Содержание

что это такое, как они работают и какие есть плюсы и минусы — Финансы на vc.ru

Автор телеграм-канала Fedotov Journal рассказывает про основы венчурных инвестиций. Из статьи вы узнаете, какие проекты можно называть венчурными, сколько длится средняя инвестиционная сделка, и на какую доходность рассчитывают инвесторы. Также вы поймете, насколько этот вид деятельности подходит именно вам.

Что такое венчурные инвестиции

Венчурные инвестиции — это рискованные вложения в молодые компании, которые ищут масштабируемую бизнес-модель.

Понятными словами: инвесторы вкладываются в абсолютно новый бизнес, который претендует захватить мир. Скорее всего, бизнес прогорит вместе с инвестициями. Но если случится чудо, и бизнес не прогорит, то инвесторы станут совладельцами нового Google, Amazon или Facebook. То есть риски зашкаливают, но и потенциальная прибыль срывает джек-пот.

При этом не любой новый бизнес — венчурный. Например, молодая социальная сеть, наподобие Instagram, будет венчурным проектом, а придорожное кафе или гостиница — нет.

Разница между проектами находится в потенциале компании. В случае успеха нового Instagram, продукт масштабируется с локального рынка на мировую арену. То есть каждый новый транш инвестиций обеспечивает экспоненциальный рост бизнеса.

Венчурное инвестирование — что это и как они работают

Инвестирование на рынке Форекс или на каком-либо другом финансовом рынке очень рискованное занятие. Одним из видов инвестирования, отличающимся высокими рисками и такой же доходностью, является венчурное инвестирование. С каждым днём этот способ капиталовложения становится всё более популярным, хотя отечественным инвесторам он ещё малознаком. В отличие от Запада, где рынок подобных финансовых вложений отлично развит, в России он только начинает развиваться.

Суть понятия

Венчурными (в переводе с англ. означает «риск» или «рискованное предприятие») называются инвестиции с очень высокими рисками. Сюда можно отнести вложения в совершенно новые технологии или инновационные проекты, аналогов которым нет. В подобной ситуации инвестор не может оценить реальный риск и перспективу, и поэтому существует высокая вероятность лишения вложенных средств.

Когда-то инвестирование в мобильную связь, компьютерные технологии или железную дорогу можно было отнести к венчурному. Но в современном мире это считается стандартным бизнесом, так как произвести оценку рисков и особенностей венчурных инвестиций очень сложно, поскольку отсутствуют схожие примеры.

Одним из самых ярких примеров венчурного инвестирования считается социальная сеть Facebook и программа для обмена сообщениями WhatsApp, собравшие колоссальную прибыль и занимающие лидирующие строчки в рейтинге Forbes.

Венчурным инвестором может стать как отдельное лицо (в основном юридическое), так и целый фонд. Венчурным считается фонд, ориентированный на работу с какими-либо инновационными проектами (стартапами). Так как инвестирование капитала в одно предприятие имеет большие риски, фонд разделяет его на десяток разных проектов. Если девять проектов прогорят, то десятый окупится и принесёт высокую прибыль.Венчурное инвестирование - что это простыми словами

Венчурное инвестирование - что это простыми словами

Инвестор может получить доход любым из двух способов:

  1. В виде стабильного заработка, став совладельцем компании. Этот вариант предполагает получение средней размеренной прибыли на протяжении долгих лет.
  2. При перепродаже ценных бумаг. В данном случае прибыль будет крупной, но единовременной.

Механизм венчурного инвестирования

Отличительная особенность
Описание
Высокий порог входаЗачастую венчурным инвестором выступает состоятельный человек, т.к. данный вид инвестирования предполагает вложения от десяти тысяч долларов и выше. Начинающему инвестору с несколькими тысячами долларов очень сложно найти интересный инвестиционный проект. Но для таких случаев есть институты совместного инвестирования или фонды. Управляющие фондов аккумулируют вклады мелких инвесторов для последующего вложения их в определённый перспективный проект. Главным минусом является то, что вкладчик не сможет самостоятельно принимать решения об инвестировании в какой-либо проект, а должен довериться компетентности управляющего
Длинный инвестиционный горизонтПри вложении капитала в развивающееся предприятие, невозможно забрать деньги в любой момент. Инвестируемый капитал обычно полностью используется в проекте, и возвратить деньги можно лишь при его удачном развитии. Интервал между началом инвестирования и выходом проекта на фондовый рынок с получением значительных доходов может составлять много лет
Отсутствует контрольВ отличие от стратегических партнёров, венчурные инвесторы не нуждаются в контрольном пакете акций, также как не стремятся управлять компанией. При этом они берут на себя только финансовые риски, все же остальные перекладывают на плечи топ-менеджмента. Но бывает и так, что стремление сохранить свой капитал приводит к тому, что венчурный инвестор входит в совет директоров и устанавливает личный контроль над делами компании
Отсутствие каких-либо гарантий получения прибылиКасательно получения дохода, тоже не всё так просто. За весь срок инвестирования вкладчик может не получить прибыли, но в итоге заработать миллионы на продаже своей доли в проекте. Реальный объём доходов от стартапа станет известен только после того, как акции компании будут публично размещены на фондовом рынке. Исходя из инвестиционной привлекательности, можно будет определить стоимость акций и, конечно же, ту сумму, которую получит вкладчик после продажи своей доли

Немного об успешных венчурных инвесторах

Реальные истории успехов являются очень сильным мотиватором. В рейтинг самых успешных инвесторов, по мнению всемирно известного издания Forbes, входят:

  1. Джим Гетц. Инвестировал в Nimble Storage и Palo Alto Networks, а также в сервис WhatsApp, от продажи которого фонд, чьим партнёром был Джим Гетц, заработал около трёх миллиардов долларов. И это при начальных вложениях в шестьдесят миллионов.
  2. Крис Сакка. За его плечами инвестиции в Twitter, Instagram, Uber и Stripe.
  3. Майк Маркула. Знаменит тем, что вложил 250 тыс. долларов в Apple, когда Стив Джобс и Стив Возняк занимались паянием плат в гараже. Всего за ¼ млн. долларов он получил 1/3 компании Apple. Майк инвестировал лишь 10% своего портфеля, т. к. на тот момент его капитал составлял примерно 2,5 млн. долларов. В итоге он продал свою долю в Apple за 154 миллиона.
  4. Брайан Сингерман. Бывший работник компании Google, инвестировавший в Oculus VR, Misfit, Lyft, Airbnb.
  5. Стив Андерсон. Один из первых, кто вложился в Instagram, увидев потенциал сервиса. Помимо этого знаменит инвестированием в Twitter и финансовый сервис Social Finance.
  6. Томас Алберг. Инвестировал 100 тыс. долларов в онлайн-магазин Amazon. В итоге его доход составил 26 млн. долларов.
  7. Ян Макглинн. Продавец автомобилей, вложивший 4 тыс. фунтов (в обмен на акции) в бизнес своей знакомой, открывшей магазин натуральной косметики Body Shop. Когда всю сеть магазинов Body Shop (на тот момент их было около 2 000) купила крупная косметическая компания L′Oreal, Ян Макглинн получил чистую прибыль в размере 180 млн. евро, при первоначальных инвестициях в 5 400 евро.

В Топ рейтинга Forbes входит Юрий Мильнер – российский венчурный инвестор, инвестировавший в Twitter, Alibaba, Airbnb и JD.com. Также еще одним ярким примером венчурного инвестирования в России можно считать историю маленькой группы исследователей, получивших в качестве инвестиций всего несколько тысяч долларов и создавших препарат «Тимоген», обладающий мощным иммуномодулирующим эффектом. Впоследствии одна американская компания купила лицензию на его выпуск за несколько миллионов долларов.

Шесть простых действий, необходимых для заработка на венчурных инвестициях

Успех любого дела, не только инвестирования, очень сильно зависит от грамотно составленного плана действий. Инвестору необходимо составить для себя такой план и точно следовать ему:

Действие №1. Сбор необходимой суммы

Этого главное условие, без которого невозможно никакое начинание. Для того, чтобы начать инвестировать, нужно иметь определённый капитал.

Действие №2. Определение направления для инвестирования

Нужно всегда ориентироваться на ситуацию на фондовой бирже и желательно найти такую нишу в сфере экономики, которая еще не занята. Также можно присмотреться к абсолютно новому и неизвестному инновационному направлению, которое будет первым на рынке.

Действие №3. Поиск перспективного бизнеса и определение стратегии его развития

После того, как проект подобран, необходимо проанализировать деятельность компании и тщательно разработать стратегию её развития. Нужно грамотно всё продумать и принять во внимание всевозможные нюансы, а только потом действовать.

Действие №4. Заключение и подписание договора

Для заключения венчурной сделки необходимо подписать целый пакет документов, который будет регулировать права и обязанности, как инвестора, так и соискателя инвестиций. Пакет документов состоит из:

  • Протокола разногласий по контракту;
  • Акта приёма передачи результатов;
  • Договора инвестирования средств;
  • Дополнительного договора об инвестировании.

Если инвестор плохо разбирается в юридических тонкостях, ему следует обратиться к опытному и грамотному юристу. Правильное оформление поможет избежать ошибок и станет залогом успешного начала.

Действие №5. Контроль деятельности компании

Большинство венчурных инвесторов вкладывают в развитие проекта не только деньги, но и свои знания, дают полезные советы, участвуют в планировании, а также контролируют деятельность компании.

Действие №6. Продажа акций

После того, как инвестиционный проект достигнет стабильного финансового положения, а доходность от инвестиций заданного уровня, можно продать акции другим инвесторам, предпочитающим работать с небольшими рисками.

Где найти проект для венчурного инвестирования

Не каждый человек может заняться венчурным инвестированием, так как входной порог очень высок. Однако, есть несколько способов поиска интересных инвестиционных проектов, для которых не потребуются сотни тысяч долларов. Для того, чтобы найти подходящий по финансовым возможностям проект, нужно:

  1. Обратиться к знакомым. Многие стартаперы и начинающие бизнесмены не располагают первоначальным капиталом для развития проекта. Но самая главная трудность состоит в том, что у них нет такого круга общения, где есть выход на инвесторов. И поэтому в такой ситуации стартапер привлекает родных, друзей и пр. У кого-то из знакомых может быть интересная бизнес-идея, для реализации которой нет средств. В отличие от обычного человека, инвестор заинтересуется такой информацией.
  2. Искать проекты на различных биржах. В наше время инвестиционные площадки не являются редкостью и в интернете можно с лёгкостью найти подходящий вариант. Одной из известных инвестиционных платформ считается биржевая площадка inproex.ru, занимающаяся не только поиском инвесторов, но и стартапов. Также данная платформа занимается обменом инвестиционных проектов и разработкой бизнес-плана. Не менее популярна платформа startup.ua, которая обладает обширной базой проектов и поможет в формировании инвестиционного портфеля. В перечень услуг этой площадки входит профессиональная консультация по любым финансовым вопросам, обмен опытом и знаниями.
  3. Посещать биржи долей и платформы коллективных инвестиций. Онлайн-биржи долевого участия отличаются покупкой долей инвестиционного проекта исключительно на торговой площадке. Иными словами, площадка – это регулятор отношений между инвестором и проектом. На таких биржах может найти подходящий стартап и новичок, и опытный вкладчик.
  4. Следить за отечественными и международными конкурсами вплоть до их окончания. Несколько популярных конкурсов:
  • GoTech – международный конкурс, также являющийся инвестиционным форумом для IT-сферы;
  • GenerationS. Ещё один ежегодный конкурс, где на федеральном уровне отбирают самые перспективные стартапы;
  • Russian Startup Tour. Представляет самые передовые проекты фонда с именитым названием «Сколково».

