Отзывы о торгах по банкротству: можно ли на них заработать или это обман и мошенничество; вся правда про Мэтс, Гевея и другие площадки

можно ли на них заработать или это обман и мошенничество; вся правда про Мэтс, Гевея и другие площадки

Такое модное направление современного бизнеса, как покупка на аукционе имущества должников, неустанно набирает обороты в среде начинающих инвесторов. Хотя многие участники рынка относятся к этому виду деятельности весьма настороженно, не беспочвенно ожидая от него подвоха. Помогут же узнать правду про торги по банкротству отзывы их участников.

Вся правда о покупке имущества должников и заработке на этом: мифы и реальность

Многочисленные интернет-вебинары учат тому, что торги по банкротству являются настоящей золотой жилой для активных людей, обладающих свободными средствами, временем, упорством и желанием заработать. Проекты, связанные с покупкой и реализацией имущества должников обросли мифами, которые мешают спокойно и грамотно оценить выгоду и риски, сопровождающие этот вид деятельности.

Прежде чем окунуться в водоворот инвестиций, каждому потенциальному участнику торгов нужно вдумчиво и объективно разобраться, в чем заключается правда о торгах, а что является лишь мифами, далекими от реальности.

Разберем некоторые из них:

1. Торги изобилуют выгодными лотами. На самом деле из 100% времени инвестора поиск подходящего ликвидного объекта занимает 98%. И способен на такую кропотливую работу только очень усидчивый и упорный человек. Еще 1,5% нужно потратить на анализ рынка. И только 0,5% понадобится на совершение самой сделки.
2. Можно без труда приобрести отличную недвижимость или автомобиль за минимальную цену, равную 1-5% рыночной стоимости. В реальности действительно выгодные лоты практически не встречаются в конкурсной массе. Их расхватывают практически мгновенно и, чаще всего, через подставные компании сами организаторы. Рядовым участникам же приходится довольствоваться неликвидом в виде сараев, квартир с прописанными в них малолетними детьми, полуразрушенных зданий или автомобилей, годных лишь на запчасти.
3. Есть шанс купить за копейки дорогую дебиторку. По факту такие варианты встречаются, но купить ее не удается просто потому, что сделки совершают специально запущенные в систему роботы-снайперы.

Реально ли заработать?

Всех, кто решил вкладывать деньги в электронные торги, интересует вопрос, можно ли на них заработать. Ответить можно просто. Заработок на имуществе банкротов возможен, но он не относится к категории легких забав. Торги – это серьезная и монотонная работа, а вовсе не развлечение, которое под силу любому человеку, желающему скоротать время за обеденной чашкой кофе.

И самое главное в этой работе – не промахнуться с выбором лота. А для этого следует серьезно промониторить рынок. Полагаться только на оценку экспертов не стоит, поскольку она может существенно расходиться в цифрах у разных специалистов.

В результате можно приобрести имущество, которое не удастся продать со сколько-либо значимой выгодой.

Обман и мошенничество при покупках авто, земельных участков и недвижимости

Несмотря на то, что организаторы торгов и авторы вебинаров утверждают, что область электронных торгов полностью регулируется действующим законодательством и является безопасной, практика показывает, что столкнуться с мошенниками на площадке вполне реально.

Чаще всего жертвами обмана становятся приобретатели объектов недвижимости и транспортных средств. Примером мошеннических действий могут стать:

• покупка объекта с неправильно оформленными или попросту отсутствующими документами;
• приобретение неисправного автомобиля или техники с недостающими деталями;
• фактическое отсутствие заявленного в торгах лота.

И классикой обмана становятся фейковые аукционы. На таких торгах заявляются дорогостоящие лоты, оцененные в сущие копейки. Но после внесения крупного залога участник аукциона выясняет, что никаких торгов вовсе не было, а площадка в интернете является продуктом деятельности мошенников.

Низкая стоимость лота — развод или нет?

Конечно, низкая стоимость лота обусловлена необходимостью быстрой его продажи и дальнейшего погашения долгов. Для этой цели и действует в стране Закон о банкротстве. Однако не стоит думать, что дорогое ликвидное имущество выгодно отдавать за бесценок. Низкая цена устанавливается, в большинстве случаев, для реализации откровенно криминальных схем.

Их участники вовсе не планируют отдавать выгодные лоты в чужие руки. Нередко организации и граждане банкротятся специально, чтобы уйти от долгов и имущество сохранить, выкупив его через подставных лиц.

Подводные камни бизнеса: можно ли потерять инвестиции

Если инвестор не станет жертвой мошенников, то потерять свои средства он может лишь в силу собственных ошибок. Привести к потере капитала могут:

1. Неправильное распределение стартовых инвестиций. Для начинающего инвестора гораздо важнее не собрать большую сумма, а разобраться в тонкостях проведения торгов.
2. Вхождение в торги без необходимой объективной информации. Не оценив реальную стоимость объекта и уровень спроса на конкретном региональном рынке, можно приобрести лот по завышенной цене, не пригодный к перепродаже.
3. Отсутствие инвестиционной цели. Некоторые новички не ищут что-то конкретное, а пытаются скупить все подряд.
4. Завышение стоимости объекта. Начинающие инвесторы в пылу торгов могут необоснованно поднять стоимость лота, лишь бы стать его обладателем. Следует помнить, что покупка по рыночной цене лишает участника торгов дальнейшей выгоды от его продажи.
5. Легкомысленное отношение к торгам. Серьезные инвесторы не воспринимают аукционы как игру. Они регулярно изучают законодательство и систематически повышают свой профессиональный уровень.

Негативные и правдивые мнения участников и сотрудников о площадках онлайн-аукционов

Каждый инвестор имеет свой собственный опыт участия в торгах. И от успешности проведенных сделок, а также удобства работы с конкретной площадкой зависит, будет ли отзыв о ресурсах, предоставляющих доступ к торгам, положительным или отрицательным.

Нааб

Отзыв об ассоциации, объединяющую участников торгов, оставил Николай из Санкт-Петербурга: «По моему мнению, НААБ во главе со своим создателем Давидом Ризаевым морочит голову начинающим инвесторам, навязывая им инфопродукт, который кроме как бесполезной тратой денег и времени и назвать-то никак нельзя».

Также есть и положительные высказывания об организации, хотя пример ниже размещен на Ютуб канале этой самой организации:

Гевея

Александра из Москвы написала о проекте Гевея: «Очень полезный информационный ресурс. С его помощью я самостоятельно освоила премудрости электронных торгов и смогла найти выгодный инвестиционный объект».

Единый агрегатор «Торги России»

В своем отзыве Артем из Екатеринбурга поделился впечатлениями о проекте: «Огромный плюс ресурса в том, что он остается бесплатным. Из недостатков можно отметить некорректную информацию, которая встречается в базах агрегатора. Радует отличная техническая поддержка и работа горячей линии. Помогает овладеть нужными для торгов знаниями в короткое время».

Объединенная торговая площадка

Владислав из Красноярска высказал в своем отзыве следующее мнение: «Ужасный сервис. Навязывают дополнительные услуги и ненужные платные подписки. На этом основании отказываются возвращать обеспечение в полном объеме».

Центр дистанционных торгов

Свой отзыв о работе на площадке оставила Елена из Воронежа: «Работаю на этой площадке уже несколько месяцев. Единственное неудобство доставляет разделение лотов на отдельные торги. Но за отличные финансовые условия я готова вручную вбить 20 одинаковых заявок. Операторы из службы поддержки всегда оперативно отвечают на все вопросы».

МЭТС

О работе на площадке оставил отзыв Денис из Архангельска: «Отличная серьезная площадка. Пользуется большой популярностью у инвесторов. Работаю на ней с удовольствием и уже успел совершить несколько выгодных сделок».

Академия торгов

О сотрудничестве с Академией торгов отозвался Александр из Самары: «Разрекламированное обучающее сообщество на деле оказалось скопищем обманщиков и хамов. У меня уже есть опыт торгов и я хотел поднять свою квалификацию. Но получил не соответствующую законодательству информацию, нежелание признавать ошибки и строить диалог. Вершиной разочарования стал отказ выдать обещанный сертификат о прохождении обучения. Вдруг появились какие-то дополнительные условия, не озвученные ранее».

Решение об участии в торгах по банкротству каждый инвестор принимает самостоятельно. Этот популярный сегмент рынка таит в себе огромные возможности и большие риски. Каждый участник получает шанс заработать. Но реализовать его удается лишь тем, кто серьезно и вдумчиво относится к процедуре, не жалеет времени на изучение законодательной базы и мониторинг рынка.

Опасна ли покупка квартиры на торгах?

Залоговое имущество, торги, банкротство — именно эти слова в наше время все чаще попадаются нам на глаза или оказываются на слуху. Между тем, далеко не все понимают их значение и взаимосвязь. В этом материале мы расскажем, в чем же заключается суть этих терминов, как проводится торг имущества по банкротству.

Процедура банкротства возникает, когда должник (гражданин или организация) не может погасить свои долговые обязательства в силу отсутствия финансовых возможностей. Последняя стадия этой процедуры – распродажа с торгов имущества должника. Тогда происходит следующее: имущество должника описывается, выставляется на торги, распродается, а вырученные от этого средства идут на погашение долгов.

Данную процедуру организует арбитражный управляющий, назначаемый судьёй арбитражного суда, в котором рассматривается дело о банкротстве.

