Содержание

структура и способы открытия фонда

Еще в начале прошлого века европейцы задумывались и планировали, каким образом они смогут инвестировать свой текущий доход в будущее. Так были созданы инвестиционные фонды, одной из разновидностью которых являются трасты.

 

История, понятие и структура трастового фонда

Инвестиционные трасты существуют уже около 150 лет. Король Голландии создал первый траст в 1922 году и предоставил возможность осуществления инвестиций посредством займов другим иностранным государствам. В Америке трастовые фонды появились в начале 1940 годов, когда утихла волна банкротств в результате Великой депрессии.

Траст представляет собой одну из форм инвестиционных фондов и заключается в разделении прав на управление и собственность, что обеспечивает повышенную защиту активов. Создатель траста и управляющий не являются одним и тем же лицом.

 

Как работает трастовый фонд?

Структура трастового инвестиционного фонда состоит из его создателя (учредителя) и других участников, заключивших соглашение и подавших заявку на его создание в государственную комиссию, отвечающую за регулирование рынка ценных бумаг:

  • Создатель (учредитель) — гражданин, имеющий право на владение активами фонда, но передающий их в доверительное управление. Траст может прижизненным или завещательным (передача имущества и активов осуществится после смерти учредителя).

 

  • Управляющий (доверительный собственник, доверитель) — лицо, которое получило в управление активы и обязанное выполнять свои обязанности по соглашению. Лицо может быть как физическим, так и юридическим. Доверитель обязан совершать операции, приносящие максимальную выгоду бенефициару. В соглашении между управляющим и учредителем указывается процент, который доверитель получает в виде вознаграждения за оказанные услуги.

 

  • Бенефициары (выгодополучатели) — участник или группа лиц, для которых учрежден трастовый фонд. Они получают доход от операций, осуществленных управляющим с имуществом и финансовыми активами фонда.

При создании траста складывается общий объем денежных средств и подписывается договор с управляющей компанией. Фактически после этого создатель траста лишается прав на свои средства / активы, передавая их в управление и на пользу выгодополучателей. Управляющий трастового фонда несет финансовую ответственность за сохранность денежных средств. Схема трастового фонда отца в пользу дочери упоминалась в известном сериале «Физрук».

Таким образом, имущество (финансовое, движимое или недвижимое) передается в управление «на доверии». Доход получает иное (третье) лицо — бенефициар (выгодоприобретатель), причем этот доход не облагается налогом. К сожалению, в отличие от западных стран в Российской Федерации законодательная база, четко регулирующая деятельность трастовых фондов, отсутствует, поскольку юридически право на собственность в России является неделимым.

 

 

Зачем нужен трастовый фонд

Жители западных стран гораздо более рационально и ответственно подходят к вопросу инвестирования и накопления, чем граждане Российской Федерации. Но и наши соотечественники начинают потихоньку «втягиваться» и вникать в положительные стороны инвестирования.

Так для чего же создают трастовые фонды россияне?

  • Все чаще можно услышать от молодых родителей информацию о том, что они планируют накопить денежные средства на обучение своих детей. Создание трастового фонда для детей является гарантией, что ребенок по достижении необходимого возраста получит средства, вносимые ежемесячно в фонд. Даже развод не является причиной для изъятия средств одним из учредителей. Доход от финансовых активов и имущества будет целиком и полностью получен бенефициаром (в большинстве случаев ими выступают дети). Стоит отметить, что такие популярные люди, как Бред Питт и Анджелина Джоли имеют трастовый фонд, учрежденный в пользу их 6 детей на общую сумму более 100 000 000 $. Несмотря на развод пары, денежные средства будут получены их детьми.

  • Трастовый фонд полезен в случае, если бенефициаром выступает лицо, неспособное на трудовую деятельность (инвалид). Таким образом, учредитель обеспечивает будущее выгодоприобретателя и может предоставить ему средства на определенные цели.
  • При наличии успешного и долгосрочного бизнеса его владелец думает о том, каким образом защитить его от «нерадивых» наследников. Учредитель траста может нанять грамотного и профессионального управляющего, целью которого будет качественное управление «семейным» бизнесом. При указании в соглашении подробных условий (цель, количество и периодичность выделения средств), передача дохода наследнику владельца будет осуществляться строго на определенные цели.
  • Траст является прекрасной альтернативой завещанию. Может быть один или несколько бенефициаров, между которыми будут распределены суммы денежных средств.

  • Одинокие люди могут создать трастовый фонд в целях оказания благотворительности после их смерти.

Трастовые фонды выгодны за счет возможности конфиденциального владения и управления собственностью. Также отсутствуют риски посягательства со стороны государства — так как никто, включая кредиторов, не имеет права на взыскание имущества и финансовых активов, внесенных в траст.

 

С какой суммы начинаются трастовые фонды

Решение о создании трастового фонда сопровождается вопросом «А сколько денежных средств необходимо внести?» Ответ на него зависит от причин создания, цели и условий наследования. Можно создать выгодный трастовый фонд в рамках и на условиях готовых инвестиционных программ.

Входной порог для трастового фонда в среднем составляет от 50 — 100 тысяч $ и выше. При создании траста необходимо четко продумать и прописать в трастовом соглашении все условия в зависимости от целей создания траста:

  • Например, есть ли необходимость вносить в фонд ежемесячные взносы денежных средств или достаточно однократно перевести финансовые активы и имущество на трастовый фонд в рамках доверительного управления.

  • Механизм оплаты услуг управления.

  • Должен ли учредитель иметь постоянный и стабильный доход, в каком размере.

Обычно в «детский» трастовый фонд родители вносят ежемесячные перечисления денежных средств с целью накопления. Крупные бизнесмены, напротив, сразу переводят имущество и финансовые активы в траст с различными целями (защита от кредиторов, наследство). Условия трастового соглашения напрямую зависят от цели его создания.

 

Компания Дженералли

Одной из крупнейших инвестиционных компанией в мире, использующей механизм трастовой защиты капитала, является компания Дженералли. Существует она с 1831 года (создана еще при жизни Пушкина) и обладает высокими рейтингами мировых рейтинговых агентств. Предоставляет услуги инвестиционного страхования, в результате чего взнос в компанию может распределяться по различным видам активов:

Поскольку права на активы (как уже отмечалось выше) оказываются как бы разделенными между всеми тремя сторонами траста — учредителем, управляющим и бенефициаром — то и преследовать актив без конкретного владельца по суду не представляется возможным. И ввиду того, что траст — это не компания, а имущество особого типа, банкротство управляющей компании не влечет за собой потерю активов инвесторов — по крайней мере 90% средств будут возвращены вкладчикам (покупающим в трасте активы и становящимися выгодоприобретателями).

До мая 2015 года компания Дженералли сотрудничала с россиянами. Те, кто заключили с ней договор, продолжают обслуживаться и сегодня, но для остальных возможность потеряна. В то время, как американские брокеры страхуют активы своих инвесторов до 500 000 долларов, Дженералли было одним из очень немногих мест, где можно было безопасно инвестировать и еще бóльшие суммы.

 

Инвестирование в трастовый фонд: США и Россия

Поскольку законодательство России не предполагает существование трастовых фондов, граждане РФ имеют право на инвестирование в трастовые фонды за границей. Все зависит от выбора юрисдикции «заграничной» страны и целей создания траста.

По законам США открытие счета юридическим лицам за рубежом не является противозаконным — однако обязанность по декларированию доходов по счету лежит на его владельце. Юридическое лицо (траст) имеет право на открытый в зарубежных банках счет, а физическое лицо не имеет права на открытие данного счета и вывод средств на него.

Трасты, находящиеся под контролем частной трастовой компании, нужны гражданину США в ситуации, когда необходима анонимность для передачи сбережений наследникам.

Гражданам России следует ответственно подойти к выбору штата и юрисдикции для открытия траста. Поэтому рекомендуется обращаться к грамотным специалистам юридических компаний, которые «наладили» связи с представителями той или иной страны.