Видео по теме:

Основные плюсы и минусы

Венчурное, как и любое другое инвестирование, имеет ряд своих преимуществ и недостатков:

ПлюсыМинусы
Высокая доходностьВысокие риски. В основном все венчурные инвестиции – это стартапы. И поэтому, главный минус состоит в том, что исходя из статистики, только один из десяти проектов становится успешным и прибыльным
Простая система инвестированияСоздатель стартапа может неосознанно или намеренно не говорить об имеющихся рисках
Возможность получения постоянного источника дивидендовНедоступность для мелких инвесторов. Небольшие венчурные инвестиции, как правило, не приносят значительной прибыли
Возможность диверсификацииВ большинстве случаев подписываемый договор занижает доход инвестора
Отсутствие юридических и правовых проблем. Если компания, получившая финансовую поддержку, нарушает закон, вкладчик не несёт ответственность за совершённые противозаконные действияВозможность столкновения с высоким налогообложением. Многие компании пытаются избежать налогообложения и нарушают закон, за что вынуждены нести правовую ответственность. При таких обстоятельствах даже самый перспективный проект, скорее всего, закроют, а вкладчики потеряют вложенные средства

Венчурные инвестиции — как инвестировать и какие бывают риски

Главная » Инвестиции » Венчурные инвестиции — что это такое простыми словами + в чем заключается особое значение венчурного бизнеса

Среди начинающих инвесторов популярен вопрос, что такое венчурные инвестиции простыми словами? На данный момент это – один из самых популярных способов инвестирования. Он дает возможность обзавестись большой прибылью, но предполагает и серьезные риски. Подробнее читайте далее.

Что это такое?

Определение «венчурный» заимствовано из английского языка и применяется без перевода. Дословно оно обозначает «рискованное предприятие». В указанном случае уровень риска оценивается, как очень высокий. Прямые и венчурные инвестиции – это полностью противоположные понятия, несмотря на сходство. Первый вариант предполагает инвестирование в известный бизнес, а второй – в совершенно новый.

К венчурным инвестициям относятся проекты, аналогов которым еще не было, например, инновационные технологии. У инвестора нет возможности оценить реальные риски и перспективы, поэтому вероятность лишиться вложенных средств – высокая. На этапе зарождения мобильная связь, компьютерная техника, железные дороги также включались в описанное понятие. Теперь это – стандартный бизнес, поскольку особенности и риски венчурного инвестирования оценить сложно из-за отсутствия схожих примеров.

Кратко, что такое венчурные инвестиции

В данную сферу, можно потратить колоссальные средства, но остаться без прибыли

Определенная известная или новая компания создает проект, привлекая инвесторов. За предоставленную финансовую поддержку вкладчики получают акции или долю владения.

Инвесторы получают доход двумя способами:

  • в виде стабильного заработка в качестве совладельцев;
  • от перепродажи ценных бумаг.

В первом случае гарантирована средняя размеренная прибыль в течение длительного периода, а во втором – крупная, но единовременная. Венчурное инвестирование представляет собой опасное дело, поэтому шансы остаться без прибыли и вложенных средств – велики.

Преимущества

Описываемый вариант инвестиций предполагает комплекс плюсов:

  • высокий уровень дохода;
  • быстрые сроки получения прибыли;
  • отсутствие юридических и правовых проблем;
  • возможность получить постоянный источник дивидендов;
  • простая система вложения.

Если организация, получившая финансовые средства, нарушит закон, инвестор не несет ответственность за совершенные действия. Указанная особенность делает венчурные вложения безопасным с юридической точки зрения способом инвестирования.

Связь рисков и доходности в венчурных инвестициях

В случае успешной реализации проекта, активы повышаются в цене, обеспечивая прибыль вкладчику

Недостатки

Фактически все венчурные инвестиции являются стартапами. По статистике, только 1 из 10 проектов становится успешным и приносит прибыль. Таким образом, риски подобных вложений – очень высоки. Но описанная особенность – не единственный минус.

У таких инвестиций есть и другие недостатки:

  • организация, создавшая стартап, может неосознанно или намеренно не предупредить об имеющихся рисках;
  • подписываемый договор часто занижает доход вкладчика;
  • возможность столкнуться с высокими налогами.

Получить акции в серьезном среднедоходном бизнесе можно, потратив от 10 000 долларов.

Кроме того, многие компании стремятся избежать налогообложения, нарушая закон, что в итоге приводит к правовой ответственности. В описанном случае даже успешный проект, вероятнее всего, будет закрыт, и вкладчики останутся без вложенных средств.

Плюсы и минусы венчурного инвестирования

Порог входа в проект – минимален, но небольшие венчурные инвестиции в стартапы обычно не приносят значительного дохода

Венчурные фонды

Указанные организации дают возможность снизить риски, сохранив собственные инвестиции. Инвестировать в венчурный фонд – выгодно, поскольку он изначально ориентирован на работу с инновационными проектами и стартапами.

Перечень его задач включает:

  • сбор финансовых вложений инвесторов;
  • проверка и анализ проектов;
  • сопровождение в процессе реализации стартапа;
  • участие в управлении;
  • поддержка команды во всех сферах.

У начинающих инвесторов часто появляется вопрос, для каких фирм характерен венчурный бизнес?

Анализ областей, которые предпочитают венчурные инвесторы

Доход фонда напрямую связан с успехом молодой компании, нуждающейся в финансировании, его руководство приложит максимальные усилия для решения возникших проблем

Чаще всего это – молодые и неопытные компании, в которых редко встречаются специалисты с многолетним стажем.

Чтобы избежать рисков, фонд проверяет каждую фирму и отсеивает те, у которых:

  • деятельность нарушает отраслевую, географическую, научно-техническую или рыночную политику;
  • в бизнес-плане допущены ошибки;
  • запросы и документы составлены неграмотно.

По статистике, 10% заявок проходят первую стадию проверки и перенаправляются специалистам на оценку рисков, маркетинговую и экономическую диагностику. В конечном итоге 1-2% стартапов получают одобрение профессионалов, знающих, в чем заключается особое значение венчурного бизнеса.

Условия на территории России

Размер инвестиций в указанную отрасль составляет 2 миллиарда долларов, но в сравнение с другими странами это – немного. В большинстве стартапов принимают участие международные компании и межнациональные организации, получившие государственное одобрение в результате заключения договора. Описанный подход позволяет снизить риски, но одновременно затрудняет процедуру инвестирования. Поэтому венчурные инвестиции в России пока что не достигли высокого уровня развития.

Рынок венчурных инвестиций

В Российской Федерации венчурное финансирование находится на этапе формирования

На территории Российской Федерации недостаточно частных инвесторов. Большинство людей предпочитают вкладывать инвестиции в развитые компании, способные предоставить гарантии. В России есть база инвестиционных проектов, в которой авторы стартапов могут представить свой бизнес-план и запросить финансовую поддержку. Для молодых фирм созданы онлайн-площадки, упрощающие поиск инвесторов. Здесь же потенциальным вкладчикам предоставляется возможность ознакомиться с проектами и решить, куда стоит вкладывать инвестиции.

Таким образом, венчурное инвестирование в России развивается сложно, но созданные условия открывают перспективы для улучшения ситуации. Уже существуют фонды с собственным рейтингом, помогающие инвесторам избежать рисков и приумножить доход за процент от прибыли. Это в целом благоприятно способствует развитию бизнеса в стране.

Рекомендуем прочитать следующие записи:

Что такое венчурные инвестиции: примеры успешных компаний

Доброго дня всем, кто собрался перед экранами мониторов и приготовился к очередной порции новостей из мира манимейкинга! Как вы помните, несколькими статьями ранее я писал о том, насколько рискованным делом является игра на таком финансовом рынке как Форекс. Сегодня же я хочу посвятить свою статью еще более рискованному мероприятию, а именно – венчурным инвестициям. Если вы заняты поиском путей для диверсификации своих средств, то это будет вам полезно и интересно. Поэтому предлагаю прямо сейчас выяснить, что такое венчурные инвестиции, как с ними работать и как не потерять свой капитал.

Что такое венчурное инвестирование

Если обратиться к истокам и углубиться в корни происхождения термина «venture», то мы узнаем, что в переводе с английского это значит ничто иное как риск или начинание, связанное с риском. Исходя из этого, мы можем сделать вполне логичный и закономерный вывод, что венчурное инвестирование – это инвестирование, связанное с высокими рисками.

Мне кажется, что для лучшего понимания данного термина весьма уместным будет сравнение его с кредитом. Мы с вами знаем, что последний выдается компаниям без каких-либо специфический гарантий, в большинстве своем, просто под «честное слово». В роли объектов инвестирования, как правило, выступают молодые предприятия, которые только начинают свою деловую активность.

malysh-kostummalysh-kostum

к содержанию ↑

Как работают венчуры

Именно благодаря венчурным инвестициям реализовываются крупные инвестиционные проекты, которые в буквальном смысле взрывают рынки. Для наглядности, предлагаю вам разложить этот процесс в виде алгоритма.

У молодой компании пока еще нет достаточных средств, но уже есть серьезные и весьма амбициозные цели, для достижения которых ей нужны капиталовложения. Чтобы получить недостающие ресурсы, она привлекает в свой проект инвесторов.

Те бизнесмены, которые заинтересуются предложением новоиспеченной компании, выделяют необходимую для финансирования проекта сумму из собственных средств, а взамен получают долю в компании. Иначе говоря, инвесторы покупают себе место в управлении фирмой, становятся владельцами ее акций.

После этого события могут развиваться в двух направлениях:

  • Стартап находит свое место на рынке, становится успешным продуктом и приносит прибыль своим инвесторам, увеличивая их первоначальные вложение в несколько сот, а, быть может, и тысяч раз.
    zolotye yaicazolotye yaicaВ принципе, инвесторы даже могут продать свою долю в компании за весьма пристойные деньги. Хотя лично я нахожу более привлекательным вариант получения процентов от прибылей, заработанных компанией.
  • По каким-то причинам компания не смогла реализовать все свои задумки, поставленные цели не были достигнуты, а потому фирма либо прекращает свою деятельность вовсе, либо продолжает ее, но очень вяло и малоактивно. В таком случае венчурная сделка оказывается убыточной, инвестор теряет либо все вложенные средства, либо их большую часть.

По причине того, что данная сфера вложений является высокорискованной, многие венчурные инвесторы принимают решение заниматься управлением проектами самостоятельно, полагаясь на свой опыт, приобретенные бизнес-навыки. В народе таких активных инвесторов прозвали «бизнес-ангелами».

к содержанию ↑

Как работает венчурное инвестирование

Чтобы вы понимали принцип работы венчурного инвестирования, я предлагаю вам определиться с главными отличительными особенностями, которые характерны для этого финансового инструмента.

к содержанию ↑

Довольно высокий барьер для входа

Чаще всего инвесторами на венчурном рынке выступают более чем состоятельные личности. Это связано, в первую очередь, с тем, что данная отрасль требует вливаний, составляющих от 10 000 и до нескольких десятков миллионов долларов США.baryerbaryer Поэтому, вы, будучи начинающим инвестором со скромным капиталом, должны будете прошерстить множество сайтов в интернете, просмотреть сотни рекламных роликов, перечитать кучу форумов, прежде, чем наконец-то найдете действительно интересный и доступный для вас проект, требующий вложений. Если же такой вариант вам не подходит, то я советую вам обратиться в институт или фонд венчурных инвестиций, которые предоставляют такую замечательную услугу, как возможность совместного инвестирования.

baryerbaryer

Это позволит управляющим фондами аккумулировать вклады нескольких мелких инвесторов таким образом, чтобы в дальнейшем вложить собранный капитал в сильный и перспективный проект. Единственным минусом такого варианта я считаю то, что вам придется полностью довериться компетентности и опытности управляющего фондом, отказаться от возможности самостоятельно принимать решения относительного того, в какой проект направить свои средства.

к содержанию ↑

Долгосрочность инвестиций

Вкладывая свои деньги в венчурные проекты, вы должны понимать, что условия инвестирования такого рода не позволят вам вернуть свои средства в любой момент, когда вы того пожелаете. Это связано с тем, что вся вложенная в проект сумма сразу же поглощается компанией, а потому вернуть потраченные деньги вы сможете исключительно в том случае, когда проект начнет приносить доходы. Нередко до момента получения прибылей и возможности вернуть вложенные средства проходит несколько лет.