Законом о банкротстве предусмотрено, что процедура торгов должна проводиться в электронном виде на электронных торговых площадках.

Для участия в торгах нужно зарегистрироваться на одной из указанных электронной площадке и подать соответствующую заявку.

Если арбитражный управляющий будет недобросовестно исполнять возложенные на него обязанности, любой из участников может подать жалобу. Если в ходе проверки жалобы обнаружатся нарушения, управляющему грозят неприятные последствия.

Существует два варианта организации торгов по банкротству:

1. Торги (по-другому их называют открытые аукционы).  Поучаствовать в них может любой желающий. Исключение составляют случаи, когда имущество должников на торгах по банкротству не может быть в свободном обороте. Например, если это оружие.
2. Конкурсы. Имущество, которое обладает определенной культурной или исторической ценностью, сюда относятся памятники культурного наследия и т.д. Во время проведения конкурса осуществляются меры максимально повышенной безопасности.

Победитель аукциона — тот, кто заплатит большую сумму, а победитель конкурса – участник, гарантирующий исполнить всего его условия.

Торги могут проходить в три этапа:

• Имущество выставляется по рыночной цене и далее участники торгов повышают цену (торги на повышение).
• Если имущество не продается на 1 этапе, то происходит снижение стартовой цены на 10-30 % и участники вновь повышают цену (второй этап торгов на повышение).
• Если на первых двух этапах имущество не было распродано, арбитражный управляющий снижает цену, которую указывает в описании публичного предложения (публичное предложение).

Как указано выше, торги проходят на разных электронных площадках.

К самым популярным следует отнести:

1. единый федеральный реестр сведений о банкротстве — bankrot.fedresurs.ru

   Основным и самым главным преимуществом данной площадки является доступность информации о проведении торгов. Здесь находятся наиболее полные и достоверные сведения.

2. Сбербанк АСТ, торги по имуществу должника — sberbank-ast.ru

   Многие отмечают данную электронную площадку, как наиболее удобную и понятную для использования.

   На данном сайте продается имущество компании, которые оформили заем в Сбербанке и не могут его погасить.

Плюсы и минусы приобретения имущества с торгов по банкротству.

К основным плюсам приобретения имущества при данной процедуре относится:

1. Низкая цена продаваемого имущества. Связано это с желанием как можно скорее реализовать активы. Поэтому зачастую стоимость имущества устанавливается значительно ниже рыночной.

   Например, при продаже квартиры, взятой в ипотеку, часть полученных средств будет потрачена по покрытие долга лица, а остаток будет отдан заемщику.

2. Законность сделки гарантируется государством.

   В связи с чем значительно снижается риск признания сделки незаконной.

К основным минусам относят:

1. Сложности с проверкой отсутствия задолженностей по коммунальным платежам.
2. Сложности с проверкой согласия на продажу. Например, при наличии супруги, согласие которой будет необходимо получить.

Человеку без специального образования и опыта бывает достаточно сложно сориентироваться в вопросах продажи имущества с торгов по банкротству. Помощь могут оказать специалисты по осуществлении сделок на аукционе.

Семинар «Торги по банкротству. Аукционы»

ПРОГРАММА

1.     Понятие банкротства. История института банкротства в России и мире. Юридическое определение должника. 127-ФЗ «О банкротстве … » как основной закон, регулирующий отношения должника и кредиторов. Признаки банкротства.

2.     Понятие кредитора. Собрания кредиторов. Комитет кредиторов. Решения, которые уполномочен принимать комитет кредиторов.

3.     Понятие арбитражного управляющего. Правовой статус арбитражного управляющего. Права и обязанности арбитражного управляющего.

4.     Понятие саморегулируемой организации арбитражных управляющих.  Роль саморегулируемых организаций в процедуре банкротства.

5.     Виды процедур банкротства. Процедуры банкротства, при которых происходит реализация имущества

6.     Виды электронных торгов (аукцион, конкурс, публичное предложение), виды торгов по предложению о цене, виды торгов по допуску участников торгов

7.     Порядок подготовки к торгам: оценка имущества, размещение сведений в Едином Федеральном реестре сведений о банкротстве (ЕФРСБ).  Утверждение положения о продаже имущества.

8.     Организатор торгов. Требования, предъявляемые к организатору торгов. Обязанности организатора торгов.

9.     Основания для проведения конкурса.  Особенности проведения конкурса при торгах на имущество. Алгоритм проведения конкурса.

10. Особенности проведения аукциона. Случаи, при которых арбитражный управляющий обязан проводить аукционы. Алгоритм проведения аукциона. Утверждение шага аукциона.

11. Публичное предложение. Особенности снижения шага торгов на публичном предложении. Алгоритм проведения публичного предложения.  Признание победителя торговой процедуры.

12. Содержание заявки на участие в торгах. Правила подготовки заявки. Порядок и сроки подачи заявки участника. Изменение и отзыв заявки участника.  Требование о передачи задатка. Размер обеспечения заявки. Возврат обеспечения.

13. Допуск заявителя. Основание для отклонения заявок участников. Право участников на оспаривание результатов торгов.

14. Подведение итогов торговой процедуры. Сроки размещения протокола подведения итогов. Содержание протокола подведения итогов. Сроки заключения договора.  Порядок заключения договора с участником № 2.

15. Электронная подпись для торгов. (ЭП). Удостоверяющие центры. Порядок и сроки получения ЭП. Программное обеспечение для работы ЭП. Настройка рабочего места.

16. Обзор популярных торговых площадок. Практика мониторинга закупок.

17. Регламент работы торговых площадок и стоимость участия.

18. Регистрация на электронных торговых площадках. Личный кабинет на ЭТП.

19. Общие принципы заполнения всех форм документаций.

РОССИЯ ОнЛайн

7904-ОТПП (Торги)	Лот № 1 1) Участок 61 пл. 579 кв.м. к/н 37:24:010457:10; 2) Участок 62 пл. 659 кв.м. к/н 37:24:010457:11	Давыдов Ян Владимирович	ООО «Тверской фанерный комбинат»	Торги объявлены	26.07.2021 00:00
7904-ОТПП (Торги)	Лот № 2 1) Участок 53 пл. 532 кв.м. к/н 37:24:010457:2; 2) Участок 54 пл. 667 кв.м. к/н 37:24:010457:3; 3) Участок 55 пл. 617 кв.м. к/н 37:24:010457:4	Давыдов Ян Владимирович	ООО «Тверской фанерный комбинат»	Торги объявлены	26.07.2021 00:00
7904-ОТПП (Торги)	Лот № 3 1) Участок 56 пл. 641 кв.м. к/н 37:24:010457:5; 2) Участок 49 пл. 470 кв.м. к/н 37:24:010457:23; 3) Участок 50 пл. 364 кв.м. к/н 37:24:010457:24	Давыдов Ян Владимирович	ООО «Тверской фанерный комбинат»	Торги объявлены	26.07.2021 00:00
7904-ОТПП (Торги)	Лот № 4 Участок 52 пл. 262 кв.м. к/н 37:24:010457:26	Давыдов Ян Владимирович	ООО «Тверской фанерный комбинат»	Торги объявлены	26. 07.2021 00:00
7904-ОТПП (Торги)	Лот № 5 Участок 57 пл. 360 кв.м. к/н 37:24:010457:6	Давыдов Ян Владимирович	ООО «Тверской фанерный комбинат»	Торги объявлены	26.07.2021 00:00
7904-ОТПП (Торги)	Лот № 6 1) Участок 42 пл. 328 кв.м. к/н 37:24:010457:16; 2) Участок 43 пл. 274 кв.м. к/н 37:24:010457:17; 3) Участок 44 пл. 219 кв.м. к/н 37:24:010457:18; 4) Участок 45 пл. 405 кв.м. к/н 37:24:010457:19; 5) Участок 46 пл. 546 кв.м. к/н 37:24:010457:20; 6) Участок 47 пл. 286 кв.м. к/н 37:24:010457:21; 7) Участок 48 пл. 534 кв.м. к/н 37:24:010457:22	Давыдов Ян Владимирович	ООО «Тверской фанерный комбинат»	Торги объявлены	26. 07.2021 00:00
7904-ОТПП (Торги)	Лот № 7 Участок 15 пл. 552 кв.м. к/н 37:24:010457:15	Давыдов Ян Владимирович	ООО «Тверской фанерный комбинат»	Торги объявлены	26.07.2021 00:00
7904-ОТПП (Торги)	Лот № 8 Участок 13А пл. 535 кв.м. к/н 37:24:010457:27	Давыдов Ян Владимирович	ООО «Тверской фанерный комбинат»	Торги объявлены	26.07.2021 00:00
7903-ОАОФ (Торги)	Лот № 1 Доля 1/2 земельного участка, кадастровый (условный) номер 62:02:0020725:184, расположенный по адресу: Рязанская область, Захаровский р-н, с. Жокино, общей площадью в 36000 кв.м	Вантеевский Михаил Юрьевич	Горохов Сергей Васильевич	Торги объявлены	26.07.2021 00:00
7903-ОАОФ (Торги)	Лот № 2 Доля 9/10 земельного участка, кадастровый (условный) номер 62:02:0020531:115, расположенный по адресу: Рязанская область, Захаровский р-н, с. Липки, общей площадью в 17000 кв.м	Вантеевский Михаил Юрьевич	Горохов Сергей Васильевич	Торги объявлены	26.07.2021 00:00
7903-ОАОФ (Торги)	Лот № 3 Доля 1/2 земельного участка, кадастровый (условный) номер 62:02:0020725:183, расположенный по адресу: Рязанская область, Захаровский р-н, д. Воронка, общей площадью в 18000 кв. м	Вантеевский Михаил Юрьевич	Горохов Сергей Васильевич	Торги объявлены	26.07.2021 00:00
7903-ОАОФ (Торги)	Лот № 4 Доля 1367/133010 земельного участка, кадастровый (условный) номер 50:39:0000000:6, расположенный по адресу: Московская область, Серебрянопрудский район, с. Глубокое, общей площадью в 10 534 984 кв.м	Вантеевский Михаил Юрьевич	Горохов Сергей Васильевич	Торги объявлены	26.07.2021 00:00
7903-ОАОФ (Торги)	Лот № 5 Земельный участок, кадастровый (условный) номер 62:02:0020724:317, расположенный по адресу: Рязанская область, Захаровский р-н, д. Большое Фурсово, ул. Заречная, общей площадью в 137 000 кв. м	Вантеевский Михаил Юрьевич	Горохов Сергей Васильевич	Торги объявлены	26.07.2021 00:00
7903-ОАОФ (Торги)	Лот № 6 Земельный участок, кадастровый (условный) номер 50:39:0030116:221, расположенный по адресу: Московская область, Серебряно-Прудский район, на расстоянии 1000-1200 метров на запад от ориентира — 17 (семнадцатый) километр автодороги Серебряные Пруды – Зарайск, общей площадью в 3 031 000 кв.м	Вантеевский Михаил Юрьевич	Горохов Сергей Васильевич	Торги объявлены	26.07.2021 00:00
7902-ОТПП (Торги)	Лот № 1 Участок 40 пл. 1500 кв.м. к/н 50:04:0170701:10	Долгодворов Сергей Анатольевич	ООО А ВЕ Р С	Торги объявлены	26. 07.2021 00:00
7902-ОТПП (Торги)	Лот № 2 Участок 73 пл. 1500 кв.м. к/н 50:04:0170701:100	Долгодворов Сергей Анатольевич	ООО А ВЕ Р С	Торги объявлены	26.07.2021 00:00
7902-ОТПП (Торги)	Лот № 3 Участок 71 пл. 1700 кв.м. к/н 50:04:0170701:101	Долгодворов Сергей Анатольевич	ООО А ВЕ Р С	Торги объявлены	26.07.2021 00:00
7902-ОТПП (Торги)	Лот № 4 Участок 70 пл. 1500 кв.м. к/н 50:04:0170701:102	Долгодворов Сергей Анатольевич	ООО А ВЕ Р С	Торги объявлены	26. 07.2021 00:00
7902-ОТПП (Торги)	Лот № 5 Участок б/н пл. 1500 кв.м. к/н 50:04:0170701:103	Долгодворов Сергей Анатольевич	ООО А ВЕ Р С	Торги объявлены	26.07.2021 00:00
7902-ОТПП (Торги)	Лот № 6 Участок 68 пл. 1500 кв.м. к/н 50:04:0170701:104	Долгодворов Сергей Анатольевич	ООО А ВЕ Р С	Торги объявлены	26.07.2021 00:00