Например, штат Невада получает значительные налоговые прибыли от азартного и гостиничного бизнеса, проведения выставок и конференций. Поэтому ставки для частных граждан в штате ‒ самые низкие в США. Здесь действует закон, по которому учредители или совет директоров могут быть нерезидентами США.

 

Как открыть трастовый фонд

Подытожим сказанное выше. В Российской Федерации отсутствует законодательная база, доступно регулирующая деятельность трастовых фондов. Статьей 38 Гражданского Кодекса РФ оговорены условия доверительного управления имуществом подопечного, но нет ни слова об управлении трастовыми фондами.

Траст является частью англосаксонской системы права. Российская Федерация относится к континентальной системе права, которая по-другому «видит» право собственности. В итоге траст в его «прямом» значении незнаком гражданам России. Но россияне имеют право полноценно пользоваться этим инструментом.

В РФ, согласно правилам внутренней юрисдикции, право собственности заключается во владении, пользовании и распоряжении имуществом. В трастовом законодательстве английской системы эти полномочия разделены между 3 лицами (учредитель, управляющий, бенефициар). В полном объеме имущество никому не принадлежит.

Траст можно открыть (находясь в России и являясь ее гражданином) в том государстве, где он официально разрешен (США, Великобритания, остров Мэн, Каймановы острова, Кипр, Голландия, Панама и т.д.). Законодательство каждой страны самостоятельно регулирует правила и операции фонда. Перед тем, как выбрать страну для регистрации траста, нужно изучить систему права данного государства. Например, в Англии, Австралии или Новой Зеландии не содержится никаких ограничений на создание траста иностранцами (нерезидентами).

 

Самостоятельное открытие фонда

1) Необходимо определиться, в какой стране будет открыт трастовый фонд.

2) Решить, какого типа трастовый фонд будет зарегистрирован: прижизненный или завещательный. Прижизненный траст будет полезен, если целью его создания является «инвестирование» в образование детей. Завещательный траст придерживается защитных функций финансовых активов и имущества от кредиторов.

3) Изучите законодательство по вопросу создания трастовых фондов, касающееся выбранной страны. Без помощи грамотного юриста здесь не обойтись, поскольку необходимо обращение в государственный орган, ответственный за юрисдикцию выбранной страны.

4) Определитесь с назначением управляющего (доверительного лица), в том числе и лица, замещающего его. В роли управляющего может выступать любое физическое лицо (члены семьи, знакомые, юристы) или юридическое лицо (компания).

5) Назначьте выгодоприобретателей (бенефициаров).

6) Подготовьте юридические документы для создания трастового фонда (самостоятельно или с помощью специалистов данной области (юристов). Укажите в трастовом соглашении подробные условия получения дохода: процент вознаграждения управляющему, сумма выплат для бенефициара, периодичность и продолжительность.

7) Внесите финансовые активы, передайте имущество в созданный трастовый фонд на правах доверительного управления. Траст имеет свой банковский счет и фиксируется как юридическое лицо, но при этом как юридическое лицо нигде не регистрируется. Процедура открытия счетов россиянам за рубежом определяется Центральным банком РФ. Однако контроль за операциями по зарубежному счету лежит за пределами его компетенции, поэтому Центральный банк обязывает резидентов сообщать об открытии зарубежных счетов в налоговый орган.

 

Помощь юридической компании

Большое количество юридических компаний предлагают свои услуги по регистрации, созданию и сопровождению трастовых фондов (включая оффшорные). Учредить траст можно и за границей. Оффшорные трасты наиболее привлекательны с точки зрения оптимизации налоговых платежей, так как в некоторых странах создания траста, имущество и финансовые активы не облагаются налогами (Британские Виргинские острова, Белиз, остров Мэн, Джерси)

Открыть траст можно с помощью обращения в юридическую компанию, специализирующуюся по таким вопросам. Стоимость создания траста может начинаться от 1 500 $.

На рынке оказания юридических услуг по созданию трастов давно работают следующие компании:

1) Компания CCP Inc. осуществляет свою деятельность более 15 лет. Имеет представительство в России, основной офис расположен на Доминике. Например, открыть траст в Невисе с доверительным управляющим будет стоить от 1 540 $. На сайте компании заполняется заявка, менеджер связывается с заказчиком и отправляет необходимые документы ускоренной почтой. Клиент оплачивает счет и трастовый фонд можно считать зарегистрированным. Менеджеры компании ответят на интересующие вопросы по сопровождению траста.

2) Компания «RECHTSANWALT» предлагает открыть трастовые фонды в Великобритании, на Кипре, островах Мэн, Багамах, Каймановых островах, Мальте, Барбадос. Основной офис располагается на территории Лондона. Средняя стоимость услуг от 1 500 $.

3) Регистрацию трастовых фондов также предлагает компания ООО «Челси Груп», главный офис расположен в Москве. Компания выполняет свои обязательства по регистрации трастовых фондов за границей с 2010 года. Стоимость услуг (в зависимости от выбранной юрисдикции) может достигать 6 000 $.

 

Эксперимент в области стартапа

В последнее время люди все больше задумываются о получении пассивного дохода — одним из вариантов самого последнего времени является американский «стартап» на базе социальной сети (TrustEgg), сделанный в виде трастового фонда для детей (траст-онлайн). Запуск данной социальной сети произошел в начале 2017 года.

Его суть заключается в следующем: родители создают аккаунт своего «чада» в социальной сети и уплачивают регистрационный сбор размером 1 $. Размещаются фотографии ребенка, его достижения и возможности. Родители постепенно вносят денежные средства в данный фонд, но и другие желающие тоже могут перечислять деньги. Таким трастовым фондом управляют владельцы социальной сети и получают за это «дивиденды». По своей сути он напоминает благотворительный фонд. Каждый желающий может оценить возможности и способности ребенка, перечислив любую сумму в знак поощрения. К совершеннолетию на счету трастового фонда может скопиться неплохая сумма.

За счет новизны такой траст-онлайн пугает многих потенциальных пользователей. Но в целом идея интересная и прогрессивная.

Таким образом, трастовый фонд может обеспечить будущее вашим детям или близким родственникам. Этот способ инвестирования является безопасным и полезным для накопления и уменьшения количества «прожигаемых» денежных средств.

 

Увеличение открытости?

В последние полгода вокруг трастовых компаний наблюдается большой ажиотаж. Начался он с «Панамского досье» и совсем недавно продолжился «Райским досье», в ходе публикации которых выяснились крупные российские и зарубежные (вплоть до королевы Великобритании) выгодоприобретатели данных структур. Дополнительно было произведено расследование в отношении трастов банкира Сергея Пугачева. Расследование показало, что траст является «липовым», поскольку право собственности в нем оказалось не разделено и осталось в руках банкира. Поэтому эти активы можно использовать для взыскания долгов — однако не разбираясь в ситуации можно сказать, что возник первый прецедент, когда траст не смог защитить имущество своего учредителя.

На мой взгляд из этого не следует ничего плохого в отношении частных лиц, организующих траст на честные деньги в соответствии с законодательством, и их выгодоприобретателей. Повышение открытости является нормальным мировым процессом, а кризис 2008 года показал, насколько несовершенными являются текущие законодательные нормы. Если ваши задачи могут быть решены с использованием трастового фонда, то описанное чуть выше вряд ли должно сильно влиять на рассмотрение варианта создания трастового фонда.