к содержанию ↑

Бесконтрольность

Если сравнивать венчурных инвесторов со стратегическими партнерами, то в глаза тут же бросает такое яркое отличие, как отсутствие контроля над пакетом акций у первых. То есть, управление самой компанией этих субъектов практически не интересует, они принимают на себя исключительно риски финансового плана, перекладывая все прочие хлопоты на плечи топ-менеджеров. delegirovaniyedelegirovaniyeРазумеется, в стремлении уберечь свои деньги, некоторые венчурные инвесторы все же входят в совет директоров компании и занимаются контролем за делами фирмы лично. Что, в принципе, на мой взгляд, вполне логично. Вряд ли кто-то из вас согласится расстаться с огромными суммами денег и не переживать о том, что в любой момент все эти средства могут просто-напросто «прогореть».

к содержанию ↑

Невозможность гарантирования доходности проекта

На протяжении всего срока венчурного кредитования вы, как кредитор, можете не получить ни единой копейки отдачи от проекта, а в конечном счете продать долю в компании за десятки миллионов долларов. О реальных объемах прибыли большинства стартапов можно говорить лишь после того, как их акции оказываются публично размещены на фондовых биржах. После этого, на основе инвестиционной привлекательности проекта, определяет и цена его акций, а вместе с ней и сумма, которую вы сможете выручить за продажу доли в компании, будучи ее непосредственным кредитором.

к содержанию ↑

Стадии предоставления венчурных инвестиций

Поскольку любое финансовое вложение является обдуманным и взвешенным мероприятием, инвесторы крайне тщательно выбирают, куда и как направить свои средства. Именно по этой причине такую популярность имеет модель поэтапного капиталовложения – наиболее востребованная у венчурных инвесторов стратегия вложения в высокотехнологичные проекты. Ее суть заключается в строгом определении временных рамок – этапов развития финансируемого мероприятия, взвешивания и сравнивания этих этапов с ключевыми стадиями развития компании в целом, которые предварительно оговариваются с инвесторами и осуществляются в процессе их реализации при финансировании.

Каждая из стадий имеет свои индивидуальные инвестиционные размеры, необходимые для того, чтобы достичь поставленных целей. Всего стадий 6, и я предлагаю вам поговорить о каждой из них детальнее:

  1. На предпосевной стадии происходит выделение некоторой суммы средств (весьма скромной) для предполагаемо доходной идеи на четкое обоснование и проработку общей концепции, проведение маркетинговых исследований и разработки непосредственного продукта.
  2. Посевная стадия предполагает финансирование более глубоких и доскональных исследований, выпуск пробных партий продукта.
  3. Первая стадия. Именно на этом этапе происходит непосредственное развитие бизнеса и выпуск первой коммерческой партии продукта.
  4. На второй стадии, в случае, если на предыдущих этапах все привлеченные средства уже были исчерпаны, происходит повторное денежное вливание, направленное на увеличение оборотов производства и создания определенного продуктового запаса.
  5. Лишь на третьей стадии, наконец-то начинается поступление прибыли. Именно этот этап характеризуется непрерывным и стремительным развитие проекта в целом и значительным увеличением темпов продаж. Только в случае выполнения обеих этих требований компания может претендовать на получение новых инвестиций, необходимых для усовершенствования продукции и увеличения объемов производства.
  6. Поздняя и заключительная стадия развития – это непосредственное выведение компании на фондовую биржу. На этом этапе инвестиции необходимы для разных целей и «отбиваются» уже после того, как на бирже поступают конкретные предложения относительно приобретения или продажи ценных бумаг фирмы. Именно на этой стадии инвестиции становятся наибольшими по своему объему, но при этом риск потерь сводится к минимуму.

к содержанию ↑

Немного о реальных успехах

Сделаем небольшой перерыв и отдохнём. Чтобы вдохновить вас на инвестиционную деятельности в мире венчурных проектов, хочу рассказать вам парочку реальный историй, о том, как вложения в некогда никому не известные маленькие компании подарили всему миру известнейшие и популярнейшие бренды. Итак, давайте узнаем, как венчурные инвестиции раскрутили WhatsApp и Twitter.

  • В феврале 2009 года Ян Кум стал учредителем всем известной нам компании WhatsApp. whatsapp_logowhatsapp_logoУже через полгода, в октябре месяце, в эту фирму были направлены посевные инвестиции в размере 250 тысяч долларов США от бывших работников компании Yahoo. Каждый из инвесторов стал совладельцем WhatsApp. И, если вы помните, то не так давно в интернете была опубликована ошеломляющая новость: одна из крупнейших соцсетей Facebook поглотила WhatsApp за 16 миллиардов долларов. Таким образом, приходим к вполне логичному выводу, что вложения инвесторов отбились в многотысячном размере.
  • Еще одна потрясающая история венчурных инвестиций принадлежит Твиттеру. twitter_logotwitter_logoПривлекший в виде заимствованного капитала около 57 миллионов долларов, его общая стоимость на сегодняшний день достигает порядка 13 миллиардов. К слову сказать, одна акция этого микроблога обойдется вам примерно в 19 долларов в августе 2016 года. Согласитесь, вполне внушительный рост!

к содержанию ↑

Где инвестору искать проекты для вложений

Если я сумел вас убедить в привлекательности венчурного инвестирования, значит, пришло время поговорить о том, где новичку найти проект, в который можно вложиться? Я перечислю вам самые доступные способы поиска объектов инвестирования, о которых мне известно:

  1. Довольно много стартаперов привлекает в свои проекты средства друзей, знакомых, коллег и родственников. Поэтому, я советую вам присмотреться к своему окружению и проверить, нет ли в нем людей, которые ищут деньги для развития собственного бизнеса. Такая информация точно не пройдет мимо ваших ушей, если вы являетесь настоящим инвестором.
  2. Проштудируйте сеть Интернет. Забейте в поисковик «венчурные фонды в России» или «биржи инвестиционных проектов». В выданных предложениях по заданному критерию вы непременно найдете несколько интересных для вас площадок, на которых вы сможете подобрать для себя проекты-стартапы, которым требуются инвестиции в развитие их изобретений и продуктов. Лично я советую вам обратиться в inproex.ru или startup.ua.
  3. Платформы для коллективного инвестирования. kollektivnoe investirovaniekollektivnoe investirovanieВ отличие от предыдущего пункта, в таком варианте вы сможете приобрести некоторую долю компании прямо на сервисе. То есть, в данном случае площадка, на которой вы работаете, выступает неким гарантом и контролером отношений между стартаперами и инвесторами. Что очень удобно, на мой взгляд.

к содержанию ↑

Резюме

В заключении не могу в очередной раз не сказать о том, что подобное инвестирование сопрягается с огромными рисками, а потому прошу вас еще раз хорошенько взвесить все «за» и «против» такого варианта заработка. Помните, что принятие подобных решений требует от вас понимания юридической стороны сделок, консультаций со специалистами, которые уже не первый год работают в этой сфере. Вы должны четко понимать, что лишь десятая часть инвесторов возвращают свои затраты и получают прибыль. Но если даже это вас не пугает, тогда мой совет вам – вкладывайтесь в несколько проектов и диверсифицируйте свои риски. Встретимся здесь же, до встречи, мои дорогие читатели и начинающие инвесторы!

Если вы нашли ошибку в тексте, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter. Спасибо за то, что помогаете моему блогу становиться лучше!

 164 

kollektivnoe investirovaniekollektivnoe investirovanie

Венчурные инвестиции — что это такое, как они работают

В этой статье мы поговорим про такой вид инвестиций, как «венчурные». Они получили широкую известность на западном рынке (точнее в США). В нашей стране это понятие не так широко распространено. Рассмотрим плюсы и минусы, а также их специфику.

1. Что такое венчурные инвестиции простыми словами

Венчурные инвестиции (от англ. «venture» — рискованный, авантюрный) — это вложение средств во вновь сформировавшуюся фирму, какие-то стартап-проекты

Такой тип инвестирования предполагает высокие проценты от прибыли. Конечно же, инвесторы весьма заинтересованы в подобном развитии событий. Но и те, кто хотел бы получить средства для развития инвестиционных проектов, тоже должны проявить себя и постараться обосновать позицию.

Однако, как сила действия равна силе противодействия, так и при венчурных инвестициях существует очень высокий уровень рисков. Если вложить все средства в только зародившийся бизнес, в самую пору задуматься о возможности полной потери денег при неудаче.

В наше время найдется весьма немалое число лиц юридического или физического характера, которые строят свои доходы лишь на венчурных инвестициях. Это те, кто не хочет ждать, а хочет быстро и с большим процентом окупить свои вложения. Но если риск бизнес-проекта будет изначально снижен, то в эту область могут осуществить и прямые инвестиции – что снизит процент доходности и, соответственно, интерес частных инвесторов.

Как пример основания положительных венчурных фондов, можно взять такие компании, как Microsoft или Google. Да, у них все именно так и начиналось.



2. Специфика

Как и в любых других методах инвестирования, для венчурных инвестиций есть своя определенная специфика:

  1. Вложения происходят при открытии проекта, на стадии формирования уставного капитала. Часто некоторый процент от средств вносится до того, как будет зарегистрирована фирма. В этот момент инвестор изучил только бизнес-план, потому что нет возможности для оценки практической доходности.
  2. У создателей стартап-проекта отсутствуют гарантии для инвестора. При неудачном стечении обстоятельств, невозможно вернуть средства. Здесь нужен тщательный выбор проектов. Желательно, чтобы вкладчик разбирался в специфике предполагаемой деятельности фирмы.
  3. Спонсировав венчурный проект, инвестор приобретает его долю – это вписывается в условия отдельного договора. В случае принесения прибыли, совладелец вправе рассчитывать на какую-то ее часть. Не всегда эта часть соразмерна вложениям. Бывают случаи, когда создателем проекта ничего не вкладывается или вкладывается очень малая доля. Но инвестор не может рассчитывать более, чем на 50%-ное участие. В современном обществе принято так, что от автора стартапа идет только идея создания, а средства идут уже от капиталовложений инвесторов.
  4. Венчурное инвестирование, несомненно предлагает очень ощутимую прибыль. Встречались случаи, когда реально грамотные идеи начала бизнеса приумножали состояние инвестора в несколько раз за достаточно короткий срок. Хоть риск потери средств и велик, но величина процента прибыли – тоже весьма заманчивая перспектива. При этом, даже одно удачное вложение способно компенсировать много не слишком удачных.
  5. Инвестор должен понимать, что, при обладании хорошим опытом в подобном бизнесе, он имеет высокий шанс принять участие в развитии нового проекта, а также может выступить в роли неофициального консультанта. Это показывает, что отношения автора и спонсора, в большинстве случаев, лежат и за рамками, определенными договором. Инвестор может подать идею, принимать участие в управлении – это может оказаться весьма эффективным.
  6. Часто бывает необходимо поддержать вложениями новое дело уже после его открытия. Тогда автор может взять кредит, неважно, беспроцентный он или же имеет какой-то процент. Но его обязательно нужно вернуть в установленный срок и полностью. При этом кредитор должен понимать, что отвечать владелец венчурного проекта будет в размерах, не превышающих уставной капитал. И если он меньше суммы долга, то инвестор уйдет в «минус».
  7. В отличие от классического инвестирования, перед спонсором не стоит задача покупки контрольного пакета

Что такое венчурное финансирование? | ForkLog

Что популярнее — венчурное финансирование или ICO/IEO?

Сфера первичных предложений монет (ICO) в настоящее время в глубоком упадке. Так, в первом квартале 2019 года ICO-проекты привлекли $118 млн — в 58 раз меньше, чем в прошлом году, когда этот показатель составил $6,9 млрд.

Из 2500 проектов, развитие которых сервис TokenData отслеживал с 2017 года, только 45% удалось привлечь финансирование. При этом лишь 15% токенов успешных ICO торгуются по цене выпуска или выше.

С другой стороны, набирают популярность первичные биржевые предложения (IEO). Они являются альтернативным вариантом ICO, где ключевую роль играет биржа, которая занимается отбором перспективных и жизнеспособных, на ее взгляд, проектов. IEO-проекты проводятся на базе уже многих торговых площадок, привлекая значительные средства. Однако по своим масштабам эта сфера пока не сопоставима с объемом рынка ICO в 2017 — начале 2018 года.