Российский аукционный дом

Москва2087 Санкт-Петербург1279

Южный федеральный округ

Республика Адыгея27 Ростовская область313 Республика Калмыкия1 Астраханская область120 Волгоградская область202 Севастополь4 Крым78 Краснодарский край579

Сибирский федеральный округ

Алтайский край300 Республика Тыва (Тува)35 Томская область163 Красноярский край666 Новосибирская область335 Республика Хакасия128 Кемеровская область183 Республика Алтай24 Омская область237 Иркутская область146

Уральский федеральный округ

Тюменская область347 Курганская область92 Ямало-Ненецкий автономный округ43 Челябинская область264 Ханты-Мансийский автономный округ619 Свердловская область512

Центральный федеральный округ

Ивановская область107 Калужская область122 Тверская область187 Тульская область103 Московская область2355 Владимирская область152 Рязанская область92 Белгородская область53 Смоленская область126 Тамбовская область70 Орловская область48 Липецкая область54 Воронежская область153 Ярославская область260 Курская область78 Костромская область156 Брянская область35

Приволжский федеральный округ

Республика Удмуртия96 Нижегородская область597 Саратовская область208 Республика Марий Эл34 Самарская область480 Республика Мордовия54 Пензенская область68 Пермский край217 Ульяновская область154 Республика Чувашия32 Республика Башкортостан271 Кировская область111 Оренбургская область124 Республика Татарстан417

Северо-Кавказский федеральный округ

Республика Чечня16 Республика Кабардино-Балкария56 Республика Северная Осетия (Алания)69 Ставропольский край180 Республика Карачаево-Черкессия7 Республика Дагестан55

Северо-Западный федеральный округ

Республика Коми39 Калининградская область170 Республика Карелия94 Новгородская область103 Ленинградская область485 Ненецкий автономный округ3 Вологодская область186 Мурманская область170 Псковская область237 Архангельская область59

Дальневосточный федеральный округ

Магаданская область22 Еврейская автономная область12 Сахалинская область80 Хабаровский край161 Забайкальский край72 Камчатский край98 Приморский край194 Республика Саха (Якутия)168 Амурская область79 Республика Бурятия60 Чукотский автономный округ7

Проблемы конкурсных торгов при банкротстве — Financier Worldwide

FW: В какой степени обеспеченные кредиторы готовы более уступчиво подходить к своим заявкам и фактически идти на компромисс с другими кредиторами, чтобы помочь быстрее прийти к заключению?

Границы: Обеспеченный кредитор с солидным залогом в первоочередном порядке, который всегда вел дела с должником на расстоянии вытянутой руки, вряд ли пойдет на компромисс, отказавшись от права на кредитное предложение. Даже если по этому вопросу ведется судебный процесс и кредитор проигрывает, он может предложить деньги на аукционе с уверенностью, что выручка будет возвращена ему «туда и обратно».Помните, что обеспеченному кредитору не запрещается делать ставки наличными на аукционе просто потому, что его кредитное предложение запрещено. С другой стороны, если есть фактическая неопределенность в отношении совершенства, объема и действительности требований или прав залога обеспеченного кредитора, обеспеченный кредитор может пожелать ограничить свое кредитное предложение или выделить часть денежных средств для распределения между должником. необеспеченные кредиторы.

Peterman: Как правило, обеспеченный кредитор, реализующий право заявки на получение кредита, понимает, что часть стоимости транзакции — это «чаевые» необеспеченным кредиторам, у которых нет денег, для обеспечения бесперебойной транзакции.В отсутствие «подсказки» необеспеченные кредиторы, скорее всего, примут участие в судебной стратегии, которая стоит денег и потенциально задерживает процесс продажи. В большинстве случаев обеспеченного кредитора попросят профинансировать сокращение бюджета после продажи и оставить некоторые другие активы для кредиторов, будь то судебные иски или иным образом — они « платят арендную плату », чтобы использовать суд по делам о банкротстве для осуществления изменения право собственности. Для обеспечения беспрепятственного процесса продажи в суде важно заручиться поддержкой большинства сторон, особенно если процесс продажи носит агрессивный характер.Недавние дела подчеркивают важность попыток заручиться поддержкой всех сторон и попытаться решить проблемы суда.

Durrer: Мы не видели, чтобы обеспеченные кредиторы проявляли большую гибкость в отношении предложения кредитов в целом. Это следует отличать от ситуаций, когда обеспеченные кредиторы признают, что определенные обязательства цели — например, заработная плата сотрудников цели или принятие обязательств ключевых поставщиков — должны быть выполнены в связи с кредитным предложением или параллельно с ним, чтобы обеспечить успех сделки.

FW: В свете обсужденных вопросов, какой общий совет вы можете дать кредиторам, которые проводят торги по кредитам в сценариях банкротства?

Peterman: Во-первых, разработайте справедливый процесс. Если вы продвинете процесс слишком быстро и не удовлетворите разумные запросы о справедливой продаже, суд с меньшей вероятностью одобрит процесс и с большей вероятностью будет внимательно рассматривать возражения против заявки на кредит. Во-вторых, знайте свой залоговый пакет. Вы можете кредитовать ставку только для тех активов, в отношении которых у вас есть залоговое право.Если у вас нет действующего залога в отношении актива, вам придется заплатить наличными. В-третьих, участвуйте в обсуждениях с избирателями. Всегда лучше попытаться заключить сделку, а не просто запустить процесс, который приведет к судебному разбирательству и побудит кредиторов атаковать ваши права на кредитную заявку, чтобы получить прибыль. Наконец, не переусердствуйте. Если в качестве участника кредитной ставки никто не будет перебивать вашу ставку, разработайте быстрый, но справедливый процесс, чтобы избежать любых проблем, которые могут ослабить вашу позицию.

Durrer: Лучший совет в таких ситуациях — хорошо осведомиться о контексте и динамике транзакции. После достаточной осмотрительности области, вызывающие озабоченность, станут более прозрачными, и обеспеченный кредитор сможет решать их напрямую. Хотя предложение о выдаче кредита может быть разрешено законом, оно может быть функционально недоступным для определенных аспектов транзакции. Чувствительность к этим аспектам позволит обеспеченному кредитору адаптировать свою заявку к целевому показателю таким образом, чтобы максимизировать возможность для проведения кредитных торгов.

