Еще одна замануха для спекулянтов.

Но вот на прошлой неделе спрос на ОФЗ упал, резко, в два раза. Дивидендные истории тоже уже отыграны. То есть спрос на рубли также резко упадет.

Как-то нездорово себя ведет нефть, возьмет и упадет только за один день на 5-6%, но потом также резко отрастать не собирается. И это тоже в будущем играет на то, что приток валюты в страну ослабнет.

А тут еще аналитики Райффайзенбанка выпустили интересную аналитическую записку, что валюты у наших банков осталось всего лишь на 6 месяцев. И их даже не спасет нефть по 60 баксов за бочку.

Такая ситуация, когда схожие валюты с рублем уходили в отрыв, а рубль оставался тихой гаванью, были уже несколько раз. И потом, чуть позже рубль всегда нагонял своих собратьев.

Если посмотреть как падали чужие деньги, где падение доходило до 20%, то можно посчитать возможное падение рубля в этом году, приблизительно выйдет 78 руб за доллар. Как раз те же 20% рубль сделал вниз и в 2018 году.

Но важная отметка это все же 70 руб за доллар, важно как рубль ее пройдет. Тем более что уже три раза именно с этой отметки рубль начинал свое укрепление.

Так что вполне возможно, что уже скоро мы можем увидеть именно такие цены в обменных пунктах нашей страны. И это самый оптимистичный сценарий…»

Материалы по теме:

Нашли опечатку в тексте? Выделите её и нажмите ctrl+enter

Что вызвало кризис с российским рублем?

Российская экономика была восьмой по величине в мире по номинальному валовому внутреннему продукту (ВВП), оцененному в 2,1 триллиона долларов в 2013 году. В период с 2000 по 2012 год в стране наблюдался быстрый рост экономики, обусловленный более высокими ценами на энергоносители и увеличением экспорта вооружений. Международные инвесторы были уверены, что Россия подходит к концу и в страну текут прямые иностранные инвестиции.

Год спустя экономика России оказалась на грани кризиса, когда рубль упал до рекордно низкого уровня по отношению к таким валютам, как США.С. доллар. Решение российского центрального банка поднять процентные ставки на целые 6,5 процента не смогло остановить волну, поскольку инвесторы потеряли доверие к валюте. Хотя валюта в некоторой степени восстановилась в 2016 году, она все еще не восстановила свою прежнюю силу в 2019 году.

Падение цен на нефть

Экономика России всегда зависела от цен на сырую нефть и природный газ, поскольку сырьевые товары составляют значительную часть экономики. В 2013 году экспорт сырой нефти и сопутствующих товаров составлял более двух третей от общего экспорта страны и более половины общих доходов правительства, что означает, что более низкие цены могут иметь огромное влияние на экономику.

В 2014 году цены на сырую нефть упали примерно на 50 процентов из-за снижения спроса в Европе, ключевом рынке России, и увеличения добычи в Соединенных Штатах. Однако самым большим катализатором проблем России, вероятно, стало то, что Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) заявила, что не будет сокращать добычу для повышения цен в конце 2014 года. восстановились до своих максимумов.

Цены на сырую нефть, вероятно, останутся низкими в обозримом будущем.По многим оценкам, соответствие ОПЕК составляет менее 50 процентов, если исключить Кувейт и Саудовскую Аравию, которые не могут нести ответственность за поддержание сокращений самостоятельно. Добыча сланца в США оказалась гибкой в ​​отношении падения цен на сырую нефть, поскольку в 2018 году уровень добычи продолжил восстанавливаться.

Политические риски

Вторая проблема России связана с ее внешней политикой. После вторжения в Украину в конце февраля 2014 года Соединенные Штаты и Европейский Союз ввели ряд финансовых санкций, которые затруднили получение российскими фирмами займов за рубежом. Эти санкции были усилены после предполагаемого вмешательства страны в президентские выборы в США и Европе в 2016 и 2017 годах и ее военного вмешательства на Украине и в Сирии.

Президент Владимир Путин открыто признал, что эти экономические санкции наносят серьезный ущерб экономике. В долгосрочной перспективе есть признаки того, что эти санкции могут препятствовать семьям заводить больше детей, что может иметь разрушительные долгосрочные последствия.

В 2018 году из опасений, что У.Санкции США заморозят значительную часть международных резервов страны, Россия сократила свои резервы в казначействе США с 96 миллиардов долларов в марте до 14 миллиардов долларов в сентябре.

долларовый долг

Третья большая проблема связана с долгом России, выраженным в долларах США. В 2017 году, имея вложения около 11 миллиардов долларов в виде долга в рублях и 60 миллиардов долларов в виде долга в долларах, стране, вероятно, придется платить больше в рублях, чтобы погасить свой долг в долларах США. Чтобы решить эту проблему, а также ужесточить экономические санкции, Россия работает над реализацией плана по снижению зависимости от доллара, например, расширяя торговые сделки в рублях и других валютах.

Взгляд назад

Кризис российского рубля вызван множеством различных причин, которые способствовали внезапному кризису доверия, в том числе падением цен на энергоносители, повышенными геополитическими рисками и увеличением спроса на доллар США. Рубль по-прежнему торгуется вблизи минимума с U.С. доллар в 2018 году, страна продолжает страдать от тех же проблем, которые стали причиной кризиса.

Международные инвесторы, возможно, захотят проявлять осторожность при инвестировании в Россию, учитывая кризис рубля и его последствия. Долговые обязательства, выраженные в долларах, могут стать трудными для обслуживания в рублях, в то время как акции могут пострадать из-за снижения покупательной способности потребителей и предприятий. Эти тенденции могут в конечном итоге привести к аналогичному кризису или рецессии в будущем.