Модель IEO — не без изъянов, ей присущ ряд проблем. Также нет гарантий, что регуляторы в ближайшем будущем не займутся этой сферой, как в случае с ICO.
Постепенно развивается и сфера Security Token Offerings (STO), однако данный сегмент рынка пока еще совсем невелик.

По данным Diar, лишь за первые три квартала 2018 года венчурные инвестиции в блокчейн- и криптовалютные стартапы составили $3,9 млрд, что на 280% больше показателей всего 2017 года. Почти на $1 млн вырос и средний размер инвестиций в криптовалютные стартапы — если в 2017 году эта цифра составляла $1,5 млн, то к концу прошлого года этот показатель уже составлял $2,5 млн.

Судя по динамике, старое доброе венчурное финансирование развивается стабильно высокими темпами, значительно опережая такие инновационные формы, как ICO/IEO/STO. Также стоит отметить, что рыночная стоимость биткоина довольно тесно коррелирует с активностью на рынке венчурных инвестиций. Следовательно, с восстановлением цены первой криптовалюты до былых высот можно ожидать и продолжения роста рынка венчурного капитала.

Венчурные инвестиции — что это, принципы работы + фонды России

Здравствуйте! В этой статье мы расскажем про венчурные инвестиции и познакомим с основными видами этих капиталовложений. Они все чаще применяются для продвижения на рынке новых стартапов и помогают внедрять перспективные инновации.

Сегодня вы узнаете:

  1. Какие инвестиции относят к венчурным;
  2. Какие плюсы и минусы имеет подобное вложение капитала;
  3. Где искать финансовую поддержку начинающим предпринимателям;
  4. Как получить венчурные инвестиции для проекта.

Слово «венчур» с английского дословно можно перевести как «рискованное дело». Это как нельзя лучше отражает смысл таких инвестиций. Они могут принести либо полный крах, либо огромную прибыль, которая с лихвой перекроет все возможные недостатки проекта.

Появившись в нашей стране относительно недавно, венчурное инвестирование уже поспособствовало развитию и удачному становлению некоторых компаний: «Лингва Лео», Rolsen, игрового холдинга Astrum или клуба распродаж KupiVIP.

Что такое венчурные инвестиции

Под венчурными инвестициями понимается вложение капитала в различные стартапы, которые относятся к рискованным и долгосрочным. Они часто применяются для молодых проектов, основанных на IT-технологиях, связанных с разработкой приложений для гаджетов, медициной или торговлей в интернете.

Иногда их привлекают для действующих предприятий в случае полной модернизации.

Основные отличия от привычных прямых инвестиций:

  • Высокая вероятность потери денежных средств, отсутствие гарантии получения положительного результата;
  • Капитал выдается скорее «под честное слово» будущего предпринимателя;
  • Сотрудничество с неопытными и начинающими бизнесменами;
  • Первые финансы вкладываются на стадии идеи.

При обычном стратегическом инвестировании кредитор предпочитает вкладывать в уже рентабельное и перспективное предприятие. Оно имеет проработанный и подтвержденный бизнес-план, пути реализации продукта или услуги, а риски сведены к минимуму и хорошо контролируются.

Цель инвестора в этом случае – получение регулярных дивидендов или захват контрольного пакета, полный выкуп предприятия.

Объяснить принцип венчурного типа капиталовложений лучше на конкретном примере.

Пример. Молодой предприниматель имеет отличную бизнес-идею, но не обладает средствами для ее реализации. Инвестор готов сотрудничать и финансировать инновационные наработки за долю в еще несуществующем проекте. Это большой риск, ведь спрогнозировать успех практически невозможно. Но, в случае удачи, заемщик может получить огромную прибыль, не ограниченную денежными рамками.

Венчурные инвестиции существенно отличаются от стратегических.

Можно выделить несколько характерных особенностей:

  • Чаще всего заемный капитал предоставляется под талантливого человека или перспективную команду, чем под конкретный бизнес-план;
  • В случае удачного исхода получить назад вложенные деньги можно не раньше чем через 3–5 лет. Еще более длительный этап «раскрутки» у научных стартапов, требующих сложной проработки деталей и специальных испытаний;
  • Инвестор изначально знает, что его доля в новой состоявшейся компании будет реализована. Он не стремится получить полное управление и постоянно подыскивает новые перспективные идеи;
  • Первые несколько лет о прибыли или дивидендах не идет и речи: любой доход уходит на дальнейшее развитие и наращивание оборотов. Сам инвестор заинтересован в этом и не спешит изымать свои вложения, пока компания не начнет стабильную и доходную работу.

При венчурном инвестировании существует только два варианта развития событий: либо компания станет успешной и прибыль от сделки перекроет с лихвой все затраты, либо проект заглохнет и принесет убытки.

Во втором случае инвестор полностью теряет свои вложения, а несостоявшийся предприниматель не возмещает ущерб. Это еще одно важное отличие от прямых инвестиций, где прогоревший бизнесмен обязан полностью вернуть заем с большими процентами сверху.

Виды венчурных инвестиций

Точного понятия термина «венчурные инвестиции» в экономической литературе не существует. Это особенный финансовый инструмент, который является рисковым капиталом. Он используется для развития и вывода на рынок нового предприятия, чьи технологии основаны на инновациях и научных разработках.

Деньги вкладываются в уставный капитал или предоставляются связанным кредитом. Взамен инвестор получает определенную долю. Ее размер оговаривается предварительно и может иметь любой процент.

Такие долгосрочные и рисковые инвестиции в малые предприятия предоставляются не только в форме денег, но и в качестве маркетинговой или юридической помощи. Предоставляется информационная поддержка, которая облегчает регистрацию в налоговых органах, становление компании на ноги.

Экономисты выделяют четыре основных вида венчурных капиталовложений:

  1. Стартовые: они делятся на подготовительные и собственно стартовые инвестиции. Первые предоставляются команде стартаперов на этапе, который предшествует регистрации нового предприятия. Деньги необходимы на разработку и внедрение прототипа, проведение исследований, оформление патента или подбор персонала. Вторые используются для запуска процесса производства, помогают компании полноценно работать первые годы.
  2. Финансирование развития: часто используется для «молодых» предприятий, которые уже наладили процесс производства продукции. Они не могут получить банковский кредит по разным причинам, не имеют ощутимой прибыли, но показывают неплохие перспективы. Этот вид венчурного инвестирования менее рискованный и может выглядеть как обустройство дополнительной линии сборки или фасовки, открытие сети фирменных магазинов.
  3. Инвестирование финансовой операции: деньги предоставляются работающему бизнес-проекту под определенную покупку. Зачастую к нему прибегают для приобретения контрольного пакета акций или доли управляющим персоналом. Такой небольшой краткосрочный заем может помочь предприятию продержаться на плаву до банковского кредита или закончить важный этап модернизации.
  4. Спасательное инвестирование: применяется при возможном банкротстве нового проекта. Оно помогает перекрыть расходы и рефинансировать предприятие, спасти от закрытия интересный бизнес-проект. Инвестору предлагается доля в уставном капитале: в среднем, она составляет 15–30 %, редко превышая 40%.

Срок сотрудничества предпринимателей и венчурных инвесторов составляет от 3 до 10 лет. Наиболее долго развиваются стартапы, связанные с медициной или разработкой лечебных методик. Они требуют длительных исследований и практических опытов.

Плюсы и минусы венчурного инвестирования

Для начинающих предпринимателей такой вид капитала иногда становится единственным способом открыть собственное дело.

В России рынок венчурных инвестиций активно развивается только с 2000 года, но уже привел в бизнес немало успешных проектов. Неопытный бизнесмен отдает определенную часть от будущего дела, но это лучше, чем совсем отказаться от идеи.

Какие же преимущества существуют для самого инвестора, который не получает никаких гарантий и может понести большие финансовые потери?

Среди очевидных плюсов такого вида инвестирования:

  • Максимальная и неограниченная прибыль при удачной раскрутке бизнес-проекта. Существует немало реальных примеров, когда возврат средств превышал вложение в 1000% всего за несколько лет;
  • Для «раскрутки» проекта зачастую достаточно небольшой суммы. Получение кредита в банке для молодых и неопытных предпринимателей – нереальная проблема в отечественной практике бизнеса. Венчурные инвесторы более охотно вкладывают в интересные проекты без видимой перспективы, не требуя 100% гарантий и имущественного залога;
  • Работа с каждым новым делом приносит особенный опыт, помогая инвестору расти как бизнесмену. Развивается финансовое чутье и формируется собственный портфель инвестиций. Кроме того, венчурное инвестирование все больше привлекает государственные структуры и поощряется ими, поэтому добавляет определенную известность и солидность бизнес-ангелу.

Предприниматель получает на развитие реальные деньги, которые не облагаются огромным кредитным процентом. Он не отвечает имуществом в случае фиаско, чувствует больше свободы действий для самовыражения. Инвестор делится своими знаниями, связями и старается вывести инвестируемый проект в рентабельные. Можно сказать, что первый вкладывает интеллект, а второй – свободные финансы.

Практически единственный минус этого вида финансирования – слишком большой риск полной потери вложений. Большая часть современных проектов связана с виртуальной реальностью и интернетом, поэтому просчитать прибыль просто нереально. По статистике удачными оказываются лишь 10–20% от общего числа профинансированных проектов.

Особенности финансирования стартапов

Наиболее «лакомым кусочком» для любого инвестора являются инновационные проекты. Инвестиции в стартапы могут принести огромную прибыль и известность для бизнес-ангела или венчурного фонда. Вложив в Amazon 100 000 долларов, предприниматель Томас Алберг получил на перепродаже доли бренда 26 млн. долларов.

Найти инвестора для своего перспективного стартапа можно несколькими способами:

  • Вступить в специальные бизнес-инкубаторы для новичков

Особенности, типы, процесс финансирования, примеры и т. Д.

Что такое венчурный капитал?

Это частные или институциональные инвестиции, сделанные в компании на ранней стадии / стартапах (новые предприятия). Согласно определению, предприятия сопряжены с риском (имея неопределенный результат) в ожидании значительной прибыли. Венчурный капитал — это деньги, вложенные в малый бизнес; или существуют только как инициатива, но имеют огромный потенциал для роста. Люди, которые вкладывают эти деньги, называются венчурными капиталистами (VC).Венчурные инвестиции производятся, когда венчурный капиталист покупает акции такой компании и становится финансовым партнером в бизнесе.

Венчурные инвестиции также называют рисковым капиталом или терпеливым рисковым капиталом, поскольку они включают риск потери денег, если предприятие не увенчаются успехом, и для окупаемости инвестиций требуется среднесрочный или долгосрочный период.

Как стать венчурным капиталистом?

Венчурный капитал обычно поступает от институциональных инвесторов и состоятельных частных лиц и объединяется специализированными инвестиционными фирмами.

Это деньги, предоставляемые внешним инвестором для финансирования нового, растущего или проблемного бизнеса. Венчурный капиталист предоставляет финансирование, зная, что существует значительный риск, связанный с будущей прибылью и денежным потоком компании. Капитал инвестируется в обмен на долю в бизнесе, а не предоставляется в качестве ссуды.

Венчурный капитал является наиболее подходящим вариантом для финансирования дорогостоящего источника капитала для компаний и, в большинстве случаев, для предприятий, имеющих большие требования к первоначальному капиталу, которым нет других дешевых альтернатив. Программное обеспечение и другая интеллектуальная собственность , как правило, являются наиболее распространенными случаями, ценность которых не доказана. Поэтому; Венчурное финансирование наиболее широко распространено в быстрорастущих областях технологий и биотехнологии.

Нужна помощь? Спросите у экспертов!