Границы: Во-первых, подтвердите действительность и приоритет ваших залогов задолго до возможной реструктуризации. Точно так же потенциальный покупатель кредита должен тщательно проверить кредитную документацию и публичные документы перед покупкой проблемного долга. После подачи заявления о банкротстве, если есть потенциальный дефект в правах залога кредитора, другие стороны будут стремиться ограничить кредитные торги. Во-вторых, обеспеченным кредиторам следует избегать поспешности или иного ограничения процесса продажи.Суды хотят гарантировать, что любая продажа является результатом тщательного и открытого маркетингового процесса. Наконец, будьте готовы делать ставки наличными. Обеспеченные кредиторы должны осознавать, что всегда существует вероятность того, что их право на получение кредита будет ограничено.

Нэнси А. Петерман — председатель практики реорганизации бизнеса и финансовой реструктуризации Гринберга Траурига в Чикаго. Она специализируется на корпоративной реструктуризации, банкротстве и праве кредиторов, а также имеет широкий опыт работы с должниками, покупателями активов, комитетами и обеспеченными кредиторами.Г-жа Питерман является научным сотрудником Американского колледжа банкротства, а также членом исполнительного комитета и совета директоров Американского института банкротства. Global M&A Network включила ее в список 100 лучших профессионалов в области реструктуризации и капитального ремонта в 2014 году. Она также внесена в список Chambers USA. С ней можно связаться по телефону +1 (312) 456 8410 или по электронной почте: [email protected].

Сара Бордерс является партнером Группы практики финансовой реструктуризации King & Spalding, специализирующейся на финансовых учреждениях.Она является руководителем группы практики капитальных операций и недвижимости. Г-жа Бордерс имеет обширный опыт представления интересов кредиторов и должников в некоторых из крупнейших в стране судебных разбирательств, реструктуризации и дел о банкротстве. Практика г-жи Бордерс в области банкротства охватывает ряд отраслей, уделяя особое внимание комплексным вопросам финансирования неплатежеспособных предприятий и реструктуризации недвижимости. С ней можно связаться по телефону +1 (404) 572 3596 или по электронной почте: sborders@kslaw. com.

Ван Дуррер возглавляет Skadden, практику корпоративной реструктуризации Arps в западных Соединенных Штатах и ​​консультирует клиентов по вопросам реструктуризации в странах Азиатско-Тихоокеанского региона.Он регулярно представляет государственные и частные компании, крупных обеспеченных кредиторов, официальные и неофициальные комитеты необеспеченных кредиторов, инвесторов и покупателей активов в проблемных компаниях слияний и поглощений, а также в сделках по финансированию и реструктуризации, включая внесудебные урегулирования и формальные процедуры банкротства. С ним можно связаться по телефону +1 (213) 687 5200 или по электронной почте: [email protected].

© Financier Worldwide

363 Продажа — понимание того, как работает процесс продажи 363

Что такое продажа 363?

A 363 Продажа относится к продаже активов организации Материальные активы Материальные активы — это активы, имеющие физическую форму и удерживаемую стоимость. Примеры включают основные средства. Материальные активы подпадают под Раздел 363 Кодекса США о банкротстве. Продажа позволяет должникам выполнить свои обязательства перед кредиторами. Ведущие банки США. По данным Федеральной корпорации по страхованию вкладов США, по состоянию на февраль 2014 г. в США насчитывалось 6799 коммерческих банков, застрахованных FDIC. долги.

Покупатели активов получают выгоду от возможности приобрести ценные активы, свободные от залогов, требований или других обременений — часто по сниженным ценам.Суд по делам о банкротстве предоставляет должнику или доверительному управляющему право продавать активы организации, даже если есть возражения со стороны младших кредиторов. Младший транш Младший транш представляет собой необеспеченный долг, приоритет погашения которого ниже, чем у других долгов в случае дефолта. Также именуется субординированным долгом после рассмотрения их ходатайства в суде.

Продажа 363 дает находящемуся во владении должнику больший контроль над распоряжением активами, чем в случае, когда доверительному управляющему разрешено продавать активы в соответствии с главой 7 «ликвидационное банкротство». Собственник-должник контролирует распоряжение активами под защитой суда по делам о банкротстве, давая должнику возможность контролировать условия сделки, предлагаемые во время торгов. При ликвидационном банкротстве согласно главе 7 назначенный судом управляющий распоряжается активами без участия должника, владеющего имуществом.

Процесс продажи 363

Процесс продажи 363 прост, хотя точные процедуры продажи каждой организации могут отличаться, и каждый суд по делам о банкротстве может принять решение следовать своей собственной процедуре.В большинстве продаж 363 используется что-то похожее на следующий процесс:

1. Должник продает активы потенциальным покупателям

Продажа 363 начинается с того, что должник продает активы организации для привлечения потенциальных покупателей. Если есть несколько заинтересованных покупателей, должник соглашается с тем, кто предложит самую высокую цену, чтобы выступить в качестве покупателя, предлагающего преследующую лошадь. Цена этого участника аукциона является базовой ценой для ставок на аукционе, а другие участники будут использовать эту ставку в качестве ориентира.

Претендент на скачущую лошадь помогает установить «минимальную» цену для активов, которые будут проданы на аукционе, тем самым защищая должника от ситуации, когда они могут получить только необоснованно низкие ставки на свои активы. Взамен за это должник предлагает такие льготы, как плата за разрыв. Комиссия за разрыв, также называемая комиссией за прекращение, — это штраф, который уплачивается при сделках слияния и поглощения, если продавец отказывается от сделки. Комиссия требуется для компенсации первоначальному покупателю времени и ресурсов, потраченных на переговоры по сделке., возмещение определенных расходов или условия торгов, выгодные для участника торгов на преследующей лошади. Должник и участник торгов вместе работают над составлением договора купли-продажи активов, в котором излагаются условия продажи с аукциона.

2.

Должник подает ходатайство в суд по делам о банкротстве

После подготовки договора купли-продажи активов должник обращается в суд за разрешением на продажу активов на аукционе, назначенном судом. Должник также требует одобрения судом процедур и правил, которые будут использоваться во время аукциона, а также одобрения любых стимулов, предлагаемых участнику торгов.Формат конкурсных торгов на аукционе по банкротству предназначен для максимизации цены, которую должник получает за выставленные на продажу активы. Процедуры аукциона могут требовать таких вещей, как минимальные приращения ставок и соблазнов участников торгов, такие как исключительные права — на указанный период времени — на участие в торгах на определенные активы.

3. Суд по делам о банкротстве одобряет продажу активов.

Ходатайство об одобрении может потребовать от суда ускорить процесс торгов. Утверждение процедуры может занять до семи дней, после чего должник информирует заинтересованных покупателей об аукционе. Суд может предоставить участникам торгов до 30 дней для подачи заявок. Продолжительность периода торгов обычно варьируется в зависимости от типа выставляемых на аукцион активов.

После того, как период торгов и торги закрываются, аукцион открывается. Должник публикует заявки заинтересованных покупателей, а затем выбирает выигравшую заявку в прозрачной атмосфере.

4. Продажа актива победителю торгов

После закрытия торгов и объявления победителя суд должен одобрить продажу актива, прежде чем он будет передан победителю торгов.Если есть стороны, которые возражают против продажи, они должны указать причины своих возражений и обратиться в суд по делам о банкротстве на этом этапе. Должник также должен продемонстрировать суду, что существует разумная коммерческая цель для продажи актива (ов), и указать, увеличивается или уменьшается справедливая рыночная стоимость актива.

Суд по делам о банкротстве оставляет за собой право одобрить или отклонить продажу активов, в зависимости от поставленных перед ним вопросов. Одна из причин обращения в суд за одобрением продажи заключается в том, что суд постановил, что продажа активов была произведена за «справедливое возмещение», и, таким образом, снизил риск обжалования передачи права собственности.Если суд постановит, что продажа активов была совершена «добросовестно», это решение предлагает защиту продажи активов от возможного отмены в апелляционном порядке.

Выгоды от продажи 363

Продажа 363 по заказу суда по делам о банкротстве приносит пользу всем заинтересованным сторонам. Должники, которые не хотят проходить реорганизацию, получают выгоду от возможности максимизировать прибыль от продажи своих активов через процесс конкурентных торгов. Покупатели получают возможность покупать активы по выгодной цене с одобрения суда и не беспокоясь об отмене продажи, если аукцион проводится правильно и суд постановит, что продажа была проведена добросовестно.Покупатели также получают выгоду, получая право собственности на активы, которые свободны от залогового удержания или требования.

Продажа 363 также выгодна кредиторам. Как ключевые участники процесса банкротства они могут возражать или одобрять любые ходатайства, представленные должником в суд. Например, если должник запрашивает одобрение продажи активов покупателю по более низкой оценке, чем справедливая рыночная стоимость или наивысшая цена, предложенная другим участником торгов, суд должен выслушать возражения кредитора, прежде чем дать одобрение или отказ.

Кроме того, продажа 363 позволяет обеспеченным кредиторам сделать «кредитную заявку», которая может аннулировать часть или всю задолженность должника перед кредитором. Когда обеспечение, которое служило обеспечением для ссуды, ранее предоставленной должнику, выставляется на аукцион, тогда обеспеченный кредитор не ограничивается только предложением денежной заявки на залоговый актив — вместо этого он может выбрать ставку на сумму долга, причитающегося ему. должником по ссуде, по которой актив служил обеспечением.