руб. В уп., У.Акции S. падают после коллапса сделки ОПЕК-Россия

Российский рубль упал до четырехлетнего минимума, а мировые рынки резко упали после обвала цен на нефть после срыва переговоров между лидером ОПЕК Саудовской Аравией и бывшим партнером России.

9 марта рубль упал более чем на 7 процентов до почти 74 за доллар США, самого низкого уровня с начала 2016 года.

Тем временем эталонный фьючерс на нефть марки Brent упал более чем на 30 процентов, что является максимальным со времен войны в Персидском заливе в США. 1991 г.

Неблагоприятное настроение для акций усугубляют опасения по поводу распространения смертельного коронавируса и его воздействия на мировую экономику.

Буквально через несколько минут после открытия торгов в 9:30 утра в Нью-Йорке торговля акциями была остановлена ​​из-за 7-процентного падения индекса S&P 500. Согласно правилам торговли, рынок откроется после 15-минутной паузы.

Последний раз срабатывал так называемый «автоматический выключатель» в разгар финансового кризиса 2008 года.

Когда торговля возобновляется, следующий автоматический выключатель срабатывает при 13%.Последний путевый лист составляет 20 процентов, что закрыло бы рынки Нью-Йорка в течение дня.

Кровавая бойня в Соединенных Штатах произошла после того, как акции в Токио упали более чем на 5 процентов.

Европейские фондовые рынки понесли огромные убытки: Лондон, Франкфурт и Париж упали на 7-8%. Основной индекс Италии упал на 11 процентов после того, как правительство приказало заблокировать большую часть севера страны, включая финансовую столицу Милан.

ОПЕК настаивает на сокращении добычи на фоне ожидаемого снижения спроса, поскольку эпидемия коронавируса угрожает нанести серьезный ущерб мировой экономике.Кремль сопротивлялся продлению сокращений на те объемы и сроки, которых добивался картель.

После спора с Россией Саудовская Аравия начала ценовую войну, снизив цены на 4–6 долларов за баррель в Азии и на 7 долларов в США. Цена на эталонную нефть марки Brent составляла 31,02 доллара за баррель, в то время как цена на эталонную нефть в США, традиционно дешевую, составляла 27,34 доллара за баррель.

В ценовой войне 2014 года цены на нефть упали ниже 30 долларов за баррель.

Поскольку российский рубль упал до четырехлетнего минимума, центральный банк страны заявил, что прекращает покупки иностранной валюты на следующие 30 дней, чтобы «повысить предсказуемость действий денежных властей в условиях значительных изменений в мировой нефти. рынки.

Падение цен на нефть может привести к дефициту российского бюджета на год, а последующее падение рубля может привести к более высокой инфляции, поскольку иностранные товары станут дороже в местной валюте.

По данным московского Macro-Advisory, при курсе от 70 до 75 долларов за доллар российский бюджет будет сбалансирован при цене на нефть от 40 до 45 долларов.

Россия готовила свою экономику к внешнему шоку, например, к падению цен на нефть, и увеличила свои валютные резервы примерно до 570 миллиардов долларов, что дало ей финансовую возможность выдержать резкое падение.

Джеффри Халли, рыночный аналитик OANDA, сказал AFP, что «Саудовская Аравия, похоже, намерена наказать Россию».

«Цены на нефть …, вероятно, будут ограничены в течение следующих нескольких месяцев, поскольку коронавирус тормозит экономический рост, а Саудовская Аравия открывает насосы и предлагает огромные скидки на свои сорта сырой нефти».

С сообщениями Тодда Принса из RFE / RL, AFP, AP и Reuters

Вот почему рушится российский рубль

Российская экономика уже несколько месяцев находится в затруднительном положении, но прошлой ночью все стало до абсурда плохо.Стоимость рубля упала на 19 процентов за последние 24 часа, что является самым сильным однодневным падением рубля за 16 лет. Теперь, как сообщается, россияне суетятся в торговых центрах, чтобы обменивать наличные на стиральные машины, телевизоры или ноутбуки — все, что кажется более ценным, чем бумажные деньги, ценность которых исчезает в реальном времени. Политические и экономические силы, отправляющие Россию по нисходящей спирали, сложны. Вот что вам нужно знать.

Экономика России пострадала от двух серьезных причин: падения цен на нефть и экономических санкций.(Помните Крым?) Нефтегазовая промышленность генерирует около половины доходов России, поэтому, когда сочетание сланцевого бума в США и более слабого мирового спроса подняло цену со 110 долларов за баррель в начале этого года до 60 долларов, Россия потерпела поражение. Санкции, введенные Европой и США, призванные наказать российские компании за действия президента Владимира Путина на Украине, также пострадали.

Но почему это происходит прямо сейчас? Что изменилось в понедельник?

То, что мы наблюдаем в последние дни, напоминает настоящую панику.Нет ничего нового. На данный момент речь идет о психологии: страх взял верх, и трейдеры и инвесторы явно спешат вывести свои деньги из российских активов. Мы наблюдаем бегство по всей стране.

Разве Кремль не должен что-то делать?

Это так. Центральный банк России пытается бороться с этой тенденцией, сначала используя свои запасы иностранной валюты, чтобы выйти на рынок и купить рубли, надеясь поддержать цену.Затем рано утром во вторник в Москве ЦБ объявил о гигантском повышении процентной ставки. Идея в том, что если вы предложите людям более высокие процентные ставки, они с большей вероятностью сохранят свои деньги в рублях.

Ни один ход не сработал. Опасения вокруг российской экономики взяли верх. Даже резко более высокие процентные ставки не могут убедить людей хранить деньги в рублях.

Каков наилучший сценарий для россиян прямо сейчас?

В идеальном мире Путин увидел бы, что его экономика рушится (ослабление валюты и рост процентных ставок создают смертельную комбинацию экономического спада и безудержной инфляции), и предпримет шаги, чтобы убедить Европу и США.С. для смягчения санкций. Этого, вероятно, было бы достаточно, чтобы остановить панику, а также получить реальную экономическую выгоду. Для этого ему пришлось бы резко сократить активность в Украине; откровенно говоря, это крайне маловероятно. Приключения Путина на Украине очень популярны в России, и это единственное, что он делает для него.