Поделиться в соцсетях

Подписаться на статьи

Рекомендуемые статьи

investprofit.info

Траст — Википедия. Что такое Траст

Доверительная собственность (или траст — от англ. trust — доверие) в общем праве — это система отношений, при которой имущество, первоначально принадлежащее учредителю, передается в распоряжение доверительного собственника (управляющего или попечителя), но доход с него получают выгодоприобретатели (бенефициары). Учредитель (который может одновременно быть и выгодоприобретателем и/или управляющим) в рамках специального соглашения передает принадлежащие ему ценности под контроль попечителя, который обязан совершать с ними операции, приносящие выгодоприобретателям максимальную прибыль или соответствующие другим инструкциям учредителя.[1]

Особенности траста

Особенность траста как иной формы держания собственности в том, что имущество траста не принадлежит ни учредителю (он теряет право собственности на него с момента передачи имущества управляющему), ни управляющему (он только управляет этим имуществом и является формальным держателем титула на имущество), ни бенефициарам до даты прекращения траста. Можно сказать, что траст — это самостоятельный собственник, неразрывно связанный с его создателем (учредителем траста) и выгодоприобретателями.[2]

В ряде стран, в том числе в России, доверительная собственность не имеет обособленности. Передавая своё имущество в доверительное управление человек не отчуждает его и не учреждает траст, а лишь становится доверителем. Имущество в доверительном управлении не считается выбывшим из собственности доверителя — например, оно может участвовать в погашении его обязательств.

Услуги попечителя оплачиваются выгодоприобретателями или учредителем траста, обычно в виде процента от полученной прибыли.

Объектом попечения может быть любое имущество, как движимое, так и недвижимое. Объекты интеллектуальной собственности также могут передаваться в траст. Исключается из этих отношений лишь имущество, прямо запрещаемое законодательством страны учреждения траста.

Учредитель вправе передать своё имущество как при жизни (прижизненный траст), так и предусмотреть такую передачу после своей смерти (завещательный траст). Попечитель несёт ответственность за выполнение условий трастового соглашения и, как правило, получает широкие полномочия по управлению имуществом учредителя, но также может получить особые инструкции по распределению трастового дохода и капитала между выгодоприобретателями при наступлении некоторых заведомо предусмотренных учредителем условий, в том числе условия прекращения траста и распределения из него имущества бенефициарам. Такие условия, как правило, включаются учредителем в так называемое письмо-пожелание (англ. letter of wishes), адресуемое попечителю. Учредитель также вправе предусмотреть условия замены попечителя, оговорить вопрос о передаче этого права другому лицу и т. п.

Применение

Доверительная собственность может применяться для достижения следующих целей:

  1. Конфиденциальность — в большинстве стран содержание завещания (после смерти завещателя) и имена владельцев недвижимости являются публичной информацией. Имена выгодоприобретателей траста обычно неизвестны, поэтому владение недвижимостью или распределение завещанного имущества через траст позволяют сохранить секретность.
  2. Совместное владение имуществом — траст является удобным механизмом совместного владения трудно разделимого имущества несколькими владельцами (например, недвижимостью, коллекцией антиквариата и т. п.).
  3. Сохранение капитала от растраты — трасты могут быть использованы для защиты выгодоприобретателей (например, детей учредителя) от их неумения тратить деньги. Так, условия траста могут ограничивать использование денег или возраст, начиная с которого ребёнок получает право распоряжаться имуществом.
  4. Благотворительность — в некоторых странах всё имущество, обращённое на благотворительные цели, должно находиться в доверительном управлении.
  5. Пенсионные планы — корпоративные пенсии зачастую организованы как траст, в котором предприятие является учредителем, а сотрудники — бенефициарами.
  6. Сложные корпоративные структуры — области финансов и страхования, трасты зачастую используются как юридические лица наряду с компаниями.
  7. Сокрытие собственности — траст предоставляет анонимность, при которой одно и то же лицо может быть учредителем и выгодоприобретателем (но не попечителем), тем самым получая всю выгоду от имущества, но скрывая его от кредиторов.
  8. Уклонение от налогов. Анонимность и разделение учредителя, выгодоприобретателей и попечителей делают траст удобным механизмом для уклонения от налогов. Так, попечитель во многих странах-офшорах не обязан сообщать о доходах траста налоговой инспекции (другой) страны, в которой проживают бенефициары. Эти же особенности траста используются и для отмывания денег. Иной способ уклонения от налогов с помощью траста возможен в случае прогрессивного подоходного налога, когда приносящее доход имущество формально принадлежит трасту (во многих странах эта лазейка закрыта, и ставка налога для траста очень высока). Также передача имущества через траст освобождает бенефициаров от уплаты налога на наследование, который существует практически во всех странах, применяющих трасты.
  9. Сокрытие доходов — приобретение или перевод всего значимого имущества на имя траста позволяет заявить об отсутствии или недостаточном наличии собственных активов и претендовать, например, на использование меньшей ставки налогов или на получение помощи от государства.
  10. Сохранность имущества — при переводе имущества на траст учредитель траста теряет все права на данное имущество, если договор траста правильно составлен. Таким образом, это имущество становится недоступным для кредиторов учредителя траста, для притязаний при разделе имущества и позволяет обособить личное имущество от бизнес-активов. Последнее особенно важно в странах англосаксонской системы права, когда физическое лицо может признаваться банкротом лично с последующим взысканием личного имущества за долги.

История возникновения и развития трастов

История трастов Английского общего права уходит к временам Крестовых походов, когда рыцари, уходившие освобождать Иерусалим от неверных, оставляли своё имущество в руках доверенных родственников или других преданных попечителей, чтобы те управляли им на благо жены и детей рыцарей.

Позднее, в средние века, перевод имущества в трасты стал применяться для защиты имущества знати от посягательств на него королей и кредиторов учредителей траста — управляющими траста назначалась церковь, а церковное имущество не подлежало конфискации (церковь подчинялась клерикальному праву, а не цивильному (общегражданскому) в отличие от имущества самих рыцарей и феодалов). Впоследствии церковь стала оказывать подобные услуги в качестве управляющего трастом самостоятельно, выгодно используя ту же защиту от конфискации церковного имущества в интересах учредителя траста. Но многие трасты по возвращении рыцарей из походов отказывались вернуть переданное в траст имущество, чаще всего объясняя, что имело место дарение. Тогда король поручил лорд-канцлеру рассматривать такие споры по совести, а не писаному праву, что и породило возникновение права справедливости[3]. Именно поэтому трастовое право в подавляющем большинстве стран, входящих в Британское Содружество, состоит именно из английских прецедентов, получивших развитие при взаимодействии правовых систем метрополии и её бывших колоний.

Позже, в 16 веке, передача имущества бенефициарам через траст стала использоваться как альтернатива завещанию и как средство против налога на наследство.

Таким образом, английские юристы не только разработали, но и усовершенствовали форму владения имуществом, в котором оно принадлежит трасту, но контролируется прежним владельцем. Фредерик Уильям Мейтленд, английский историк права, высказался что «идея трастового фонда, который превращается (инвестируется) сегодня в землю, потом в валюту, потом в акции, потом в облигации, кажется одной из примечательных идей английской юриспруденции».[4]

Преимущества и недостатки доверительного управления инвестициями

Если ограничиться только фондовым рынком, то попечитель выполняет ту же функцию, что и управляющий паевого инвестиционного фонда (ПИФа) — покупает/продаёт ценные бумаги и делает это таким образом, чтобы получить от них инвестиционный доход. Однако, у доверительного управления другое законодательное регулирование, нежели у ПИФов. Попечитель не обязан часть средств держать в ценных бумагах, можно использовать фьючерсы и опционы . Когда цены снижаются, есть возможность продать все ценные бумаги и переждать падение. Так же нет требований к диверсификации портфеля. Попечитель не может использовать маржинальную торговлю (в том числе играть на падении цены), поскольку это требует займа денег или ценных бумаг у брокера. Эти операции так же запрещены для ПИФов, так как существенно повышают риски потерь.

Потенциально, доверительное управление может быть выгоднее, чем ПИФ, но отсутствие требований к диверсификации и слишком сильное влияние «человеческого фактора» делает его более рискованным.