Кредитные торги — пример

Давайте посмотрим на пример кредитных предложений: Предположим, что Кредитор А ссудил 750 000 долларов компании, которая сейчас проводит продажу 363, причем ссуда полностью обеспечена активами компании, винтажный музыкальный автомат 1960-х годов, подписанный Элвисом Пресли. Без необходимости использовать свой оборотный капитал или другие денежные средства или резервы в их эквиваленте — или брать ссуду для финансирования покупки — Кредитор A может просто сделать кредитную заявку на музыкальный автомат в размере 685000 долларов, при этом основная сумма задолженности должника все еще остается невыплаченной. кредит. Если это окажется выигрышным предложением, то Кредитор А может завладеть музыкальным автоматом без необходимости платить за него наличными, а вместо этого просто зачислит должнику как выплатившего ссуду (при условии одобрения суда по делам о банкротстве).

Ограничения на продажу 363

Некоторым заинтересованным потенциальным покупателям активов при продаже 363 может не понравиться прозрачность процедуры банкротства, при которой их заявки становятся общедоступными. Высокий уровень прозрачности подвергает покупателей большему риску быть переброшенными. Кроме того, наличие нескольких заинтересованных покупателей может усложнить переговоры для участника торгов.

Еще одним ограничением продажи 363 является то, что если способ ее проведения не соответствует требованиям суда по делам о банкротстве, то продажа активов не будет одобрена судом.Если суд постановит, что продажа не была проведена добросовестно, тогда продажа может быть отменена по апелляции, и должнику, возможно, придется пройти весь процесс заново, чтобы успешно завершить продажу 363.

Другие ресурсы

CFI предлагает программу сертификации аналитика финансового моделирования и оценки (FMVA) ™ Стань сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификат CFI по анализу финансового моделирования и оценки (FMVA) ® поможет вам обрести уверенность вам нужно в вашей финансовой карьере.Запишитесь сегодня! для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие ресурсы CFI:

• Несостоятельность Несостоятельность Несостоятельность — это ситуация, в которой фирма или физическое лицо не в состоянии выполнить финансовые обязательства перед кредиторами по мере наступления срока погашения долга. Несостоятельность — это состояние финансовых затруднений, тогда как банкротство — это судебное разбирательство.
• Безналоговая реорганизация Безналоговая реорганизация Чтобы считаться безналоговой реорганизацией, транзакция должна соответствовать определенным требованиям, которые сильно различаются в зависимости от формы транзакции.
• Ликвидационная стоимость Ликвидационная стоимость Ликвидационная стоимость — это оценка окончательной стоимости, которая будет получена держателем финансовых инструментов при продаже или ликвидации актива
• Корпоративная структура Корпоративная структура Корпоративная структура означает организацию различных отделов или бизнес-единиц внутри компании. В зависимости от целей компании и отрасли

Ice Miller LLP: Insights

Руководство по приобретению проблемных активов

Пандемия COVID-19 вызвала экономические потрясения, которые могут предоставить финансово защищенным компаниям с капиталом возможности для стратегического приобретения проблемных активов, а инвесторам — возможность приобрести ценные активы. Ниже приводятся некоторые важные соображения при оценке покупки проблемных активов. [1]

Как финансировать покупку проблемных активов

Часто проблемные активы не соответствуют критериям традиционного долгового финансирования. Существует ряд альтернативных способов финансирования покупки проблемных активов, включая: (i) использование денежных потоков от существующего бизнеса покупателя; (ii) получение обеспеченной ссуды от кредитора с обеспечительным интересом в активах покупателя; (iii) использование кредитора, основанного на активах («ABL»), для получения быстрого доступа к капиталу; (iv) получение ссуды у существующего кредитора продавца; и (v) потенциальное усиление приобретения путем обеспечения финансирования приобретения активами целевой компании («LBO»).Однако, как обсуждается ниже, LBO могут быть связаны с повышенным риском атаки (мошеннической передачи) со стороны кредиторов целевой компании, если компания неплатежеспособна или стала неплатежеспособной в результате LBO.

Как приобрести проблемные активы

Покупатели могут решить, покупать ли проблемные активы в рамках формального процесса банкротства, банкротства государственного суда (например, «уступка прав в пользу кредиторов» или «ABC») или процедуры конкурсного производства, либо действовать во внесудебном порядке с более традиционным процессом приобретения.

Глава 11 Банкротство и продажа 363

Банкротство по главе 11 традиционно связано с тем, что должник предлагает план реорганизации для реструктуризации своих долгов с целью продолжения деятельности. Однако чаще глава 11 используется в качестве средства для проблемных компаний, чтобы продать часть или все свои активы — обычно известную как «продажа 363» применительно к применимому разделу Кодекса о банкротстве. После утверждения судом по делам о банкротстве «процедур подачи заявок» должника и после проведения аукциона и выбора наивысшего и лучшего предложения должник представляет предложенную сделку в суд по делам о банкротстве для утверждения. Одобрение продажи 363 не включает в себя такой же обширный процесс голосования и подтверждения, который требуется для утверждения плана по главе 11. Одно из величайших преимуществ для покупателя, который приобретает активы посредством продажи 363, — это передача активов по постановлению суда, которое передает право собственности «бесплатно и ясно», то есть покупатель получает активы «бесплатно и без права удержания». претензии, проценты и обременения в отношении этих активов, оставляя эти недуги с имущественной массой банкротства. Понятие «свободный и понятный» увековечено в постановлении суда о банкротстве, одобряющем сделку купли-продажи.Владельцы залогов и требований добиваются взыскания по своим претензиям за счет выручки от продажи, удерживаемой имуществом банкротства, в то время как покупатель получает значительную защиту от приобретения нежелательных обязательств, включая, часто, требования ответственности правопреемника. Кроме того, продажа 363 устраняет риск того, что продажа может быть отклонена как мошенническая передача, которая в противном случае существует при внесудебных проблемных приобретениях. Во внесудебных сделках оценка важна, потому что кредиторы могут оспорить сделку, которая не была «справедливой и адекватной».«Заказ на продажу, введенный в процессе главы 11, защищает покупателя от такой проблемы.

Покупатель, который заранее определяет возможности приобретения проблемных активов, может получить дополнительную выгоду, выступая в качестве покупателя« преследующей лошади »в сделке 363. Участник торгов преследующей лошадью является базовой ставкой — как в долларовом выражении, так и с точки зрения различных положений и условий в предлагаемом соглашении о покупке активов — для аукциона. Преследующий участник торгов обычно получает определенные меры защиты ставки, такие как плата за разрушение (т. е.e., гонорар, выплачиваемый участнику торгов преследующей лошадью, если в конечном итоге выигравшим будет выбран другой участник торгов) и возмещение расходов, чтобы компенсировать покупателю преследующей лошади его время и инвестиции в процесс (что можно утверждать, чтобы установить ориентир для торги, которые увеличивают стоимость имущества банкротства). Эти меры защиты ставок не только предлагают компенсацию в случае, если в качестве победителя будет выбран другой участник торгов после аукциона, но они также предлагают преимущество претенденту на преследующую лошадь во время аукциона, потому что другим участникам торгов необходимо будет перебить ставку претендента на преследующую лошадь на наименьшее значение защиты заявки, чтобы сделать альтернативную заявку более ценной для имущества банкротства, чем ставка преследующей лошади.И наоборот, покупателю, предлагающему преследующую лошадь, не нужно принимать во внимание меры защиты ставок, когда на аукционе выставляются завышенные ставки по сравнению с другими участниками торгов. Кроме того, участник торгов с преследующей лошадью может иметь больший и более длительный доступ к должной осмотрительности перед тем, как сделать свое предложение, и может иметь больше возможностей для переговоров по определенным условиям продажи (хотя продажа 363 обычно будет проводиться по принципу «как есть, где есть» основы).

Недостатки продажи 363 заключаются в том, что процесс может быть дорогостоящим и медленным, каждый срок продажи является публичным документом, и покупатель рискует быть переброшенным на аукционе.Должная осмотрительность также может быть ограничена — или, по крайней мере, подлежать очень короткому периоду проверки (по сравнению с не затронутыми внесудебными закупками) — для участников торгов, не являющихся претендентами на преследующую лошадь.

Переуступка в пользу кредиторов

ABC — это процедура банкротства в соответствии с законодательством штата, которая может быть альтернативой банкротствам по главам 7 или 11. Процессы ABC различаются в зависимости от штата — некоторые требуют судебного разбирательства, а другие — нет. ABC обычно требуют сотрудничества должника и его обеспеченного кредитора.Продавец передает свои активы третьей стороне, которая затем несет ответственность за продажу активов и распределение выручки между кредиторами продавца. Сразу после оформления документа ABC цессионарий вступает во владение активами. Поскольку покупатель приобретает активы у независимой третьей стороны («правопреемник»), а продажа утверждается судом штата, контролирующим ABC в штатах, где проводится судебное разбирательство, покупатель, вероятно, снижает свой риск того, что кредитор осуществит мошенническую передачу. претензия по сравнению с коммерческой сделкой с продавцом.Это особенно верно, поскольку законы ABC все больше и больше штатов позволяют утверждать продажи «без учета» таких претензий.

Получение акционерного капитала

Нейтральный сторонний управляющий чаще всего назначается судом по запросу обеспеченного кредитора, который опасается, что его обеспечение будет растрачено или иным образом повреждено. Полномочия и обязанности управляющего устанавливаются законом и постановлением суда о назначении управляющего и могут включать ведение бизнеса, владение имуществом, возбуждение или защиту исков, сбор арендной платы или задолженности и продажу активов компании.Если получатель уполномочен продавать активы, он будет делать это под надзором суда. Обычно получатель просит суд утвердить процедуру продажи, а затем рекламирует продажу в течение нескольких недель, чтобы добиться максимального возмещения. Процесс продажи ресивера может быть гораздо менее затратным и трудоемким, чем банкротство. «Искусство» максимизации стоимости продажи в случае конкурсного производства состоит в том, чтобы убедиться, что приказ об утверждении продажи защищает проблемный долг и покупателя активов от атак со стороны кредиторов компании и других лиц.Создание заказа, который защищает транзакцию от мошеннических требований о передаче прав и устанавливает, что продажа осуществляется по цене, а покупатель добросовестно приобретает хороший титул, должно позволить покупателю получить необремененный титул.

UCC Статья 9 Продажа, получатели и дружественная выкупа права выкупа

В дополнение к правам кредитора и средствам правовой защиты, согласованным и включенным в регулирующие кредитные документы, которые вступают в силу в случае неисполнения обязательств заемщиком (или, иногда, поручителем), Статья 9 Единого коммерческого кодекса регулирует отношения между должником и его обеспеченными кредиторами.Средства правовой защиты обеспеченной стороны в случае дефолта заемщика включают право продать обеспечение третьей стороне. Продажа по статье 9 обеспечивает наименьшую защиту от ответственности правопреемника, но, как правило, дешевле, чем продажа 363, ABC или конкурсное право.

В частности, когда заемщик хочет уменьшить ответственность по личной гарантии перед обеспеченным кредитором, заемщик может участвовать в «дружественной потере права выкупа». При дружественном обращении взыскания обеспеченный кредитор и продавец соглашаются, что обеспеченный кредитор передаст активы и передаст право собственности покупателю.Покупатель должен ожидать, что обеспеченный кредитор продаст активы «как есть» с небольшими заявлениями и гарантиями или возмещением убытков. Структура дружественного обращения взыскания может обеспечить дополнительную защиту от требований необеспеченных кредиторов и третьих сторон, заявляющих о правопреемстве, потому что технически покупатель приобретает титул у передающего взыскания кредитора, а не от проблемного должника / заемщика. Опять же, то, как оформляются документы для уведомления и продажи, а также сумма, уплаченная в рамках сделки (которая действительно внесудебная), имеют решающее значение для предотвращения дальнейших нападок со стороны кредиторов (или других лиц), утверждающих, что продажа не была «коммерчески разумной».»

РИСК МОШЕННИЧЕСТВА

Когда компания, которая позже продала активы, объявляет о банкротстве, ее транзакции, ведущие к заявлению о банкротстве, будут тщательно изучены. После подачи заявления о банкротстве доверительный управляющий или, в некоторых случаях, кредитор может попытаться отменить платеж или передачу активов, осуществленные до подачи заявления о банкротстве, в соответствии с одной из двух теорий мошеннической передачи: «фактическое мошенничество» или «конструктивное мошенничество».

Для доказательства фактического мошенничества доверительный управляющий или кредитор должен доказать, что перевод был осуществлен с фактическим намерением воспрепятствовать, задержать или обмануть кредиторов компании.Конструктивное мошенничество не требует каких-либо доказательств умысла. Скорее, конструктивное мошенничество требует, чтобы доверительный управляющий или кредитор доказали, что обанкротившаяся компания не получила «справедливого возмещения» или «разумно эквивалентной стоимости» за активы, и доказать, что обанкротившаяся компания была неплатежеспособной на момент продажи активов, стала неплатежеспособным или оставшимся с неоправданно малым капиталом в результате продажи актива, или намеревался или считал, что у него возникнут долги, превышающие его способность выплатить такие долги по мере их погашения.

С практической точки зрения, пока продавец получает то, что определено как справедливая стоимость в обмен на активы, продажа актива не будет признана недействительной как мошенническая передача, даже если позже будет установлено, что продавец был неплатежеспособен в время продажи. Аналогичным образом, продажа активов платежеспособным и адекватно капитализированным продавцом не будет признана недействительной как мошенническая передача, даже если продавец не получил справедливую стоимость в обмен на проданные активы и до тех пор, пока продажа не сделала продавца неплатежеспособным или необоснованно капитализированным. или не в состоянии выплатить долги.Чтобы минимизировать риск мошеннической передачи при приобретении активов у проблемного продавца в рамках коммерческой сделки, покупателю рекомендуется получить компетентную оценку от независимого эксперта по оценке (т. Е. Не от продавца) до продажи и для обеспечения того, чтобы выплачиваемое вознаграждение было разумно эквивалентным стоимости приобретаемых активов.

ЧТО ДЕЛАЕТ «ХОРОШУЮ» ПОКУПКУ НЕБОЛЬШИХ АКТИВОВ?

Краткий ответ: комплексная проверка.Крайне важно проводить надлежащую проверку при принятии решения о покупке проблемных активов, поскольку гораздо предпочтительнее избегать покупки обязательств, обнаруживая их заранее, чем обнаруживая их после закрытия и с ограниченным обращением к неплатежеспособному продавцу. Покупатель не должен предполагать, что он или она сможет взыскать с продавца какие-либо убытки в результате нарушения, представительства или гарантийных претензий по контракту, поскольку продавец мог ограничить деловые операции или ликвидность после продажи, если таковые имели место.

1. Укажите все активы, которые идут с покупкой, включая интеллектуальную собственность, клиентские контракты и товары.
2. Тщательно проверяйте контракты с клиентами, чтобы определить, будут ли они аннулированы в результате несостоятельности или нарушены в результате неисполнения.
3. Обеспечьте справедливую стоимость каждого приобретаемого актива и оцените реальную базовую доходность этого актива.
4. Определите риски компании, связанные с цепочкой поставок, а также наличие альтернативных источников поставок и связанные с ними затраты.
5. Проанализируйте потенциальные проблемы компании с трудовым законодательством и соблюдение соответствующих государственных рекомендаций по охране здоровья.

Покупатели должны подумать о том, чтобы выйти за рамки своей традиционной осмотрительности и получить стороннюю оценку приобретаемых активов, а также добиваться освобождения от ответственности и отказов от третьих сторон, которые могут иметь претензии к продавцу. Кроме того, покупатель должен рассмотреть вопрос о том, чтобы потребовать от продавца предоставить мнение о справедливости в связи с предлагаемой сделкой.Обычно подготовленный инвестиционным банком, он дает заключение о том, справедлива ли предложенная цена продажи по отношению к продавцу. Если позже сделка будет оспорена как мошенническая передача, заключение о справедливости будет служить для покупателя доказательством того, что уплаченная им цена предоставила продавцу разумно эквивалентную стоимость, что затрудняет признание продажи недействительной. Точно так же покупатели должны рассмотреть возможность получения заключения о платежеспособности, потому что, если продажа оспаривается, покупатель может использовать это заключение как доказательство того, что продавец не был неплатежеспособным на момент передачи.

Кроме того, покупатели должны определить, имеет ли смысл «удерживать» часть покупной цены, которая будет использоваться для покрытия любых убытков покупателя в случае нарушения договора купли-продажи. В отсутствие такой задержки, если продавец подал бы заявление о банкротстве после продажи, то любое требование покупателя по договору купли-продажи о возмещении убытков или корректировке цены покупки обычно будет рассматриваться как необеспеченное требование после подачи заявления о банкротстве.

Покупка проблемных активов часто дает уникальную возможность приобрести недвижимость, расширить свой бизнес, выйти на новые рынки или просто получить прибыль от стратегической покупки проблемного актива, который можно улучшить и продать с прибылью, но при этом избегая всех проблем. противопехотные мины и подводные камни, связанные с такими сделками, а также максимальная защита, которая может быть получена посредством одобренных судом продаж, требует руководства опытных профессионалов в области несостоятельности.

Группа Ice Miller по банкротству, реструктуризации и правам кредиторов представляет клиентов в широком спектре отраслей и может помочь оценить, какие варианты могут быть доступны. Если вам нужен совет по продаже или покупке проблемных активов, вы можете воспользоваться услугами юристов Ice Miller.

Эта публикация предназначена только для общих информационных целей и не является и не предназначена для использования в качестве юридической консультации. Читателю следует проконсультироваться с юрисконсультом, чтобы определить, как законы или решения, обсуждаемые здесь, применимы к конкретным обстоятельствам читателя.

***

Челси Абрамовиц — клерк в Группе по вопросам бизнеса и банкротства, реструктуризации и защиты прав кредиторов компании Ice Miller (ожидается прием в адвокатуру штата Нью-Йорк). Челси получила степень доктора права на юридическом факультете Фордхэмского университета и имеет степень в области общественного здравоохранения в Тулейнском университете.

Луи ДеЛусиа является партнером и председателем Группы по банкротству, реструктуризации и правам кредиторов компании Ice Miller. Его представительство охватывает широкий круг вопросов, включая сложные дела по главе 11, судебные разбирательства по делу о банкротстве и правах кредиторов в государственных и федеральных судах, процедуры ликвидации, конкурсное производство, процедуры трансграничной несостоятельности, внесудебную реструктуризацию кредитов, урегулирование споров и другие альтернативы процесс банкротства, а также взыскание активов и отчуждение в суде штата.

Элисон Фидлер является партнером Группы по банкротству, реструктуризации и защите прав кредиторов компании Ice Miller. За последние годы она участвовала в некоторых из самых крупных и сложных дел о банкротстве, выступая в качестве советника кредиторов, комитетов кредиторов, должников, доверенных лиц и других заинтересованных сторон.

Джейсон Торф является партнером Группы по банкротству, реструктуризации и защите прав кредиторов компании Ice Miller. Он сосредоточен на том, чтобы помочь компаниям, имеющим дело с финансово неблагополучными клиентами и другими контрагентами, добиться максимального восстановления и минимизировать риски.

---

[1] В этой публикации обсуждается покупка проблемных активов у несостоятельного должника или фидуциара, назначенного для несостоятельного должника. В отдельной публикации будут рассмотрены стратегии, преимущества и противопехотные мины, связанные с ведением переговоров и приобретением проблемных долговых инструментов, таких как проблемные ссуды институциональных кредиторов и кредиторов.

Выкупить дом на аукционе после банкротства?

У вас есть денежные вопросы.У Bankrate есть ответы. Наши специалисты помогают вам управлять своими деньгами более четырех десятилетий. Мы постоянно стремимся предоставить потребителям советы экспертов и инструменты, необходимые для достижения успеха на протяжении всего жизненного пути.

Bankrate следует строгой редакционной политике, поэтому вы можете быть уверены, что наш контент является честным и точным. Наши отмеченные наградами редакторы и репортеры создают честные и точные материалы, которые помогут вам принять правильные финансовые решения. Контент, созданный нашей редакцией, является объективным, основанным на фактах и ​​не подвержен влиянию наших рекламодателей.

Мы открыто говорим о том, как мы можем предоставить вам качественный контент, конкурентоспособные цены и полезные инструменты, объясняя, как мы зарабатываем деньги.

Bankrate.com — это независимый издатель и сервис сравнения, поддерживаемый рекламой. Мы получаем компенсацию в обмен на размещение спонсируемых продуктов и услуг, или если вы переходите по определенным ссылкам, размещенным на нашем сайте. Следовательно, эта компенсация может повлиять на то, как, где и в каком порядке товары появляются в категориях листинга.Другие факторы, такие как наши собственные правила веб-сайта и то, предлагается ли продукт в вашем регионе или в выбранном вами диапазоне кредитного рейтинга, также могут повлиять на то, как и где продукты появляются на этом сайте. Хотя мы стремимся предоставлять широкий спектр предложений, Bankrate не включает информацию о каждом финансовом или кредитном продукте или услуге.

Уважаемый советник по банкротству,
Я подал заявление о банкротстве по главе 7, которое было прекращено ранее в этом году. Я включил дом, которым владею и занимаю в настоящее время.Я включил этот дом в банкротство, потому что дом находится под водой как минимум на 20 000 долларов. Мне было интересно, смогу ли я выкупить дом обратно на аукционе потери права выкупа, если я захочу. У меня есть деньги, чтобы его купить. Могу ли я тогда нести ответственность за налоги, которые я еще не уплатил, и все сборы за них? Кроме того, следует ли мне съехать до аукциона, если я не получу выигравшую ставку, или у меня есть время, чтобы переехать после аукциона, если я не выиграю?
— Шерри

Дорогая Шерри,
Мне нечасто задают этот вопрос, так как вы определенно относитесь к очень небольшому меньшинству домовладельцев, которые теряют свои дома, но имеют средства на выкуп собственности.Иногда клиент говорит мне, что его или ее семья вкладывает деньги, но редко домовладелец имеет средства.

В вашем случае, как и во многих других, вы решили отказаться от своего дома и подали заявление о банкротстве согласно Главе 7, что аннулировало все обязательства по ипотеке. Теперь у вас есть возможность выкупить дом, который планируется продать на аукционе выкупа.

Я определенно посоветовал бы вам проконсультироваться с кем-то, кто имеет опыт покупки недвижимости при продаже закладных.Хотя процесс довольно прост, и вы определенно можете справиться с этим самостоятельно, в каждом округе в каждом штате есть разные процедуры. Любая информация о процедуре в вашем конкретном округе будет неоценимой, прежде чем вы начнете торги.

Как вы знаете, выигрывает самая высокая ставка. Вы бы посетили аукцион и сделали ставку на недвижимость. На этом этапе вам нужно будет предоставить средства лицу или компании, проводящей аукцион. Я считаю, что вы должны предъявить документ, подтверждающий наличие средств, прежде чем вам будет разрешено участвовать в торгах на недвижимость.В противном случае любой может пойти и поднять покупную цену, не имея возможности купить недвижимость.

Как новый владелец вашего старого дома, вы должны будете выяснить общую сумму неуплаченных налогов на недвижимость. Налоги на недвижимость взимаются с собственностью и не отменяются банкротством. Если вы уйдете из дома, вы не будете нести ответственность за эти неуплаченные налоги на недвижимость, но вы должны будете их уплатить, чтобы сохранить собственность.

В некоторых случаях ипотечный кредитор уже заплатил просроченные налоги на недвижимость.Возможно, что в цену покупки недвижимости включены просроченные налоги на недвижимость. Офис налогового инспектора округа сможет подтвердить наличие непогашенного остатка.

Если вы не спасете свой дом, вам не нужно выезжать в этот день. Новый владелец, будь то банк или частный инвестор, не хочет тратить деньги на выселение вас из собственности. Это может стоить больших денег и занять много времени. Обычно вам выдадут «деньги за ключи», чтобы вы съехали и оставили место в хорошем состоянии.

Удачи.

Спросите у консультанта

Чтобы задать вопрос консультанту по банкротству, перейдите на страницу «Спросите экспертов» и выберите тему «Банкротство». Прочтите больше колонок «Советник по банкротству» и больше историй об управлении долгом.

Содержимое

Bankrate, включая рекомендации в колонках с советами и экспертами и на этом веб-сайте, предназначено только для помощи вам в принятии финансовых решений. Содержание обширно и не учитывает ваше личное финансовое положение.Bankrate рекомендует вам обратиться за советом к консультантам, которые полностью осведомлены о ваших индивидуальных обстоятельствах, прежде чем принимать какие-либо окончательные решения или реализовывать какую-либо финансовую стратегию. Помните, что использование вами этого веб-сайта регулируется Условиями использования Bankrate.

Подробнее о покупке домов на аукционе:

Определение ставки «Преследующая лошадь»

Что такое ставка на преследующую лошадь?

Ставка преследующей лошади — это первоначальная ставка на активы обанкротившейся компании.Обанкротившаяся компания выберет из пула участников торгов лицо, которое сделает первое предложение на оставшиеся активы фирмы. Преследующая лошадь устанавливает нижнюю планку ставок, чтобы другие участники торгов не могли занижать цену покупки. Термин «преследующая лошадь» происходит от охотника, пытающегося спрятаться за настоящей или фальшивой лошадью.

Ключевые выводы

• Ставка преследующей лошади — это начальная ставка на активы обанкротившейся компании, устанавливающая нижнюю планку ставок, чтобы другие участники торгов не могли занижать цену покупки.
• Другие покупатели могут подавать конкурирующие предложения после ставки «преследующая лошадь».
• Участнику торгов, использующему преследующую лошадь, предоставляются различные стимулы, такие как возмещение расходов и плата за разрушение.

Как работает ставка на преследующую лошадь

Метод «преследующей лошади» позволяет компании, находящейся в затруднительном положении, избежать получения низких ставок при продаже своих конечных активов. После того, как покупатель сделал свое предложение, другие потенциальные покупатели могут подать конкурирующие заявки на активы компании.

Устанавливая нижнюю границу диапазона ставок, обанкротившаяся компания надеется получить более высокую прибыль от своих активов. Производство по делу о банкротстве является публичным. Публичный характер позволяет раскрыть больше информации о сделке и покупателе, чем то, что было бы доступно в частной сделке.

Участники торгов, использующие «преследующую лошадь», обычно могут договариваться о том, какие именно активы и обязательства они надеются приобрести.

Преимущества и недостатки заявки на преследование

Поскольку преследующая лошадь является начальным предложением для активов или компании, обанкротившаяся компания обычно награждает претендента на преследующую лошадь несколькими поощрениями.Поощрения включают возмещение расходов, плату за разрыв и эксклюзивные права на определенный период.

Претендент на преследующую лошадь получает выгоду за свои усилия. Он может вести переговоры об условиях покупки и может выбирать, какие активы и обязательства он желает приобрести. Наиболее важно то, что покупатель-преследователь может обсуждать варианты торгов, которые отговаривают конкурентов от участия в торгах.

Претендент на преследующую лошадь будет прилагать большие усилия, чтобы получить преимущества от участия в торгах первым.Поскольку это начальная заявка, участник торгов, выступающий в роли преследующей лошади, должен провести комплексную проверку (DD) при определении цены своего предложения и справедливой стоимости оставшихся активов. Претендент на преследующую лошадь должен потратить время и ресурсы на это исследование. Однако остается риск того, что даже при должной осмотрительности предложенная цена может превысить стоимость активов.

Кроме того, существует риск, связанный с тем, что заявка преследующей лошади будет публичной. Другая сторона может просто подготовить и подать немного более высокое предложение.Таким образом, вторая компания извлекает выгоду из должной осмотрительности преследующей лошади. Кроме того, участник торгов, использующий «преследующую лошадь», может потратить немало времени на согласование условий сделки, что еще больше увеличит накладные расходы.