Худший сценарий? Мы уже на месте?

Резкий экономический коллапс и гиперинфляция. Страшно думать, что Путин может сделать в ответ на это, но есть большой страх, что он станет еще более агрессивным на геополитическом фронте, чтобы убедить свой народ в том, что проблемы России вызваны внешним врагом и что пришло время встать военным.

Серебряная подкладка: икра будет действительно дешевой, верно?
Нет. Из-за чрезмерного вылова черной икры в России был запрещен с 2007 года. Сейчас почти вся икра выращивается на фермах и импортируется из Калифорнии, Японии и других мест. Водка тоже не дешевеет: международный бренд Stoli разливается в Люксембурге SPI Group, Smirnoff принадлежит Diageo, и почти все бренды, которые вы считаете российскими, принадлежат международным конгломератам, у которых все в порядке.

Прежде чем оказаться здесь, он находится на терминале Bloomberg.

УЗНАТЬ БОЛЬШЕ

ОБРАХ РУБЛЯ В АВГУСТЕ 1998 ГОДА

ОБРАХ РУБЛЯ В АВГУСТЕ 1998 ГОДА

17 августа 1998 года, вскоре после того, как российское правительство пообещало, что никогда не будет девальвировать рубль, оно ошеломило мир, объявив, что рубль будет девальвирован на треть.В последующие дни рубль на валютных рынках упал еще на треть. Когда в конце августа были приостановлены валютные торги, рубль стоил лишь около трети от того, что было неделей ранее.

Банки объявили дефолт по своим внутренним долгам или получили 90-дневный мораторий на погашение задолженности по иностранным займам на 40 миллионов долларов и, возможно, на 100 миллионов долларов в виде «хеджирования» (страхование, которое трейдеры и банки используют для защиты от внезапных колебаний валютных курсов). Внутренние облигации были реструктурированы таким образом, что инвесторы получали от 20 до 30 центов за доллар.

Мобам, пытавшимся получить свои сбережения, запретили входить в банки, руководители вылетели в Лондон за чемоданами, полными долларов, а планы переворота обсуждались в газетах. Стоимость фондового рынка упала до 10 процентов от его стоимости в предыдущем году, стоимость рубля упала на 75 процентов, и 18 из 20 крупнейших российских банков фактически рухнули из-за огромных долгов. Иностранные инвесторы, некоторые из которых называют Россию «Индонезией с ядерным оружием», покинули страну.

Некоторые говорят, что ущерб экономике был больше, чем нанесенный гитлеровской армией во Второй мировой войне.К моменту обвала рубля в 1998 году уровень бедности увеличился с 2 процентов населения в советское время до 40 процентов.

Причины обвала рубля в августе 1998 г.

Факторы, которые сыграли свою роль в обрушении рубля, включают следующие. 1) азиатский финансовый кризис 1997–1998 годов, который иссушил рынки в Азии и заставил инвесторов дважды подумать об инвестировании в рискованные рынки, такие как российские, лишив Россию денег и инвестиций.2) государство накопило огромный дефицит и не могло собирать налоги. 3) Коррупция, преступность и некомпетентность были настолько распространены, что люди не доверяли правительству. 4) Налоговая и банковская системы не реформировались. 5) Низкая цена на главный экспорт России — нефть, лишенная денег.

Российские банки часто вкладывали деньги в спекулятивные казначейские облигации, а не в солидные инвестиции. Вместо того, чтобы расплачиваться с долгами, они прятали валюту за границей. В 1997 и 1998 годах западные банки ссужали сотни миллионов долларов олигархам (могущественным магнатам), часто не проверяя их и не выясняя, что они собираются делать с деньгами.Капитал закачивался в Россию иностранными банками со скоростью 1 миллиард долларов в месяц, большая часть из которых была захвачена руководителями бизнеса и спрятана на зарубежных счетах.

В 1998 году курс рубля был завышен, что сделало невозможным конкуренцию отечественных производителей с импортными товарами. МВФ поддерживал рубль, чтобы держать инфляцию под контролем. В промышленном секторе был также огромный избыток производственных мощностей. Некоторые россияне обвиняли евреев. Член коммунистической партии сказал: «Ростовщичество, обман, коррупция и воровство процветают в стране.Вот почему я называю реформаторов евреями [евреями] ».

Годы кризисов и бума в середине 1990-х годов

Обвал рубля в августе 1998 г. был не первым обвалом рубля. В «Черный вторник» октября 1994 года менее чем за два часа рубль потерял 24% своей стоимости. Соотношение рубля к доллару было: 500 к 1 в январе 1993 г ​​.; 1 000 к 1 в мае 1993 г ​​.; 1,500 к 1 в январе 1994 года. В то время люди стояли в длинных очередях, чтобы обменять свои рубли на доллары и марки, прежде чем рубль продолжит рушиться.Это, в свою очередь, ускорило обвал рубля. Центральный банк потратил 1 миллиард долларов из своих резервов на 4,5 миллиарда долларов, пытаясь поддержать рубль, но безуспешно.

В середине 1990-х годов инфляция была значительно снижена, и за ней последовали процентные ставки. С 1995 по 1998 год рубль был стабильным, а уровень инфляции был низким. Иностранные инвестиции хлынули, хотя российские компании были не в состоянии платить своим поставщикам или рабочим. Объем прямых иностранных инвестиций в Россию увеличился с менее 500 миллионов долларов в 1991 году до более 2 миллиардов долларов в 1996 году, до более 6 миллиардов долларов в 1997 году и упал до менее 1 миллиарда долларов в 1998 году.