Особенности венчурных инвестиций

  • Высокий риск
  • Недостаток ликвидности
  • Долгосрочный горизонт
  • Участие в капитале и прирост капитала
  • Венчурные инвестиции осуществляются в инновационные проекты
  • Поставщики венчурного капитала участвуют в управлении компании

Способы финансирования венчурного капитала

  • Собственный капитал
  • участвующие долговые обязательства
  • условный заем

ПРОЦЕСС ФИНАНСИРОВАНИЯ: Подход венчурного капитала к финансированию в качестве компании

Процесс финансирования венчурного капитала обычно включает четыре этапа в развитии компании:

  • Генерация идеи
  • Запуск
  • Наращивание
  • Выход

Шаг 1: Генерация идеи и представление бизнес-плана

Первым шагом на пути к венчурному капиталу является Отправить бизнес-план.План должен включать следующие пункты:

  • Должно быть краткое изложение бизнес-предложения
  • Описание возможностей, рыночного потенциала и размера
  • Обзор существующего и ожидаемого конкурентного сценария
  • Подробные финансовые прогнозы
  • Подробная информация об управлении компанией

Венчурный капитал провел подробный анализ представленного плана, чтобы решить, принимать ли проект к реализации или нет.

Шаг 2: Ознакомительная встреча

После того, как ВК проведет предварительное исследование и найдет проект в соответствии со своими предпочтениями, проводится индивидуальная встреча, на которой проводится подробное обсуждение проекта. После встречи ВК окончательно решает, следует ли переходить к этапу комплексной проверки.

Этап 3: Комплексная проверка

Этап комплексной проверки варьируется в зависимости от характера бизнес-предложения. Этот процесс включает в себя решение запросов, связанных с отзывами клиентов, оценками продуктов и бизнес-стратегий, интервью с руководством и другим подобным обменом информацией в течение этого периода времени.

Шаг 4: Срок действия и финансирование

Если этап комплексной проверки удовлетворительный, ВК предлагает перечень условий, который является необязательным документом, объясняющим основные положения и условия инвестиционного соглашения. Список условий, как правило, является предметом переговоров и должен быть согласован всеми сторонами, после чего после завершения юридических документов и юридической проверки становятся доступными средства.

Типы финансирования венчурного капитала

Различные типы венчурного капитала классифицируются в зависимости от их применения на различных этапах бизнеса.Три основных типа венчурного капитала: финансирование на ранних этапах, финансирование расширения и финансирование приобретения / выкупа.

Процедура венчурного финансирования завершается в шесть этапов финансирования, соответствующих периодам развития компании

  • Начальные деньги: финансирование на низком уровне для подтверждения и реализации новой идеи
  • Запуск: новые фирмы нуждаются в средства на расходы, связанные с маркетингом и разработкой продукта
  • Первый этап: финансирование производства и ранних продаж
  • Второй этап: Операционный капитал предоставляется компаниям на ранней стадии, которые продают продукцию, но не возвращают прибыль
  • Третий раунд: также известный как мезонинное финансирование, это деньги для расширения новой бенефициарной компании.
  • Четвертый раунд: также называется мостовым финансированием, 4-й раунд предлагается для финансирования процесса «публичного доступа»

A) Финансирование на ранней стадии:

Финансирование на ранней стадии имеет три подразделения посевного финансирования, начало увеличение финансирования и финансирование первого этапа.

  • Посевное финансирование определяется как небольшая сумма, которую предприниматель получает с целью получения стартового кредита.
  • Стартовое финансирование предоставляется компаниям с целью завершения разработки продуктов и услуг.
  • Финансирование на первом этапе: Компании, которые потратили весь свой стартовый капитал и нуждаются в финансировании для начала коммерческой деятельности в полном объеме, являются основными бенефициарами финансирования на первом этапе.

B) Финансирование расширения:

Финансирование расширения может быть разделено на финансирование второго этапа, промежуточное финансирование и финансирование третьего этапа или мезонинное финансирование.

Второстепенное финансирование предоставляется компаниям с целью начала их расширения. Это также известно как мезонинное финансирование. Он предоставляется с целью помочь конкретной компании в крупном расширении. Промежуточное финансирование может быть предоставлено как вариант краткосрочного финансирования только под проценты, а также как форма денежной помощи компаниям, которые используют Первоначальные публичные предложения в качестве основной бизнес-стратегии.

C) Финансирование приобретения или выкупа:

Финансирование приобретения или выкупа подразделяется на финансирование приобретения и управление или финансирование выкупа с использованием заемных средств.Финансирование приобретения помогает компании приобрести определенные части или всю компанию. Финансирование выкупа за счет управления или заемных средств помогает определенной управленческой группе получить определенный продукт другой компании.

Преимущества венчурного капитала

  • Они приносят богатство и опыт компании
  • Могут быть предоставлены крупные суммы долевого финансирования
  • Бизнес не несет обязательств по выплате денег
  • Помимо капитала, он предоставляет ценные информация, ресурсы, техническая помощь для успеха бизнеса

Недостатки венчурного капитала

  • По мере того, как инвесторы становятся совладельцами, автономия и контроль учредителя теряются
  • Это длительный и сложный процесс
  • Это неопределенная форма финансирования
  • Выгода от такого финансирования может быть реализована только в долгосрочной перспективе

Путь выхода

Венчурный капитал имеет различные варианты выхода, чтобы обналичить свои инвестиции:

  • IPO
  • Выкуп промоутера
  • Слияния и приобретения
  • Продажа другому стратегическому инвестору

Экзамен объем венчурного финансирования

  • Kohlberg Kravis & Roberts (KKR), одна из ведущих мировых управляющих альтернативными инвестиционными активами, заключила окончательное соглашение об инвестировании 150 миллионов долларов США (962 рупий) в полиэфирные компании, зарегистрированные в Мумбаи. производитель JBF Industries Ltd.Фирма приобретет 20% акций JBF Industries, а также инвестирует в обязательные конвертируемые привилегированные акции с нулевым купоном и 14,5% голосующих акций в своей дочерней компании JBF Global Pte Ltd., находящейся в полной собственности Сингапура. Финансирование, предоставленное KKR, поможет JBF завершить текущую деятельность. проекты.
  • Pepperfry.com, крупнейшая электронная торговая площадка в Индии, привлекла 100 миллионов долларов США в рамках нового раунда финансирования, возглавляемого Goldman Sachs и Zodius Technology Fund. Pepperfry будет использовать средства для расширения своего присутствия в городах уровня III и уровня IV, пополняя свой растущий парк средств доставки.Он также откроет новые распределительные центры и расширит сеть столярных и монтажных услуг. Это самый крупный объем инвестиций, привлеченных отраслевым игроком электронной коммерции в Индии.

Поговорите с нашими опытными консультантами по вопросам карьеры, которые расскажут вам о правильном курсе, карьерных преимуществах и подготовке.

Заключение:

Учитывая высокий риск, связанный с венчурными инвестициями, дополняющий ожидаемую высокую доходность, следует провести тщательное изучение рассматриваемого проекта, взвесив ожидаемый коэффициент доходности риска.Необходимо выполнить домашнюю работу как по целевому венчурному капиталу, так и по бизнес-требованиям.

.

Как осуществить переход

Venture Capital to Investment Banking

Никто не сомневается в необходимости многократной стажировки, прежде чем вы получите должность в крупном банке.

Но труднее сказать , какая из стажировок лучше всего.

Вы могли бы привести веские доводы в пользу небольших и средних банков, недвижимости, хедж-фондов или даже прямых инвестиций, но у всех них есть свои недостатки.

Например, если вы сначала занимаетесь частным капиталом, интервьюеры предположат, что вы хотите выйти из инвестиционного банкинга через 1-2 года.

Один из способов решения проблемы — пройти стажировку венчурного капитала и одновременно получить опыт работы в стартапе.

Он позволяет вам убить двух зайцев одним выстрелом, так как вы сразу получите свой финансовый опыт и свой «интересный факт» — как это сделал наш сегодняшний читатель:

Как стать аналитиком венчурного капитала и присоединиться к стартапу

В: Вы можете рассказать нам о своей истории?

A: Конечно. Я ходил в целевую школу в U.К. получил степень в области гуманитарных наук (мы используем другую терминологию, но вы поняли идею) и заинтересовался финансами после участия в нескольких весенних неделях торговли.

Но торговля предлагает нишевый набор навыков, и я хотел понять целые компании и отрасли, поэтому меня больше интересуют традиционные корпоративные финансы.

Я также был заинтересован в инвестировании, и мой друг, занимающийся разработкой программного обеспечения, порекомендовал мне изучить технологические стартапы и венчурный капитал.

Я обратился к выпускнику, который основал венчурный фонд в Лондоне, прошел собеседование в новом фонде и принял предложение о стажировке там.

Но я также хотел изучить технологии, поэтому я подал заявление в стартап по разработке программного обеспечения в сфере потребительских развлечений и одновременно прошел там стажировку по развитию бизнеса и маркетингу.

После этих стажировок я подал заявку на должность IB и согласился работать на полную ставку в крупном банке в Лондоне, успешно перейдя от венчурного капитала к инвестиционному банкингу.

Вопрос: ОК. Во-первых, как вы прошли и две стажировки одновременно?

A: Венчурный фонд был новым, и моя роль была неформальной, поэтому они не нуждались во мне 100% времени.

Они фактически поощрили меня пройти стажировку в стартапе, поэтому я разделил свое время и работал над каждым по 2-3 дня в неделю.

Обе компании рассматривали мою роль как «неполный рабочий день» и сэкономили деньги, не нанимая меня на полный рабочий день, так что это сработало для всех.

Эта договоренность , а не , работала бы в установленном венчурном фонде или стартовом этапе.

В: Понятно. О чем они спрашивали в интервью?

A: Процесс для роли VC был очень неформальным.Фирмы венчурного капитала в основном заботятся о вашей страсти и любопытстве к технологиям; они не дают вам тестов на моделирование или формальных тематических исследований, по крайней мере, для стажировки, поэтому передовые технические знания не требуются, если вы хотите знать, как попасть в венчурный капитал.

Если вам нужен пример задачи моделирования / тематического исследования, ознакомьтесь с оценкой Uber на этом сайте.

Они спросили о моем опыте работы в сфере технологий, почему я хотел эту работу, и в какие компании и отрасли я бы инвестировал.

У меня был некоторый опыт разработки программного обеспечения, и я работал с несколькими друзьями в школе над их стартапами, так что эти моменты убедили их, что я серьезно.

Что касается роли по развитию бизнеса, процесс также был очень неформальным, и «интервью» было больше похоже на диалог.

В стартапе было всего трех человек. , когда я присоединился к нему в качестве стажера, работающего неполный рабочий день, поэтому они сосредоточились на «соответствии», моих хобби / интересах и моих идеях по продвижению своего приложения и увеличению числа пользователей.

Это была компания, связанная с потоковой передачей музыки и видео, поэтому нам пришлось донести информацию до масс потребителей с ограниченным бюджетом.

Стажировки венчурного капитала в Лондоне: чего ожидать

Q: Спасибо, что объяснили это.

Что вы думаете о венчурном капитале и индустрии стартапов в Лондоне?

A: Я настроен осторожно оптимистично, но, честно говоря, он не может конкурировать с США и всеми инновациями, исходящими из Кремниевой долины.

У нас есть случайные «единороги», но многие одноклассники, которые интересовались стартапами или венчурным капиталом, отказались и вместо этого присоединились к крупным компаниям, банкам или консалтинговым фирмам.

Не хватает хороших технологических стартапов для работы, и европейцы по-прежнему подходят к набору персонала и планированию карьеры более традиционным образом.

Другая проблема заключается в том, что большинство венчурных фондов в Лондоне базируются в Великобритании или Европе.

Здесь представлены несколько американских фондов, таких как Accel, но многие другие ведущие фонды (например,g., a16z, Sequoia и KPCB) нет.

Index Ventures здесь обычно рассматривается как «лучший» венчурный фонд. Он добился больших успехов, но все еще не соответствует послужному списку лучших американских фирм.

С точки зрения отраслевой направленности, люди всегда говорят о финтех в Лондоне, и это так, но education и «foodtech» (например, стартапы по доставке еды) также были популярны, когда я был там.

Q: Спасибо, что поделились этим.

Как проходила стажировка изо дня в день?

A: Я получил много внимания во время стажировки венчурного капитала, потому что фонд был совсем новым.

Они приводили меня на встречи с перспективными и портфельными компаниями, и я задавал многие вопросы на этих встречах.

Я также проводил обычные отраслевые исследования и поиск поставщиков, но практически не было никакого финансового моделирования или технического анализа.