Общение с попечителем позволяет точнее и оперативнее выполнять пожелания доверителя, в то время, как ПИФы ограничены в своих действиях инвестиционной декларацией и вообще не обязаны выполнять пожелания клиентов.

Важный плюс — скорость ввода-вывода средств. В ПИФе, особенно в интервальном или закрытом, быстро купить или продать инвестиционный пай может оказаться трудно. В доверительном управлении управляющий покупает/продаёт акции по текущей цене и может обеспечить максимально быстрое движение средств.

Доверительное управление на рынке Форекс

Доверительное управление может предполагать возможность инвестирования финансовых активов не только в ценные бумаги, но также в валюты разных стран.

Брокерские компании публикуют данные о том, что число клиентов, передавших свои активы в доверительное управление, ежегодно увеличивается на 30-40 %. Профессиональные спекулянты, торгующие для клиента, зарабатывают по 5-10 % в месяц, или почти 60-120 % чистого дохода в год. При этом входной порог для инвестора составляет 50-100 тыс. долларов.[5] Компании стали предлагать специализированные виды счетов, которые технически значительно упрощают процедуру как передачи средств в управление, так и возврат средств (см. ПАММ-счёт).

Однако нужно чётко понимать разницу, между конвертацией средств доверителя в ту или иную валюту (законодательно вполне допустимая операция и для её проведения достаточно иметь мультивалютный счёт в банке) и маржинальной торговлей на Форексе, при которой доверенные средства используются в качестве залога для получения кредита от брокера, но попечителю законодательно запрещены любые залоговые операции с доверенным ему имуществом.

Передача средств в доверительное управление Форекс-компаниям или частным трейдерам вообще противоречит российскому законодательству, так как зачастую ни компании, ни трейдеры не имеют лицензий на право осуществлять доверительное управление. Гражданский кодекс Российской Федерации в ст. 1013 не допускает доверительного управления исключительно денежными средствами, кроме законодательно предусмотренных случаев. По состоянию на 2010 год право управления денежными средствами имеют ПИФы и банки, имеющие соответствующие лицензии. При этом они не могут привлекать какие-либо кредиты под залог имущества, находящегося в управлении, в том числе с использованием механизмов маржинальной торговли.

Кодекс также предусматривает, что сделки с переданным в доверительное управление имуществом доверительный управляющий совершает от своего имени, указывая при этом, что он действует в качестве такого управляющего (ст. 1012 ГК РФ). При отсутствии указания о действии доверительного управляющего в этом качестве доверительный управляющий обязывается перед третьими лицами лично и отвечает перед ними только принадлежащим ему имуществом. Кроме того, доверительный управляющий несёт ответственность перед доверителем в полном объёме причинённых убытков. Предлагаемые на Форексе варианты счетов и договоров обычно нарушают эти нормы Гражданского Кодекса, что в спорных ситуациях не позволяет использовать юридическую защиту.

См. также

Литература

Примечания

wiki.sc

Что означают формулировки трастового соглашения?

Это конспект второго вебинара компании Roche & Duffay по трастам.

Начало см. здесь:

http://zakon.ru/Blogs/anglosaksonskij_trast_dlya_chajnikov/10419

Подписаться на вебинары можно здесь:

http://www.roche-duffay.ru/lists/?p=subscribe&id=7

Записи вебинаров будут здесь:

http://www.youtube.com/channel/UC8haaqqy6sTaNqe8TWgY5KA

Виды траста: явный, предполагаемый, конструктивный и др. Трастовое соглашение и его форма

Траст представляет собой установленное англосаксонским правом справедливости фидуциарное правоотношение, в силу которого одно лицо (доверительный собственник, trustee) владеет и распоряжается имуществом в пользу другого лица или лиц (бенефициаров траста, beneficiaries).  В типичном случае учредитель траста (settlor) передает доверительному собственнику имущество (trust property), которым доверительный собственник и должен владеть в интересах бенефициаров траста на условиях, предусмотренных документами траста (trust instrument / trust deed / trust agreement).

Существует множество классификаций трастов по различным параметрам.

Виды траста по целям

1)      Частный (private/personal): в интересах бенефициаров

a.       Защитный (protective/“spendthrift trust”)

b.      Для защиты активов (asset-protection)

c.       Для посмертной передачи активов (estate-planning)

d.      Для налоговой оптимизации (tax-planning)

e.       Для защиты конфиденциальности (privacy-protection)

f.        Другие

2)      Благотворительный (charitable): благотворительные цели

3)      Целевой неблаготворительный (non-charitable purpose): забота о животных и др.

Виды траста по способу создания

1)      Явный (express): создается волеизъявлением собственника

a.       Прижизненная передача имущества (inter vivos)

b.      Передача имущества по завещанию (testamentary)

c.       Декларация траста собственником имущества (declaration of trust)

d.      Другие

2)      Неявный (implied): создается без волеизъявления

a.       «Результирующий» (resulting): намерение создать траст следует из обстановки

b.      Конструктивный (constructive): фидуциарные обязанности установлены правом справедливости

Виды траста по роли доверительного собственника

1)      Активный (active)

a.       Фиксированный (fixed)

b.      Дискреционный (discretionary)

2)      Пассивный (passive/bare): только владение, обязан передать активы бенефициару по требованию

Виды траста по возможности возврата активов

1)      Отзывный (revocable/“grantor trust”)

2)      Безотзывный (irrevocable)

Трастовый инструмент

Траст может создаваться различными видами «инструментов».

1)      «Документ за печатью» (deed), соглашение (agreement), учредительный документ (settlement)

2)      Декларация (declaration)

3)      Завещание (will)

Специальная письменная форма сделки (deed) традиционно требовала проставления печати (поэтому традиционный перевод термина – «документ за печатью»).  В этом случае необязательно встречное предоставление для признания сделки действительной.  В случае траста имеет место безвозмездная передача активов, поэтому требуется такая форма (в противном случае учредитель может оспорить).

В настоящее время в большинстве юрисдикций требование об обязательном проставлении печати снято.  В Великобритании достаточно указания на эту форму в документе и подписи свидетеля в дополнение к подписи самого лица. В случае компании – подписывают два директора, или директор и секретарь, или директор и свидетель. Либо можно все же поставить печать (подписи в соответствии с требованиями устава компании).

Содержание трастового соглашения

Обсудим теперь структуру и содержание типичного трастового соглашения. 

Условия траста.  Имущество и доходы траста

Вначале – необходимые формальности.

1. Наименования сторон, преамбула.

Отметим, что преамбула может иметь интерпретационное значение при рассмотрении спора в суде, так что имеет смысл в ней рассказать человеческим языком, зачем создается траст.

Прежде всего соглашение должно определить, какое имущество передается в траст доверительному собственнику, и в чьих интересах он должен держать это имущество и доходы от него.

2. Передача имущества (может оформляться отдельным документом, но без передачи имущества траст не возникает)

The Settlor transfers (has transferred) the Trust Property to the Trustee.

Учредитель передает (передал) Доверительному собственику Имущество траста.

3. Согласие доверительного собственника (может быть в отдельном документе или презюмироваться исходя из подписи доверительного собственника под соглашением, но без согласия траст не возникает)

The Trustee consents (has consented) to act as the trustee of this Settlement.

Доверительный собственник соглашается действовать в качестве доверительного собственника настоящего траста.

4. Декларация траста (самый главный пункт, без такого или аналогичного положения никакого траста не возникнет)

The Trustee shall hold the Trust Property upon trust for the Beneficiaries.

Доверительный собственник обязуется держать Имущество траста в трасте для Бенефициаров.

The Trustee shall hold the Trust Property and income thereof upon the trusts and subject to the powers set out in this Settlement.

Доверительный собственник обязуется держать Имущество траста и доход от него на условиях и с учетом полномочий, предусмотренных настоящим Учредительным документом.