В 1997 году у России был лучший в мире фондовый рынок. За период с 1996 по 1997 год фондовый рынок утроился, а с 1996 по 1997 год — вдвое. Все в России, от студентов до бабушек, инвестировали в него. «Банки настолько увлеклись легкими деньгами, которые они зарабатывали на рынке краткосрочных облигаций». Высокий интерес со стороны ГКО был основным источником доходов банков.

События, предшествующие августовскому краху 1998 года

Перед обвалом рубля в 1998 г. у правительства России был огромный дефицит бюджета, а у российских компаний накопились огромные долги.Для выплаты долгов правительство выпустило рублевые казначейские векселя, называемые ГКО и произносимые как гекко, чтобы получить деньги для выплаты своих долгов. Поскольку ГКО были рискованными, инвесторы требовали высоких процентов в размере до 170 процентов, вынуждая правительство брать большие долги, чтобы выплатить проценты, и создавая финансовый пузырь, занимая больше, чем оно могло себе позволить.

Инвесторы потеряли доверие к России и начали вывозить свои деньги из России и конвертировать свои рубли в доллары и другие стабильные валюты.Центральный банк России потратил 8,8 млрд долларов из своих резервов, пытаясь защитить рубль, но безуспешно и в конце концов сдался. Бегство на доллары также означало, что у России стало меньше оригинальной валюты, которую она могла бы использовать для выплаты своих долгов.

В марте 1998 года, после того как Виктор Черномыдин был уволен с поста премьер-министра, ГКО быстро потерял ценность. Когда премьер Кириенко был окончательно одобрен Думой в мае 1998 года, правительство собирало 22 миллиарда рублей в месяц, но было должно 25 миллиардов в месяц по обязательным расходам и 30 миллиардов по процентам по государственному долгу.Дума не провела реформы, и Кирениенко посоветовали обратиться в МВФ за ссудой. В июле 1998 года олигархи устроили день рождения Чубайса и умоляли его спасти их банки.

Кредит МВФ и Дума до августовского кризиса 1998 года

После трудных переговоров и близкого обвала российской экономики весной и в начале лета 1998 года 13 июля российскому правительству были обещаны займы в размере 22,6 миллиарда долларов на два года от Международного валютного фонда (МВФ).Чтобы претендовать на получение ссуд, российское правительство должно было провести жесткие фискальные реформы.

Олигархи и политики чувствовали, что заем МВФ решит их проблемы, и многие из них уехали в отпуск. Их надежды не оправдались, когда Дума не смогла провести реформы, а Кириенко и хронически больной Ельцин не смогли проткнуть Думу реформами.

Ко второй неделе августа, после того как парламент не смог принять закон о реформе, экономика вошла в свободное падение.Иностранные кредиторы начали запрашивать ссуды, которые российские банки не могли выплатить, и иностранные инвесторы потеряли больше доверия, и многие использовали кризис как возможность уехать из России навсегда. Смертельный удар был нанесен 13 августа, когда финансист Джордж Сорос заявил в газете Financial Times, что Россия должна девальвировать свою валюту. Это привело к ускорению экономического штопора.

Считается, что большая часть денег из ссуд МВФ была переведена на зарубежные счета, контролируемые дружками Ельцина, с использованием сети секретных caisses noires , или подтасовочных фондов.Расследование по этому поводу было заблокировано правительствами России и США. Предполагается, что ссуда в размере 4,8 миллиарда долларов, предназначенная для спасения рубля, была переведена на банковские счета в Нью-Йорке и Швейцарии. Что именно случилось с деньгами, было неясно. Кредит МВФ не дал того, что должен был. Рубль рухнул.

Ельцин и обвал рубля в августе 1998 г.

Ельцин, казалось, не знал, чем занимается его экономическая команда.Он сказал народу, что рубль не будет девальвирован, как только это должно было произойти. В пятницу, 14 августа, Ельцин как будто очнулся от мертвых и сказал: «Девальвации рубля не будет. Я говорю это твердо и четко. Это не просто моя фантазия. Все просчитано».

В тот же день экономическая команда Ельцина пришла к осознанию того, что, если что-то не будет сделано, банки будут неплатежеспособны к понедельнику, поскольку казначейству (которое на тот момент было всего 4 миллиарда долларов резервов) придется потратить 1 миллиард долларов, чтобы поддержать рубль.А если этого было недостаточно, то должны были выплачиваться ГКО на 5 миллиардов долларов, и государство не могло их выплатить.

Экономическая команда Ельцина решила, что у них нет другого выбора, кроме как девальвировать рубль, реструктурировать ГКО и ввести мораторий на выплату долгов. План был представлен Ельцину в охотничьем домике «Русь» в Тверской области. Ельцин решил пойти по плану только в том случае, если рублю будет разрешено плавать в «коридоре» с лимитом 9,5 за доллар. Ельцин уволил Киреенко месяц спустя, The I.М.Ф. приостановил выдачу кредитов.

Итоги августовского обвала 1998 г.

После девальвации рубля фондовый рынок и банки, объявившие дефолт по иностранным кредитам, закрылись, а банковская система рухнула. Крах банковской системы усугубил ситуацию с задержкой заработной платы и пенсий. Многие пенсионеры потеряли все свои сбережения. Обесценивание рубля привело к значительному росту стоимости жизни людей, потреблявших импортные и некоторые отечественные товары.Торговые центры были пусты. Цены на иностранные сигареты выросли на 76 процентов; водка 56 процентов, говядина 42 процента, курица 32 процента, апельсиновый сок и колбаса 18 процентов и молоко 9 процентов. Цена на капусту не изменилась, и это было практически все, что некоторые ели.

Крах банка вызвал потрясение на мировых рынках и поставил под сомнение правдивость экономических реформ в России. Многие западные компании решили, что хватит, собрали чемоданы и уехали.Среди них были Dunkin ‘Donuts, мороженое Бена и Джерри и Pizza Hut. Остальные были вытеснены из-за слишком высоких цен. Западные финансовые институты, возможно, потеряли до 100 миллиардов долларов.

Региональные власти использовали хаос во время экономического кризиса 1998 года как возможность дистанцироваться от Москвы и захватить больше власти. В процессе, называемом «деприватизацией», они захватили контроль над собственностью, которая ранее контролировалась национальным правительством.

В долларовых ценах тонны нефти или вагоны леса стоили пачки импортных сигарет.По России можно было лететь по цене мешка капусты. Некоторые люди нажили состояния на спекуляциях и продаже товаров, закупленных в России, за пределами страны.

Хорошие и плохие новости после августовского краха 1998 года

Девальвация рубля принесла российской экономике некоторую долгосрочную стабильность. Российские потребители были вынуждены покупать товары российского производства. Исчезла импортная продукция. Внешний долг сократился, и за 1998 г. последовали годы устойчивого роста.

В конечном итоге обвал рубля пошел на пользу российской экономике. Это сделало иностранные товары непомерно дорогими, повысило спрос на отечественную продукцию и дало шанс развитию местной промышленности. Инфляция замедлилась до 2 процентов в месяц. Налоговые платежи увеличились. Положительное сальдо торгового баланса России увеличилось в десять раз, а производительность в промышленности выросла двузначными числами. Российские компании, которые росли снизу вверх и смогли получить инвестиции на основе своей прибыльности и фундаментальных показателей.

Практически все 90-е годы Россия находилась в депрессивном состоянии. В период с 1989 по 1998 год объем экономического производства упал на 44 процента (по сравнению с 31 процентом в США во время Великой депрессии). Около 50 процентов людей оказались за чертой бедности. По статистике, российская экономика часто выглядела намного хуже, чем было на самом деле. Это произошло потому, что так много экономической деятельности происходило не за счет бухгалтерских книг в теневой экономике.

Источники изображений:

Источники текста: New York Times, Washington Post, Los Angeles Times, Times of London, Lonely Planet Guides, Библиотека Конгресса, США.Правительство США, Энциклопедия Комптона, The Guardian, National Geographic, журнал Smithsonian, The New Yorker, Time, Newsweek, Reuters, AP, AFP, Wall Street Journal, The Atlantic Monthly, The Economist, Foreign Policy, Wikipedia, BBC, CNN, и различные книги, веб-сайты и другие публикации.

Начало страницы

& копия 2008 Джеффри Хейс

Последнее обновление: май 2016 г.

«Реформа» рушится из-за девальвации рубля

Девальвация российского рубля в понедельник и временный дефолт по долгу были неизбежны, но не стали долгосрочным решением. Проблема заключается в фундаментально ошибочной экономической реформе, которую Борис Ельцин удерживает на плаву с помощью игры в финансовую пирамиду. Теперь он рухнул. Было бы ошибкой предоставлять огромную помощь Западу, если стратегия реформ, которую Запад навязал России, не будет коренным образом изменена.

Не стоит забывать, как мало кто ожидал этого обвала месяц назад. 13 июля Международный валютный фонд согласился на крупный заем и призвал Россию обменять большую часть своего краткосрочного рублевого долга на долгосрочные долларовые облигации.Индекс российского рынка РТС на прошлой неделе находился в середине 130-х годов, но к 20 июля он вырос до 193. Глава развивающихся рынков Bank of America был одним из многих, кто заявил, что Россия «вне списка опасений». . »

Неделей позже индекс РТС вернулся к 143, а к 13 августа достиг 101. Поговорим о волатильности. Более того, банковская система остановилась. Очевидно, решение не решало реальной проблемы.

Девальвация помогает странам с торговым дефицитом. Но Россия по-прежнему имеет большое положительное сальдо внешней торговли. Трудность России — это огромная 10-летняя депрессия, и Ельцин пытался предотвратить политические последствия этого в крупных городах, искусственно поддерживая их уровень жизни на высоком уровне, особенно в Москве. Чтобы оплатить субсидии этим городам, Ельцин сократил инвестиции более чем на 80%, отказался от реформы сельского хозяйства, чтобы он мог платить колхозникам очень мало за их урожай, сократил медицинские услуги за пределами крупнейших городов и выплачивал заработную плату в этих районах с большой задержкой.

Из-за нехватки инвестиций промышленность не могла переоборудовать для производства новых товаров, а сельское хозяйство не могло получить машины, удобрения и пестициды. Производство зерна в этом году на 50% ниже, чем при Михаиле Горбачеве, а поголовье крупного рогатого скота, дойных коров и кур сократилось примерно на 75%.

Средняя продолжительность жизни мужчин, которая и без того была ужасно низкой при коммунизме — 63 года, упала до 57. В России умерло около 3 миллионов человек, которые остались бы живы, если бы сохранялись прежние показатели продолжительности жизни.Ключевыми причинами были отсутствие лекарств и сбалансированного питания.

По мере того, как система дома выходила из строя, Ельцин все чаще обращался за деньгами к иностранцам. Но это была схема ponzi, в которой иностранные деньги, полученные за один месяц, использовались для выплаты высоких процентных ставок по 30-дневным облигациям в прошлом месяце. По мере роста пирамиды росли и процентные выплаты. Поскольку частные инвесторы, уже потрясенные событиями в Азии, все чаще отказывались участвовать в этой игре, она рухнула.

Теперь мы столкнулись с огромным беспорядком.Вероятность свержения Ельцина высока. Его единственная надежда — сформировать коалицию из опытных политиков, в том числе коммунистов, с новой политикой реформ.

Альтернатива — такой правитель, как генерал в отставке Александр I. Лебедь, с самыми непредсказуемыми внешнеполитическими последствиями, практически все из которых неприятны. Многие защитники политики реформ МВФ на Западе видят в Лебеде Аугусто Пиночета, который мог бы заставить их политику работать, если бы он правил железной рукой и если бы Запад предоставил последнюю огромную помощь.Но никто из тех, кто читал то, что Лебедь сказал о мормонах, евреях, бывшем министре иностранных дел Эдуарде Шеварднадзе и реформаторах Ельцина — и как он это сказал, — не может иметь ни малейшего представления о том, что он будет следовать указаниям МВФ и Запада.

Сильное и растущее большинство даже российской молодежи в наших опросах с 1993 по 1997 год считало, что экономические советы Запада были продиктованы желанием ослабить Россию. Нам нужно противостоять этому. Все российские продукты питания и лекарства стали намного дороже.Нам нужна крупная гуманитарная программа — не ссуда, а подарок — продуктов питания и медикаментов, чтобы россияне пережили зиму. Это не только в наших жизненных интересах, но и в моральном долге, учитывая нашу роль в навязывании нашего бренда экономических реформ с 1991 года.

Но, по сути, катастрофа в России после катастрофы в Азии показывает, что мы должны пересмотреть наше понимание экономического развития. Инвестиции являются ключом к росту, и внутренние инвестиции почти всегда должны предшествовать крупномасштабным иностранным инвестициям.Когда рыночные институты слабы, инвестиции должны поддерживаться государством. Страны с зарождающейся промышленностью нуждаются в протекционизме, как это было в США в XIX веке.

Если такая политика будет введена, многие будут говорить о завершении реформы. Напротив, это означало бы начало периода настоящих реформ. Запад должен играть конструктивную, а не деструктивную роль в грядущих изменениях, потому что внешнеполитические последствия будут высокими.

Российский рубль пережил самое резкое падение за 16 лет

Александр Виннинг, Владимир Абрамов

МОСКВА (Рейтер) — Во вторник курс рубля упал более чем на 11 процентов по отношению к доллару, что стало самым резким внутридневным падением со времен российского финансового кризиса 1998 года в качестве уверенности. в центральном банке испарились после неэффективного повышения ставок.

Рубль открылся примерно на 10% выше по отношению к доллару после того, как центральный банк неожиданно повысил базовую процентную ставку на целых 650 базисных пунктов, чтобы попытаться остановить падение валюты, но он полностью изменил рост волатильной торговли и неоднократно устанавливал новые рекордные минимумы.

На этой неделе курс упал почти на 20 процентов, в результате чего его потери в этом году по отношению к доллару превысили 50 процентов и пробуждают воспоминания о кризисе 1998 года, когда валюта рухнула в течение нескольких дней, что вынудило Россию объявить дефолт по своему долгу. .

Хотя государственные финансы и резервы России намного здоровее, чем в 1998 году, аналитики говорят, что страна находится на грани полномасштабного валютного кризиса.

В 10:10 утра по восточному времени рубль упал примерно на 11 процентов по отношению к доллару до 72,80 RUBUTSTN = MCX после того, как ранее он впервые поднялся выше отметки 80 рублей за доллар и упал примерно на 20 процентов на одном этапе по сравнению с предыдущим закрытием.

По отношению к евро он был более чем на 13 процентов слабее и составил 91,00 EURRUBTN = MCX.

Рубль пострадал из-за резкого падения цен на нефть и западных санкций, введенных в связи с участием России в Украине, но его резкое падение за последние два дня также отражает снижение доверия к центральному банку.

Повышение ставки на 650 базисных пунктов, менее чем через неделю после очередного повышения на 100 базисных пунктов, было воспринято банком как знак отчаяния, чей управляющий Эльвира Набиуллина теперь не в силах остановить падение валюты, увеличив темпы роста курса валюты. риск контроля за капиталом.

Рынок проигнорировал комментарии Набиуллиной во вторник о недооценке рубля, а также комментарии официального представителя Путина о том, что падение рубля было вызвано в основном спекулятивными настроениями.

ВМЕШАТЕЛЬСТВА

Первый заместитель председателя центрального банка Сергей Швецов заявил, что банк предпримет дополнительные меры для стабилизации валютного рынка, назвав ситуацию «критической».

«Если такое повышение процентных ставок не впечатлило рынок, то они (центральный банк) оставили возможность интервенций на 10 миллиардов долларов в день. Они присутствуют (на рынке) каждый день », — сказала Наталья Орлова, главный экономист Альфа-банка.

Инвесторов также встревожила перспектива того, что российская нефтяная компания «Роснефть» РОСН.ММ, недавно выпустившая облигации на сумму 625 млрд рублей (8,67 млрд долларов), может конвертировать средства в иностранную валюту, что усилит давление на рубль.

Роснефть заявила, что деньги не пойдут на покупку иностранной валюты.

Российский индекс акций РТС, номинированный в долларах .IRTS в какой-то момент упал на 19 процентов, продолжив тяжелые потери с понедельника, а акции ведущего банка Сбербанка SBER.MM, которые рассматриваются как барометр для экономики в целом, упали более чем 20 процентов.

Российские суверенные долларовые облигации упали, а ставки денежного рынка подскочили.

Президент Владимир Путин обвинил спекулянтов и Запад в падении цен на нефть и рубль. Слабый рубль представляет собой серьезное испытание для Путина, поскольку его популярность частично зависит от его репутации гаранта процветания и стабильности, а также разжигает инфляцию.

Банкноты

российских рублей видны на этой иллюстрации, сделанной в Москве 30 сентября 2014 года. REUTERS / Максим Змеев

«Центральному банку будет очень трудно стабилизировать рубль до тех пор, пока резкая распродажа цен на нефть. продолжает », — говорится в записке экономиста Danske Bank Владимира Миклашевского.