Пример преследующей лошади

Valeant Pharmaceuticals International Inc. (NYSE: VRX) сделала ставку на покупку некоторых активов обанкротившегося Dendreon. Первоначальное предложение составляло 296 миллионов долларов наличными 29 января 2015 года. Однако из-за других конкурентных предложений цена увеличилась до 400 миллионов долларов через неделю.

На слушании дела о банкротстве суд официально одобрил роль Valeant в качестве участника торгов. Компания имела право получить гонорар за разрыв и возмещение расходов, если ее предложение было отклонено. Суд также установил срок подачи дополнительных заявок. В конечном итоге судья о банкротстве одобрил продажу Valeant за 495 миллионов долларов с новой сделкой, включая другие активы.

Купить дом труднее, чем когда-либо, а войны на торгах продолжаются: NPR

Рекордная нехватка домов на продажу и высокий спрос со стороны покупателей вызывают войны между торгами и поднимают цены на дома до новых рекордов. Пол Сакума / AP скрыть подпись

переключить подпись Пол Сакума / AP

Рекордная нехватка домов на продажу и высокий спрос со стороны покупателей вызывают войны между торгами и поднимают цены на дома до новых рекордов.

Пол Сакума / AP

Ребекка Аметрано и Дэн Джонсон — молодожены, мечтающие завести детей. Поэтому они хотели купить собственный дом или квартиру. Но с января их перебивают другие покупатели.

«Вы представляете свою жизнь в этом доме, делаете предложение, но через два дня оно не принимается», — говорит Аметрано. «Для меня это очень эмоционально сокрушительно».

Попытка купить дом прямо сейчас в некотором роде труднее, чем когда-либо.Рекордная нехватка домов на продажу; многие люди хотят купить. Вспыхивают войны предложений, в результате чего цены достигают рекордных высот, и для многих людей становится невозможным купить дом.

«Поэтому я много медитирую, практикуя непривязанность», — говорит Джонсон. На самом деле пара довольно много знает о привязанности и эмоциях, потому что они оба психологи. Они познакомились во время тренировок. Но даже со своими психологическими навыками они чувствовали разочарование.

«Мы просто выбрали худшее, худшее время в нашей жизни с точки зрения рынка», — говорит Джонсон.

Они осмотрели 40 домов. И они говорят, что кажется, будто каждый получает 10 или 15 предложений и их продают по цене, намного превышающей запрашиваемую. И продам за считанные дни.

«Вы приходите на день открытых дверей, и они говорят, что у нас уже есть предложение. Вы должны его превзойти», — говорит Джонсон.

На недавнем дне открытых дверей агент по недвижимости сказал им, что дом уже продан и находится в соответствии с соглашением, но продавцы открыли его для просмотра «на всякий случай».«

« Мы вышли из дома, и агент, продавший его, подумал, что вы думаете? »- вспоминает Аметрано. Она была недоверчивой.« Я подумала, это было здорово! И продано! »

Дэн Джонсон и Ребекка Аметрано ищут объекты недвижимости с января. «Мы узнали, что если вы подождете до дня открытых дверей, то, вероятно, он будет продан до дня открытых дверей», — говорит Джонсон. «Итак, мы пытаемся понять, кто из нас может взять отпуск на работу, чтобы посмотреть его в течение рабочего дня.«Тем не менее, он говорит, что они опоздали, так как дома были проданы менее чем за два дня. Предоставлено Ребеккой Аметрано и Дэном Джонсоном. скрыть подпись

переключить подпись Предоставлено Ребеккой Аметрано и Дэном Джонсоном.

Дэн Джонсон и Ребекка Аметрано ищут объекты недвижимости с января.«Мы узнали, что если вы подождете до дня открытых дверей, то, вероятно, он будет продан до дня открытых дверей», — говорит Джонсон. «Итак, мы пытаемся выяснить, кто из нас может взять отпуск, чтобы посмотреть его в течение рабочего дня». Тем не менее, по его словам, они опоздали, поскольку дома были проданы менее чем за два дня.

Предоставлено Ребеккой Аметрано и Дэном Джонсоном.

Даже во время медитации Джонсон не парит над схваткой.

«Вы на днях открытых дверей, и кто-то подъезжает, как Land Rover 2020 года выпуска, вы знаете, это все разукрашено», — говорит он.«Ты просто хочешь быть похожим на тебя! Знаешь, проигрывать определенно — отстой».

Пара считает, что некоторые из победителей безрассудны. Их агент по недвижимости сказал им, что некоторые победившие участники торгов не только предлагают значительно больше, чем запрашиваемая цена, но и соглашаются пропустить осмотр дома, предлагая купить дом, несмотря ни на что.

Это мигающий красный свет для Билла Уитона, экономиста по жилищным вопросам из Массачусетского технологического института.

«Не впадайте в безумие», — предупреждает Уитон.Он говорит, что если вы можете найти дом, который можете себе позволить, который вам нравится, и планируете оставаться в нем в течение пяти лет, покупка имеет смысл.

Но найти это становится все труднее. Он говорит, что если вычесть инфляцию, то прирост цен на жилье в стране за последний год составит около 10%.

«Это никогда не было так высоко, — говорит Уитон, — за последние 50 лет, так что действительно что-то происходит».

Со времени последнего жилищного кризиса, Уитон говорит, что страна строит недостаточно домов.А сейчас на продажу рекордно мало домов. Некоторые строители обанкротились, а рабочие после аварии нашли другую работу. Правила зонирования могут блокировать строительство более доступных квартир. И цены на пиломатериалы стремительно растут.

Между тем процентные ставки низкие, а в связи с пандемией людям требуется больше места. Так что есть большой спрос.

Уитон говорит, что через несколько лет строители во многих областях в конечном итоге наверстают упущенное, и у них будет больше домов, из которых можно будет выбирать.

«В какой-то момент поставки начнутся», — говорит Уитон.

Джонсон и Аметрано в Бостоне не хотят ждать несколько лет. Они пытаются оставаться в здравом уме, но на прошлой неделе они сделали ставку на 100000 долларов сверх того, что просили за дом, который стоит 699000 долларов. И они до сих пор этого не поняли.

«Мы стали действительно агрессивными людьми!» Аметрано шутит, но добавляет, что они не отказываются от домашних проверок и не превышают свой бюджет.

И пара теперь говорит нам, с тех пор как они впервые поговорили с NPR, у них только что было принято предложение о кондоминиуме. Он находится в здании с кучей юнитов, что было компромиссом. Но они говорят, что им это нравится, там хорошая большая веранда, много света, и они надеются закрыть через несколько недель.

Francesca’s продвинется с аукциона после одобрения судом по делам о банкротстве

Francesca’s Holdings Corp. проведет аукцион после получения разрешения от суда США по делам о банкротстве округа Делавэр, который санкционировал этот шаг в пятницу.

Аукцион назначен на пятницу, говорится в письме компании. Компания также заявила, что не планирует закрыть свои корпоративные офисы в Хьюстоне и уволить сотни местных сотрудников.

Розничный торговец женской одеждой из Хьюстона объявил о плане продать свои основные магазины с аукциона, когда в прошлом месяце подал заявление о защите от банкротства. В то же время компания достигла соглашения с Tiger Finance, существующим кредитором, о предоставлении кредита в размере 25 миллионов долларов США, который позволил бы ей продолжать операции.Он также заключил письмо о намерениях с TerraMar Capital, инвестиционной фирмой из Лос-Анджелеса, которая предоставляет заемный и акционерный капитал предприятиям среднего бизнеса.

На HoustonChronicle.com: Франческа закрывает корпоративный офис в Хьюстоне, увольняет сотни людей из-за банкротства

Франческа объявила поздно в пятницу о подписании соглашения о преследовании лошади с дочерней компанией TerraMar, Francesca’s Acquisition, и с Tiger Capital Group. Минимальная ставка для активов компании и дочерних компаний установлена ​​в размере 17 миллионов долларов наличными.По сообщению компании, сделка должна быть одобрена судом. Остальные предложения должны быть представлены до среды.

Компания предвидела закрытие своего офиса на Клэй-роуд в прошлом месяце в уведомлении в Комиссию по трудовым ресурсам Техаса, сообщив агентству, что планирует уволить 223 сотрудника к 31 января. В понедельник компания заявила, что выпустила уведомление в соответствии с правилами. но планы не высечены на камне.

«С момента подачи заявления о банкротстве у нас не было никаких увольнений и не было закрытия нашей штаб-квартиры», — говорится в сообщении.«После пятничного аукциона мы с нетерпением ждем новых владельцев, которые помогут нам и дальше предоставлять нашим клиентам уникальный, веселый и индивидуальный опыт покупок».

Заинтересованные участники торгов могут делать предложения по отдельным точкам розничной торговли или предлагать покупку активов в качестве комплексной сделки, в зависимости от того, как завершатся переговоры, сказал Венки Шанкар, директор по исследованиям Центра исследований розничной торговли Texas A&M. Шанкар сказал, что эти активы могут иметь ценность для других розничных торговцев одеждой и частных инвестиционных компаний.Более крупные владельцы торговых центров, такие как Simon Properties и Brookfield Properties, также могут быть заинтересованы.

«Им, возможно, придется закрыть предприятия, потому что там не будет ни одного покупателя», — сказал Шанкар.