5. Трастовые условия (примеры)

Надо установить, какие доли активов и дохода траста относятся к каждому из бенефициаров и при каких условиях, либо предоставить доверительному собственнику право самому определять эти доли и условия.  

Фиксированный траст

The Trustee shall hold the Trust Property in trust for A, and shall pay income thereof to B.

Доверительный собственник держит имущество в трасте для А и выплачивать доход от имущества в пользу Б.

Дискреционный траст

The Trustee shall hold the capital and income of the Trust Property upon trust for such of the Beneficiaries, in such shares, and upon such trusts as the Trustee shall in its discretion appoint.

Доверительный собственник держит капитал и доход от Имущества траста в трасте для тех из Бенефициаров, в таких долях и на таких условиях, как определит Доверительный собственник по своему усмотрению.

Посмертная передача активов (пассивный траст в пользу наследников)

On the death of the Settlor the Trustee shall hold the capital and income of the Trust Property upon trust absolutely for such of the children and remoter issue of the Settlor as shall then be living and, if more than one, in equal shares per stirpes.

После смерти Учредителя Доверительный собственник держит капитал и доход от Трастового имущества в абсолютном трасте для таких детей и потомков Учредителя, которые будут в живых и, если больше одного, в равных долях по праву представления.

Полномочия доверительного собственника. «Пассивный» и «активный» траст, фиксированный и дискреционный траст

Продолжаем рассмотрение содержания трастового соглашения.  Оно должно установить, каковы конкретные полномочия доверительного собственника в отношении имущества (и, возможно, каковы его конкретные права и обязанности).  Только держать деньги на счету и получать проценты? Или можно вложить в ценные бумаги? И т.п.

6. Полномочия доверительного собственника (пример)

Power to receive additional property: Право получать дополнительное имущество

Power to accumulate income: Право аккумулировать доход

Power to apply capital for beneficiaries: Право распределять капитал бенефициарам

Power of investment: Право инвестировать

Power to lend/borrow: Право выдавать/получать займы

7. Обязанности доверительного собственника (пример)

Obtaining consent: Обязанность получить согласие (учредителя или протектора на определенные действия)

8. Права доверительного собственника (может быть в отдельном документе)

Compensation: Вознаграждение

Роль учредителя. Отзывный и безотзывный траст

В трастовом соглашении могут предусматриваться полномочия, которые учредитель оставляет за собой. (Он может и ничего не оставить.)

8. Полномочия учредителя (пример)

Power to revoke: Право отозвать имущество (распустить траст)

Power to modify: Право изменять условия траста

Power to add beneficiaries: Право добавлять бенефициаров

Power of exclusion: Право исключать бенефициаров

Power to remove/appoint trustees: Право смещать/назначать доверительного собственника

Полномочия протектора.  Согласие на совершение операций, смена доверительного собственника, изменение списка бенефициаров, изменение условий траста

Если есть протектор, надо описать его полномочия.

9. Полномочия протектора (пример)

Power to consent: Право давать согласие (на определенные действия доверительного собственника)

Power to add beneficiaries: Право добавлять бенефициаров

Power of exclusion: Право исключать бенефициаров

Power to remove/appoint trustees: Право смещать/назначать доверительного собственника

Power to vary: Право изменять условия трастового соглашения

Бенефициары и их права. Бенефициары в отношении дохода и имущества, «дискреционные бенефициары»

Бенефициары не являются стороной трастового соглашения.  Их права обычно не фигурируют непосредственно в соглашении, но они корреспондируют обязанностям доверительного собственника, установленных правом справедливости и трастовым соглашением.

1)      Право на получение соответствующей части имущества и дохода фиксированного траста.

2)      Право на получение информации.

3)      Право на подачу иска против доверительного собственника в случае нарушения им его фидуциарных обязанностей.

4)      Право потребовать роспуска траста и распределения его имущества (в некоторых случаях).

«Дискреционный бенефициар» — объект дискреционных распределительных полномочий доверительного собственника (object of powers).  Строго говоря, его даже не совсем правильно называть бенефициаром.  Права дискреционного бенефициара крайне ограничены и определяются судом индивидуально в конкретных случаях.

Срок действия траста.  «Правило против бессрочности»

10. Срок траста

Траст создается на срок, указанный в трастовом документе.  Однако существуют ограничения.  Традиционное общее право устанавливало максимальный срок траста как 21 год после смерти последнего бенефициара, живущего и известного учредителю на момент учреждения траста (rule against perpetuities). При этом траст был недействителен изначально, если существовала вероятность превышения этого срока.

Во многих юрисдикциях это правило был модифицировано писаным законом. В некоторых оно было вообще отменено. В других был установлено правило, согласно которому учитываются события после создания траста (wait and see). В третьих был установлен фиксированный максимальный срок (например, штат Юта – 1000 лет).

Прочие положения трастового соглашения

Наиболее важные:

11. Применимое право (governing law)

Это право, которым регулируется траст, не обязано быть правом страны местонахождения доверительного собственника.  Можно, например, создать траст на Джерси, регулируемый английским правом.

12. Компетентный суд (forum selection)

Обычно это суд по месту нахождения доверительного собственника.

Ну и наконец:

13. Подписи.

Он должны быть оформлены в соответствии с требованиями данной юрисдикции. Так, по английском праву для удовлетворения требования о специальной письменной форме (deed) обычно требуется подпись свидетеля и (или) печать (см. выше).

zakon.ru

Траст: особенности, процедурные вопросы, применимость | Бумажные и Интернет СМИ | Пресс-центр

Наверняка многие читатели слышали о трастах, но мало кто в действительности представляет, что это такое и как может быть использовано. Автор статьи рассматривает понятие «траст», описывает его структуру, перечисляет участников трастовых правоотношений, подробно останавливается на порядке создания и вариантах использования траста. Заключительный раздел статьи посвящен рассмотрению траста с позиций российского гражданского и налогового законодательства.

Публикация

В общем виде структура трастовых правоотношений может быть представлена следующей схемой. Есть учредитель траста (settlor), который передает имущество в доверительную собственность управляющему трастом (trustee). Последний распоряжается этим имуществом: осуществляет владение и управление в пользу бенефициара (beneficiary) либо для достижения определенной цели.

В представленной схеме (см. рисунок) присутствует еще один участник правоотношений — протектор. Поскольку имущество передается в собственность (в классическом варианте траста имущество не может быть отозвано), должно быть некое лицо, защищающее интересы учредителя и бенефициара (от возможных злоупотреблений со стороны трастового собственника). Стороны вправе ввести в систему договорных отношений еще одного участника (протектора), который и будет наблюдать за тем, насколько адекватно трастовый собственник (управляющий трастом) осуществляет свои полномочия. В случае выявления злоупотреблений протектор (как правило, в договоре выделяют его права по оспариванию действий трастового управляющего) вправе сменить трастового собственника.

Данная концепция напоминает схему доверительного управления имуществом в российском праве. Вся разница в том, что при доверительном управлении имущество, во-первых, не переходит в собственность, а во-вторых — переходит в управление на сравнительно короткий срок. Что касается траста, то это долгосрочная система отношений, его учреждают на 80, 100 и даже 150 лет. Кроме того, в трастах имущество передается именно в собственность, т.е. у трастового собственника существуют все полномочия: владение, пользование и распоряжение.

Безусловно, полномочия трастового собственника определенным образом ограничены. Такие ограничения будут рассмотрены ниже. В целом же, если говорить о трастовом собственнике в классическом понимании, то он именно собственник. В странах с англо-саксонским правом трастовые собственники, осуществляя свои полномочия, строго соблюдают законодательство, которое может предусматривать уголовную ответственность за злоупотребление управляющим трастом своими правами.

Трастовый собственник, принимая имущество в собственность и управление, должен обособить его от своего, личного. Каких-либо ограничений на виды имущества, передаваемого в траст, нет. Естественно, управляющий трастом осуществляет свои полномочия за вознаграждение. Размер и порядок получения вознаграждения определяют стороны: возможна фиксированная величина, периодически перечисляемая трастовому собственнику, либо уплата в зависимости от результата управления имуществом.

Документами, регулирующими отношения сторон, являются трастовый договор (trust deed) и письмо о намерениях (letter of wishes), либо только трастовый договор или только письмо о намерениях.

В трастовом договоре указывают:

  • тип траста;
  • цель траста;
  • возможную деятельность траста;
  • бенефициаров, порядок осуществления выплат;
  • права и обязанности учредителя траста, трастового собственника;
  • размер и порядок выплаты вознаграждения трастовому собственнику;
  • протектора, порядок взаимоотношений с протектором;
  • имущество, передаваемое в траст, и пр.
Письмо о намерениях составляют в свободной форме, оно содержит общие пожелания учредителя траста при его создании. Кроме того, письмо может включать интерпретации трастового договора, а также пожелания относительно того, каким образом следует распорядиться передаваемым имуществом.

Существуют прецеденты устного заключения договора либо установления трастовых отношений путем вычленения из переписки фрагментов, подтверждающих тем или иным образом волю сторон по созданию таковых отношений. И все же наиболее надежный способ — заключение трастового договора (в письменной форме) и составление письма о намерениях. В этих документах будет описан порядок отношений сторон и их пожелания относительно того, каким образом эти отношения структурируются.

Таким образом, можно сказать, что траст — не юридическое лицо, а определенная система правовых отношений, при которой передаваемое имущество обосабливается от имущества трастового собственника и от имущества учредителей траста, бенефициаров, поскольку учредителям оно уже не принадлежит, а бенефициарам не принадлежит до того момента, пока не будет распределено в их пользу. Следует заметить, что момент распределения имущества в пользу бенефициаров может наступить через достаточно большой период времени.

ВИДЫ ТРАСТОВ. КОНТРОЛЬ ЗА ТРАСТОВЫМ СОБСТВЕННИКОМ. ПРИЗНАНИЕ ТРАСТА НЕДЕЙСТВИТЕЛЬНЫМ

Трасты классифицируют по самым разным признакам. Например, трасты подразделяют на местные и международные. Первые наиболее характерны для стран с англо-саксонской системой права (Великобритания, Кипр, США, островные государства). В случае с международным трастом участники трастовых правоотношений находятся на территории различных государств либо на территории одного государства, но имущество при этом — на территории другого.

Еще один критерий классификация трастов — определенность бенефициаров. Трасты могут быть определенными (в договоре поименно перечислены бенефициары, в пользу которых осуществляется управление имуществом) и дискреционными (конкретные бенефициары не указаны, фигурирует некая группа, а также перечислены критерии, по которым трастовый собственник может выбирать или исключать бенефициаров). Дискреционные трасты считаются наиболее надежным.

По целям создания трасты могут быть частными и публичными. Так, наследственный траст (создаваемый в интересах одной семьи) — типичный пример частного траста. Примером публичного траста может быть благотворительный траст (имущество должно быть потрачено на достижение определенных целей, в том числе образовательных, культурных и т.д.).

Трасты также делят на отзывные и безотзывные. Иногда трастовым договором предусмотрено право учредителя отозвать переданное имущество. Такие трасты называются отзывными. В случае с безотзывным трастом у учредителя такого права нет. Безотзывные трасты более надежны, поскольку судебные органы, рассматривая такие правоотношения и обращая внимание на факт отзыва имущества, воспринимают его как косвенное доказательство того, что в действительности воля сторон была направлена не на создание этих правоотношений, а на что-либо другое, т.е. ставится под сомнение само создание траста.

Здесь уместно будет поговорить о правовых основаниях признания траста недействительным.

Среди факторов, потенциально указывающих на фиктивность траста, можно назвать следующие:

  • учредитель является единственным бенефициаром траста или обладает исключительным пожизненным правом участия в распределении доходов траста;
  • траст является отзывным;
  • права учредителя по существу совпадают с правом собственности.
Траст могут признать притворным в случае, если основной целью создания траста являлось, например, сокрытие имущества от кредиторов или от налоговых органов (естественно, это нужно доказать). Также траст может быть признан недействительным, если между участниками правоотношений существует договоренность о полном контроле имущества учредителем или бенефициаром.

Что касается механизмов контроля за действиями управляющего трастом, то наряду с судебными существуют и внесудебные механизмы. Смена трастового собственника может произойти во внесудебном порядке. В этом случае процедуру будет осуществлять протектор. Данная функция может быть возложена и на учредителя траста. Различные ограничения деятельности трастового собственника могут быть предусмотрены в трастовом договоре или письме о намерениях.

Если внесудебные методы исчерпаны, то следует обращаться за судебной защитой. Суд может применить различные меры в отношении трастового собственника в связи с нарушением им условий траста: это и вынесение решения, сдерживающее определенное поведение трастового собственника (обеспечительные меры), и отстранение управляющего трастом от должности — назначение нового трастового собственника, и решение о возмещении убытков или возврате прибылей. Также суд может объявить, что некоторые активы трастового собственника всегда были частью трастового фонда и никогда не становились частью его личного имущества или должны считаться обеспечением для выполнения его обязательств.

ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ТРАСТОВ

Для чего же создают трасты? Среди функций траста можно указать:

  • защиту активов;
  • защиту участников траста от кредиторов;
  • минимизацию налогообложения;
  • передачу состояния по наследству без оформления завещания;
  • обеспечение конфиденциальности владения;
  • защиту участников траста от неосмотрительного, неблагоразумного использования средств.
Очень часто трасты выступают в роли конечной структуры в холдинговой вертикали: акции холдинга могут быть переданы непосредственно в трастовую собственность. В траст могут быть переданы ценные бумаги офшорной или какой-либо иной компании. В этом случае траст не владеет непосредственно имуществом, только ценными бумагами и либо распоряжается дивидендами по этим ценным бумагам, либо, если это предусмотрено в договоре, является держателем данных ценных бумаг.

Существует и другой вариант — когда траст владеет каким-либо имуществом напрямую. Однако если речь идет о недвижимости, то оформление переданного недвижимого имущества предусматривает сложную процедуру отчуждения, регистрации, постановки на учет и т.п. Проще провести подобную процедуру с юридическим лицом, чем с трастовой системой, поэтому очень часто имуществом владеет офшорная или иная компания, а траст владеет самой компанией.

Одно из преимуществ создания и использования траста состоит в том, что учредитель получает возможность выделить часть своего имущества и тем самым защитить его от притязаний кредиторов и государственных органов. Однако данное преимущество имеет оборотную сторону: учредитель может потерять контроль над своим имуществом.

Еще одним плюсом является тот факт, что передача активов профессиональному управляющему позволяет повысить эффективность управления имуществом, особенно если у собственника нет ни времени, ни возможности заниматься подобными вещами. Соответственно, существует опасность некомпетентного управления.

Частные трасты, которые в основном создают за рубежом, чаще всего используют как некую альтернативу завещанию. Однако международная практика изобилует достаточно скандальными прецедентами, связанными с трастами, назначение которых было именно таким.

Не самыми приятными моментами являются расходы по оплате работы управляющего трастом и риск обжалования, о котором говорилось выше.

Достаточно важным моментом является вопрос конфиденциальности: когда и какая информация может быть раскрыта, кому она может быть предоставлена. Раскрыть информацию может только тот, кто ею обладает. В данном случае обладатели информации — трастовый собственник, органы власти (если в процессе исполнения своих обязанностей они получили соответствующую информацию) и банки. Раскрытие информации осуществляется через систему международных поручений, путем взаимодействия соответствующих уполномоченных органов. Например, российские органы дознания возбуждают уголовное дело. Им необходима информация из какой-либо страны. Через систему министерства иностранных дел они запрашивают ее у соответствующих органов другого государства. Те либо соглашаются оказать правовую помощь, либо отказываются. Процедура осуществляется согласно регламенту, который зафиксирован в нормативно-правовых актах. Если согласие получено, в соответствии с запросом выдается судебное решение, на основании которого трастовые собственники и банки могут раскрыть требуемую информацию. Такая информация поступает в качестве доказательств в соответствующие государственные органы. Как правило, данная процедура довольно длительная и может тянуться несколько лет.

Следует отметить, что закон обязует профессиональных посредников представлять в соответствующие органы информацию о клиенте, в легальности деятельности которого посредник сомневается. Несоблюдение данного предписания грозит профессиональному посреднику уголовной ответственностью. Если он проинформировал клиента о факте раскрытия информации, то также будет привлечен к уголовной ответственности. Сегодня все банки, аудиторы и прочие структуры собирают определенный пакет — due diligence: выясняют, кем является бенефициар, определяют происхождение его денежных средств и пр.

ТРАСТЫ И РОССИЙСКОЕ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВО

В Российской Федерации отсутствует концепция траста, подразумевающая переход права собственности при учреждении траста. Законодательством РФ установлен институт доверительного управления: право собственности при передаче имущества доверительному управляющему остается за учредителем доверительного управления.

Кроме того, Российская Федерация не присоединилась к Гаагской конвенции о трастах и их признании (Convention on the Law applicable to Trusts on their recognition). Многие страны с континентальной системой права присоединились к данной конвенции и руководствуются указанным международным документом, даже не имея специального законодательства о трастах.

В России термин «траст» стали употреблять в начале 1990-х гг., а в 1993 г. он был введен в правоприменительную практику Указом Президента РФ «О доверительной собственности (трасте)». Документ прекратил свое действие со вступлением в силу Гражданского кодекса РФ (далее ГК РФ). Само принятие подобного акта свидетельствует о том, что на первоначальном этапе законодателями была предпринята попытка ввести институт трастовой собственности. Однако данная конструкция не прижилась в российском праве, основанном на классической романо-германской правовой системе, и со вступлением в действие Гражданского кодекса был введен институт доверительного управления имуществом.

В главе 53 ГК РФ «Доверительное управление имуществом» указано, что передача имущества в доверительное управление не влечет перехода права собственности на него к доверительному управляющему (п. 4 ст. 209 и п. 1 ст. 1012 ГК РФ).

Попробуем проанализировать нормы действующего российского законодательства, чтобы ответить на вопрос: могут ли российские граждане заключать трастовый договор?

Англосаксонская концепция траста предусматривает переход права собственности к управляющему трастом (трастовому собственнику). Согласно ст. 1206 ГК РФ, возникновение и прекращение права собственности и иных вещных прав на имущество определяют по праву страны, где это имущество находилось в момент, когда имело место действие или иное обстоятельство, послужившие основанием для возникновения либо прекращения права собственности и иных вещных прав, если иное не предусмотрено законом. Пункт 2 ст. 1187 ГК РФ предусматривает порядок квалификации юридических понятий при определении подлежащего применению права: если юридические понятия, требующие квалификации, не известны российскому праву или известны в ином словесном обозначении либо с другим содержанием и не могут быть определены посредством толкования в соответствии с российским правом, то при их квалификации может применяться иностранное право.

Статья 421 ГК РФ устанавливает право на заключение договоров, как предусмотренных, так и не предусмотренных законом или нормативно-правовыми актами. Соответственно, с одной стороны, ограничений на вступление российских физических и юридических лиц в непредусмотренные ГК РФ договоры нет (таким образом, можно взять за основу договор доверительного управления имуществом и внести в него необходимые корректировки). С другой стороны, если возникнет необходимость рассматривать такой договор в судебных органах, то ситуация окажется достаточно непростой. Можно попытаться доказать, что в данном случае следует применять право иностранного государства (вследствие отсутствия конструкции траста в российском законодательстве), однако существующая практика показывает, что подобное маловероятно. Вообще практика применения трастовых договоров в России крайне бедна, и единая квалификация природы таких договоров еще не выработана.

Можно привести интересный пример из судебной практики1. Заключенный сторонами трастовый договор был квалифицирован судом как договор займа. Рассматривалась ситуация, когда по трастовому договору имущество было передано, а затем отозвано обратно. Суд определил, что если эти правоотношения наложить на российскую действительность, получается заем: одна из сторон пользовалась имуществом и через некоторое время его вернула.

Интересен и налоговый аспект: каким образом наши налоговые органы воспримут бенефициара, который будет получать какие-либо поступления из иностранного траста? Ни Налоговый кодекс РФ (далее НК РФ), ни судебная практика не содержат соответствующих разъяснений.

Глава 23 НК РФ «Налог на доходы физических лиц» определяет, что все доходы делятся на доходы от источника в Российской Федерации и доходы от источника за пределами Российской Федерации. Предположим, что поступления из иностранного траста можно отнести к «источнику за пределами Российской Федерации». Однако в перечне, установленном НК РФ, такого вида доходов нет. Если нет обозначенных иностранных институтов, налоговые органы вправе применить сходный российский институт. В данном случае таким институтом, скорее всего, будет доверительное управление имуществом. В таком случае возможным последствием станет обложение дохода бенефициара налогом в размере 13%.

Можно предположить, что трастовый договор следует квалифицировать как договор дарения — в таком случае он не попадет под налогообложение. Однако такая квалификация маловероятна, поскольку природа договора дарения несколько иная.

Если трастовый собственник владеет ценными бумагами и распределяет дивиденды в пользу бенефициаров, можно получить письмо от трастового собственника о том, что данные доходы распределены как дивиденды. Признание дохода бенефициара дивидендами может привести к налогообложению по ставке 9%, однако практика показывает, что подобная квалификация также маловероятна.

1  Определение Арбитражного суда Республики Саха (Якутия) от 1 сентября 1999 г. по делу №А58-2382/98.

gsl.org

Что такое траст? Виды оффшорных трастов.

В этой статье мы поговорим о том, что такое траст и обо всех его участниках.

Что же такое траст сам по себе?

Трастом называется договоренность (устная, практически не встречается) и письменная, о том, что одно лицо передает во владение и управление другому лицу, какие-либо свои активы. При этом назначает выгодополучателей по этому договору и может назначать контролера за этим соглашением.

По своей сути траст — это трастовое соглашение (Trust agreement)

Кто может быть учредителем траста?

Учредитель траста (Settlor). Учредителем траста может быть любое физическое, достигшее совершеннолетия, лицо или группа лиц, или юридическое лицо, группа юридических лиц.

Кто управляет имуществом траста?

Доверительный собственник (Trustee, трастовая компания), к которому переходят права на все активы, после подписания Трастового соглашения. Фактически собственник законодательно передаёт право владения своим имуществом трастовой компании. Обязанности доверительного собственника, неукоснительно соблюдать все положения трастового соглашения, за деятельностью Trustee контроль осуществляют надзорные органы.

Если это предусмотрено трастовым соглашением, собственник, или протектор может сменить trustee/ В случае если trustee прекращает своё существование, все обязанности по трасту ложатся на государство, в котором этот траст существует, государство назначает нового trustee для исполнения трастовых условий. Таким образом траст защищается законодательно.

Кто может быть контролером или протектором траста?

Протектор(Protector,) трастовых управляющих. Протектором по трастовому соглашению, может быть любое физическое или юридическое лицо. Правами и обязанностями протектора, наделяет собственник активов. Собственник может назначить протектором по трасту себя, адвокатское бюро и иных лиц. Протектор может не назначаться вовсе или назначаться на любой период. Могут назначаться протекторы с различными полномочиями. В трастовом соглашении может назначается группа протекторов с различными полномочиями или последовательно вытекающими полномочиями из каких-либо событий.

Каковы полномочия протектора траста?

Полномочия протектора определяются в процессе создания траста, они могут быть различными. Например, собственник может разрешить протектору менять бенефициаром, может разрешить менять только определенную группу бенефициаров. Можно разрешить выбирать инвестиционную компанию, сроки распределения доходов, процент реинвестирования и т.п. Ещё раз подчеркну, что права и обязанности определяются индивидуально в каждом случае.

Кто может быть выгодополучателем по трасту?

Бенефициары, (выгодополучатели) которые получают прибыль от трастового соглашения. Выгодоприобретатели назначаются собственником, который создает траст. Могут быть физическими, юридическими лицами, фондами, а так же любыми классифицируемыми собственниками. (Например: любимая собака «Джек», музей «Эрмитаж», театр «Ла Скала»). Фактически создатель траста определяет группы лиц, которые достойны получения его активов. И далеко не всегда этими группами могут стать его прямые наследники и родственники!

Где находится банковский счет траста?

Банки, в которых находятся счета бенефициаров. Банки, в которых расположены счета бенефициаров траста, могут не знать о трасте, если счета существовали до учреждения траста. Или счёта открывает сам учредитель параллельно с учреждением траста. Трастовая компания будет просто периодически переводить средства на эти счета. Рекомендуется счета бенефициаров открывать в других странах.

Счет траста, может быть открыт в любом банке, который понимает что такое траст, однако бани всегда требуют показать происхождения активов. Для чистоты траста может потребоваться специальная процедура по очищению финансов и придания им статуса законного происхождения.

Как осуществляется управление различными активами траста?

Управляющие компании на различные активы траста. Управляющие компании, привлекаемые трастовой компанией, могут не знать реального владельца имущества. Сама трастовая компания или протектор могут определять круг привлекательных инвестиционных инструментов для преумножения капитала или учредитель жестко определяет круг управляющих активами, а trustee осуществляет общий контроль и скрытность владельцев активами. Например, управляющая отелем компания будет думать, что собственником отеля является трастовая компания. Брокерская компания, будет думать, что средства в управление предоставила трастовая компания.

В любом случае, конкретные действия оговариваются в трастовом соглашении.

Какой срок существования траста?

Трасты создаются на любой срок до 99 лет с возможностью пролонгации. Срок существования траста определяется в трастовом соглашении.

Какие виды трастов бывают?

Bare trust –голый траст, это фактически не полноценный траст, а обязательство. Эти трасты существуют в оффшорном бизнесе, когда номинальные акционеры держать акции в пользу реальных бенефициаров.

Благотворительный траст (Charitable Trust) -траст созданный для целей благотворительности, как правило бенефициары это благотворительный фонды и т.п.

Целевой траст — траст созданный с определенной целью на определенный срок, например инвестиционный траст, траст для обучения детей и т.п.

Фиксированный траст (Fixed Trust). Доверительный управляющий связан детальными указаниями учредителя траста относительно использования переданного в траст имущества. Доверитель дает конкретные, подробные, четкие детали и указания относительно всех элементов траста.

Траст с широкими правами усмотрения (Discretionary Trust). В отличие от фиксированного траста, доверительный управляющий не связан точными указаниями учредителя относительно использования переданного в траст имущества. Управляющему принадлежит право на любые действия, которые защищают интересы бенефициара и преумножают стоимость собственности. Это – самый распространенный вид траста. В этом случае бенефициар не приобретает от учредителя никакого реального имущества, а только лишь «виды и надежду» на то, что доверительный собственник передаст ему часть имущества. «Надежда» не может быть передана бенефициаром другому лицу, на нее не могут обратить взыскание кредиторы. Такие трасты применяются, например, для управления предприятиями посредством привлечения доверительным собственником наемных специалистов, результаты труда которых положительно скажутся на стоимости компании и ее прибыли, и это будет выгодно бенефициарам.

Охранительный траст (Protective Trust). Имущество передается доверительному управляющему, чтобы он им управлял в пользу третьего лица. С одной стороны, это делается, чтобы предоставить этому (третьему) лицу возможность пользоваться всеми плодами имущества, но с другой стороны, это гарантирует, что само это лицо распоряжаться имуществом не может. Траст как бы охраняет имущество от растраты.

Международный траст (International Trust). Строго говоря, это не тип, а просто обычное название такого траста, который создан в одной стране, а имущество при этом находится в другой.

Траст, защищающий активы (Asset Protection Trust). Общее название большого количества разных видов траста, создаваемых для того, чтобы лицо, которое боится, что на его имущество будет обращено взыскание (кредитором, налоговыми органами или кем-то еще), безотзывно передало имущество в траст и тем самым перестало быть его собственником. Также он основан, как правило, на сентиментальных принципах (например, родители учреждают траст в пользу детей).

Безотзывный траст — по условиям безотзывного траста учредитель не может расторгнуть трастовый договор и вернуть имущество, переданное в траст.

Дискреционный безотзывный траст минимизирует риск признания передачи активов в траст фиктивной сделкой, а также риск обращения взыскания на активы траста. Наиболее эффективный, с точки зрения законодательства. Наиболее часто применяемый траст в мировой практике, включает в себя элементы всех вышеперечисленных трастов.

Какой траст выбрать?

Выбор траста зависит от тех целей и задач, которые вы поставите перед нами. Мы должны уяснить все основные моменты, в которых вы нуждаетесь и только исходя из всесторонней оценки, можно предлагать тот или иной вид траста и его наполнение. Иногда проще создать несколько трастов различной направленности. Например, создается целевой траст на обучение, охранительный траст и инвестиционный на проект.

Какова стоимость траста?

Стоимость траста складывается из ряда моментов, и не бывает однозначной, к примеру, бывают трасты стоимостью в 5 000 евро, бывают за 60 000 евро.

Годовое обслуживание траста так же зависит от условий траста, в практике бывает, когда трастовая компания берет % от оборота или прибыли, бывают фиксированные суммы. Например, за целевой траст на обучение можно платить от 3000 евро в год.

Для чего вообще нужен траст?

Траст нужен во многих случаях. Для защиты активов от различных рисков. Для того чтобы обойти местные законы наследования и передать свои активы тому кому хочется. Для создания безопасного инвестиционного пула из нескольких участников. Для реинвестиции капитала. Для защиты имущества от расточительности родственников. Для благотворительности. Для построения холдинга с правильной корпоративной системой управления. Для иных целей.

Траст нельзя применять для обмана, так как его можно признать притворным!

Каким образом в траст попадет имущество?

Для ответа на этот вопрос мы должны понять, что вы хотите передать в траст и каковы цели вашего траста, а так же основную структуру траста и его участников. Поэтому свяжитесь с нами приватно.

Что ещё нужно знать о трасте?

Траст всегда имеет название и одно из слов названия именно TRUST/

Траст всегда должен иметь четко прописанные цели.

В трасте должны быть четко указаны бенефициары и их доля в %, а так же те, кому переходят доли бенефициаров в различных случаях.

Траст должен отражать ваши желания.

Мы желаем вам создавать правильные, грамотные трасты!

Блог Александры Листерман благодарит за создание данной статьи Дмитрия Русака, эксперта в области применения иностранных и оффшорных компаний в бизнесе российских компаний, построения безопасных корпоративных структур, холдингов и суперхолдингов, применения оффшорных компаний для налогового планирования, реинвестирования капитала и инвестиционных стратегий. Дмитрий является автором ряда статей по применению оффшоров. Кроме всего прочего, Дмитрий Русак является автором семинаров и курсов по трастам и фондам и спикером ряда специализированных конференций. Господин Русак также является преподавателем курсов МВА и ЕМВА «Экономическая безопасность бизнеса. Основы бизнес разведки», «Корпоративное управление», «Международные инвестиции» в АНХ при Президенте РФ, ГУУ, Плехановской академии.

За подробной консультацией обращайтесь по адресу [email protected].


Метки: #Трастовое Соглашение

Подпишитесь на наш