На стажировке по развитию бизнеса я потратил много времени, придумывая новые идеи по привлечению потенциальных клиентов, обращаясь к сайтам возможных партнеров и пытаясь стимулировать регистрацию всеми возможными способами (мероприятия, рефералы, привязки мобильных приложений, и т.п.).

Я предпочел стажировку в венчурном капитале, потому что меня больше интересуют инвестиции и анализ рынка, но стажировка в BD помогла мне выделиться в процессе набора.

От венчурного капитала к инвестиционному банковскому делу

Q: В связи с этим, возможно, вы сможете объяснить, как эта комбинация стажировок помогла вам, когда вы переходили от венчурного капитала к инвестиционному банкингу.

A: Многие студенты находят внеклассную, учебную или летнюю стажировку в небольших фондах прямых инвестиций и считают, что стажировки полезны, потому что работа аналогична той, что вы делаете в IB.

Кроме того, эти небольшие частные фирмы часто более охотно нанимают стажеров на неполный рабочий день, чем банки.

Эти утверждения верны, но у этой стратегии есть один большой недостаток : интервьюеры IB будут очень скептически относиться к тому, что вы хотите оставаться в банковской сфере в течение длительного времени после того, как вы проработали в PE.

А если у вас был другой опыт работы с покупателями в компаниях по управлению активами или в хедж-фондах, вам будет еще сложнее обосновать свою позицию.

Напротив, вам легче рассказать свою историю, если вы прошли стажировку в сфере венчурного капитала, потому что вы можете указать на отсутствие финансового анализа, отсутствие реальных «сделок» и обилие качественной работы как на причины, по которым вы переключились на банковское дело.

Кроме того, все меньше банкиров хотят вкладываться в венчурный капитал в долгосрочной перспективе, особенно в Лондоне.

В результате вы будете звучать более убедительно, если скажете, что выбрали против VC после работы в полевых условиях.

Q: Но i если вы заинтересованы в инвестировании в технологии, почему бы не пропустить переход «венчурный капитал в инвестиционный банкинг» и перейти в более крупный венчурный фонд?

A: Нет перспектив обучения.

Вы не сможете получить те же навыки, которые получили бы в банке — оценка, финансовое моделирование и анализ сделок — и трудно перейти на нефинансовые должности, если ваш единственный опыт работы связан с венчурным капиталом.

Если вы не знаете, чем хотите заниматься в долгосрочной перспективе, вы оставляете больше возможностей открытыми, присоединяясь к крупному банку, чем если бы вы выполняли роль покупателя сразу после учебы, как объясняется в вашем инвестиционном банкинге и статья о прямых инвестициях.

Вопрос: Согласен. Итак, стажировка в венчурном капитале доказала, что у вас есть финансовый опыт, и роль директора по развитию в развлекательном стартапе была вашим «интересным моментом».

A: Именно так. «Интересный момент» был очень важен в Лондоне, поскольку собеседования, как правило, носят менее технический характер и больше ориентированы на индивидуальность.

Вы будете в небольшом невыгодном положении в центрах оценки и технических собеседованиях, если у вас есть только опыт венчурного инвестирования или стартапов, но если вы начнете готовиться достаточно долго, вы все равно сможете пройти собеседование.

Q: Отлично, спасибо за это объяснение.

Каковы ваши реальные долгосрочные планы?

A: Я все еще заинтересован в венчурном капитале, и в долгосрочной перспективе я действительно хочу создать свой собственный фонд.

Но я планирую остаться в банковской сфере на несколько лет, возьму на себя роль венчурного капитала или капитала, возможно, в другой части мира, а затем пересмотрю этот план в отдаленном будущем.

Q: Хорошая идея. Спасибо за ваше время!

A: С удовольствием.

.

10 советов по поиску венчурного финансирования

finding venture capital

Есть множество причин, по которым бизнес может обратиться за капиталом к ​​внешним инвесторам. Чаще всего это происходит со стартапами, но иногда даже с более развитым малым бизнесом.

Инвесторами могут быть друзья и родственники, бизнес-ангелы или венчурные капиталисты. Стартапы, как правило, идут с инвесторами, когда могут, потому что им трудно получить бизнес-ссуды. А устоявшиеся малые предприятия иногда будут искать инвесторов, даже если это означает совместное владение, а не стандартный бизнес-кредит.

Ты все еще со мной? Хорошо. Вот мои 10 советов — да, кстати, я когда-то привлекал венчурный капитал для Palo Alto Software, создателя Bplans. Я был консультантом по венчурному капиталу 35 лет и ангелом-инвестором 10 лет.

1. Не говорите «венчурный капитал», когда вы имеете в виду инвестиции от бизнес-ангелов или финансирование друзей и семьи

Многие люди используют неправильные слова для описания типа финансирования, которое они ищут.

Венчурный капитал — это разновидность внешних инвестиций, которую труднее всего получить.Если вам нужно спросить, является ли ваш стартап кандидатом на венчурный капитал, то, вероятно, это не так. Ангельские инвестиции — это не венчурный капитал. Финансирование от друзей и семьи не является венчурным капиталом.

Кроме того, важно понимать различия. Начните с этой статьи о разнице между ними — и с этого момента я буду говорить в основном об бизнес-ангелах, с небольшим участием друзей и семейного финансирования. Потому что, как вы увидите в этой статье, венчурный капитал — это разреженный воздух, весьма специализированный.

2. Ничего не делать массово

При поиске финансирования избегайте шаблонов электронных писем, как чумы. Серьезные инвесторы не читают резюме и не смотрят презентацию, а тем более не читают бизнес-план, когда кажется, что она рассылается сразу нескольким инвесторам.

Эта идея восходит к 1980-м годам, когда люди представляли, что инвесторы просматривают бизнес-планы, приходящие по собственной инициативе. На самом деле это не так, но иногда они притворялись, что есть. Уже нет.

3.Сначала проведите исследование

Для получения финансирования от друзей и семьи — чего я никогда не делал — лучший совет, который я когда-либо слышал, заключался в том, чтобы не спрашивать своих людей напрямую, инвестируют они или нет. Вместо этого опишите бизнес и спросите их, кого они знают, кто может быть заинтересован. Это будет менее неудобно, если вашим людям это не интересно. Они могут пообещать подумать о том, кому это может быть интересно, не говоря прямо, что их — это не . И если им интересно, то это приглашение высказаться об этом.

Для бизнес-ангелов всегда внимательно определяйте свои цели, прежде чем двигаться вперед. Определите несколько избранных бизнес-ангелов или групп бизнес-ангелов, которые инвестируют нужную вам сумму в вашу отрасль, на стадии развития и в вашем регионе.

Бизнес-ангелы и группы, каждая из которых имеет свои уникальные интересы, идентичность и личность. У них есть предпочтения относительно того, куда они инвестируют, на каком этапе и в каких суммах. У большинства из них есть сайты, и большинство из них объявляют о своих предпочтениях.Они не хотят иметь дело с людьми, которые не относятся к их категории и не знают об этом. Они ожидают, что вы об этом узнаете.

Angel Capital Association перечисляет инвесторов и группы инвесторов, а также предоставляет статистические данные, советы и общую информацию.

Вы также можете искать в Интернете местных потенциальных клиентов (поиск «бизнес-ангелы [ваше местоположение]» и отраслевые лиды (поиск «бизнес-ангелы [ваш вид бизнеса]»). Наконец, вы можете зарегистрироваться в Gust, что бесплатно для стартапов и малого бизнеса, чтобы увидеть профили бизнес-ангелов и списки групп ангелов.

4. Забудьте о компаниях, которые охотятся на многообещающих предпринимателей, продавая базы данных, потенциальных клиентов и т. Д.

Эти контакты уже обработаны нежелательными электронными письмами и телефонными звонками. Так не работает; это должно быть по одному.

Более того, те предприятия, которые берут ваши деньги под предлогом, что ангелы (или, что менее вероятно, венчурные капиталисты) просматривают ваше резюме и обнаруживают, что вы обманываете. Сделки гонятся за деньгами; деньги не гонятся за сделками.

5.Подходите к нескольким избранным целевым ангелам или группам только по одному, осторожно

Будьте терпеливы. В первую очередь ищите знакомство, проверяя людей, которых вы знаете, которые могут их знать, отношения с выпускниками, деловые ассоциации, даты их публичных выступлений и любые контакты в компаниях, в которые они уже инвестировали.

Не бойтесь отправлять сообщения группам, используя их веб-форму, или звонить на их коммутаторы, но используйте это в крайнем случае. Ваши шансы возрастут, если вы соответствуете их нормальному профилю и вам удалось встретиться с одним из партнеров или получить представление от кого-то, кого они знают.

6. Иметь очень хороший слоган и мгновенное резюме.

Начните с презентации в лифте и опустите ключевые моменты, но теоретические 60 секунд классической презентации в лифте — это слишком много. Вы должны уметь описать свой бизнес в одном-двух предложениях, и это предложение должно быть интригующим.

Люди добились успеха в «[некотором хорошо известном бизнесе] [некоторой новой области бизнеса]». Например, Alibaba назывался «Amazon.com of China». Я наткнулся на компанию, называющую себя «Netflix детских игрушек», и после этого идея сразу стала ясна.

Чтобы узнать больше об этом, прочтите мою серию из пяти частей в этом разделе, которая начинается с «Персонализируйте свою презентацию», а также «7 ключевых компонентов элеваторной презентации» и «5 вещей, которые отсутствуют в большинстве предпринимательских презентаций».

Но не рассчитывайте на 60 секунд — уметь сделать это в трех предложениях.

7. Сделайте очень хорошее быстрое видео или одностраничную презентацию.

Создайте отличное короткое видео или одну страницу и отправьте его в качестве дополнительного электронного письма, когда вы поговорите с ангелом или получите представление.

Ожидайте, что реальный обмен информацией произойдет по электронной почте. Ожидаемое продолжение этих быстрых трех предложений — это резюме по электронной почте. В наши дни отличное видео работает лучше, чем резюме по электронной почте.

Храните его в безопасности, а не в открытом доступе; лучше всего использовать простую систему паролей, такую ​​как Vimeo или один из его конкурентов. Разрешения YouTube на основе электронной почты рискованны, потому что в наши дни у всех слишком много адресов электронной почты, и возможна путаница. Сделайте это бесшовным. И мне тоже нравится презентация LivePlan, но я также должен сказать, что я пристрастен — у меня есть интерес к LivePlan.

8. Если ваше итоговое видео — или итоговая заметка — работает, то следующим шагом будет презентация.

На практике происходит то, что происходит контакт, вы отправляете дополнительное видео или резюме, а затем с нетерпением ждете приглашения на презентацию. Да, презентация — это слайд-колода, но не это главное; это шанс ангелов встретиться с вами, проверить вас, увидеть вашу команду и услышать вашу историю.

На этом сайте много о презентациях. Проверь это. Тем не менее, не думайте, что успех или неудача зависят от поля.Это не так. Это зависит от истории, правдоподобия и оценки ангелами ваших будущих перспектив. Мне больше всего нравится мой список из 10 вещей, которые я ненавидел в презентациях, через которые я прошел.

Download the free Investor Pitch Deck Template Kit today!

9. Подготовьте бизнес-план до того, как закончите резюме или презентацию.

Бизнес-план — это сценарий; поле — это фильм. Не делайте план слишком обширным или слишком формальным, потому что он не продлится долго и никогда не должен быть старше двух-четырех недель.

Не принимайте миф о том, что инвесторы не читают ваш план.Истина, лежащая в основе этого мифа, заключается в том, что инвестора отклонят ваш бизнес , не прочитав ваш план, но не будут инвестировать в него , не прочитав план. Ни один бизнес не получает деньги, не пройдя сначала тщательное изучение и экспертизу (они называют это «должной осмотрительностью»), а план является активным документом для должной осмотрительности.

Хотя, для записи, есть и исключения. Когда известный успешный предприниматель, о котором мы читаем в заголовках, открывает новый бизнес ангелам, которых они уже знают, тогда эти люди часто получают инвестиции без должной осмотрительности.