Цены на нефть марки Brent LCOc1 упали ниже 60 долларов во вторник впервые с июля 2009 года, что нанесло ущерб перспективам российской нефтезависимой экономики, которая, по словам центрального банка, может сократиться в начале следующего года.

Центральный банк потратил более 80 миллиардов долларов на защиту рубля в этом году, в том числе более 8 миллиардов долларов с момента размещения валюты в ноябре.

У России все еще есть достаточные резервы в размере около 416 миллиардов долларов, но аналитики говорят, что валюта находится в опасной зоне, поскольку ее все больше толкает к минимуму чистая паника.

«То, что сейчас управляет российской валютой, — это не нефть и даже не ожидание ее движения, а паника, вызванная большим количеством слухов о возвращении нашей страны к« 98-летнему »режиму», — сказала Алена Афанасьева. старший аналитик Forex Club в Москве о кризисе 1998 года.

Дополнительные репортажи Лидии Келли, Кати Голубковой и Елены Фабричной; Редакция Элизабет Пайпер и Гарета Джонса

экспертов по обвалу рубля — Реальное время

Если ЦБ сохранит национальную валюту и что делать с рублевыми сбережениями

Новости о коронавирусе почти затмили новости о резком падении цен на нефть, которые обновили устойчивые рекордные минимумы 18 марта и стоили 26,07 долларов за баррель по цене 18.43 мск, и падающий курс рубля к доллару (79 985 на Московской бирже к 18.15). «Реальное время» поинтересовалось у экспертов, спасут ли интервенции ЦБ национальную валюту, если бы только нефть была виновата в падении рубля, и что россиянам делать со сбережениями, которые останутся после лихорадочной покупки гречки в сетевых магазинах.

Максим Осадчий: «нефтяной джихад» и «черный лебедь» коронавируса будут давить на рубль

Максим Осадчий, руководитель аналитического управления, член правления ООО «БАНК ЦФБ», считает, что если отношения с ОПЕК не будут регулироваться, рубль будет плохо.

«В« черный понедельник »9 марта ЦБ отказался покупать валюту по бюджетному правилу и начал ее продажу 10 марта. Как мы видим сейчас, это не мешает рублю падать, и сейчас (примечание редактора: на 16,54) мы видим курс доллара на уровне 79,59. Давление на нашу валюту настолько велико, что без ЦБ РФ курс рухнул бы даже до 100 рублей за доллар. Конечно, курс рубля можно стабилизировать на какое-то время, продавая валюту из международных резервов, но в конечном итоге это опустошит фонд.Такая модель была опробована во время кризиса 2008-2009 годов и в итоге оказалась нежизнеспособной: международные резервы были потрачены, но рубль все равно рухнул. Во время кризиса 2014 года ЦБ применил другую стратегию: резкое повышение ключевой ставки — до 17% — стало основным способом стабилизации рубля. Это действительно стабилизировало ситуацию на валютном рынке, но превратило валютный кризис в экономический. На этот раз, полагаю, ЦБ будет осторожнее. Следующее заседание совета директоров регулятора состоится в пятницу, 20 марта.Стоит ожидать ужесточения денежно-кредитной политики ЦБ России, возможно, он повысит ключевую ставку, но, вероятно, будет намного ниже, чем в декабре 2014 года.

Жесткая стабилизация рубля при открытой экономике и свободном движении капитала бессмысленна. задача. Я сторонник умеренной стабилизации — необходимо сглаживать колебания курса национальной валюты, но бороться насмерть и тратить международные резервы на стабилизацию рубля вредно и бессмысленно. Девальвация рубля сама по себе болезненна, прежде всего, из-за роста импортных цен, который она вызывает.Но у этого есть и положительный момент — например, мы помним, как быстро Россия восстановила экономический рост после дефолта 1998 года, особенно благодаря резкой девальвации рубля из-за внезапного сокращения импорта, национальные производители возродились и стали конкурентоспособными. Однако эта модель не может работать сейчас, потому что экономика снижает скорость из-за эпидемии.

На нашу валюту оказывают давление два фактора. Во-первых, коронавирус вызывает большой отток капитала с развивающихся рынков, особенно из России.Второй фактор родила сама Россия: это сорванная сделка и нефтяная война с Саудовской Аравией. Ситуация очень напряженная: с одной стороны, деньги уходят из России в виде оттока капитала, с другой стороны, экспортная выручка в валюте внезапно сокращается. Ситуация очень напоминает то, что произошло в 2014 году, но вместо коронавируса был другой шок — антироссийские санкции. Сейчас ситуация еще хуже — коронавирус для экономики страшнее санкций.

Не стоит думать, что экспортеры нефти будут чувствовать себя хорошо из-за девальвации рубля: их доходы будут падать из-за резкого падения цен на нефть. Еще добавим, что Саудовская Аравия вытесняет Россию с рынков, причем довольно резкими методами. Они не только демпингуют и внезапно увеличили добычу, но и достигают конкретной договоренности о поставках с нашими бывшими клиентами, например, китайскими компаниями. По сути, они устраивают для нас нефтяной джихад.Ситуация до боли напоминает середину 80-х, когда цена на нефть упала из-за нефтяной войны, а СССР еще активно импортировал зерно. Падение нефтяного рынка способствовало распаду Советского Союза.

Будем надеяться, что удастся избежать повторения этого сценария. Возможно, России в любом случае удастся заключить нефтяное соглашение с ОПЕК. Личное столкновение с Саудовской Аравией кажется самоубийством. Также неприятно, что у войны два фронта — коронавирус и Саудовская Аравия.Нефтяную войну можно остановить, они могут сесть за стол переговоров, потому что ни одна Саудовская Аравия не преуспевает, она несет колоссальные потери. Но у них как минимум три преимущества. Во-первых, это очень выраженная поддержка США (США сразу же ввели санкции против «Роснефти», когда началась нефтяная война), во-вторых, численность населения значительно меньше, в-третьих, ниже затраты на добычу нефти ».

Марат Сабиров: «С моей точки зрения, можно пожертвовать туризмом и некоторым импортом»

Марат Сабиров, директор казанского офиса СК ​​«Фридом Финанс», считает, что рубль продолжит дешеветь:

«Российский ЦБ действительно продает валюта: мне кажется, что это сделано для сдерживания паники населения, чтобы избежать панических покупок валюты в банках и очередях (как мы видели в 2014 году). Но я думаю, что это делается в ущерб экономике страны: потому что низкая ставка выгодна только экспортерам. Для внутреннего потребления достаточно импортозамещения, уже приложено достаточно усилий. Теперь наша экономическая система не так сильно зависит от доллара, как это было пять лет назад. Но, с моей точки зрения, можно пожертвовать туризмом и некоторым импортом.

Включит масло как поведет себя рубль. Мы ожидаем, что нефть тоже может стоить 20 долларов. Были рекордно низкие 26 и 25, и мы их увидим и наверняка обновим, и тогда рубль неминуемо дешевеет.Согласно нашим осторожным предположениям, в краткосрочной перспективе курс рубля будет оставаться на уровне 80.

Как сэкономить рублевые сбережения? Я всегда говорю, что не стоит спешить с покупкой валюты, когда все уже произошло. Я за то, что на эти деньги покупаю активы, например, акции компаний, не привязанных к текущей ситуации. Плюс к этому некоторые компании сейчас в выигрыше, например, Магнит или X5 Retail Group, в магазинах которых сейчас сметают продукты. А есть «Газпром»: посмотрите, как он стоит и не уступает.Его акции не привязаны к цене на нефть, как ценные бумаги нефтяных компаний. Сейчас «Газпром» — это инвестиция, которая, согласно нашим аналитическим исследованиям, может обеспечивать 30-50% дохода. Эта компания застрахована от потрясений.

Таким образом, не следует вкладывать деньги ни в акции, ни в недвижимость, так как они не вернутся быстро после падения курса национальной валюты. Будет лаг, в течение которого можно будет купить либо акции (они дешевле и их легче продать), либо недвижимость (дороже). И посмотрите, что уходит за границу: разбился Боинг.Тем более, что тенденция развития авиации никуда не денется — мы живем в 21, и годах. Через некоторое время они все это воспроизведут. Есть варианты, нужно обратиться к компетентному брокеру (который занимается либо рынком акций, либо недвижимостью) и проконсультироваться с ним или с ней.

Владислав Кочетков: « Во всем виновата не только нефть»

Владислав Кочетков, президент и председатель правления инвестиционного холдинга «Финам», счел ситуацию тревожной, но не критической:

«Об эффективности вмешательства сложно судить. ЦБ России сейчас по динамике рубля, потому что он продолжает падать.Я не думаю, что сейчас регулятор в больших объемах вбрасывает валюту на рынок: он, скорее, предпринимает целенаправленные действия. Опыт предыдущих кризисов показывает, что вливание ликвидности в падающий рубль в разгар кризиса и активные продажи национальной валюты не приносят пользы. Рынок должен немного успокоиться, и тогда интервенция ЦБ укрепит рубль.

Российский рынок сейчас активно падает, с него явно уходят нерезиденты.А это значит, что акции и облигации российских компаний продаются за рубли, а за них покупается валюта. Само собой разумеется, что это сильно давит на рубль. Добавляется нефтяной фактор: цены на нефть достигли долгосрочных рекордных минимумов. Поэтому, вероятно, стоит ожидать активности ЦБ после стабилизации настроений в России и на мировых рынках. Падение не вечное, например, вчера рубль восстановился до предыдущего падения, а сегодня российский рынок снизился вслед за европейскими рынками, а рубль снова снизился. В таких условиях бесполезно тратить резервы на попытки искусственно стабилизировать рубль. Думаю, ЦБ это тоже понимает.

Думаю, не стоит ждать и резкого повышения ключевой ставки: регулятор перешел на другую политику — на таргетирование инфляции, а резкого скачка инфляции пока нет, несмотря на резкое увеличение потребительского спроса в последние дни. Если это произойдет, это повлияет на определенные категории, привязанные к валюте (например, оборудование). Поэтому я лично не жду агрессивных действий со стороны регулятора.

Надо понимать, что не только нефть виновата во всем. Деньги нерезидентов активно выходили на российский рынок в последние несколько лет, и теперь многим из них приходится укреплять свои позиции из-за пандемии. Это может произойти из-за текущего управления рисками и корпоративной политики, и они должны репатриировать валюту.

Нефть, конечно, тоже давит на рубль: она с ним тесно связана, в том числе из-за необходимости сбалансированного бюджета. Но есть нюанс: для бюджета важен долгосрочный курс рубля. Неделя осени для него не так важна. То есть нефть важна, но еще не решающим фактором. Так что посмотрим, что будет через 2-3 недели. Сейчас даже прогнозировать не берусь — турбулентность высокая, все очень быстро меняется. В целом ситуация для рубля, несомненно, весьма неблагоприятна.

Но у нас накопились достаточно серьезные фонды — все тот же Фонд национального благосостояния. Это позволит сбалансировать бюджет страны даже в худшем случае. Поэтому я не думаю, что нам придется снижать суверенные рейтинги страны.Более того, если экономика еврозоны и США, скорее всего, покажет отрицательную динамику, то и для России прогнозы не так уж плохи, в том числе и у иностранных инвестиционных банков. По сравнению с тем, что произошло, например, в Китае и Италии, оказывается, что мы демонстрируем нашу любимую макроэкономическую стабильность с точки зрения рейтингов. И это неплохо. На данный момент это не так страшно.

Другое дело, что рядовой россиянин не чувствует этой устойчивости, а скорее тревожится, стоя перед полками с гречкой и тушенкой.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *