Торги на понижение: Вопрос: Что такое аукцион на понижение / редукцион?

Электронные торги

Система взаимодействия заказчика и исполнителя посредством проведения торговой деятельности через Интернет называется электронные торги. В роли заказчика выступают государственные и муниципальные учреждения или коммерческие структуры, исполнитель же определяется в процессе проведения торгов.

Основные преимущества электронных торгов заключаются в снижении цены товара или услуги, реальной экономии времени и создании долгосрочного партнерства государства и бизнеса.

Правовая база, регулирующая отношения в сфере госзакупок, опирается на № 44-ФЗ от 05.04.2013. Как известно, с 1 января 2011 года, закупки и для государственных и для муниципальных учреждений проходят в форме электронного аукциона (аукцион, проходящий в Интернете).

Электронные торги проводятся на аккредитованных торговых площадках. Электронная площадка представляет из себя интернет-ресурс, на котором происходит эффективное, безопасное и удобное взаимодействие между участниками торгов от размещения заказа до заключения сделки.

Для участия в аукционе от государственного заказчика необходимо зарегистрироваться на одной из 5 федеральных площадок, а для этого нужно оформить электронную подпись (ЭП).

Правила проведения электронных торгов

1. В отличие от обычного аукциона электронные аукционы на закупку товара проходят не на повышение, а на понижение цены
2. Для участия в электронном аукционе поставщик продукции или услуг обязан быть зарегистрирован на той электронной площадке, на которой будет проходить интересующий его аукцион
3. Кроме того, для участия в электронном аукционе потенциальный его участник обязан иметь электронную подпись
4. Электронные торги считаются завершенными, если через определённое время (обычно это один час) с момента начала электронных торгов или после последнего предложения по цене от участника не поступило нового предложения с более низкой ценой
5. Победителем аукциона признается участник, давший самую низкую цену контракта
6. Также выявляется участник, сделавший лучшее предложение по цене, следующее за предложением победителя аукциона
7. В течение нескольких минут после завершения электронного аукциона формируется протокол с итогами торгов
8. Уведомление об итогах аукциона отправляется всем его участникам.

Электронные торги — процедура проведения

Сегодня не возникает сомнений, что электронные торги носят объективный характер. Участники аукциона скрыты под номерами, что исключает сговор и недобросовестное проведение торгов.

Сама процедура проведения торгов довольно проста: заказчик регистрируется на заранее выбранной электронной площадке, там же размещается подробная информация о самом заказе и выставляется максимальная цена. Электронные аукционы проходят на понижение цены, то есть, участники поочередно предлагают свою цену, которая ниже предыдущей. После окончания аукциона оглашается его победитель — участник, который предложил самую низкую цену, затем, результаты рассылаются всем участникам.

Электронные торги позволяют развиваться более интенсивно не только крупным предприятиям, но и представителям малого бизнеса, активно участвовать в аукционах, что в свою очередь положительно сказывается на экономическом росте страны и обеспечивает значительную экономию бюджетных средств.

Отдельное место занимает вопрос подготовки специалистов для работы на аккредитованных электронных площадках. Он остро стоит перед новичками, которые только приступают к работе в сфере электронных аукционов. Электронные торги представляет сложность для участников ввиду постоянно изменяющегося законодательства и часто возникающих ошибок системы. Обычный пользователь часто встречается с проблемами, которые в состоянии решить только высококвалифицированный специалист.

Опытные специалисты компании «Бико» проконсультируют по любому вопросу и помогут в быстрой и эффективной работе в системе электронных торгов.

У вас остались вопросы? Задайте их специалистам.

Материал является собственностью bicotender.ru. Любое использование статьи без указания источника — bicotender.ru запрещено в соответствии со статьей 1259 ГК РФ

Торги (аукцион на понижение цены) по выбору коммерческой организации, некоммерческой организации, осуществляющей деятельность, приносящую доход или индивидуального предпринимателя, являющихся исполнителями услуг по перемещению и (или) хранению задержанных транспортных средств на территории Всеволожского муниципального района Ленинградской области.

Торги № 1/20/с ЛОТ № 1

Извещение о торгах 

Документация о торгах

Протокол рассмотрения заявок

В соответствии с решениями Ленинградского УФАС от 08.06.2020 года №р/03/01-44/1, №р/03/01-44/2 и № р/03/01-44/3 по результатам рассмотрения жалоб ООО «Меркурий», ООО «Константа», ООО «Спецстоянка», протокол о рассмотрении заявок на участие в торгах (аукционе на понижение цены) по выбору коммерческой организации, некоммерческой организации, осуществляющей деятельность, приносящую доход или индивидуального предпринимателя, являющихся исполнителями услуг по перемещению и (или) хранению задержанных транспортных средств на территории Всеволожского муниципального района Ленинградской области № 1/20/С от 01.06.2020 года  — отменить

Изменения в извещение

Изменения в документацию

Изменения в документацию

Разъяснения 

Изменения в извещение о торгах (аукционе на понижение цены) по выбору коммерческой организации, некоммерческой организации, осуществляющей деятельность, приносящую доход или индивидуального предпринимателя, являющихся исполнителями услуг по перемещению и (или) хранению задержанных транспортных средств на территории Всеволожского муниципального района Ленинградской области

Изменения в документацию о торгах (аукционе на понижение цены) по выбору коммерческой организации, некоммерческой организации, осуществляющей деятельность, приносящую доход или индивидуального предпринимателя, являющихся исполнителями услуг по перемещению и (или) хранению задержанных транспортных средств на территории Всеволожского муниципального района Ленинградской области торги №1/20/С

Изменения в извещение о торгах (аукционе на понижение цены) по выбору коммерческой организации, некоммерческой организации, осуществляющей деятельность, приносящую доход или индивидуального предпринимателя, являющихся исполнителями услуг по перемещению и (или) хранению задержанных транспортных средств на территории Всеволожского муниципального района Ленинградской области

Изменения в документацию о торгах (аукционе на понижение цены) по выбору коммерческой организации, некоммерческой организации, осуществляющей деятельность, приносящую доход или индивидуального предпринимателя, являющихся исполнителями услуг по перемещению и (или) хранению задержанных транспортных средств на территории Всеволожского муниципального района Ленинградской области торги №1/20/С

Протокол рассмотрения заявок на участие в торгах (аукционе на понижение цены)

Протокол проведения торгов (аукциона на понижение цены)

Торги по выбору исполнителей услуг по перемещению задержанных транспортных средств на специализированную стоянку, хранению и возврату транспортных средств, помещенных на специализированную стоянку на период по 31.

12.2022

Внимание!

Управление автомобильных дорог и транспорта Тамбовской области извещает о проведении торгов по выбору исполнителей услуг по перемещению задержанных транспортных средств на специализированную стоянку, хранению и возврату транспортных средств, помещенных на специализированную стоянку (далее – торги).

Торги проводятся в целях определения уполномоченных организаций, осуществляющих на территории Тамбовской области деятельность по перемещению задержанных транспортных средств на специализированную стоянку и деятельность по хранению и возврату транспортных средств, помещенных на специализированную стоянку. Форма проведения торгов: открытый аукцион на понижение цены (далее — аукцион).Документация для проведения Аукциона (далее – Аукционная документация) утверждена Приказом автомобильных дорог и транспорта Тамбовской области от 15.03.2021 №55.

Дата, время начала приема заявок на участие в Аукционе с 08. 30 «18» марта 2021 года

Дата, время окончания приема заявок на участие в Аукционе до 17.30 «16» апреля  2021 года

Полную информацию об Аукционе и доступ к аукционной документации можно получить на сайте сетевого издания «Тамбовская жизнь» (www.tamlife.ru), а также в данном разделе (см.ниже по тексту): 

Приложение № 1 к Приказу_Список аукционной комиссии

Приложение № 2 к Приказу_Положение об аукционной комиссии 

Приложение № 3 к Приказу_АУКЦИОННАЯ ДОКУМЕНТАЦИЯ

Приложение № 1 к аукционной документации_Заявка 

Приложение № 2 к аукционной документации_Запрос о разъяснении  аукционной документации

Приложение №3 к аукционной документации_Доверенность 

Приложение № 4 к аукционной документации_Опись документов

Приложение № 5 к аукционной документации_ Анкета участника аукциона 

Приложение № 6 к аукционной документации_ Проект договора, заключаемого по результатам аукциона

Приложение № 7 к аукционной документации_АУКЦИОННОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ (лоты для проведения аукциона)

 

Должностное лицо уполномоченного органа, ответственное за прием заявок на участие в аукционе, контактные данные:  

заместитель начальника транспортного отдела Управления Кузьмин Дмитрий Петрович, телефон: 8(4752) 79-02-28; адрес электронной почты: kdp@trans. tambov.gov.ru.

Место подачи заявок на участке в аукционе:  г. Тамбов, Моршанское шоссе, д. 14, 6-й этаж, кабинет № 10. Заявки подаются в порядке, установленном разделом 5 аукционной документации.

При намерении принять участие в аукционе в отношении нескольких лотов Заявитель подает отдельную заявку на участие по каждому из лотов.

 

Сведения о начальной цене: базовый уровень тарифов на перемещение задержанных в соответствии со статьей 27.13 Кодекса Российской Федерации об административных правонарушениях транспортных средств на специализированную стоянку и базовый уровень тарифов на хранение задержанных транспортных средств на специализированной стоянке (начальная максимальная цена предмета Аукциона), утвержден приказом управления по регулированию тарифов Тамбовской области от 26.03.2020 № 8-п (приложение
к Извещению).

Величина понижения начальной максимальной цены предмета Аукциона («шаг Аукциона»): 1 %.

Срок осуществления деятельности: по 31.12.2022. 

404 Страница не найдена — Иркутская область. Официальный портал

В соответствии с постановлением Правительства Иркутской области от 1 марта 2021 года № 123-пп «О министерстве жилищной политики и энергетики Иркутской области» с 5 мая 2021 года министерство жилищной политики, энергетики и транспорта Иркутской области переименовано в министерство жилищной политики и энергетики Иркутской области.

Полномочия в сфере транспорта переданы в министерство транспорта и дорожного хозяйства Иркутской области с 5 мая 2021 года.

По всем вопросам, относящимся к компетенции министерства транспорта и дорожного хозяйства Иркутской области, обращаться по тел. 8(3952) 48-60-61, адрес электронной почты: [email protected]

В  связи с принятием указа Губернатора Иркутской области от 18 июня 2021 года № 168-уг «О внесении изменений в указ Губернатора Иркутской области от 12 октября 2020 года № 279-уг»,  в соответствии с пунктом 16 Рекомендаций по организации деятельности в условиях распространения новой коронавирусной инфекции COVID-19 для организаций, индивидуальных предпринимателей, утвержденных указом Губернатора Иркутской области от 12 октября 2020 года № 279-уг, и В соответствии с решением, принятом на заседании санитарно-противоэпидемиологической комиссии при Правительстве Иркутской области по вопросу «О дополнительных мерах, принимаемых по недопущению распространению новой коронавирусной инфекции» от 18 июня  2021 года № КСО-148/21 в министерстве жилищной политики и энергетики Иркутской области временно ограничен личный прием граждан.

Пришедшим на личный прием гражданам рекомендовано обращаться в письменной форме.

Для передачи письменных обращений на имя Губернатора Иркутской области и в Правительство Иркутской области рекомендуется:

1) воспользоваться почтовым ящиком Губернатора Иркутской области, который расположен слева от центрального входа в здание по адресу: 
 г. Иркутск, ул. Ленина, д. 1а;

2)      направить обращение по почте по адресу: 664027, г. Иркутск, ул. Ленина, д. 1а;

3) обратиться дистанционно через официальный портал Иркутской области в информационно-телекоммуникационной сети «Интернет» по адресу: http://irkobl.ru/ в разделе «Обращения». На адрес электронной почты, указанный в Вашем обращении, направляется письмо-уведомление, с информацией о регистрационном номере обращения и о принятии в работу.

9.2. Одновременный аукцион на понижение. Руководство по закупкам

Читайте также

§1.

Игра на повышение и понижение курса.

§1. Игра на повышение и понижение курса. Если вы позвоните брокеру, чтобы узнать сколько стоят акции компании XXX, то можете услышать ответ: 10 ? и 10 ?. Первое число это цена, по которой вы можете продать (bid), a второе — цена, за которую вы можете купить (ask) акции, если сделаете

§10. Игра на понижение курса акций

§10. Игра на понижение курса акций В начале книги мы рассказывали о некоторых практических деталях игры на понижение. В частности, мы перечислили некоторые технические препоны, которые американские биржи ставят на пути любителей такой игры. Это отпугивает очень многих

II. ПОНИЖЕНИЕ ЗАРАБОТНОЙ ПЛАТЫ НИЖЕ СТОИМОСТИ РАБОЧЕЙ СИЛЫ

II.  ПОНИЖЕНИЕ ЗАРАБОТНОЙ ПЛАТЫ НИЖЕ СТОИМОСТИ РАБОЧЕЙ СИЛЫ Мы здесь только эмпирически указываем на это обстоятельство, так как в действительности оно, как и многое другое, что здесь можно было бы привести, относится не к общему анализу капитала, а к исследованию

5.1. Интернет-аукцион – что это?

5.1. Интернет-аукцион – что это? Интернет-аукцион – это разновидность реального аукциона, только этот называется еще онлайновым, поскольку проводится он с привлечением возможностей Интернета. Основное отличие интернет-аукционов от обычных аукционов заключается в том,

Внимание: Уоррен Баффетт, мудрец из Омахи, играет на понижение!

Внимание: Уоррен Баффетт, мудрец из Омахи, играет на понижение! Уоррен Баффетт, самый успешный инвестор послевоенного периода, осенью 2003 г. начал играть на понижение курса американских акций и доллара США. Личное состояние Баффетта уступает только состоянию Билла

2.3.1.4. Электронный реверсивный аукцион (онлайн-торги на понижение цены)

2.3.1.4. Электронный реверсивный аукцион (онлайн-торги на понижение цены) Кроме закрытых одноэтапных и двухэтапных торгов закупочные организации также проводят многоэтапные торги (когда ценовые предложения со стороны участников делаются неоднократно[18]), также

6.5.1. Многоэтапные аукционы на понижение

6.5.1. Многоэтапные аукционы на понижение Многоэтапный аукцион (multi-round auctions) является комбинацией динамического и закрытого формата. Обычно они проводятся в режиме онлайн с помощью электронной платформы. В каждом раунде и в течение заданного интервала времени

6.5.2.3. Англо-голландский аукцион

6.5.2.3. Англо-голландский аукцион Третьим способом ускорения многоэтапного аукциона является его англо-голландская модификация, впервые предложенная П. Клемперером[179] для привлечения участников и предотвращения сговора во время аукциона радиочастот в Великобритании.

6.6.1. Японский аукцион (descending clock auction)

6.6.1. Японский аукцион (descending clock auction) Онлайн-версия выражается в виде кнопочного аукциона (button auction). Покупатель начинает с высокой цены, которая постепенно снижается. Для того чтобы оставаться активными, участники должны постоянно делать ставки. В зависимости от правил,

6.

6.2. Аукцион «на выживание»

6.6.2. Аукцион «на выживание» Аукцион «на выживание» (survival auction) также организуется в несколько этапов[180]. Количество активных участников в каждом раунде определяется согласно так называемому «правилу выживания», что позволяет держать продолжительность аукциона

6.6.3. Двухэтапный закрытый тендер (аукцион)

6.6.3. Двухэтапный закрытый тендер (аукцион) Этот формат является крайней разновидностью аукциона «на выживание», в котором все участники, за исключением двух с минимальными ставками, выбывают из торгов после первого раунда. Два оставшихся участника соревнуются

8.2.1. Одновременный аукцион на повышение (SAA)

8. 2.1. Одновременный аукцион на повышение (SAA) Одновременный аукцион на повышение (simultaneous ascending auction, SAA) – это форма динамического аукциона, которая может быть частично использована для преодоления проблемы «экспозиции» (помимо задач, рассмотренных в Главе 6). Данный

8.2.2.1. Аукцион Викри в закупках

8.2.2.1. Аукцион Викри в закупках При применении в закупках разновидности аукциона Викри проводят процедуру закрытых торгов, особенность которой заключается в том, что покупатель просит всех участников сообщить о себестоимости их продукции, как для одиночных лотов,

9.3. Одновременный clock-аукцион на понижение цены

9.3. Одновременный clock-аукцион на понижение цены В случае делимости товаров (электричество, квоты на выбросы) одновременный clock-аукцион на понижение с системой часов (simultaneous scending clock auction) – фиксированными ставками стоимости единицы каждого вида товара обычно дает

9.

7. Часовой аукцион с удаленными ставками

9.7. Часовой аукцион с удаленными ставками В случае сильной и различной для разных участников комплементарности между лотами эффективность аукциона необходимо повышать с помощью введения пакетных ставок. В этом разделе рассматривается clock-аукцион с удаленными

49. Аукцион домашних услуг

49. Аукцион домашних услуг Суть идеиКак ни удивительно, прообразом этой идеи послужил бизнес, который достаточно быстро провалился в США. Многим из нас постоянно осложняют жизнь бытовые проблемы. Сайты, где можно быстро заказать услуги электрика или сантехника, – давно

Некоммерческая организация «Фонд – региональный оператор капитального ремонта общего имущества в многоквартирных домах»

Перейти к основному содержанию Некоммерческая организация «Фонд – региональный оператор капитального ремонта общего имущества в многоквартирных домах»

Форма поиска

Войти в личный кабинет Регистрация Оплата квитанций Отчет по 965 приказу

• Главная
  • Новости
  • Фотогалерея
• Фонд
  • Информация
  • Реквизиты Фонда
  • Руководство Фонда
  • Цели и задачи
  • Отчетность
  • Информация о проведении капитального ремонта
  • Совет фонда
  • Попечительский совет Фонда
  • Контролирующие органы
• Правовая база
  • Законодательство СПб
  • Федеральное законодательство
• Программа
  • Карта
  • Поиск дома
  • Капитальный ремонт
• Собственникам
  • Информация
    • Льготникам
    • Способы оплаты
    • Инструкции
    • В помощь собственнику
    • Информация о взыскании задолженности
  • Образцы документов
  • Образцы квитанций
  • Вопросы
  • Официальные письма
  • Спец. счета — владелец рег. оператор
  • Альбом типовых решений по капремонту систем теплоснабжения
  • Договоры 2018
• Подрядчикам
  • Статус документации
  • Образцы сдаточной документации
  • Типовые замечания к исполнительной документации
  • Регламент приемки, проверки и согласования документации
  • Регламент проверки проектно-сметной документации
  • Основная нормативная документация по производству работ
• Закупки
  • Запрос ценовой информации
  • Сводный реестр квалифицированных подрядных организаций
  • Объявленные закупки
  • Закупки Итоги
  • Архив
  • Регламентирующие документы
  • Отбор кредитных организаций
  • Торги
• Вакансии
  • Вакантные должности
  • Порядок поступления на работу
• Контакты

Закупки /Торги

 

Торги 2017 Торги 2018 Торги 2019 Торги 2020 Торги 2021 Карта сайта

Карта сайта

• Главная
  • Новости
  • Фотогалерея
• Фонд
  • Информация
  • Реквизиты Фонда
  • Руководство Фонда
  • Цели и задачи
  • Отчетность
  • Информация о проведении капитального ремонта
  • Совет фонда
  • Попечительский совет Фонда
  • Контролирующие органы
• Правовая база
  • Законодательство СПб
  • Федеральное законодательство
• Программа
  • Карта
  • Поиск дома
  • Капитальный ремонт
• Собственникам
  • Информация
    • Льготникам
    • Способы оплаты
    • Инструкции
    • В помощь собственнику
    • Информация о взыскании задолженности
  • Образцы документов
  • Образцы квитанций
  • Вопросы
  • Официальные письма
  • Спец. счета — владелец рег. оператор
  • Альбом типовых решений по капремонту систем теплоснабжения
  • Договоры 2018
• Подрядчикам
  • Статус документации
  • Образцы сдаточной документации
  • Типовые замечания к исполнительной документации
  • Регламент приемки, проверки и согласования документации
  • Регламент проверки проектно-сметной документации
  • Основная нормативная документация по производству работ
• Закупки
  • Запрос ценовой информации
  • Сводный реестр квалифицированных подрядных организаций
  • Объявленные закупки
  • Закупки Итоги
  • Архив
  • Регламентирующие документы
  • Отбор кредитных организаций
  • Торги
• Вакансии
  • Вакантные должности
  • Порядок поступления на работу

Каким будет аукцион на понижение

Росрыболовство опубликовало приказ, регламентирующий проведение аукционов на понижение. Напомним, что такой механизм должен использоваться в рамках распределения инвестиционных квот под постройку рыбопромысловых судов и береговых заводов.

Приказ Росрыболовства от 21 февраля 2017 г. № 134 предусматривает создание комиссии по организации и проведению аукционов, предполагающих снижение долей квот добычи водных биоресурсов на инвестиционные цели (аукционов на понижение). Комиссия должна состоять из представителей федерального агентства, ее состав утверждается приказом ведомства.

Возглавлять этот орган должен председатель, в состав входят зампредседателя, члены комиссии и исполнительный секретарь. Заседание аукционной комиссии считается правомочным, если присутствует более половины ее членов. Решения принимаются открытым голосованием простым большинством голосов, ведется аудиозапись аукциона.

Комиссия будет отвечать за регистрацию участников аукциона на понижение, обеспечивать организацию и проведение процедуры, определять победителей, оформлять протоколы и решения. Аукционист должен назначаться комиссией из числа ее членов.

Аукцион на понижение проводится до тех пор, пока совокупное количество долей инвестквоты не достигнет размера не больше 100%, сообщает корреспондент Fishnews.

По закону, под береговые заводы должно распределяться не больше 25% общего допустимого улова водных биоресурсов в определенных районах добычи, распределяемого применительно к инвестиционной квоте. Аукцион на понижение должен проводиться, пока это условие не будет выполнено. В случае с рыбопромысловыми судами – пока не удастся уложиться в размер не более 100%.

Шаг аукциона на понижение для каждого участника должен рассчитывается так: коэффициент 0,05 умножается на значение доли квоты, которая указана в приложении к Положению, утвержденному постановлением правительства от 29 мая 2017 г. № 648 в зависимости от типа объекта инвестиций.

При этом власти рассчитывают поддержать судостроение Дальнего Востока. Для проектов, которые планируется реализовать на верфях ДФО, предусматривается повышающий коэффициент 1,2.

Проверять достижение 100% лимита комиссия должна по результатам произведенного снижения на каждый шаг аукциона на понижение. На любом этапе аукциона на понижение участник может прекратить свое участие.

Порядок работы комиссии предусматривает этапы аукциона на понижение. Оговорено, что в течение рабочего дня с даты проведения процедуры исполнительный секретарь аукционной комиссии оформляет протокол. Такой документ подписывается всеми присутствующими членами аукционной комиссии и передается на утверждение в комиссию по отбору инвестпроектов.

В рамках первой заявительной кампании по инвестквотам для получения долей квот вылова было отобрано 10 инвестиционных проектов. Еще 46 проектов допущены к участию в аукционе на понижение. По объектам Северного бассейна такая процедура намечена на 2 апреля, по рыбе Дальнего Востока – на 3 апреля.

Приказ Росрыболовства смотрите в рубрике «Официально» на сайте Fishnews.

Определение коротких продаж

: что такое короткие продажи акций?

Что такое короткие продажи?

Короткие продажи — это инвестиционная или торговая стратегия, предполагающая спекуляцию на снижении цены акции или другой ценной бумаги. Это продвинутая стратегия, которую должны применять только опытные трейдеры и инвесторы.

Трейдеры могут использовать короткие продажи в качестве спекуляций, а инвесторы или управляющие портфелями могут использовать их в качестве хеджирования против риска снижения длинной позиции по той же или связанной ценной бумаге.Спекуляция несет в себе возможность значительного риска и является передовым методом торговли. Хеджирование — более распространенная операция, включающая размещение зачетной позиции для снижения подверженности риску.

При коротких продажах позиция открывается путем заимствования акций или других активов, стоимость которых, по мнению инвестора, снизится. Затем инвестор продает эти заемные акции покупателям, готовым заплатить рыночную цену. Прежде чем заимствованные акции должны быть возвращены, трейдер делает ставку на то, что цена продолжит снижаться, и он сможет купить их по более низкой цене.Риск потери при короткой продаже теоретически неограничен, так как цена любого актива может взлететь до бесконечности.

Ключевые выводы

• Короткая продажа происходит, когда инвестор берет в долг ценную бумагу и продает ее на открытом рынке, планируя выкупить ее позже за меньшие деньги.
• Продавцы в шорт делают ставки и получают прибыль от падения цены ценной бумаги. Это можно контрастировать с длинными инвесторами, которые хотят, чтобы цена выросла.
• Короткие продажи имеют высокое соотношение риска и прибыли: они могут принести большую прибыль, но убытки могут расти быстро и бесконечно из-за требований маржи.

Общие сведения о коротких продажах

Слабость знаменитого комикса « Popeye » могла бы стать идеальной короткой продажей. Комический персонаж был известен тем, что сказал, что «с радостью заплатит в следующий вторник за гамбургер сегодня». При короткой продаже продавец открывает позицию, занимая акции, обычно у брокера-дилера. Короткий продавец попытается заработать на использовании этих акций, прежде чем он должен будет вернуть их кредитору.

Чтобы открыть короткую позицию, трейдер должен иметь маржинальный счет и обычно должен будет платить проценты на стоимость заимствованных акций, пока позиция открыта.Кроме того, Управление по регулированию финансовой отрасли, Inc. (FINRA), которое обеспечивает соблюдение правил и положений, регулирующих деятельность зарегистрированных брокеров и брокерско-дилерских фирм в США, Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) и Федеральной резервной системе, установило минимальные значения. для суммы, которую должен поддерживать маржинальный счет, известной как поддерживаемая маржа. Если стоимость счета инвестора падает ниже поддерживаемой маржи, требуется больше средств, или позиция может быть продана брокером.

Чтобы закрыть короткую позицию, трейдер выкупает акции обратно на рынке — надеюсь, по цене ниже той, на которую они заняли актив, — и возвращает их кредитору или брокеру.Трейдеры должны учитывать любые проценты, взимаемые брокером, или комиссии, взимаемые по сделкам.

Процесс поиска акций, которые можно взять в долг и их возврата в конце сделки, выполняется брокером за кулисами. Открытие и закрытие сделки можно осуществить через обычные торговые платформы у большинства брокеров. Однако каждый брокер должен иметь квалификацию, которой должен соответствовать торговый счет, прежде чем он разрешит маржинальную торговлю.

Наиболее частой причиной коротких продаж являются спекуляции, а не хеджирование.Инвестиционную стратегию можно классифицировать как инвестиционную или спекулятивную. Это определяют два параметра:

• Степень риска, предпринимаемого в торговле
• Временной горизонт сделки

Считается, что деятельность по хеджированию инвестиций сопряжена с меньшим риском, чем торговля с целью спекуляции, поскольку обычно она осуществляется в течение длительного периода времени. Из-за дополнительных рисков при коротких продажах они обычно проводятся на меньшем временном горизонте и, следовательно, с большей вероятностью будут спекулятивными.

Короткие продажи с прибылью

Представьте себе трейдера, который считает, что акции XYZ, которые сейчас торгуются по 50 долларов, упадут в цене в следующие три месяца. Они занимают 100 акций и продают их другому инвестору. У трейдера сейчас «шорт» 100 акций, поскольку они продали то, чем не владели, но взяли взаймы. Короткая продажа стала возможной только за счет заимствования акций, которые не всегда могут быть доступны, если акции уже сильно сокращены другими трейдерами.

Неделю спустя компания, акции которой были сокращены, сообщает о мрачных финансовых результатах за квартал, и ее акции упали до 40 долларов.Трейдер решает закрыть короткую позицию и покупает 100 акций за 40 долларов на открытом рынке взамен заимствованных акций. Прибыль трейдера от короткой продажи без учета комиссий и процентов на маржинальном счете составляет 1000 долларов: (50-40 долларов = 10 долларов х 100 акций = 1000 долларов).

Короткая продажа с целью потери

Используя описанный выше сценарий, давайте теперь предположим, что трейдер не закрыл короткую позицию по цене 40 долларов, а решил оставить ее открытой, чтобы извлечь выгоду из дальнейшего снижения цены.Однако конкурент набрасывается на приобретение компании с предложением о поглощении по 65 долларов за акцию, и ее акции стремительно растут. Если трейдер решит закрыть короткую позицию по цене 65 долларов, убыток от короткой продажи составит 1500 долларов: (50 — 65 долларов = отрицательные 15 долларов х 100 акций = 1500 долларов убытков). Здесь трейдеру пришлось выкупить акции по значительно более высокой цене, чтобы покрыть свою позицию.

Короткие продажи в качестве хеджирования

Помимо спекуляций, короткие продажи имеют еще одну полезную цель — хеджирование, которое часто воспринимается как менее рискованный и более респектабельный аватар коротких продаж.Основная цель хеджирования — защита, в отличие от чистой прибыли спекуляций. Хеджирование проводится для защиты прибылей или уменьшения потерь в портфеле, но, поскольку оно сопряжено со значительными затратами, подавляющее большинство розничных инвесторов не рассматривают его в обычное время.

Затраты на хеджирование двоякие. Есть реальная стоимость хеджирования, такая как расходы, связанные с короткими продажами, или премии, уплачиваемые за защитные опционные контракты.Кроме того, существует альтернативная стоимость, ограничивающая потенциал роста портфеля, если рынки продолжат расти. В качестве простого примера, если 50% портфеля, который имеет тесную корреляцию с индексом S&P 500 (S&P 500), хеджируется, и индекс поднимется на 15% в течение следующих 12 месяцев, портфель будет записывать только примерно половину этого прирост или 7,5%.

Плюсы и минусы коротких продаж

Короткие продажи могут быть дорогостоящими, если продавец неправильно догадывается о движении цены.Трейдер, купивший акцию, может потерять 100% своих затрат только в том случае, если акция упадет до нуля.

Однако трейдер, который закрыл акции, может потерять гораздо больше, чем 100% своих первоначальных инвестиций. Риск возникает из-за того, что цены на акции не имеют потолка, они могут расти «до бесконечности и выше», как сказал другой комический персонаж, Базз Лайтер. Кроме того, в то время как запасы были в наличии, трейдер должен был пополнить маржинальный счет. Даже если все идет хорошо, трейдеры должны учитывать стоимость маржинальных процентов при расчете своей прибыли.

Плюсы

• Возможность получения высокой прибыли

• Требуется небольшой начальный капитал

• Возможны инвестиции с привлечением заемных средств

• Хеджирование от других активов

Когда приходит время закрыть позицию, продавец, торгующий в короткую позицию, может иметь проблемы с поиском достаточного количества акций для покупки — если многие другие трейдеры также продают акцию в короткую или если акция торгуется вяло. И наоборот, продавцы могут попасть в короткую петлю сжатия, если рынок или конкретная акция начнет стремительно расти.

С другой стороны, стратегии, предполагающие высокий риск, также предлагают высокую доходность. Короткие продажи — не исключение. Если продавец правильно прогнозирует движение цены, он может получить неплохую окупаемость инвестиций (ROI), в первую очередь, если они используют маржу для начала торговли. Использование маржи обеспечивает кредитное плечо, что означает, что трейдеру не нужно вкладывать большую часть своего капитала в качестве первоначального вложения. Если все сделано осторожно, короткие продажи могут быть недорогим способом хеджирования, обеспечивая противовес другим активам портфеля.

Начинающим инвесторам, как правило, следует избегать коротких продаж, пока они не получат за плечами больше торгового опыта. При этом короткие продажи через ETF являются несколько более безопасной стратегией из-за меньшего риска короткого сжатия.

Дополнительные риски коротких продаж

Помимо вышеупомянутого риска потерять деньги в сделке из-за роста цены акции, короткие продажи сопряжены с дополнительными рисками, которые следует учитывать инвесторам.

Продажа заемных средств

Короткие продажи известны как маржинальная торговля.При коротких продажах вы открываете маржинальный счет, который позволяет вам занимать деньги у брокерской фирмы, используя ваши инвестиции в качестве обеспечения. Точно так же, как когда вы открываете длинную позицию с маржой, убытки легко выйти из-под контроля, потому что вы должны соответствовать минимальному требованию обслуживания в 25%. Если ваша учетная запись опускается ниже этого уровня, вам будет предъявлено требование о внесении залога и вы будете вынуждены внести больше денег или ликвидировать свою позицию.

Неправильное время

Даже несмотря на то, что компания переоценена, вероятно, потребуется некоторое время, чтобы цена ее акций снизилась.В то же время вы уязвимы для процентов, требований о внесении залога и отозваний.

Короткое сжатие

Если акция активно сокращается с высоким коротким плаванием и соотношением дней к покрытию, она также подвержена риску короткого сжатия. Короткое сжатие происходит, когда акция начинает расти, и продавцы закрывают свои сделки, выкупая свои короткие позиции. Эта покупка может превратиться в петлю обратной связи. Спрос на акции привлекает больше покупателей, что толкает акции вверх, заставляя еще больше продавцов в короткие сроки выкупить или закрыть свои позиции.

Нормативные риски

Регулирующие органы могут иногда вводить запреты на короткие продажи в определенном секторе или даже на широком рынке, чтобы избежать паники и необоснованного давления со стороны продавцов. Такие действия могут вызвать внезапный скачок цен на акции, вынуждая продавца коротких позиций покрывать короткие позиции с огромными убытками.

Против тренда

История показала, что в целом акции имеют тенденцию к росту. В долгосрочной перспективе большинство акций дорожают.В этом отношении, даже если компания с годами практически не улучшится, инфляция или темпы роста цен в экономике должны несколько поднять курс ее акций. Это означает, что шорт делает ставку против общего направления рынка.

Издержки коротких продаж

В отличие от покупки и хранения акций или инвестиций, короткие продажи сопряжены со значительными расходами в дополнение к обычным торговым комиссиям, которые должны выплачиваться брокерам. Некоторые из затрат включают:

Маржинальный процент

Маржинальные проценты могут быть значительными расходами при торговле акциями с маржой.Поскольку короткие продажи могут осуществляться только через маржинальные счета, проценты, выплачиваемые по коротким сделкам, могут со временем увеличиваться, особенно если короткие позиции остаются открытыми в течение длительного периода.

Затраты по займам

Акции, которые трудно получить в долг — из-за высокой процентной ставки, ограниченного обращения или по любой другой причине — имеют комиссию за «трудные для заимствования», которая может быть весьма значительной. Комиссия основана на годовой ставке, которая может варьироваться от небольшой доли процента до более чем 100% стоимости короткой сделки и рассчитывается пропорционально количеству дней, в течение которых открыта короткая сделка.

Поскольку ставка для труднодоступных кредитов может существенно колебаться изо дня в день и даже в течение дня, точная сумма комиссии может быть неизвестна заранее. Комиссия обычно начисляется брокером-дилером на счет клиента либо в конце месяца, либо при закрытии короткой сделки, и, если она довольно велика, может сильно повлиять на прибыльность короткой сделки или усугубить убытки на Это.

Дивиденды и прочие выплаты

Короткий продавец несет ответственность за выплату дивидендов по коротким акциям компании, у которой эти акции были заимствованы.Короткий продавец также находится на крючке для осуществления платежей в связи с другими событиями, связанными с короткими акциями, такими как дробление акций, выделение и выпуск бонусных акций, все из которых являются непредсказуемыми событиями.

Показатели коротких продаж

Для отслеживания активности коротких продаж по акциям используются следующие два показателя:

1. Коэффициент короткой процентной ставки (SIR) — также известный как short float — измеряет соотношение акций, которые в настоящее время сокращены, по сравнению с количеством акций, доступных или «плавающих» на рынке.Очень высокий SIR связан с акциями, которые падают, или с акциями, которые кажутся переоцененными.
2. Отношение интереса к короткой позиции к объему — также известное как отношение дней к покрытию — общее количество удерживаемых коротких позиций по акциям, деленное на средний дневной объем торгов акциями. Высокое значение отношения дней к покрытию также является медвежьим признаком для акции.

Оба показателя коротких продаж помогают инвесторам понять, являются ли общие настроения в отношении акций бычьими или медвежьими.

Например, после падения цен на нефть в 2014 году General Electric Co.Подразделения энергетики (GE) начали тормозить работу всей компании. Коэффициент краткосрочной процентной ставки подскочил с менее чем 1% до более чем 3,5% в конце 2015 года, поскольку продавцы коротких позиций начали ожидать снижения акций. К середине 2016 года цена акций GE превысила 33 доллара за акцию и начала снижаться. К февралю 2019 года цена GE упала до 10 долларов за акцию, что привело бы к прибыли в 23 доллара за акцию для любых коротких продавцов, которым посчастливилось продать акции вблизи пика в июле 2016 года.

Идеальные условия для коротких продаж

Когда дело доходит до коротких продаж, решающее значение имеет выбор времени.Акции обычно падают намного быстрее, чем растут, и значительный прирост акций может быть сведен на нет в течение нескольких дней или недель из-за отсутствия прибыли или другого медвежьего развития. Таким образом, продавец в короткую позицию должен довести короткую сделку до идеального времени. Слишком позднее вступление в сделку может привести к огромным упущенным издержкам в виде упущенной выгоды, поскольку основная часть падения акций, возможно, уже произошла.

С другой стороны, слишком ранний вход в сделку может затруднить удержание короткой позиции в свете связанных с этим затрат и потенциальных убытков, которые резко возрастут, если акции будут быстро расти.

Бывают случаи, когда шансы на успешную продажу увеличиваются, например:

Во время медвежьего рынка

Доминирующая тенденция на фондовом рынке или в секторе — это нисходящий тренд во время медвежьего рынка. Таким образом, трейдеры, которые считают, что «тренд — ваш друг», имеют больше шансов совершить прибыльные короткие продажи во время укоренившегося медвежьего рынка, чем во время сильной бычьей фазы. Короткие продавцы упиваются в условиях, когда падение рынка является быстрым, широким и глубоким — например, глобальный медвежий рынок 2008–2009 годов — потому что в такие времена они могут получить непредвиденную прибыль.

Когда фондовые или рыночные фундаментальные показатели ухудшаются

Базовые показатели акций могут ухудшиться по любому количеству причин — замедлению роста доходов или прибыли, возрастанию проблем для бизнеса, увеличению производственных затрат, которые оказывают давление на рентабельность, и так далее. Для широкого рынка ухудшение фундаментальных показателей может означать серию более слабых данных, указывающих на возможное замедление экономического роста, неблагоприятные геополитические события, такие как угроза войны, или медвежьи технические сигналы, такие как достижение новых максимумов при уменьшении объема, уменьшение объема рынка.

Опытные продавцы на понижение могут предпочесть дождаться подтверждения медвежьего тренда, прежде чем открывать короткие сделки, чем делать это в ожидании нисходящего движения. Это связано с риском того, что акция или рынок могут иметь тенденцию к повышению в течение недель или месяцев перед лицом ухудшающихся фундаментальных показателей, как это обычно бывает на заключительных стадиях бычьего рынка.

Технические индикаторы

подтверждают медвежий тренд

Короткие продажи также могут иметь более высокую вероятность успеха, если медвежий тренд подтверждается несколькими техническими индикаторами.Эти индикаторы могут включать в себя прорыв ниже ключевого долгосрочного уровня поддержки или пересечение медвежьей скользящей средней, такое как «крест смерти». Пример пересечения медвежьей скользящей средней происходит, когда 50-дневная скользящая средняя акции падает ниже ее 200-дневной скользящей средней. Скользящее среднее — это просто среднее значение цены акции за определенный период времени. Если текущая цена пробивает среднее значение, вниз или вверх, это может сигнализировать о новом ценовом тренде.

Оценка достигла высокого уровня на фоне безудержного оптимизма

Иногда оценки некоторых секторов или рынка в целом могут достигать очень высоких уровней на фоне безудержного оптимизма в отношении долгосрочных перспектив таких секторов или экономики в целом.Профессионалы рынка называют эту фазу инвестиционного цикла «оценкой совершенства», поскольку инвесторы неизменно будут разочарованы в какой-то момент, когда их завышенные ожидания не оправдаются. Вместо того, чтобы торопиться на короткой стороне, опытные продавцы могут подождать, пока рынок или сектор не развернется и не начнет свою понижательную фазу.

Джон Мейнард Кейнс был влиятельным британским экономистом, поэтому его экономические теории используются до сих пор. Однако процитировали слова Кейнса: «Рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы можете оставаться платежеспособным», что особенно подходит для коротких продаж.Оптимальное время для коротких продаж — это совпадение вышеперечисленных факторов.

Репутация коротких продаж

Иногда короткие продажи подвергаются критике, а участники коротких продаж рассматриваются как безжалостные операторы, стремящиеся уничтожить компании. Однако реальность такова, что короткие продажи обеспечивают рынкам ликвидность, то есть достаточное количество продавцов и покупателей, и могут помочь предотвратить рост плохих акций на фоне ажиотажа и чрезмерного оптимизма. Свидетельство этой выгоды можно увидеть в пузырях активов, которые разрушают рынок.Активы, которые приводят к пузырям, такие как рынок ценных бумаг с ипотечным покрытием до финансового кризиса 2008 года, часто трудно или почти невозможно продать.

Короткие продажи являются законным источником информации о настроениях рынка и спросе на акции. Без этой информации инвесторов могут застать врасплох негативные фундаментальные тенденции или неожиданные новости.

К сожалению, короткие продажи имеют плохую репутацию из-за практики, применяемой неэтичными спекулянтами.Эти недобросовестные типы использовали стратегии коротких продаж и деривативы для искусственного снижения цен и проведения «медвежьих рейдов» на уязвимые акции. Большинство подобных манипуляций на рынке незаконны в США, но периодически они происходят.

Опционы пут

представляют собой отличную альтернативу коротким продажам, позволяя получать прибыль от падения цены акции без необходимости использования маржи или кредитного плеча. Если вы новичок в торговле опционами, курс «Варианты для начинающих» от Investopedia дает исчерпывающее введение в мир опционов.Пять часов видео по запросу, упражнения и интерактивный контент предлагают реальные стратегии для повышения стабильности доходов и повышения шансов в пользу инвестора.

Реальный пример коротких продаж

Неожиданные новостные события могут вызвать короткое сжатие, которое может вынудить продавцов коротких позиций покупать по любой цене, чтобы покрыть свои маржинальные требования. Например, в октябре 2008 года Volkswagen ненадолго стал самой дорогой публично торгуемой компанией в мире во время эпического короткого кризиса.

В 2008 году инвесторы знали, что Porsche пытается создать позицию в Volkswagen и получить контрольный пакет акций. Продавцы в короткие позиции ожидали, что, как только Porsche получит контроль над компанией, ее акции, скорее всего, упадут в цене, поэтому они резко сократили акции. Однако в неожиданном сообщении Porsche сообщила, что они тайно приобрели более 70% компании с помощью деривативов, что вызвало массовую обратную связь, когда участники коротких продаж покупали акции для закрытия своей позиции.

Продавцы в короткие сроки оказались в невыгодном положении, потому что 20% акций Volkswagen принадлежало государственному предприятию, которое не было заинтересовано в продаже, а Porsche контролировала еще 70%, поэтому на рынке было очень мало акций, которые можно было бы выкупить. По сути, как процентная ставка, так и отношение дней к покрытию резко выросли за ночь, что привело к скачку акций с низких 200 евро до более чем 1000 евро.

Характерной чертой кратковременного сжатия является то, что они имеют тенденцию быстро исчезать, и в течение нескольких месяцев акции Volkswagen вернулись в нормальный диапазон.

Короткая (короткая позиция) Определение

Что такое короткая (или короткая позиция)

Короткая или короткая позиция создается, когда трейдер сначала продает ценную бумагу с намерением выкупить ее или покрыть позже по более низкой цене. Трейдер может принять решение о короткой продаже ценной бумаги, если он считает, что цена этой ценной бумаги, вероятно, снизится в ближайшем будущем. Есть два типа коротких позиций: голые и закрытые. Голая короткая позиция — это когда трейдер продает ценную бумагу, не владея ею.

Однако такая практика незаконна в США для акций. Покрытая короткая позиция — это когда трейдер занимает акции у отдела ссуды на акции; взамен трейдер выплачивает ставку по займу в течение времени, пока остается короткая позиция.

На фьючерсном или валютном рынке короткие позиции могут быть созданы в любое время.

Ключевые выводы

• Короткая позиция — это метод торговли, при котором инвестор продает ценную бумагу с планами купить ее позже.
• Короткие продажи — это стратегия, используемая, когда инвестор ожидает, что цена ценной бумаги упадет в краткосрочной перспективе.
• В обычной практике короткие продавцы берут в долг акции у инвестиционного банка или другого финансового учреждения, выплачивая комиссию за заимствование акций, пока остается короткая позиция.

Общие сведения о коротких позициях

Создавая короткую позицию, нужно понимать, что трейдер имеет конечный потенциал для получения прибыли и бесконечный потенциал для убытков.Это потому, что потенциал прибыли ограничен расстоянием между акциями до нуля. Тем не менее, акция потенциально может расти в течение многих лет, делая серию более высоких максимумов. Один из самых опасных аспектов короткой позиции — это возможность короткого сжатия.

Короткое сжатие — это когда сильно закорченная акция внезапно начинает расти в цене, когда трейдеры, у которых короткие позиции, начинают покрывать эту акцию. Одно известное сокращение коротких позиций произошло в октябре 2008 года, когда акции Volkswagen взлетели вверх, поскольку участники коротких продаж пытались покрыть свои акции.Во время короткого сжатия акции выросли примерно с 200 до 1000 евро чуть более чем за месяц.

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2020

Пример из реального мира

Трейдер думает, что акции Amazon вот-вот упадут после того, как он представит квартальные результаты. Чтобы воспользоваться этой возможностью, трейдер берет в долг 1000 акций в своем отделе кредитования акций с намерением сократить акции. Затем трейдер уходит и продает 1000 акций за 1500 долларов.В следующие недели компания отчитается о более слабой, чем ожидалось, выручке и прогнозирует более слабый, чем ожидалось, будущий квартал. В результате акция падает до 1300 долларов, после чего трейдер покупает, чтобы закрыть короткую позицию. Сделка приносит прибыль в 200 долларов на акцию или 200 000 долларов.

длинных сделок против коротких: что мне использовать?

	Длинная сделка	Короткая сделка
Действие входа	Вы покупаете актив	Вы занимаете актив и продаете его
Подождите	Вы держите актив для продажи выше его покупной цены	Вы ждете более низкой цены на актив
Действие выхода	Вы продаете актив и получаете прибыль	Вы покупаете актив обратно по более низкой цене, получаете прибыль и возвращаете его кредитору

Длинные сделки

Когда дневной трейдер находится в длинной сделке, он купил актив и ждет, чтобы продать, когда цена пойдет вверх.Внутридневные трейдеры часто используют термины «покупка» и «длинная позиция» как синонимы.

Точно так же в некоторых торговых программах есть кнопка входа в сделку с пометкой «купить», а в других есть кнопки с пометкой «длинная». Этот термин часто описывает открытую позицию. «Я длинная, Apple» означает, что вы владеете акциями Apple Inc. и хотите продать их по более высокой цене.

Вы можете услышать, как трейдер говорит, что он «открывает длинную или длинную позицию», чтобы указать на интерес к покупке определенного актива. Если вы открываете длинную позицию (покупаете) 1000 акций XYZ по 10 долларов, транзакция обходится вам в 10 000 долларов.Если вы можете продать их по 10,20 доллара за акцию, вы получите 10 200 долларов. Вы получаете неплохую прибыль в размере 200 долларов без учета комиссионных. Это то, на что вы надеетесь, открывая длинную позицию.

Когда вы открываете длинную позицию, ваш потенциал прибыли неограничен. Это означает, что цена актива может расти бесконечно.

Если вы покупаете 100 акций по 1 доллару, цена этой акции может подскочить до 2, 5, 50 или 100 долларов; однако дневные трейдеры обычно торгуют на гораздо меньших ценовых движениях. Вы с большей вероятностью увидите длинные позиции, измеряемые в центах, а не в долларах.

Обратной стороной роста цены является снижение. Если вы продаете свои акции по цене 9,90 долларов США, вы получите обратно 9 900 долларов США по сделке на сумму 10 000 долларов США. Вы потеряете 100 долларов, и вам придется дополнительно платить комиссионные.

Самый большой возможный убыток, который вы могли бы испытать в этом примере, — это если бы цена акции упала до 0 долларов, что привело бы к потере 10 долларов на акцию. Дневные трейдеры работают над тем, чтобы держать риск и прибыль под жестким контролем, используя такие опционы, как стоп-лосс, длинный колл и длинный пут. Эти варианты позволяют получить прибыль от нескольких небольших движений и избежать больших падений цен.

Вы покупаете длинный колл, чтобы иметь право купить акцию (заставить другого трейдера продать ее вам) по определенной цене; вы покупаете длинный пут, чтобы иметь право продать акцию (заставить другого трейдера купить ее у вас) по определенной цене. Стоп-лосс — это ордер, устанавливаемый, чтобы не потерять слишком много в сделке, если цена пойдет против вас.

Короткие сделки

Продажа акций в продажу сбивает с толку большинство начинающих трейдеров. В реальном мире вам нужно чем-то владеть, чтобы это продать.Вы можете заключать короткие сделки (продавать активы перед их покупкой) в надежде, что цена упадет, чтобы вы могли продать их другому трейдеру.

Вы услышите, как трейдеры используют термины «продажа» и «шорт» для обозначения одного и того же действия. У некоторых торговых программ есть кнопка входа в сделку с пометкой «продать», а у других — с пометкой «короткая». Вы используете термин «короткая» для описания открытой позиции, например, «У меня короткая шпионская позиция», что означает, что вы взяли в долг (обычно у своего брокера) S&P 500 (SPY) ETF и готовы продать.

Когда вы открываете короткую позицию по акции, ваша потенциальная прибыль ограничивается суммой, которую вы заплатили, но риск становится неограниченным, поскольку цена может расти бесконечно.

Как и в примере с длинной позицией, если вы открываете короткую позицию по 1000 акций XYZ по 10 долларов, вы получаете 10 000 долларов на свой счет, но это еще не ваши деньги. Ваша учетная запись покажет, что у вас есть отрицательные 1000 акций, которые необходимо заменить. Обратите внимание, что у вас «короткие» позиции на 1000 акций, а не на 10 000 долларов.

Если вы выкупите акции по цене 9 долларов.60 за акцию, вы заплатите 9600 долларов за 1000 акций. Вы получили 10 000 долларов, когда продали их (проиграли), так что вы зарабатываете 400 долларов до уплаты комиссионных. Если цена акций вырастет и вы повторно купите акции по 10,20 доллара, вы заплатите 10 200 долларов за эти 1000 акций. Здесь вы потеряли 200 долларов и все еще должны платить брокерские сборы.

Вы можете покупать опционы, чтобы уменьшить убытки при короткой позиции. Стоп-лосс тот же, но эти варианты используются, когда вы открываете короткую позицию — стоп-лосс, короткий колл и короткий пут.

Вы покупаете короткий колл, чтобы иметь право продать акцию (заставить другого трейдера купить ее) по определенной цене; вы покупаете короткий пут, чтобы иметь право выкупить акцию (заставить другого трейдера продать ее вам) по определенной цене. Стоп-лосс предотвращает слишком большие потери в сделке, если цена движется против вас.

Короткие или короткие продажи позволяют получить прибыль, если рынок движется вверх или вниз. Вы можете продавать и покупать в течение дня при движении цен, поэтому многих трейдеров волнует только то, что цены движутся, а не то, в каком направлении они движутся.

Особенности короткого замыкания

Короткие продажи акций популярны среди профессиональных трейдеров. Хотя это хорошая тактика для получения прибыли, она, как правило, приводит к слишком быстрому падению цен на акции, когда делается в больших масштабах. В 2010 году Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) ввела альтернативное правило роста, которое ограничивает короткие продажи от дальнейшего снижения цены акции, упавшей на 10% или более за один день по сравнению с предыдущей ценой закрытия.

SEC также выпустила предупреждения о коротких продажах акций (или даже о простой их покупке и продаже) на основании того, что вы можете услышать в социальных сетях, новостных агентствах или на веб-сайтах, чтобы вас и других розничных инвесторов не использовали для манипулирования рынком.

Если цена акции падает на 10%, короткие продажи становятся ограниченными, поскольку они могут происходить только в том случае, если цена сокращаемой акции превышает текущую национальную лучшую ставку или самую высокую цену, которую покупатель готов заплатить на национальном уровне.

Когда мне использовать длинную или короткую сделку?

Вы бы открыли длинную или длинную сделку по акциям, которые, как вы уверены или знаете, будут расти в цене. Длинная сделка для дневного трейдера — это не более одного торгового дня. Если вы найдете возможность войти в сделку и знаете, что цена акции вырастет (и будет желательной для другого трейдера после того, как вы ее купите), вы откроете длинную позицию по этой акции.

Вы бы открыли короткую позицию по сделке, если бы знали, что цена будет снижаться. Ваш брокер должен занять акции у владельца (возможно, у другого брокера) или ссудить их вам, если они принадлежат ему. Если брокер не может занять для вас акции, вы не сможете продать акции. Акции, которые только что начали торговаться на бирже, называемые акциями первичного публичного предложения (IPO), не подлежат сокращению (могут быть проданы, а затем куплены).

Трейдеры могут открывать короткие позиции на большинстве финансовых рынков.Трейдер всегда может открыть короткую позицию на фьючерсных рынках и рынках форекс (в отличие от фондового рынка). Большинство акций также доступны для продажи на фондовом рынке, но не все из них.

В зависимости от того, открываете ли вы длинную или короткую позицию, зависит от суммы риска, который вы можете принять, а также от вашей торговой стратегии и предпочтений.

Бывают случаи, когда вы открываете длинную позицию по одной акции и короткую по другой. Вы можете даже найти повод для короткой продажи акции, а затем для ее покупки. Некоторые трейдеры могут продавать одни и те же акции в течение торгового дня.

Итог

Когда вы торгуете акциями, длинная позиция — это позиция, когда вы покупаете акцию и пытаетесь продать ее по более высокой цене. Вы можете думать об этом как о долгом удержании акций, даже если это может длиться всего несколько минут.

Короткая позиция — это когда вы занимаете и продаете акции или акции. Думайте об этом как о том, что вам не хватает такого количества акций и вам необходимо их выкупить.

Какой из них вы используете, зависит от конкретной акции и движения цены, когда вы торгуете.Обе они являются отличными стратегиями для получения большого количества небольших прибылей с течением времени, но обе имеют свои ограничения. Если у вас длинная позиция, вы должны купить акции и опционы, а затем надеяться на повышение цены. Если у вас короткая позиция, вы должны своему брокеру несколько акций, независимо от того, на какой заканчивается цена.

Использование торговых опционов может помочь вам уменьшить ваши потери как для длинных, так и для коротких позиций — просто убедитесь, что вы не рискуете больше, чем можете позволить себе потерять, и придерживайтесь своих стратегий входа и выхода.

Так что же такое короткие продажи? Объяснитель: NPR

К настоящему времени вы, наверное, слышали, что армия инвесторов-любителей набросилась на коротких продавцов, нанеся им болезненные убытки, в то время как акции осажденного ритейлера GameStop резко выросли. Вы также можете спросить, хорошо, но что такое короткие продажи?

Короткие продажи не имеют ничего общего с летней одеждой или спортивным снаряжением. Это распространенный, но неоднозначный способ торговли на финансовых рынках.Допустим, инвестор решает, что цена акций компании переоценена и может упасть.

Рынки позволяют сделать такую ​​ставку. Инвестор берет в долг акции компании, как правило, у брокера.

Короткий продавец затем быстро продает заемные акции на рынке и надеется, что акции упадут в цене. Если цены на акции действительно падают, то инвестор выкупает те же акции обратно по более низкой цене.

Короткий продавец затем возвращает акции кредитору и получает прибыль, забирая разницу в карман.

Так что же может пойти не так?

Много. Рынки часто непредсказуемы, и короткие продавцы могут ошибаться в своих ставках.

Когда акция начинает расти, а не падает, это проблема для короткого продавца. Убытки теоретически бесконечны, поскольку нет предела тому, насколько высока цена акции.

Конечно, на самом деле акции не растут вечно. Но чем выше они поднимаются, тем больше убыток несет продавец в короткие позиции.

Когда это происходит, короткие продавцы оказываются в затруднительном положении. Им необходимо вернуть взятые в долг у кредитора акции. Но теперь они покупают их по более высокой цене, а не по более низкой. Ставка дала обратный эффект. На рынках это называется коротким сжатием.

Сколько проигрывает продавец в короткую позицию, зависит от того, сколько акции выросли с тех пор, как продавец в короткую позицию одолжил акции.

Возьмем Тесла.Некоторые инвесторы считают, что цены на производителя электромобилей завышены, и многие в прошлом году попробовали свои силы в короткой продаже акций. У них это не получилось. Поставщик финансовых данных S3 Partners оценил, что короткие продавцы Tesla потеряли колоссальные 40,1 миллиарда долларов в прошлом году после того, как автопроизводитель вырос более чем на 700%.

Так почему же короткие продажи?

Короткие продажи — довольно распространенная черта рынков. В основном это делают хедж-фонды и другие профессиональные инвесторы.

На рынке появились некоторые сделки с короткими продажами. Джордж Сорос, например, в начале 1990-х годов классно закрыл британский фунт стерлингов, получив прибыль в размере 1,5 миллиарда долларов за один месяц, согласно одной из оценок.

Но компании явно ненавидят, когда на них нацелены короткие продавцы, а коротких продавцов часто обвиняют в получении прибыли от чужих страданий.

Конечно, это не то, что видят короткие продавцы. Они утверждают, что короткие продажи являются важной частью рынков, устраняя неэффективность и предупреждая других о рискованных акциях.

Есть примеры коротких продавцов, которые доказали свою правоту, предупреждая о корпоративных нарушениях или надвигающейся гибели.

Возьмите мировой финансовый кризис 2008 года. В своей книге « The Big Short » автор Майкл Льюис изобразил ряд персонажей, которые предупреждали о надвигающейся жилищной катастрофе.

Или совсем недавно, есть пример Wirecard, когда-то популярной немецкой компании, занимающейся финансовыми технологиями, которую неоднократно обвиняли в мошенничестве, что вызвало резкие возражения со стороны компании.

Короткие продавцы оказались правы. В прошлом году Wirecard потерпела крах после раскрытия массового мошенничества в бухгалтерском учете.

Что означает продажа акций?

Продажа акций означает открытие позиции путем заимствования акций, которыми вы не владеете, а затем их продажи другому инвестору. Короткая продажа или короткая продажа — это медвежья позиция по акциям — другими словами, вы можете продать акцию в короткую, если вы твердо уверены, что цена ее акции будет снижаться.

Короткие продажи позволяют инвесторам получать прибыль от акций или других ценных бумаг, когда они падают в цене на вниз на . Для короткой продажи инвестор должен занять акции или ценные бумаги через свою брокерскую компанию у того, кто ими владеет. Затем инвестор продает акции, оставляя за собой денежную выручку. Продавец надеется, что цена со временем упадет, что даст возможность выкупить акции по более низкой цене, чем первоначальная цена продажи. Любые деньги, оставшиеся после выкупа акций, являются прибылью для продавца в короткую.

В качестве примера предположим, что вы решили, что цена компании XYZ, которая торгуется по 100 долларов за акцию, завышена. Итак, вы решаете сократить акции, заняв 10 акций у своего брокера и продав их на общую сумму 1000 долларов. Если цена акции упадет до 90 долларов, вы можете выкупить эти акции за 900 долларов, вернуть их брокеру и сохранить прибыль в 100 долларов.

Источник изображения: Getty Images.

Когда короткие продажи имеют смысл

На первый взгляд вы можете подумать, что продажа без покрытия будет столь же обычным явлением, как и владение акциями.Однако относительно немногие инвесторы используют стратегию коротких продаж.

Одна из причин этого — поведение рынка в целом. Большинство инвесторов владеют акциями, фондами и другими инвестициями, стоимость которых, по их мнению, вырастет на . Фондовый рынок может резко колебаться в течение коротких периодов времени, но в долгосрочной перспективе он имеет явную тенденцию к повышению. Для долгосрочных инвесторов владение акциями было намного лучше, чем короткие продажи всего фондового рынка. Короткие продажи, если они вообще используются, лучше всего подходят в качестве стратегии краткосрочной прибыли.

Иногда вы можете найти вложение, которое, как вы уверены, упадет в краткосрочной перспективе. В таких случаях короткие продажи могут быть способом получить прибыль от неудач, которые переживает компания. Несмотря на то, что короткие продажи сложнее, чем просто выйти и купить акции, они могут позволить вам зарабатывать деньги, когда другие видят, что их инвестиционные портфели сокращаются.

Риски коротких продаж

Короткие продажи могут быть прибыльными, если вы сделаете правильный звонок, но они сопряжены с большими рисками, чем то, что испытывают обычные фондовые инвесторы.

В частности, когда вы открываете короткую позицию по акции, у вас есть неограниченный риск падения, , но ограниченный потенциал прибыли. Это полная противоположность тому, когда вы покупаете акцию, которая сопряжена с ограниченным риском потери, но неограниченным потенциалом прибыли. Когда вы покупаете акцию, вы можете потерять только то, что за нее заплатите. Если акция упадет до нуля, вы понесете полную потерю, но вы никогда не потеряете на больше , чем это. Напротив, если акции растут, прибыль, которую вы можете получить, не ограничена.Долгосрочные инвесторы в акции часто получают прибыль, в несколько раз превышающую размер их первоначальных вложений.

Однако при коротких продажах эта динамика меняется на противоположную. Существует потолок вашей потенциальной прибыли, но нет теоретического предела убытков, которые вы можете понести. Например, предположим, что вы продаете 100 акций в короткую позицию по цене 10 долларов за акцию. Ваша выручка от продажи составит 1000 долларов. Если акции упадут до нуля, вы получите полную 1000 долларов. Однако, если цена акции вырастет до 100 долларов за акцию, вам придется потратить 10 000 долларов, чтобы выкупить 100 акций обратно.Это принесет вам чистый убыток в размере 9000 долларов — в девять раз больше, чем первоначальная выручка от короткой продажи. И если вы думаете, что такие потери невозможны, подумайте еще раз.

Тем не менее, даже несмотря на то, что короткие продажи сопряжены с риском, они могут быть полезным способом занять расчетные позиции против конкретной компании для инвесторов, которые знают, что они делают. Управление рисками важно, но при умеренном использовании короткие продажи могут диверсифицировать ваши инвестиционные риски и дать вам возможность получить более высокую прибыль, чем тот, кто владеет только акциями и другими инвестициями.

Альтернатива короткому замыканию

И напоследок: альтернативой короткой позиции, которая ограничивает ваши риски в случае убытков, является покупка опциона пут на акцию. По сути, пут-опцион дает вам право, но не обязанность, продать акцию по заранее определенной цене (известной как цена исполнения) в любое время до истечения срока действия опционного контракта. Например, если вы покупаете опцион пут на акцию со страйк-ценой 100 долларов, а цена акции упала до 60 долларов, вы можете затем купить акции за 60 долларов и использовать свой опцион, чтобы продать их за 100 долларов, тем самым получая прибыль от падения курса акций. .

Итак, идея покупки опциона пут похожа на короткую продажу, хотя в наибольшей степени вы можете потерять то, что вы платите за опцион пут. Теперь о вариантах торговли есть больше, чем я могу здесь объяснить, так что сделайте свою домашнюю работу, если эта стратегия кажется вам привлекательной. Но это может быть разумной альтернативой неограниченному риску убытков, который возникает при короткой продаже акций.

акций для короткой продажи — пример короткой продажи

Короткие продажи акций — это стратегия, которую следует использовать, когда вы ожидаете, что цена ценной бумаги снизится.Традиционный способ получения прибыли от торговли акциями — «покупать дешево и продавать дорого», но вы делаете это в обратном порядке, когда хотите продать в шорт. Для короткой продажи вы продаете акции не принадлежащей вам ценной бумаги, которую вы берете в долг у брокера. После того, как вы открыли короткую позицию через короткую продажу, вам в конечном итоге потребуется закрыть позицию, что означает, что вы выкупите акции позже и вернете эти акции брокеру, у которого вы взяли их в долг. Вы можете получить прибыль от коротких продаж, если выкупите акции по более низкой цене.

Когда вы торгуете акциями традиционным способом («покупайте дешево и продавайте дорого»), максимальная сумма, которую вы можете потерять, является вашим первоначальным вложением. Однако при короткой продаже акций ваши потери теоретически неограничены, поскольку чем выше цена акции, тем больше вы можете потерять. С вас будут взиматься проценты только по акциям, которые вы заимствуете, и вы можете провести короткую продажу акций, если вы соответствуете минимальным маржинальным требованиям для обеспечения. Просмотрите приведенный ниже пример короткой продажи, чтобы увидеть, как работает короткая продажа акции.

Пример короткой продажи:
Инвестор считает, что Акция А, которая торгуется по 100 долларов за акцию, снизится, когда компания объявит о своей годовой прибыли через одну неделю. Таким образом, инвестор берет в долг 100 акций у брокера при короткой продаже этих акций на рынке. Итак, теперь инвестор «закрывает» 100 акций Акции А, которые ему не принадлежали, в надежде, что цена акций упадет.

Через неделю после объявления годовой прибыли цена акции А упала до 90 долларов за акцию.Инвестор решает закрыть короткую позицию, поэтому он выкупает 100 акций Акции А на открытом рынке по цене 90 долларов за акцию и возвращает эти акции брокеру; это заказ на покупку до покрытия. Таким образом, инвестор получает прибыль в размере 10 долларов США на акцию, что в сумме составляет 1000 долларов США за всю сделку, не включая комиссии и проценты.

Однако, если цена акции вырастет до 110 долларов за акцию и инвестор решит закрыть короткую позицию, ему нужно будет выкупить 100 акций для покрытия на открытом рынке по текущей цене 110 долларов за акцию.Убыток по этой сделке короткой продажи составит 10 долларов на акцию, что составляет общий убыток в 1000 долларов (без учета комиссий и процентов), поскольку акции были выкуплены по более высокой цене.

Покупка и продажа акций: длинная и короткая

Наличие «длинной» позиции по ценной бумаге означает, что вы владеете ценной бумагой. Инвесторы сохраняют «длинные» позиции по ценным бумагам в ожидании роста стоимости акций в будущем. Противоположностью «длинной» позиции является «короткая» позиция.

«Короткая» позиция — это, как правило, продажа акций, которыми вы не владеете. Инвесторы, продающие короткие, полагают, что цена акций снизится. Если цена упадет, вы можете купить акции по более низкой цене и получить прибыль. Если цена акции вырастет и вы выкупите ее позже по более высокой цене, вы понесете убыток. Короткие продажи предназначены для опытного инвестора.

Короткие продажи Короткая продажа — это продажа акций, которыми инвестор не владеет, или продажа, которая завершается поставкой акций, взятых в долг инвестором или за его счет.Короткие продажи обычно урегулируются поставкой ценной бумаги, взятой в долг инвестором или от имени инвестора. Позже инвестор закрывает позицию, возвращая заимствованную ценную бумагу кредитору, как правило, путем покупки ценных бумаг на открытом рынке. Инвесторы, которые продают акции в шорт, обычно считают, что цена акции упадет, и надеются купить акцию по более низкой цене и получить прибыль. Короткие продажи также используются маркет-мейкерами и другими лицами для обеспечения ликвидности в ответ на непредвиденный спрос или для хеджирования риска экономической длинной позиции в той же самой ценной бумаге или в связанной ценной бумаге.Если цена акции растет, короткие продавцы, которые покупают ее по более высокой цене, понесут убытки. Брокерские фирмы обычно ссужают акции клиентам, которые занимаются короткими продажами, используя собственные запасы фирмы, маржинальный счет другого клиента фирмы или другого кредитора. Как и в случае покупки акций с маржой, короткие продавцы подчиняются правилам маржи, и могут применяться другие сборы и сборы (включая проценты по ссуде на акции). No related posts. Добавить комментарий Отменить ответ Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены * Комментарий * Имя * Email * Сайт