Ангелы действительно соревнуются за эти сделки. И, к сожалению, эти люди — звезды — потом скажут остальным, что инвесторы не читают планы. Если вам нужен шаблон, который поможет вам начать работу, Bplans предлагает бесплатный загружаемый шаблон бизнес-плана.

10. Ожидайте, что процесс займет больше времени, чем вы думаете.

Одной только комплексной проверки будет несколько месяцев бесконечных запросов на дополнительную документацию. Когда венчурные капиталисты говорят «да», они действительно имеют в виду «может быть», а когда они говорят «может быть», они действительно имеют в виду «нет».

11. Два важных бонусных совета

Во-первых, никогда никогда не тратьте инвестиционные деньги до того, как чек будет очищен банком. Сделки срываются все время.

Во-вторых, (самый важный совет во всем списке, хотя я поставил его последним): Выберите инвестора, как если бы вы выбрали супруга .

Так что это мой совет. И позвольте мне закончить этой рекомендацией в качестве последнего слова: прочтите 10 веских причин не искать инвестиций в свой стартап.

Эта статья является частью нашего руководства по финансированию бизнеса : финансируйте свой бизнес сегодня с помощью Bplans.

Примечание редактора: эта статья была первоначально опубликована в 2014 году. Она была обновлена ​​в 2019 году.

Tim BerryTim Berry .

Работа, заработная плата, бонусы и выходы

Venture Capital Careers

Если вы посмотрите новости, фильмы и телешоу, карьеры венчурного капитала кажутся гламурными.

Вы целый день встречаетесь с удивительными предпринимателями… копаетесь в их бизнесе… а затем решаете, кто получит от вашей фирмы 7-, 8- или 9-значные чеки.

Затем руководители компании выполняют работу, вы «контролируете производительность» и получаете прибыль, когда компания приобретается или становится публичной.

Что могло пойти не так?

Как вы увидите, карьерный путь венчурного капитала в реальной жизни более сложен и интересен, чем его изображение в СМИ.

Мы углубимся в реальности работы здесь, включая саму работу, средний рабочий день, иерархию и продвижение по службе, зарплаты и бонусы и многое другое:

Чем занимаются венчурные капиталисты?

Фирмы венчурного капитала привлекают капитал у партнеров с ограниченной ответственностью, таких как пенсионные фонды, эндаументы и семейные офисы, а затем инвестируют в компании на ранней стадии с высоким потенциалом роста в обмен на акционерный капитал (то есть владение компаниями).

Затем они стремятся вырастить эти компании и в конечном итоге выйти из них за счет приобретений или первичного публичного размещения акций (IPO).

Большинство этих компаний с высоким потенциалом роста работают в сфере технологий и здравоохранения, но некоторые венчурные капиталисты также инвестируют в экологически чистые технологии, розничную торговлю, образование и другие отрасли.

Поскольку риски настолько высоки, венчурные капиталисты ожидают, что большая часть их инвестиций потерпит неудачу.

Но если они найдут следующий Google, Facebook или Uber, они могут получить исключительную прибыль, даже если все другие их портфельные компании потерпят неудачу.

Венчурные капиталисты тратят свое время на сбор средств, поиск стартапов для инвестирования, согласование условий сделок и помощь стартапам в их росте.

Вы можете разделить работу на эти шесть областей:

  1. Sourcing — Поиск новых стартапов для инвестиций и первоначальный охват.
  2. Deal Execution — Проведение комплексной проверки потенциальных инвестиций в стартапы, анализ их рынков и финансовых прогнозов, а также согласование условий сделки.
  3. Поддержка портфельных компаний — Помощь портфельным компаниям во всем: от набора персонала до продаж и маркетинга, от проектирования до сбора средств и административных и финансовых вопросов.
  4. Создание сетей и создание бренда — Посещение мероприятий и конференций, публикация контента в Интернете и общение с другими представителями отрасли, такими как юристы и банкиры, которые работают со стартапами.
  5. Сбор средств и отношения с LP — Помощь фирме в привлечении новых средств, предоставление отчетов существующим партнерам с ограниченной ответственностью (LP) и поиск новых инвесторов для будущих фондов.
  6. Внутренние операции и другие задачи — Сюда входят административные задачи, такие как прием на работу в отдел взаимоотношений с инвесторами, бухгалтерский / юридический учет и ИТ, а также улучшение внутренней отчетности и отслеживания сделок.

Большинство венчурных капиталистов тратят большую часть своего времени на первые три задачи из этого списка: поиск поставщиков, выполнение сделок и поддержка портфельной компании.

младших венчурных капиталистов, таких как аналитики и партнеры, тратят больше времени на поиск поставщиков и выполнение сделок, в то время как старшие венчурные капиталисты, такие как партнеры, тратят больше времени на поддержку портфельной компании.

Почему венчурный капитал?

Венчурный капитал — это работа «медленно обогащаться», потенциал роста которой лежит на десятилетия вперед.

Если ваша главная цель — как можно скорее стать богатым или как можно быстрее подняться по служебной лестнице, вам следует поискать в другом месте.

Заработная плата и бонусы представляют собой значительную скидку по сравнению с инвестиционным банкингом, частным капиталом и компенсациями хедж-фондов, а должности младшего уровня редко приводят к позициям партнерского уровня.

Техническая работа намного проще, чем в большинстве ролей IB и PE, и вы тратите больше времени на качественные задачи, такие как встречи, исследования и создание бренда.

Есть только одна веская причина стремиться к ролям венчурных капиталистов младшего уровня: , потому что вы очень увлечены стартапами и хотите использовать эту роль, чтобы учиться, строить сеть и использовать ее, чтобы выиграть другие роли, связанные со стартапами в будущее.

Роли венчурных капиталистов высшего звена — это совсем другая история — там работа — это финал, и это то, на что вы можете ориентироваться после значительного опыта в стартапах или на руководящих должностях в крупных компаниях.

Навыки венчурного капитала и профессиональные требования

Требуемый набор навыков и опыта зависит от уровня, на котором вы входите в отрасль.

Основные точки входа:

  1. Pre-MBA: Вы закончили университет, а затем несколько лет работали в сфере инвестиционного банкинга, управленческого консультирования или развития бизнеса, продаж или управления продуктами в стартапе. В некоторых случаях может и поступить прямо из университета.
  2. Post-MBA: Вы сделали что-то, чтобы получить образование в области технологий, здравоохранения или финансов за несколько лет до бизнес-школы (например, инженерное дело или продажи в компании, производящей корпоративное программное обеспечение), а затем вы пошли в лучшую бизнес-школу. .
  3. Старший уровень / Партнер: Вы успешно основали стартап и вышли из него, либо вы были руководителем высокого уровня (вице-президентом или руководителем высшего звена) в крупной компании, которая работает в отрасли, представляющей интерес для венчурных капиталистов.

В венчурном капитале в области биологических наук, особенно в фондах ранней стадии, вы также можете получить докторскую степень. в такой области, как биология или химия, и прорваться в отрасль, потому что там необходимы глубокие научные знания.

венчурным фирмам нужны люди, которые увлечены стартапами, четко формулируют свои мысли и способны понимать рынок / сторону клиента в дополнение к техническим деталям продукта.

Фирмы на поздних стадиях и растущие акционерные компании больше заботятся о навыках выполнения сделок и финансового анализа, таких как те, которые вы могли бы получить в ролях IB и PE, в то время как фирмы на ранних стадиях больше заботятся о вашей способности общаться, выигрывать встречи и находить многообещающие стартапы.

На высшем уровне ваша ценность на 100% связана с вашим Rolodex: можете ли вы подключиться к своей сети, чтобы найти уникальные, многообещающие сделки, а затем поддержать портфельные компании и превратить их в истории успеха?

Подробнее о наборе персонала и собеседованиях читайте в нашей статье о том, как попасть в венчурный капитал.

Карьерный путь венчурного капитала

Да, мы дадим вам диаграмму «карьерного роста», которую мы хотели бы использовать в этих статьях…

… но обратите внимание, что структура фирм венчурного капитала варьируется от до много , поэтому названия и уровни менее стандартизированы, чем в карьере в инвестиционном банке или в карьере в частном капитале.

Например, некоторые фирмы очень плоские, с только партнерами и административным персоналом, в то время как у других есть подробная иерархия.

Некоторые фирмы совмещают роли аналитика и помощника, некоторые разделяют директора и вице-президента на отдельные роли, а другие объединяют их.

И тогда у одних фирм есть только один уровень, соответствующий титулу «Партнер», а у других — 2-3 уровня (или больше!).

Нормальная иерархия выглядит так:

  • Аналитик — Подборщик чисел и обезьяна-исследователь.
  • Ассоциированный специалист до MBA — Обезьяна поиска поставщиков, сделок и портфолио.
  • Пост-MBA или старший юрист — Ученик руководителей и партнеров.
  • Директор или вице-президент — партнер по обучению.
  • Партнер или младший партнер — Генеральный партнер по обучению.
  • Старший партнер или Генеральный партнер — Лицо, принимающее решения, и представитель фирмы.

Вот путь для ролей младшего уровня, включая стандартный курс MBA:

Venture Capital Careers - Junior Roles И еще есть путь «науки о жизни», а также варианты для стартапов и руководителей отрасли: Venture Capital Careers - Senior Roles and Life Science Мы сосредоточимся на том, как эти роли различаются с точки зрения ежедневных обязанностей, , компенсаций, и времени продвижения по службе.

Как и в случае с частным капиталом, компенсация в венчурном капитале состоит из базовых окладов , бонусов на конец года и начисленных (или «удерживаемых процентов») .

Базовая заработная плата и бонусы складываются из комиссий за управление, взимаемых фирмой, например, 2% от ее активов на сумму 500 миллионов долларов США, находящихся под управлением, в то время как перенос — это часть ее инвестиционной прибыли за год.

Например, предположим, что венчурная компания вложила 5 миллионов долларов в стартап 5 лет назад для 25% компании.

Этот стартап продается за 100 миллионов долларов в этом году, поэтому, при условии отсутствия дополнительных раундов финансирования или другого разводнения, инвестиционная прибыль составит 100 миллионов долларов * 25% — 5 миллионов долларов = 20 миллионов долларов.

Если венчурная фирма получает 20% этой прибыли, ее «перенос» будет составлять 20% * 20 миллионов долларов = 4 миллиона долларов, и большая часть этой суммы пойдет Генеральным партнерам.

Оставшиеся 16 миллионов долларов будут распределены между партнерами с ограниченной ответственностью.

Карьера в венчурном капитале очень «неуклюжая» по сравнению с карьерой в частном капитале, особенно с учетом того, что большинство венчурных фирм работают плохо, так что не надейтесь.

Должность аналитика венчурного капитала

Аналитики нанимаются непосредственно из бакалавриата.

Эта роль редко встречается, особенно в венчурном капитале в биологических науках, а обычно не самая лучшая идея по сравнению со стандартными вариантами, такими как консалтинг, роли аналитика инвестиционного банкинга и работа в сфере корпоративных финансов.

В этой роли вы будете выполнять много вычислений, отраслевых исследований и поддержки, например, помогать сотрудникам с должной осмотрительностью и внутренними процессами.

Вы можете научиться финансовому и рыночному анализу, но вы не ведете сделок так, как это делают сотрудники и руководители, и даже если вы вносите свой вклад в процесс поиска поставщиков, вы редко будете первым контактным лицом для компаний.

Должность аналитика больше похожа на «обучающую» роль, и большинство аналитиков уходят в течение нескольких лет, чтобы присоединиться к портфельной компании, получить степень MBA или перейти в другую фирму в качестве юриста.

Некоторые аналитики получают повышение до уровня младшего специалиста внутри компании, но это менее распространено, чем аналогичное повышение в инвестиционно-банковской сфере.

Возрастной диапазон: 22-25

Заработная плата + бонус и денежное вознаграждение: Нормальный диапазон общей компенсации может составлять 60 000–100 000 долларов США.

Даже не думай о переноске; на этом уровне этого не происходит.

Срок продвижения: 2-3 года, если ваша фирма проводит продвижение на этом уровне.

Сотрудник по венчурному капиталу или младший сотрудник до MBA Описание работы

Далее идет роль до получения степени MBA , которую вы получаете после нескольких лет работы в смежной отрасли, такой как инвестиционный банкинг, управленческий консалтинг, управление продуктами, продажи или развитие бизнеса.

На ранних стадиях венчурных фирм партнеры больше ищут поставщиков и реже выполняют сделки, а на более поздних стадиях все наоборот.

Партнеры

действуют как первичный фильтр , чтобы находить лучшие стартапы, предварительно оценивать их и рекомендовать Директорам и Партнерам.

Pre-MBA Associates обычно остаются на несколько лет, а затем уезжают на MBA, в портфельную компанию или на другую коммерческую или финансовую должность в технологической или медицинской компании.

Средний день технического сотрудника венчурного капитала может выглядеть так:

  • Утро: Читайте новости и события на рынке, свяжитесь с несколькими компаниями, которые выглядят интересными, и ознакомьтесь с проектом соглашения для раунда серии A, переговоры которого ведет ваша фирма.
  • Обед: Познакомьтесь с другом-юристом, который хочет получить больше прибыли от вашей фирмы, и обсудите стартапы, с которыми его юридическая фирма недавно работала.
  • После полудня: Проведите встречи с несколькими стартапами, которые являются потенциальными инвестициями, и изучите их рыночные и финансовые прогнозы.
  • Поздно днем: Отреагируйте на портфельную компанию, которая находится в «кризисном режиме», представив ее маркетинговому агентству, которое может улучшить их воронку продаж и коэффициент конверсии и сделать некоторые из их кампаний прибыльными.
  • Вечер: Бегите на мероприятие для стартапов в области искусственного интеллекта и машинного обучения, где вы общаетесь, представляете свою фирму и находите перспективные компании.

Вы можете быть в офисе только 50-60 часов в неделю, но вы все равно много работаете вне офиса, поэтому венчурный капитал — это далеко не работа с 9 до 5.

Эта работа вне офиса может быть веселее, чем ерунда, которую вы терпите в IB, но это означает, что вы «всегда в работе» — так что вам лучше любить стартапы.

Возрастной диапазон: 24-28

Заработная плата + бонус и остаток: Общая компенсация на этом уровне, вероятно, находится в диапазоне от до 150–200 тысяч долларов .

Carry крайне маловероятен, если вы не присоединитесь к новой венчурной фирме, и в этом случае ваша базовая зарплата + бонус также будут ниже.

Время продвижения: Не применимо, потому что обычно вас не продвигают выше этого уровня — вам нужен MBA или значительно больший опыт работы, чтобы продолжать продвигаться в венчурном капитале.

Если ваша фирма действительно продвигает до MBA Associates, может потребоваться 3-4 года, чтобы достичь уровня Senior Associate.

Старший юрист по венчурному капиталу или младший сотрудник после получения степени MBA Описание работы

В большинстве венчурных фирм должность младшего специалиста или старшего специалиста после получения степени MBA — это должность партнера .

Как следует из названия, вы выигрываете должность после завершения высшего MBA (в идеале в Гарварде или Стэнфорде) или, в некоторых редких случаях, благодаря прямому продвижению по службе.

В венчурном капитале в естественных науках старшие сотрудники иногда имеют ученые степени (доктор медицины, доктора философии и т. Д.) И обладают глубокими научными знаниями, но не таким большим опытом в сфере бизнеса / финансов.

Повседневная работа не сильно отличается от того, что делают сотрудники до MBA, но сотрудники после MBA действуют как «представители фирмы» в большем количестве ситуаций и имеют большее влияние на директоров и партнеров.

В то время как ни до-MBA, ни после-MBA Associates не входят в состав Совета директоров компании, партнеры после MBA, скорее всего, будут «наблюдателями Совета».

Post-MBA Associates выступают в качестве учеников для руководителей и партнеров, поддерживают их и демонстрируют, что они могут найти уникальные возможности, от которых фирма может получить прибыль.

Сотрудникам

, получившим степень MBA, которые не повысили, должны уволиться и найти работу в отрасли, например, в сфере управления продуктами или финансами в портфельной компании.

Возрастной диапазон: 28-30

Заработная плата + бонус и кэрри: Общая компенсация здесь, вероятно, находится в диапазоне от $ 200 000 до $ 250 000 .

Вы можете получить немного керри на этом уровне, но оно будет небольшим по сравнению с тем, что зарабатывают руководители и партнеры, и будет полезно только в том случае, если вы останетесь в фирме надолго.

Время продвижения: 2-3 года

Руководитель венчурного капитала или вице-президент Должность

Руководители или вице-президенты являются «партнерами по обучению».”

Обычно это самые старшие члены инвестиционной команды, которые непосредственно участвуют в заключении сделок и переговорах по контрактам, и им необходимо очень хорошо знать как технологию / науку, лежащую в основе компании, так и бизнес-кейс.

Руководители «заключают сделки», но они все еще не могут принимать окончательные инвестиционные решения.

В отличие от партнеров, они входят в советы директоров и проводят больше времени, работая с существующими портфельными компаниями.

В большинстве случаев сотрудники, получившие степень MBA, продвигаются непосредственно на эту роль, но в некоторых случаях могут принять участие профессионалы отрасли, обладающие значительным опытом управления продуктами, продажами или развитием бизнеса.

Со степенью MBA может быть достаточно 3-5 лет опыта работы в отрасли; без MBA это могло бы быть больше 7-10 лет.

Чтобы продвинуться вперед, Руководители должны показать, что они могут добавить Партнерам достаточную ценность, чтобы оправдать отказ от части их прибыли.

«Добавьте достаточную стоимость» означает заключение уникальных сделок, которые иначе не попали бы в поле зрения Партнеров, или спасение проблемных портфельных компаний и превращение их в успешные.

Возрастной диапазон: 30-35

Заработная плата + бонус и остаток: Вероятно, общая сумма компенсации находится в диапазоне от до 250–400 тыс. Долларов. .

На этом уровне вы будете получать керри, но это будет намного меньше, чем зарабатывают партнеры.

Время продвижения: 3-5 лет

Партнер венчурного капитала или младший партнер Описание работы

Многие венчурные фирмы проводят различие между Партнерами младшего и старшего уровня.

Названия сбивают с толку, поэтому мы будем использовать «младший партнер» для младшей версии и «генеральный партнер» для старшей версии.

Младших партнеров часто продвигают изнутри руководители, но иногда на этом уровне также привлекаются руководители отрасли и успешные предприниматели.

Младшие партнеры находятся между Принципалами и Генеральными партнерами (GP) с точки зрения ответственности и компенсации.

Они менее вовлечены в выполнение сделок, чем руководители, но не , а , так как они не вмешиваются, как терапевты.

И они больше связаны с советами директоров, портфельными компаниями и LP, но не , а так сильно, как GP.

Младшие партнеры иногда могут закрывать сделки, но, в отличие от врачей общей практики, у них нет окончательного ответа , по которым инвестиции утверждаются.

Возрастной диапазон: 33-40

Заработная плата + бонус и денежное вознаграждение: Общая компенсация, вероятно, находится в диапазоне от $ 400 000 до $ 600 000 .

Вы заработаете керри, но большая часть его по-прежнему уйдет GP.

Время продвижения: 3-5 лет

Генеральный партнер или управляющий директор по венчурному капиталу Описание работы

General Partners имели успешный послужной список в качестве предпринимателей или руководителей, или они занимались венчурным капиталом в течение длительного времени и были продвинуты до этого уровня.

Им не нужно искать следующий Google или Facebook, чтобы попасть сюда; записи о «твердых базовых попаданиях», а не о турнирах «Большого шлема» или хоум-ранах, может хватить.

GP редко участвуют в поиске поставщиков или выполнении сделок, но вместо этого сосредотачиваются на следующих задачах:

  1. Сбор средств — Они собирают средства, винят и обедают LP и убеждают их вкладывать больше.
  2. Связи с общественностью — Они действуют как представители фирм, выступая на конференциях и с источниками новостей.
  3. Окончательные инвестиционные решения — окончательное слово по всем инвестициям остается за врачом общей практики. Они не попадают в пучину должной осмотрительности, но проводят последнюю «проверку кишечника».
  4. места в совете директоров — врачи общей практики также входят в состав совета директоров, но иногда они менее активны, чем младшие партнеры или директора.
  5. Отдел кадров — Заключительное слово при принятии решений о найме и увольнении и внутреннем продвижении остается за терапевтами.

Генеральные партнеры также вносят значительные суммы из собственного капитала в фонд, чтобы у них была «шкура в игре».”

Это означает, что большая часть выигрыша в этой роли исходит от керри, что не обязательно является хорошей ставкой.

Возрастной диапазон: 36+ (В отличие от банкиров, венчурные капиталисты редко выходят на пенсию, потому что это менее стрессовая работа)

Заработная плата + бонус и перенос: Общая компенсация, вероятно, находится в диапазоне от $ 500 000 до $ 2 млн. , в зависимости от размера компании, результатов деятельности и других факторов.

Carry потенциально может умножить эту компенсацию или может привести к получению в общей сложности 0 долларов в зависимости от года и результатов деятельности фирмы.

Поскольку врачи общей практики должны вносить в фонд значительную часть своей чистой стоимости, компенсация менее впечатляющая и более рискованная, чем может показаться.

Время продвижения: Н / Д — вы достигли вершины.

За и против венчурного капитала

Подводя итог всему вышесказанному, вот как вы можете подумать о плюсах и минусах венчурной карьеры:

Достоинства / Преимущества:

  • Вы выполняете интересных работ и встречаетесь с умными, целеустремленными предпринимателями и инвесторами вместо того, чтобы пересматривать книги предложений или фиксировать размер шрифта.
  • Вакансии
  • VC предлагают намного лучший баланс работы / личной жизни , чем рабочие места IB, PE или HF, и меньше пожарных учений в последнюю минуту для сделок.
  • Вы получаете высоких зарплаты и бонусов на всех уровнях по сравнению с большинством «обычных должностей».
  • В отличие от традиционных финансовых областей, вы делаете что-то полезное для мира в венчурном капитале, потому что вы финансируете компании, которые могут преобразовать отрасли или буквально спасти жизни людей.
  • Отрасль вряд ли будет нарушена , потому что она основана на человеческих взаимоотношениях, и для оценки эффективности инвестиций требуются годы или десятилетия.

Недостатки / Недостатки:

  • Очень сложно перейти на уровень Партнера или даже встать на путь к этому; венчурный капитал часто бывает лучше, чем последняя работа в вашей карьере, а не первая.
  • Вы тратите много времени, говоря «нет» стартапам и работая с испытывающими трудности портфельными компаниями, и оценка вашей эффективности может занять более 7-10 лет.
  • Баланс между работой и личной жизнью лучше, чем в IB, но разделение работы и личной жизни хуже — вы всегда находитесь в «сетевом режиме», и друзья и знакомые начнут подходить к вам с презентациями и презентациями компании, как только они узнают, что вы в ВК.
  • Хотя возможностей выхода действительно существуют, они более ограничены, чем те, которые предлагает инвестиционный банкинг или частный капитал, потому что венчурный капитал в основном ведет к увеличению числа венчурных или операционных ролей в определенных отраслях.
  • Наконец, вы зарабатываете , что значительно меньше , чем на должностях IB, PE и HF — если вы не достигнете уровня GP и не работаете в ведущей фирме, которая постоянно показывает лучшие результаты.

Итак, подходит ли вам карьера в венчурном капитале?

Я задал себе этот вопрос давным-давно, когда работал в инвестиционном банке и рассматривал различные варианты карьеры.

На бумаге у меня был идеальный фон для венчурного капитала: информатика в ведущем университете, инвестиционный банкинг и некоторый опыт ведения малого бизнеса.

Но я получил ответ «нет» по некоторым причинам, описанным выше. Что наиболее важно, это казалось лучшим вариантом карьеры на 15-20 лет вперед, чем прямой возможностью выхода из IB.

Кроме того, венчурные капиталисты не использовали мои навыки — создание контента и онлайн-маркетинг — кроме как косвенными способами.

Но если вы лучше меня, или вы намного старше, колесо могло бы легко приземлиться на «да» для вас.

.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *